Informe Diario 17 de Enero de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan en baja, a la espera de nuevos resultados corporativos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,3%, Nasdaq -0,4%), ya que los inversores intentan seguir aprovechando el impulso de principios de 2023 y esperan la publicación de más ganancias corporativas.

Los tres índices principales están subiendo después de dos primeras semanas positivas de negociación en el nuevo año. El Nasdaq Composite está liderando las subas (+5,9%), en medio de las crecientes esperanzas de un mejor panorama para las acciones de crecimiento. El S&P 500 y el Dow Jones han avanzado un 4,2% y un 3,5%, respectivamente, desde principios de año.

Las ganancias se han producido gracias a la primera tanda de datos relacionados con la inflación, que los inversores vieron como una indicación de una economía en contracción, con la esperanza que la Reserva Federal tenga una justificación para frenar las subas de tasas de interés.

Goldman Sachs y Morgan Stanley están listos para informar antes de la apertura del martes, seguido por United Airlines para después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan con caídas, cuando las preocupaciones sobre la economía global ocupan un lugar destacado en la agenda del Foro Económico Mundial en Davos esta semana. El índice Stoxx 600 opera estable, con viajes y ocio sumando un 0,2%, mientras que las acciones de automóviles lideraron las pérdidas al caer un 0,8%.

Las preocupaciones sobre la dirección de la economía mundial, la inflación persistente y el lento crecimiento ocupan un lugar destacado en la agenda, así como la guerra en Ucrania. Asimismo, el crecimiento global tocará fondo en 2023 y se recuperará en 2024, dijo la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva.

Los mercados en Asia cerraron con mayoría de bajas, cuando los inversores evaluaron una gran cantidad de datos económicos. En China, el componente de Shenzhen terminó su jornada con un aumento del 0,13% en 11.800,55 y el compuesto de Shanghái cayó un 0,1% a 3.224,24.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,78% en su última hora de negociación, mientras que el índice Hang Seng Tech también perdió un 0,14%.

Las acciones en Japón resistieron la tendencia, con el Nikkei 225 subiendo un 1,23% para cerrar en 26.138,68, liderando las ganancias en la región, cuando el Banco de Japón inició su reunión de política monetaria de dos días.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,55%, mientras los operadores aguardan los comentarios de los oradores de la Reserva Federal que podrían proporcionar pistas sobre los planes de política monetaria del banco central y esperan datos económicos clave.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una leve caída.

El petróleo WTI opera con leves subas, después que China registrara un débil crecimiento económico, aunque su reciente cambio en la política del Covid-19 apoya las expectativas de una recuperación en la demanda de energía.

El oro registra caídas, a medida que el dólar avanza, mientras los inversores siguen buscando definir el ritmo en el sendero de suba de las tasas de interés de la Reserva Federal.

La soja cae, ya que pesan las expectativas de una cosecha brasileña récord y las preocupaciones sobre el crecimiento económico en China. Pero persisten las preocupaciones sobre la debilidad de la cosecha argentina.

El dólar (índice DXY) registra subas desde mínimos de varios meses, cuando se espera que la Reserva Federal podría proporcionar pistas sobre los planes de política monetaria del banco central.

El yen retrocede desde un máximo de siete meses, aunque aumentan las probabilidades que el BoJ podría hacer más ajustes a su política de control de rendimientos en su reunión de esta semana.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

WARNER MUSIC GROUP (WMG) se vio perjudicado luego que Guggenheim recortó su calificación sobre las acciones a neutral desde comprar y recortó su precio objetivo de USD 38 a USD 35, citando preocupaciones sobre los ingresos del servicio de transmisión de música.

LOCKHEED MARTIN (LMT) se vio afectado después que Goldman Sachs rebajó las acciones a vender desde una calificación neutral. La firma afirmó que las acciones podrían caer si el gobierno recorta el gasto en defensa. 

TESLA (TSLA) anunció que reducirá el precio de sus modelos de vehículos eléctricos más vendidos hasta en un 20% en Europa y Estados Unidos. El anuncio está enfocado en el Model 3 y el Model Y.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se conocerá el índice manufacturero Empire State para enero.

EUROPA: La tasa de desempleo de Gran Bretaña se mantuvo en 3,7% según la ONS, cerca de su nivel más bajo en casi 50 años. La inflación de Alemania se ubicó en 8,6% YoY para diciembre, frente al 10% previo.

ASIA: Las ventas minoristas de diciembre de China cayeron un 1,8% sobre una base anualizada. La producción industrial creció un 1,3% en diciembre, por encima de las expectativas. El PIB creció un 3% en 2022, marcando su segundo crecimiento económico anual más débil en casi medio siglo.

BRASIL: Las exportaciones de café a 122 países del mundo dejaron ingresos récord por USD 9.200 M en 2022, un 46,9% superior a lo alcanzado en 2021.

PERÚ: El Banco Central aumentó su tasa de interés de referencia en 25 puntos base, al 7,75%, en la decimoctava alza consecutiva dentro de un ciclo de ajustes monetarios que buscan frenar la elevada inflación.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El ministerio de Economía licitará mañana bonos en pesos por ARS 200 Bn y bonos dollar linked por USD 225 M

El Ministerio de Economía licitará mañana cinco títulos en pesos por un monto mínimo de ARS 200.000 M y dos bonos dolllar linked por un mínimo de USD 225 M. 

Los fondos recaudados serán para cubrir los compromisos que tiene el Tesoro para enero. Según la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC) este mes hay vencimientos por un total de ARS 416,7 Bn, de los cuales ARS 408,3 Bn son amortizaciones de capital y ARS 8,4 Bn intereses. 

La recepción de las ofertas de todos los títulos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana 18 de enero de 2023 (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 20 de enero de 2023 (T+2).

Los bonos en dólares operaron el lunes con volumen reducido en la bolsa local sin la referencia de EE.UU. por el feriado del Día de Martin Luther King. El riesgo país medido por el EMBI se mantuvo en 1980 puntos básicos.

Los soberanos en dólares continúan de racha positiva extendiendo las subas que se dieron el año pasado a partir de los valores mínimos registrados en julio y octubre del año pasado.

La recuperación se dio en medio de una desaceleración inflacionaria en EE.UU. que renovó las expectativas acerca de una reducción en la velocidad de las futuras subas de tasas de la Fed, potenciando el apetito al riesgo de los inversores.

Y en el ámbito local, un canje de deuda en pesos a comienzos de este año mejor a lo esperado, redujo la percepción de riesgo en el mercado. También influyó el cumplimiento de las metas con el FMI, que despeja el panorama económico y permite la apreciación de la deuda en dólares.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron ayer con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Hoy se pagarán los intereses y el capital del bono TFU27.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval sigue sin marcar un techo, pero registrando nuevos valores récords en pesos (ganó ayer 3,5%)

Sin mercado de referencia, por la inactividad bursátil en Wall Street, el mercado local de acciones sumó una rueda más de ganancias, mostrando su novena suba consecutiva para alcanzar un nuevo récord histórico en pesos y un nuevo máximo en dólares de 3 años y medio por encima de los 700 puntos.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 3,5% y cerró en los 250.556,03 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 252.314 unidades. En dólares (al CCL) el S&P Merval cerró en 705,67 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.999,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.530,9 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO) +10,1%, Holcim Argentina (HARG) +8,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +5,5%, Loma Negra (LOMA) +5,1%, Grupo Supervielle (SUPV) +4,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +4,2% y Cablevisión Holding (CVH) +4,1%, entre las más importantes.

La acción de Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) fue la única que cerró en baja (perdió 0,5%).

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs no operaron por el feriado de EE.UU. en conmemoración de un nuevo aniversario de la muerte de Martin Luther King.

 

Indicadores y Noticias locales

 

En 2022 la recaudación tributaria se incrementó 5,2% en términos reales (OPC)

Según la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC), la recaudación tributaria de la Administración Pública Nacional (APN) ascendió en diciembre de 2022 a ARS 2.307.476 M, lo que implicó un crecimiento de 95,6% YoY, con lo que el total anual fue de ARS 19.982.483 M, un incremento de 81,6% YoY, que implicó una expansión de 5,2% YoY ajustada por inflación. En términos del acumulado del año, entre los recursos de tipo impositivo se destacan los aumentos en términos reales en el Impuesto a las Ganancias (15,6% YoY), el IVA (4,2% YoY), el Impuesto a los Créditos y Débitos (3,9% YoY) y el Impuesto PAIS (84,4% YoY).

 

Índice de Condiciones Financieras subió en diciembre a -107,6 puntos 

De acuerdo a privados, en diciembre el Índice de Condiciones Financieras (ICF) escaló 30.1 puntos pasando de -137.7 a -107,6 puntos, la segunda suba consecutiva que le permitió recuperar más de 42 puntos en los últimos 2 meses del año. Esta es la suba mensual más alta desde julio de 2020. Tanto las condiciones locales como las internacionales contribuyeron a la mejora.

 

Empleo registrado industrial subió 4,4% YoY en octubre

Según la UIA, el empleo industrial registrado subió +4,4% YoY en octubre. Si se mira en perspectiva, se encuentra 7,7% por debajo de los máximos registrados en octubre de 2013. Por su parte, el empleo industrial continuó amesetado con una muy leve suba de +0,3% (3.664 trabajadores) respecto del mes anterior. El empleo industrial total alcanza los 1,16 millones de ocupados.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 117 M y finalizaron en USD 42.987 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ARS 7,12 (+2%) y se ubicó en los ARS 356,38, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 3,80 (+1,1%) y terminó ubicándose en los ARS 344,03, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,8%.

El tipo de cambio mayorista avanzó 85 centavos (+0,5%) y cerró en ARS 182,20 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró apenas USD 4 M y acumula en lo que va del mes adquisiciones por USD 285 M.

 

 

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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