Informe Diario 01 de Marzo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con subas, tras cerrar febrero con pérdidas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,2%, S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,5%), mientras comienza el mes de marzo y los mercados intentan recuperar el equilibrio después de un mes de retrocesos.

Wall Street terminó el mes con pérdidas en las acciones, con el Dow Jones liderando las caídas, cerrando con una baja de 4,19%. El S&P 500 y el Nasdaq arrojaron -2,61% y -1,11%, respectivamente. La caída de febrero arrastró al Dow Jones a territorio negativo para el año, mientras que los otros dos índices siguen manteniendo sus ganancias.

Por otra parte, las empresas centradas en el consumidor, incluidas Lowe’s y Kohl’s están listas para informar antes de la apertura. Compañías de tecnología como Salesforce, Okta y Snowflake estarán reportando después del cierre del mercado.

Históricamente, marzo suele ser un mes positivo para el mercado de valores (aumentando el 64% de las veces), pero este año puede traer más volatilidad que inquietó a los inversores en febrero. Marzo es el quinto mejor mes para el S&P 500, según datos que se remontan desde 1945.

Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, después de registrar una rueda estable el martes. El Stoxx 600 osciló entre pérdidas y ganancias leves en los primeros minutos de negociación del miércoles antes de consolidarse un 0,1% arriba. Las acciones mineras avanzaron un 2,5%, mientras que los servicios públicos cayeron un 1,25%.

Los datos económicos siguen estando en el foco de atención de los mercados, después que las publicaciones del martes mostraran que la inflación en Francia y España se aceleró inesperadamente en febrero.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, cuando se publicaron una gran cantidad de datos económicos clave en toda la región. La Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que su índice PMI manufacturero aumentó a 52,6 en febrero, el nivel más alto desde abril de 2012. Los mercados de Corea del Sur están cerrados por feriado.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 4,15%, liderando las ganancias en la región y el índice Hang Seng Tech subió un 6,5%. En China, el Componente de Shenzhen subió un 1,1% para cerrar en 11.914,32, y el Compuesto de Shanghái terminó con un aumento del 1% en 3.312,35.

En Japón, el Nikkei 225 subió un 0,26% para cerrar en 27.516 y el Topix subió un 0,23% a 1.997,81, ya que la actividad fabril sufrió en febrero su mayor contracción en más de dos años, mostró una encuesta privada.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,92%, mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos que pudieran proporcionar pistas sobre cómo le está yendo a la economía y evalúan las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un incremento, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con caídas, ya que las señales de una amplia oferta y el aumento de los inventarios de crudo de EE.UU. contrarrestan las esperanzas de una mayor demanda derivada de un salto en la actividad fabril en China.

El oro muestra subas, debido a que los sólidos datos económicos chinos debilitan al dólar e impulsan a la demanda física del principal consumidor del metal, pero el riesgo de tasas de interés elevadas en EE.UU. limita las ganancias.

La soja registra ganancias, aun cuando EE.UU. enfrenta competencia por las exportaciones de suministros más baratos desde Brasil ante el comienzo de su temporada de cosechas.

El dólar (índice DXY) retrocede, después que la actividad manufacturera de China se expandiera a su ritmo más rápido desde abril de 2012, debilitando la demanda de activos de cobertura.

El euro muestra un aumento, después que los datos regionales aumentaran las preocupaciones sobre la inflación, lo que eleva las expectativas de aumentos de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).

NOTICIAS CORPORATIVAS

TARGET (TGT) superó las expectativas de ganancias de Wall Street por primera vez en un año, ya que sus ventas del trimestre de vacaciones aumentaron aproximadamente un 1% con respecto al mismo período del año anterior. El EPS fue de USD 1,89 frente a los USD 1,40 esperados. Los ingresos fueron de USD 31,4 Bn, por encima de los USD 30,72 Bn estimados.

RIVIAN (RIVN) reportó ganancias mixtas en el cuarto trimestre y una perspectiva de producción mediocre. La pérdida por acción ajustada fue de USD 1,73 frente a los USD 1,94 esperados. Los ingresos fueron de USD 663 M, por debajo de los USD 742,4 M estimados.

VIRGIN GALACTIC (SPCE) reportó una pérdida EBITDA ajustada de USD 133 M en el cuarto trimestre, en comparación con la pérdida de USD 65 M hace un año, con ingresos insignificantes. La compañía sigue en camino de reanudar los vuelos espaciales en los próximos meses después de completar las actualizaciones de su avión de transporte y su nave espacial.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Cayeron los datos de confianza del consumidor, la balanza comercial de bienes y el índice PMI de Chicago.

EUROPA: Las cifras del PMI mostraron que la producción manufacturera francesa disminuyó después de un sólido desempeño en enero. Italia informó un crecimiento del PIB para 2022 del 6,8%. Se publicarán las cifras de inflación de Alemania, antes de la estimación preliminar de la inflación de la Eurozona.

ASIA: Aumentaron los índices PMI manufacturero y PMI compuesto de China, pero se contrajo el índice PMI manufacturero de Japón para febrero.

MÉXICO: Se registró la entrada de USD 22.443 M en Inversión Extranjera Directa (IED) en 2022, según información del Banco de México (Banxico).

BRASIL: La tasa promedio de desempleo cayó desde el 13,2% en 2021 hasta el 9,3% en 2022, la más baja desde 2015, informó el Gobierno.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El mercado espera para hoy el anuncio del FMI de las nuevas metas de reservas. Bonos en dólares cerraron febrero con pérdidas. 

Los bonos en dólares se manifestaron ayer en alza, pero cerraron en el mes de febrero con caídas en un marco en el que los inversores siguen atentos a la evolución de las reservas internacionales, la inflación, el déficit fiscal, la recompra de deuda y la flexibilización de las metas con el FMI.

El riesgo país medido por el EMBI el martes se mantuvo relativamente estable en 1965 puntos básicos, mientras que en febrero se incrementó 148 unidades (+8,1%).

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL29 perdió en febrero 12,5%, el AL30 -10,6%, el AL35 -11%, el AE38 -7,2%, y el AL41 -8,3%. Mientras que de los emitidos bajo ley extranjera, el GD29 cayó en el mes 8,4%, el GD30 -10,5%, el GD35 -6,8%, el GD38 -6,2%, el GD41 -7,3% y el GD46 -7,5%.

Se espera que hoy el FMI comunique cómo serán las nuevas metas de reservas, junto con una serie de advertencias acerca de la implementación futura de medidas para asegurar su cumplimiento a lo largo de 2023.

Los equipos técnicos del Fondo continuaron entre lunes y martes trabajando para establecer el nuevo sistema de objetivos de acopio de divisas en el BCRA, tras el respaldo político que tuvo la gestión del Ministerio de Economía con un aval inicial de la directora gerente del organismo Kristalina Georgieva.

Desde el mediodía en cadena nacional, la atención estará centrada en el discurso del presidente Alberto Fernández en el inicio de las sesiones ordinarias de 2023, en medio de un año electoral en el que existen dudas sobre su candidatura, además de la intransigencia de la oposición y el proyecto de juicio político a los jueces de la Corte Suprema, entre otros motivos.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron el martes con subas, impulsados en parte por los buenos resultados de las licitaciones de deuda en pesos del Tesoro y ante para cubrir el déficit fiscal. En tanto, en febrero continuó la tendencia alcista, donde se destacaron los bonos de larga duration con ganancias de hasta 10%.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cortó racha alcista y cerró febrero con una baja de 2,4%

El índice S&P Merval perdió el martes 1,2% y cerró en los 247.459,28 puntos. Durante el mes de febrero, el principal índice bajó 2,4%, después de registrar un máximo de 262.802,17 unidades y un mínimo de 235.721,71 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 3.117,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.099,9 M. En febrero, el monto operado en acciones fue de ARS 62.732,7 M y un promedio diario de ARS 3.485,2 M. En tanto, en Cedears se negociaron en el mes ARS 110.563,7 M, con un promedio diario de ARS 6.142,2 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: YPF (YPFD) -2,7%, Agrometal (AGRO) -2,6% y Transener (TRAN) -2,6%, entre las más importantes. Terminaron subiendo: Central Puerto (CEPU) +1,7%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +1,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +0,3%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,2%, entre otras.

Durante febrero, las acciones que más bajaron fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) -16,3%, Telecom Argentina (TECO2) -13,6%, y Ternium Argentina (TXAR) -12%, entre las más importantes. En tanto, cerraron el mes en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +13,2%, Cresud (CRES) +11,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) +10%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas el martes. Se destacaron: Tenaris (TS) -3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,8% e YPF (YPF) -2,8%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Mercado Libre (MELI) +3,1%, Ternium (TX) +1,9% y Central Puerto (CEPU) +1,2%, entre otras.

En febrero, las acciones ADR cerraron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Despegar (DESP) -18,1%, Bioceres (BIOX) -9,8%, Telecom Argentina (TEO) -9,7%, Adecoagro (AGRO) -7,4%, y Globant (GLOB) -7,4%, entre las más importantes. Sobresalieron al alza: Vista Energy (VIST) +15,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +13,1%, Cresud (CRES) +12%, Grupo Supervielle (SUPV) +10,3% y Ternium (TX) +6,1%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Actividad económica registró expansión de 1,8% en enero (Fererres)

Según Ferreres, el índice de actividad económica registró una expansión en enero de 1,8% YoY. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una caída de 1,2% respecto al mes precedente. De este modo, la actividad económica acumuló así un crecimiento de 4,8% para el total de 2022. Entre los sectores se destaca nuevamente el sector de Minas y canteras (+8,3% YoY), empujada por la producción de Vaca Muerta que sigue rompiendo récords de producción de petróleo y gas. En contraste, el sector agrícola suma un nuevo mes con registros negativos de dos dígitos (-15,6% YoY).

Inversión productiva registró una caída en diciembre de -14,2% YoY (ITE-FGA)

De acuerdo al ITE-FGA, la inversión productiva registró en diciembre una caída de 5,9% MoM., siendo el cuarto mes de caída consecutiva Asimismo, registró una variación de -14,2% YoY. El último trimestre del año la inversión presentó una caída de -2,0%, siendo el primero desde la salida de la pandemia en 2020. En el año 2022 la inversión se expandió 8,4%, pero dejando sin efecto arrastre para el 2023.

En enero, Argentina registró una salida de capitales por USD 81 M

Según el BCRA, en enero la formación neta de activos externos de residentes del sector privado no financiero (FAE), también llamada atesoramiento o fuga, registró una salida de capitales en lugar de una repatriación (como en los 3 meses previos) por un monto neto de USD 81 M, conformados por compras netas de billetes por USD 119 m, e ingresos netos en concepto de divisas por USD 37 M.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 328 M y finalizaron en USD 38.716 M. En febrero, las reservas disminuyeron USD 2.696 M.

Tipo de cambio

Después de cinco ruedas consecutivas de bajas, el dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer ARS 1,39 (+0,4%) y se ubicó en los ARS 366,32, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 85,8%. En el mes de febrero este tipo de cambio acumuló una baja de ARS 1,10 (-0,3%). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió el martes ARS 1,40 (+0,4%) y terminó ubicándose en los ARS 357,47, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 81,3%. En febrero, el dólar MEP avanzó ARS 2,66 (+0,8%).

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 34 centavos (+0,2%) y cerró en ARS 197,15 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 20 M, pero en febrero debió vender unos USD 871 M. En lo que va del año el Central vendió USD 1.080 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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