Informe Diario 11 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con leve caída, a la espera de la inflación y resultados corporativos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leve caída (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,2%), mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos a finales de esta semana.

Los mercados también aguardan la publicación de los resultados corporativos de los principales bancos. JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup informarán sus resultados el viernes.

El Dow Jones sumó 101,23 puntos, o un 0,3%, durante la sesión del lunes. El S&P 500 avanzó un 0,1%, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,03%.

Se conocerán las lecturas de marzo del índice de precios al consumidor, prevista para el miércoles, y el índice de precios al productor, que se publicará el jueves. Ambas métricas de inflación podrían brindar más información sobre cómo la Reserva Federal podría proceder en su campaña de aumento de tasas de interés en mayo.

Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, habiendo retomado operaciones después del fin de semana de Pascua de cuatro días.

El índice Stoxx 600 subió un 0,5% en la mañana, con la mayoría de los sectores y las principales bolsas cotizando en terreno positivo.

Las acciones mineras redujeron las ganancias anteriores del 3%, pero aun así lideraron las subas con un repunte del 2,5%. Le siguieron las automotrices con un aumento del 1,9%, mientras que los alimentos y bebidas lideraron las pérdidas con una caída del 0,5%.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría al alza, al tiempo que el Banco de Corea mantuvo las tasas de interés en 3,5%, en línea con las expectativas, por segunda vez consecutiva.

En China, el Compuesto de Shanghái cayó un 0,05% a 3.313,6 pero el Componente de Shenzhen terminó un 0,04% más alto para cerrar en 11.877,15. El índice Hang Seng de Hong Kong recortó las ganancias acumuladas y cotizó por última vez un 0,7% arriba al cierre de sus operaciones.

En Japón, el Nikkei 225 subió un 1,05% a 27.923,37 y el Topix ganó un 0,78% a 1.991,85, liderado por los sectores de tecnología y consumo cíclico.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se mantiene en 3,42%, mientras los inversores esperan una serie de comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal y aguardan la publicación de los datos clave de inflación durante la semana.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra fuertes incrementos.

El petróleo WTI opera con leves cambios, sostenido porque los datos de China mostraron que la inflación en marzo alcanzó su ritmo más lento desde septiembre de 2021, lo que sugiere una persiste recuperación de la demanda.

El oro registra un avance, mientras los inversores ahora esperan los datos de precios al consumidor de EE.UU. que se publicarán el miércoles para obtener más claridad sobre el camino de las tasas de interés.

La soja opera con subas, cuando los inventarios de soja en EE.UU. aumentaron a 669.566 toneladas métricas desde las 503.900 toneladas de la semana anterior, según el USDA.

El dólar (índice DXY) registra un leve aumento, ya que un mercado laboral estadounidense resistente reforzó las probabilidades de un aumento en las tasas de la Reserva Federal para el próximo mes.

El yen rebota tras verse sometida a una presión adicional durante la noche, cuando el nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, prometió seguir con la política de estímulo monetario ultra laxo.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

BLOCK (SQ) se vio perjudicado tras una rebaja a rendimiento de mercado desde rendimiento superior por parte de KBW. La firma citó presiones de pequeños riesgos que comienzan a acumularse, incluido el posible escrutinio regulatorio de su negocio Cash App.

TAIWAN SEMICONDUCTOR (TSM) se vio afectado después que la compañía viera una disminución en los ingresos mensuales por primera vez en cuatro años. El mes pasado, Bank of America mejoró su precio objetivo para la empresa, sosteniendo que se beneficiaría del interés de los inversores en la inteligencia artificial generativa.

TESLA (TSLA) anunció otro recorte de precios en los EE.UU., el quinto desde principios de año. El fabricante de vehículos eléctricos afirmó que abrirá una nueva Megafábrica en Shanghái que es capaz de producir 10.000 Megapacks (baterías grandes) al año.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: Se contrajeron las ventas minoristas en la Eurozona (-0,8%) durante febrero frente a un aumento de 0,8% del mes previo.

ASIA: La lectura de inflación de China estuvo por debajo de las expectativas en 0,7% para marzo. El índice de precios al productor también cayó un 2,5% interanual, tras registrar una caída del 1,4% en el mes anterior.

BOLIVIA: La inflación acumulada en el primer trimestre del año fue del 0,19%, tras registrar un aumento en marzo del 0,08% según afirmó el ministro de Planificación, Sergio Cusicanqui.

CHILE: La inflación registró en marzo una aumento del 1,1% y acumuló un avance del 11,1% en 12 meses, según informó el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: La CNV modificó los plazos de permanencia en cartera de bonos. Títulos en dólares iniciaron la semana en alza.

Los bonos en dólares arrancaron la semana con ganancias, en un marco en el que los mercados globales se mostraron dispares luego que la publicación del informe laboral del pasado viernes indicara que el mercado de trabajo continúa fuerte en EE.UU.

Además, los inversores estuvieron atentos al inicio del dólar soja y dólar agro, donde se aguarda la reglamentación para conocer la letra chica de la medida.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo el lunes -1,7% y se ubicó en los 2429 puntos básicos.

En busca de incrementar las reservas, más allá de haber implementado un nuevo tipo de cambio para el sector agro, el Gobierno decidió ajustar el cepo cambiario. La CNV dispuso modificar la implementación de nuevos plazos de permanencia en cartera de bonos, con liquidación en moneda y jurisdicción extranjera, estableciendo diferencias respecto de los valores negociables, según la ley bajo la cual hayan sido emitidos. Los nuevos plazos de parking de los títulos afectarán la operatoria del dólar implícito (CCL), pero no la del dólar MEP.

A partir de hoy, y en el marco del Decreto de Necesidad y Urgencia N° 164/2023, se establece que el plazo de permanencia mínimo en cartera será de un día para los valores negociables emitidos bajo ley argentina, y de tres días en el caso de valores negociables emitidos bajo ley extranjera.

La resolución de la CNV indica que estos plazos mínimos de tenencia no serán de aplicación cuando se trate de compras de valores negociables con liquidación en moneda extranjera y en jurisdicción extranjera.

El ministro de Economía, Sergio Massa, avanzará esta semana con el proyecto de ley de GNL. El marco regulatorio es una condición necesaria para que comiencen importantes inversiones en al menos tres proyectos. Se trata de inversiones para una planta de GNL y su infraestructura por un valor cercano a los USD 30.000 M, donde Argentina podría aprovechar un contexto geopolítico favorable. De todos modos, existen trabas en el proyecto de ley.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron con subas en la rueda del lunes.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 1,5% y registró un nuevo máximo de los últimos 30 días

En línea con la tendencia positiva de las principales bolsas de EE.UU., el mercado local de acciones cerró la rueda de ayer en alza, con la atención de los inversores en el debut del dólar soja 3 y el dólar agro, e impulsado por la acción de YPF luego del anuncio del acuerdo por el caso Maxus, que permitirá desestimar todas las demandas iniciadas contra la petrolera y contra Repsol.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 1,5% y cerró en los 256.747,73 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 258.844 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.672,3 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 7.037,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en el inicio de la semana fueron las de: YPF (YPFD) +5,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +5,4%, Central Puerto (CEPU) +5,4%, Transener (TRAN) +5,3%, Telecom Argentina (TECO2) +3,9%, Edenor (EDN) +3,6%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +2,7%, entre las más importantes.

Terminaron cayendo: Aluar (ALUA) -1,1%, Banco Macro (BMA) -1,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,9%, Grupo Financiero Valores (VALO) -0,8%, Mirgor (MIRG) -0,5% y Loma Negra (LOMA) -0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: YPF (YPF) +10,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +5,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +5,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,6%, Bioceres (BIOX) +3,4%, Edenor (EDN) +3,2%, Cresud (CRESY) +3,2%, e IRSA (IRS) +3,2%, entre otras.

Sólo cerraron en baja: Corporación América (CAAP) -0,4% y Telecom Argentina (TEO) -0,2%.

  

Indicadores y Noticias locales

 

La producción de vehículos aumentó 25,4% YoY en marzo (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción de vehículos registró en marzo una suba de 25,4% por sobre el volumen de marzo 2022 alcanzando las 61.104 unidades, mientras que las ventas aumentaron 12,6% YoY. Asimismo, el sector exportó 32.420 vehículos, reflejando una suba de 35,3% MoM y una suba de 31,7% YoY. En el acumulado de los tres primeros meses del año, la producción aumentó 28,1%, al tiempo que las exportaciones aumentaron 25,6%. Asimismo, las ventas del sector registraron una suba de 13,7% de crecimiento interanual.

Empleo registrado se incrementó 3,2% YoY en enero de 2023

De acuerdo al Ministerio del Trabajo, el empleo registrado se incrementó +3,2% YoY en enero de 2023, representando una ganancia de 313.300 puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La suba del total de trabajadores se explicó por la expansión del 4,3% en el sector privado y del 1,8% en el sector público, mientras que el trabajo independiente mostró una suba del 10,2%.

 

Déficit de -USD 393 M en la balanza comercial con Brasil durante marzo

Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en marzo un déficit de -USD 393 M, lo que implica un crecimiento de 74,0% YoY. Este comportamiento se debió a una suba de las exportaciones 21,7% YoY y a un crecimiento en las importaciones de 31,6% YoY. Con los resultados de marzo, el intercambio comercial en el primer trimestre del año acumuló un déficit de -USD 973 M.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 1.455 M por un pago de capital al FMI, además de las ventas del BCRA, y finalizaron en USD 37.203 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 5,14 (-1,3%) y se ubicó en los ARS 403,17, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 88,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 5,89 (-1,5%) y terminó ubicándose en los ARS 390,71, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 83,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 2,17 y cerró en ARS 213,39 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender unos USD 99 M (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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