Informe Diario 26 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con subas, tras conocerse resultados de tecnológicas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones -0,1%, S&P 500 sin cambios, Nasdaq +0,8%), cuando las ganancias de las grandes compañías tecnológicas comenzaron a publicarse, lideradas por Microsoft y Alphabet.

Microsoft superó las expectativas de Wall Street en los resultados superiores e inferiores en su último trimestre. Las acciones ganaron un 8% antes de la apertura. Alphabet, matriz de Google, registró ganancias mejores de lo previsto, sin embargo, las acciones cayeron levemente ya que los ingresos crecieron solo un 3% YoY.

Está previsto que Boeing, Hilton Worldwide y Spirit Airlines informen sus resultados de ganancias antes de la apertura del miércoles. Después del cierre, Meta Platforms, eBay y Mattel también deben informar.

Previamente, First Republic Bank dijo que sus depósitos cayeron un 40% a USD 104.500 M en el primer trimestre. Esto reavivó las preocupaciones sobre el sector bancario en general y presionó a los principales índices el martes.

Las principales bolsas de Europa operan en baja, debido a que resurgen las preocupaciones sobre la salud del sector bancario mundial tras los últimos resultados corporativos.

El índice Stoxx 600 cayó un 0,7% en las operaciones de la mañana, con las acciones de atención médica retrocediendo un -1,5%, las industriales un -1,4% y la tecnología un -1,2%.

Esto se produjo después que las acciones de First Republic Bank cayeron más del 49% el martes al tiempo que el banco regional publicara sus últimos resultados trimestrales el lunes.

Los mercados en Asia cerraron dispares, después que se reavivaran los temores bancarios en Wall Street. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 0,71% para finalizar el día en 28.416,47 y el Topix cayó un 0,89% para finalizar en 2.023,9.

El Kospi de Corea del Sur bajó un 0,17% para cerrar en 2.484,83, mientras que el Kosdaq cerró con una caída del 0,99% a 830,44, aun después que el índice de confianza del consumidor del país para abril subiera.

Los mercados de China terminaron sin tendencia definida, con el Componente de Shenzhen subiendo un 0,33% para terminar en 11.185,68 y el Compuesto de Shanghái cerrando con una caída del 0,02% en 3.264,1. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,7%, mientras que el índice Hang Seng Tech subió un 1,32%.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se mantiene en 3,40%, mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos clave y evalúan lo que podrían significar para la política de tasas de interés que la Reserva Federal aplicaría la semana próxima.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una caída.

El petróleo WTI opera sin cambios significativos, ya que los informes sobre una caída de los inventarios de petróleo y combustible volvieron a centrar a los inversores en la sólida demanda de energía de EE.UU.

El oro registra una leve suba, ya que los operadores buscaron datos económicos de EE.UU. para obtener más orientación sobre la postura de la política monetaria de la Reserva Federal.

La soja opera al alza, impulsada por el aumento de las exportaciones desde EE.UU. a China, aunque permanece bajo presión por una cosecha récord en Brasil y la mejora en el clima de EE.UU.

El dólar (índice DXY) cae tras las subas previas, cuando resurgen las preocupaciones sobre el sistema financiero tras las ganancias de First Republic Bank, previo a la publicación de datos que incidan en la decisión de la Fed.

El yen sube, al tiempo que la atención de los inversores estará centrada en la próxima reunión del Banco de Japón, bajo la dirección del nuevo gobernador Kazuo Ueda, prevista para finales de esta semana.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALPHABET (GOOGL) informó resultados del primer trimestre que superaron las estimaciones. La compañía también informó que su directorio autorizó una recompra de acciones por USD 70 Bn. El EPS fue de USD 1,17 frente a los USD 1,07 esperados. Los ingresos fueron de USD 69,79 Bn, por encima de los USD 68,9 Bn estimados.

JETBLUE AIRWAYS (JBLU) registró una pérdida durante los primeros tres meses del año, pero pronosticó una ganancia para el segundo trimestre impulsada por la fuerte demanda de viajes. La pérdida ajustada por acción fue de USD 0,34 frente a la esperada de USD 0,38. Los ingresos fueron de USD 2,33 Bn, por encima de los USD 2,32 Bn estimados.

MICROSOFT (MSFT) emitió resultados del tercer trimestre fiscal y una guía trimestral que superó las expectativas. El EPS fue de USD 2,45 frente a los USD 2,23 esperados. Los ingresos fueron de USD 52,86 Bn, por encima de los USD 51,02 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán las cifras de los bienes durables y los datos de compra de hipotecas, antes de obtener la última actualización del PIB el jueves.

EUROPA: Mejoró el índice Gfk de clima de consumo en Alemania para mayo.

ASIA: La inflación de Australia para el primer trimestre de 2023 se desaceleró al 7% interanual, por debajo del máximo en 23 años del 7,8% del trimestre anterior.

BRASIL: Las ventas minoristas cayeron un 0,1% en febrero en comparación con el mes previo, aunque avanzaron un 1,0% respecto al mismo mes del año anterior, informó la agencia gubernamental de estadísticas IBGE.

MÉXICO: En febrero, la economía creció a un ritmo mensual de 0,14%, un nivel mucho más moderado que el 0,41% de diciembre y 0,62% de enero, según el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Expectativas sobre la apertura de los dólares financieros, tras la intervención del BCRA. Hoy licitación del Tesoro.

Los bonos en dólares cerraron ayer con caídas, en medio de un clima tenso en el mercado cambiario ante la cobertura de muchos inversores frente a la inflación elevada, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas internacionales.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó el martes 0,9% a 2648 puntos básicos, después de testear un valor máximo intradiario de 2785 bps que representó una suba de más de 6%.

Ante la fuerte presión cambiaria, el Ministro de Economía, Sergio Massa, decidió intervenir en el mercado y a partir de las 13 horas de ayer los tipos de cambios financieros comenzaron a ceder de manera intradiaria. Hoy se verá si tal caída se ve reflejada en el dólar informal.

La intervención en el mercado no estaba permitida en el acuerdo de facilidades extendidas que la Argentina tiene firmado con el FMI. El BCRA tenía dos formas de intervenir en el precio de los dólares financieros. La primera es a través de bonos en pesos, y la segunda, con títulos dolarizados. Para esta última opción era necesaria la utilización de divisas netas, y de hecho fue la alternativa que se reactivó.

Sergio Massa aviso al Fondo sobre su accionar y afirmó que el Gobierno empleará todas las medidas disponibles del Estado para estabilizar la situación, además que ya se está trabajando en una redefinición del acuerdo con el organismo. El FMI aseguró que continúa trabajando con las autoridades argentinas para fortalecer el programa económico acordado.

Según fuentes de mercado, mañana un equipo de representantes argentinos partirá hacia Washington para dar seguimiento a los detalles pendientes del acuerdo en progreso con el organismo. Durante las nuevas negociaciones se espera que se acuerden nuevas transferencias de divisas para la Argentina

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron con una baja promedio de 0,3%, atentos a la licitación de hoy que realizará el Tesoro para cubrir vencimientos de fin de mes.

El Ministerio de Economía licita hoy diferentes instrumentos financieros, en busca de ARS 961 Bn para cubrir los vencimientos de fin de mes. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del miércoles 26 de abril (T).

RENTA VARIABLE: Ternium Argentina (TXAR) reportó en el 1ºT23 una ganancia de ARS 11,15 por acción. El S&P Merval continúa marcando récords.

El índice S&P Merval ganó 1,3% y cerró ayer en los 303.175,22 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 306.300 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.965,5 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 12.335,5 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el martes fueron las de: Aluar (ALUA) +5,5%, Ternium Argentina (TXAR) +5,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,1%, Banco Macro (BMA) +1,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,1%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +1%, entre las más importantes. Sólo cayeron: Central Puerto (CEPU) -2,2%, Loma Negra (LOMA) -1,8%, Mirgor (MIRG) -1,2% y Grupo Supervielle (SUPV) -0,5%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Globant (GLOB) -5%, Tenaris (TS) -4,5%, IRSA (IRS) -4,4%, Mercado Libre (MELI) -3,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,4%, Despegar (DESP) -3,3%, y Ternium (TX) -3,2%, entre otras. Cerraron en alza: Adecoagro (AGRO) +0,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,8% y Central Puerto (CEPU) +0,7%.

TERNIUM ARGENTINA (TXAR) reportó en el 1ºT23 una ganancia de ARS 50.349 M (o ARS 11,15 por acción), que se compara con la utilidad del mismo período del año anterior de ARS 28.533 M (o ARS 6,32 por acción). Las ventas netas en el primer trimestre del año fueron de ARS 165.532 M vs. los ARS 92.904 M registrados en el primer trimestre del año 2022.

Indicadores y Noticias locales

La expectativa de inflación aumentó durante abril a 82,0% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, aumentó 10 pp a 90% en abril luego de registrar 80% en marzo. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional subieron 6,6 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 82,0%. Por regiones, el Interior es donde el valor más se acerca al promedio nacional (82,3%), Capital Federal se sitúa por encima (86,6%) y GBA por debajo (80%).

Costos metalúrgicos se incrementaron 120,3% YoY en febrero (ADIMRA)

Según ADIMRA, el nivel general del índice de costos metalúrgicos (ICM) registró un incremento de 12,5% durante febrero y acumula un incremento de 16,1% en el primer bimestre. En términos interanuales el ICM acumula un alza de 120,3% interanual. El ICM registró un aumento por encima del tipo de cambio y de la inflación, esto implicó que el sector no pueda recuperar los niveles de rentabilidad que perdió en 2021.

En febrero aumentaron ventas en supermercados y shoppings +1,0% y 10,1% YoY

Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +1,0% YoY en febrero de 2023, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +10,1% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en febrero un total de ARS 81.819,4 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 309.570 M.

Actividad económica registró expansión de 0,2% YoY en marzo (Fererres)

Según Ferreres, el índice de actividad económica registró una expansión en marzo de 0,2% YoY, acumulando para el primer trimestre un avance de 0,5%. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una suba de 0,4% respecto al mes precedente. Para los próximos meses la perspectiva no es buena, el segundo trimestre deberá enfrentar el grueso del derrumbe del agro, y las condiciones macroeconómicas muestran una extrema fragilidad.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 92 M y finalizaron en USD 36.476 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 3,76 (+0,8%) y se ubicó en los ARS 466,08, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 111%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 1,52 (-0,3%) y terminó ubicándose en los ARS 447,50, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 102,6%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,3% y cerró en ARS 220,87 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 41 M, después que agroexportadores liquidaran unos USD 61 M en el marco del programa del dólar agro.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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