Informe Diario 23 de Mayo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caída, mientras las negociaciones sobre el techo de la deuda avanzan lentamente

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caída (Dow Jones -0,24%, S&P 500 -0,25%, Nasdaq -0,25%), luego que otra ronda de conversaciones de alto nivel para elevar el límite de deuda no condujo a un acuerdo, lo que aumentó la probabilidad de default.

El presidente Joe Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, no pudieron llegar a un acuerdo el lunes sobre cómo elevar el techo de deuda de USD 31,4 Tr antes de la fecha límite del 1 de junio, pero prometieron seguir hablando.

La reunión siguió a una sesión mixta en los mercados. El Dow Jones perdió alrededor de un 0,4%, mientras que el S&P 500 terminó con pocos cambios. El Nasdaq Composite avanzó un 0,5%. El índice de tecnología tocó su nivel intradiario más alto y su cierre más alto desde agosto.

Entre los informes de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Lowe’s (LOW) y Dick’s Sporting Goods (DKS) antes del inicio de la rueda, seguido de Intuit (INTU) y Palo Alto Network (PANW) después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, mientras los inversores continúan atentos a las negociaciones sobre el techo de la deuda de EE.UU., así como a los decepcionantes datos del sector manufacturero regional.

El índice Stoxx 600 bajó un 0,3% en la mañana. El sector de artículos para el hogar bajó un 1,6% y el de comercio minorista un 0,9%, mientras que las telecomunicaciones ganaron un 0,45% y los seguros subieron un 0,56%.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría a la baja, con las acciones de Japón rompiendo una racha ganadora de siete días mientras Hong Kong se hunde a un mínimo de 2 meses. En ese sentido, el Nikkei 225 cerró con una caída del 0,42% a 30.957. El Topix terminó un 0,66% más bajo a 2.161,49. Ambos índices borraron las ganancias anteriores realizadas en el día.

En China, los mercados también cotizaron a la baja. El Compuesto de Shanghái cerró con una caída del 1,52% a 3.246,24, mientras que el  Compuesto de Shenzhen cerró con una caída del 1,03% a 11.012,58. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,27% hasta 19.428,08, sus niveles de cierre más bajos desde el 21 de marzo.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,75%, mientras los inversores ponderan las perspectivas económicas en medio de incertidumbre por la deuda y el futuro de la política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, mientras se espera una reducción de la oferta ante el inicio de los recortes voluntarios de producción por parte de varios miembros de la OPEP+. Un mercado más ajustado debido a un aumento estacional en la demanda de gasolina también influye.

El oro baja, presionado por la fortaleza del dólar y los comentarios agresivos de algunos miembros de la Fed, mientras se sigue de cerca las negociaciones por el techo de la deuda de EE.UU.

La soja opera con bajas, en medio de una toma de ganancias luego que los contratos experimentaron sus mayores subas en un solo día en meses durante la rueda anterior.

El dólar (índice DXY) sube, ante las expectativas que las tasas estadounidenses se mantendrán altas por más tiempo, mientras que las negociaciones en curso sobre el techo de la deuda también inciden en la performance.

El euro baja, cayendo casi un 2% en el mes frente a un dólar más fuerte, revirtiendo dos meses consecutivos de ganancias.

NOTICIAS CORPORATIVAS

LOWE’S (LOW) recortó su perspectiva para todo el año, incluso cuando superó las expectativas de ingresos y ganancias de Wall Street para el primer trimestre fiscal. El EPS fue de USD 3,67 frente a los USD 3,44 esperados. Los ingresos fueron de USD 22,3 Bn, por encima de los USD 21,6 Bn estimados.

ZIONS BANCORPORATION (ZION) se vio beneficiado luego de que Hovde Group iniciara la cobertura de la empresa con un rendimiento superior, con un precio objetivo de USD 40, según FactSet.

PFIZER (PFE) se vio favorecido después de que un estudio mostró que un medicamento oral de Pfizer para bajar de peso mostró resultados similares y más rápidos que Ozempic de la competencia Novo Nordisk.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el dato preliminar del PMI de servicios para mayo así como el dato preliminar del índice PMI compuesto para el mismo mes.

EUROPA: El Índice composite PMI de la eurozona mostró una disminución a 53,3 en mayo desde 54,1 en abril. En Alemania, el PMI manufacturero cayó a 42,9 desde 44,5, pero un sólido resultado de servicios ayudó a que su PMI composite subiera a 54,3 en mayo desde el 54,2 previo.

ASIA: El índice PMI manufacturero llegó a 50,8 en mayo, por encima del 49,5 registrado en abril. El PMI de servicios de Japón fue de 56,3 en mayo, más alto que el 55,4 observado en abril y se expandió al ritmo más fuerte desde que comenzó la serie. El PMI compuesto subió a 54,9, desde 52,9 en abril.

ECUADOR: El Ministerio de Energía y Minas invertirá USD 514 M en obras de distribución eléctrica mediante sobre tres planes y dos programas a través de sus diez empresas distribuidoras a escala nacional.

MÉXICO: De acuerdo con la Secretaría de Economía, el país recibió USD 18.636 M en concepto de Inversión Extranjera Directa (IED) durante este el 2023, con el grueso de los recursos dirigidos al sector manufacturero.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares arrancaron la semana en alza. VISTA coloca hoy ONs dollar linked por USD 43,64 M.

Los bonos en dólares terminaron la jornada del lunes en alza, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos a los anuncios que realizó el ministro de Economía, Sergio Massa, acerca de nuevas medidas para alentar el consumo, y con la mirada puesta en las negociaciones con el FMI para redefinir el acuerdo de Facilidades Extendidas.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,9% y se ubicó en los 2578 puntos básicos.

Se mantienen las preocupaciones sobre el bajo nivel de reservas internacionales, en momentos de escasez de divisas en el contexto de la sequía. El Gobierno debe afrontar vencimientos no sólo con el FMI, sino también compromisos de deuda con bonistas. El 9 de julio próximo se deben pagar unos USD 1.000 M de intereses de los soberanos emitidos en la reestructuración de 2020 (Bonares y Globales), de los cuales se estima que un 70% se encuentra en manos de privados.

Por eso es fundamental cerrar el acuerdo con el Fondo para recibir el desembolso y poder pagar los compromisos aledaños, en un marco en el que los meses de junio y julio son los más comprometidos en cuanto a vencimientos de deuda.

Según estimaciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), en junio hay que abonar deuda por un total de USD 10.952 M, de los cuales USD 2.713 M se deben pagar al Fondo, USD 2.676 M de Adelantos Transitorios y otros USD 5.240 M de capital e intereses de bonos en pesos. En julio, el total a abonar es de USD 23.091 M, de los cuales USD 2.660 M se deben pagar al FMI, USD 18.176 M de capital e intereses de títulos públicos, y USD 624 M de Adelantos Transitorios. Es probable que la deuda con el Fondo, que es lo más exigible, se abone con los propios desembolsos y la deuda en pesos se busque rollear.

Si bien los bonos en dólares muestran paridades muy bajas (cercanas a los USD 20), el mercado espera que de alcanzarse un acuerdo con el FMI los precios se recuperen bastante.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 0,5% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió apenas 0,1% y se mantuvo por encima de los 330.000 puntos

El índice S&P Merval ganó el lunes 0,1% y cerró en los 338.978,89 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 340.959 unidades y un mínimo de 335.631 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.043,6 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 13.856,3 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Central Puerto (CEPU) +4,9%, Mirgor (MIRG) +4,4%, Aluar (ALUA) +4,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,9%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,2%, Telecom Argentina (TECO2) -2,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,3%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza: Central Puerto (CEPU) +5%, Globant (GLOB) +3,5%, Cresud (CRESY) +2,6%, Mercado Libre (MELI) +2,2% y Vista Energy (VIST) +2%, entre las más importantes.

Se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -4,4%, Despegar (DESP) -3,4%, Bioceres (BIOX) -3,3%, Banco Macro (BMA) -2,5%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,2%, entre otras.

GRUPO SUPERVIELLE (SUPV) reportó en el 1ºT23 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 557,5 M, comparado con la pérdida neta del 1ºT22 de -ARS 545,2 M. El ROE fue en el 1ºT23 de 2% vs. el ROE del 1ºT22 de -1,8%. El ROA en el 1ºT23 fue de 0,3% vs. el ROA del 1ºT22 de -0,2%.

Indicadores y Noticias locales

Se aumenta el límite de compras con tarjetas hasta un 30%

El ministro de Economía Sergio Massa anunció nuevas medidas que permitirán aumentar la capacidad de compra de 39 millones de personas. El objetivo es sostener el consumo y el mercado interno ante una caída del PIB producto de la sequía. Entre las medidas implementadas por Economía y las entidades financieras se destaca el incremento del 30% los márgenes de compras en cuotas de tarjetas de créditos, como también un aumento del 25% los márgenes de compras con tarjetas de crédito en un pago. Además, se elevará un 25% los márgenes de adelanto en cuenta corriente a MiPymes.

Nueva línea de financiamiento para mejorar productividad de PyMES

Massa presentó una nueva línea de financiamiento por un monto total de USD 130 M que serán destinados a mejorar la productividad de pequeñas y medianas y ayudar a la transición de las pymes argentinas hacia la industria 4.0. Los fondos con los que se financiarán la nueva línea serán aportados por organismos multilaterales: USD 80 M del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y USD 50 M del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE).

En abril el déficit primario creció 318,5% YoY

Durante abril, el Sector Público Nacional registró un déficit primario de ARS 331.372,8 M (+318,5% YoY). Por otra parte, se registró un déficit financiero de ARS 407.388 M, producto del pago de intereses de la deuda pública neto de pagos intra-sector público, que alcanzó los ARS 76.015,2 M. De esta manera el déficit primario acumulado al primer cuatrimestre alcanzó los ARS 1.021.300,6 M (0,59% del PBI) de acuerdo a estimaciones preliminares del PIB. Por cuarto mes consecutivo, se evidenció un impacto negativo en la recaudación asociada a los tributos del comercio exterior del Estado Nacional producto de la sequía. En abril, los ingresos totales del SPN alcanzaron los ARS 1.866.320,6 M (+71,9% YoY), afectados por los tributos al comercio exterior.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 93 M y finalizaron en USD 33.062 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes +1% y se ubicó en los USDARS 478,92, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 104,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó -0,3% y terminó ubicándose en los USDARS 464,27, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,7% y cerró en USDARS 234,35 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 31 M y lleva 12 jornadas consecutivas de adquisiciones. El dólar soja aportó ayer USD 94 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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