Informe Diario 13 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras los inversores asimilan una nueva desaceleración en la inflación

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,58%, S&P 500 +0,74%, Nasdaq +0,96%), mientras los inversores asimilan una nueva desaceleración en la inflación que podría moderar la postura agresiva de la Reserva Federal (Fed) en cuanto a la política monetaria.

Los datos muestran que los precios al consumidor disminuyeron a un mínimo de más de dos meses, alcanzando el 3,0% YoY en junio, quedando por debajo del 3,1% esperado después de un aumento del 4,0% en mayo. La inflación núcleo se desaceleró al 4,8% YoY desde el 5,3% del mes anterior. En términos mensuales, la inflación general aumentó 0,2% quedando por debajo del 0,3% pero por encima del 0,1% visto el mes previo. La inflación nucleo disminuyó al 0,2% desde el 0,4% del mes anterior.

De acuerdo a la herramienta Fedwatch de CME Group, los inversores han descontado una probabilidad de 92,4% que la Reserva Federal aumente las tasas en 25 puntos básicos a finales de este mes, llevándolas a un rango entre 5,25% al 5,50%. Sin embargo, prevén que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta finales de 2023.

En la sesión del martes, las acciones cerraron al alza. El Dow Jones terminó con un aumento de más de 300 puntos, lo que equivale a una suba de aproximadamente 0,9%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite avanzaron cerca de 0,7% y 0,6%, respectivamente.

La directora gerente del FMI Kristalina Georgieva dice que esperan un crecimiento mundial en torno al 3% anual durante los próximos cinco años, muy por debajo de los promedios históricos en torno al 3,8%, lo que puede presionar los flujos de capital.

Las principales bolsas de Europa suben, impulsadas por las ganancias del sector bancario del Reino Unido luego que las pruebas de estrés anual mostraran que los principales ocho bancos podrían hacer frente al aumento de las tasas de interés en un entorno estresado y que ninguno necesitaría recaudar capital adicional.

El índice Stoxx 600 sube 0,8% en la mañana, con las acciones mineras sumando un 1,9% para liderar las ganancias. El índice DAX de Alemania sube 0,9%, el CAC 40 de Francia avanza 0,8%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido gana 1,1%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, antes de la publicación de la inflación en India y EE.UU. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 0,81% para cerrar en 31.943,93, siendo la primera vez en más de un mes que finalizó por debajo de los 32.000 puntos, mientras que el Topix bajó un 0,67% y cerró en 2.221,48.

El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 0,91%, mientras que los índices de China estaban todos en territorio negativo. El Compuesto de Shanghái cerró con una caída del 0,78% a 3.196,13, mientras que el Componente de Shenzhen bajó un 0,99% para cerrar en 10.919,26.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,89%, mientras los inversores asimilan los datos de inflación, lo que podría influir en el camino de la política de tasas de interés de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, ante las expectativas que los recortes de suministro por parte de los mayores exportadores impulsarán los precios mientras las preocupaciones que la debilidad económica mundial impactará en la demanda.

El oro sube, acercándose a máximos de tres semanas, mientras los inversores asimilan los datos de inflación de EE.UU. que podrían impulsar las próximas decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal.

La soja sube, alcanzando máximos de una semana mientras se aguarda por un informe del gobierno de EE.UU en el que probablemente se indique una reducción en las perspectivas de cosecha.

El dólar (índice DXY) baja, tocando mínimos de dos meses ante la probabilidad creciente que la Fed está finalizando su ciclo de ajuste.

La libra sube, alcanzando máximos de 15 meses luego que los datos de crecimiento de los salarios impulsaran las expectativas que el Banco de Inglaterra (BoE) tiene que seguir subiendo las tasas.

NOTICIAS CORPORATIVAS

NETFLIX (NFLX) sube en el premarket después que UBS aumentara su precio objetivo para el proveedor de servicios de streaming.

NVIDIA (NVDA) se vio beneficiada luego que el Financial Times informara que el diseñador de chips Arm está en conversaciones para que la compañía se convierta en un inversor principal antes oferta pública inicial planificada.

SHUTTERSTOCK (SSTK) anuncio una asociación ampliada de seis años con OpenAI.

IOVANCE BIOTHERAPEUTICS (IOVA) informo el precio de su oferta pública suscrita de 150 millones de dólares en acciones ordinarias.

NEWELL BRANDS (NWL) tendrá una nueva administración al mando. Sostuvo que espera un crecimiento en los ingresos brutos, mejorando la rentabilidad y los flujos de efectivo, además de un apalancamiento reducido en la empresa.

WD-40 (WDFC) informo que las ventas netas totales aumentaron un 15% respecto al año anterior y emitió una guía mejor de lo esperado.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los Inventarios de Petróleo Crudo de EE.UU. de la EIA. El Departamento de Agricultura publicará su informe sobre las Estimaciones de Oferta y Demanda Agrícola Mundial. La Reserva Federal también publicará su Libro Beige a las 3 p.m. El tesoro norteamericano venderá letras a 17 semanas por un valor de USD 46 Bn, y notas a 10 años por un valor de USD 32 Bn.

EUROPA: Los precios al consumidor en España subieron un 1,9% YoY en junio, por debajo del objetivo del 2% del BCE, lo que sugiere que el banco central debería considerar poner fin a su ciclo de suba de tasas .Sin embargo, los la inflación alemana aumentó un 6,4% YoY en junio, interrumpiendo una caída constante desde principios de año.

ASIA: El índice de precios de bienes corporativos de Japón aumentó a un ritmo más lento del 4,1% YoY en junio, el sexto mes consecutivo en que el crecimiento se ha desacelerado. Este dato es menor que la cifra revisada de mayo del 5,2%, y también la tasa de inflación más baja registrada desde abril de 2021.

BOLIVIA: La tasa de inflación registró el dato más bajo de la región (0,79%), y mantiene estable el poder adquisitivo, según el ministro de Economía y Finanzas Públicas del país.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Se pospuso para hoy el viaje a EE.UU. de una misión argentina para ultimar detalles sobre un acuerdo con el FMI. Bonos en dólares en alza.

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse con ganancias en la jornada de ayer, a la espera del cierre del acuerdo con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 3,1% y se ubicó por debajo de los 1900 puntos básicos (en 1981 bps).

El viaje que estaba previsto hacerse ayer por la noche por una misión del Ministerio de Economía a EE.UU., con el objetivo de ultimar detalles sobre un nuevo acuerdo con el FMI, fue pospuesto para hoy.

El grupo que iba a viajar ayer a Washington estaba integrado por el viceministro de Economía, Gabriel Rubinstein, el jefe de Asesores, Leonardo Madcur, el vicepresidente segundo del BCRA, Lisandro Cleri, y Jorge Carrera, uno de los directores de esa entidad.

Cuando el equipo económico termine viajando, continuarán las discusiones con el staff técnico del organismo, que hasta ahora se dieron de manera virtual, de cara a la reformulación del programa de Facilidades Extendidas y en busca de destrabar la llegada del desembolso del FMI.

De todas maneras, de alcanzarse un acuerdo habrá que esperar la aprobación final del board del organismo, que se estima que será dos semanas después y antes de fin de mes (fecha en la que Argentina debe abonarle al Fondo).

Por su parte, por un fallo del juez británico Simon Piken, Argentina no deberá depositar anticipadamente a fondos buitres unos USD 375 M correspondientes a la causa conocida como “cupones ligados al PIB”. Los demandantes solicitaban que el país gire de forma precautoria al menos un 25% de los USD 1.500 M de la sentencia de primera instancia.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron estables (según el índice de bonos cortos del IAMC).

TECPETROL colocó ONs Clase 6 denominadas en pesos a tasa Badlar más un margen de corte de 300 bps, a 18 meses de plazo (vencimiento el 13 de enero de 2025), por un monto nominal de ARS 21.137,9 M.

GENNEIA colocará hoy ONs Clase 39 dollar linked a tasa fija con vencimiento a 60 meses. También colocará ONs Clase 40 en dólares a tasa fija con vencimiento a 24 meses y colocará ONs Clase 41 dollar linked a tasa fija de 0% con vencimiento a 36 meses. El monto a colocar será por un valor nominal en conjunto de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 100 M).

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,5% y se mantuvo sobre los 420.000 puntos

El índice S&P Merval ganó ayer 0,5% y cerró en los 422.765,39 puntos, prácticamente en los valores máximos  registrados de manera intradiaria de 423.273 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.465,9 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 11.413,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Banco Macro (BMA) +2,4%, Ternium Argentina (TXAR) +2,2%, Aluar (ALUA) +1,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1%, Central Puerto (CEPU) +0,9%, y Grupo Supervielle (SUPV) +0,9%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,7%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,3%, Edenor (EDN) -1,1%, Cresud (CRES) -1% y Loma Negra (LOMA) -1%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Corporación América (CAAP) +3,6%, Vista Energy (VIST) +3,4%, MercadoLibre (MELI) +3,2%, Tenaris (TS) +2,7%, IRSA (IRS) +2,5% y Adecoagro (AGRO) +1,7%, entre las más importantes.

En tanto, terminaron en baja: Bioceres (BIOX) -2,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,6%, Cresud (CRESY) -1,5%, Despegar (DESP) -1,2%, Edenor (EDN) -0,7% e YPF (YPF) -0,6%.

Indicadores y Noticias locales

La Canasta Básica Total aumentó en junio 6,16% MoM

Una familia conformada por cuatro personas, dos adultos y dos niños, en la Ciudad de Buenos Aires necesitó ARS 363.666 para ser considerada de clase media, según el informe de la Dirección General de Estadísticas y Censos (DGEyC) porteña. De esta manera, la Canasta Básica Total aumentó en junio ARS 21.101 respecto de mayo, o un 6,16%, por debajo de la inflación de CABA que se ubicó en 7,1% en junio.

Servicios públicos crecieron 2,3% YoY

En abril de 2023, el índice serie original del Indicador sintético de servicios públicos (ISSP) registró un aumento de 2,3% respecto al mismo mes del año anterior. En términos desestacionalizados presentó una suba de 0,2% respecto de marzo de 2023. Al mismo tiempo, el índice serie tendenciaciclo del ISSP tuvo una variación positiva de 0,3% respecto al mes anterior.

El Gobierno lanzó créditos para jubilados de hasta ARS 400.000

El Gobierno anunció  el lanzamiento de una nueva línea de créditos para jubilados que tendrá una tasa subsidiada. Los beneficiarios podrán acceder a préstamos de hasta ARS 400.000 y los titulares de Pensiones No Contributivas, de hasta ARS 150.000. En todas las prestaciones se mantiene la posibilidad de seleccionar la devolución en 24, 36 o 48 cuotas. La tasa de interés será de 29% anual (TNA). Los créditos deberán gestionarse de forma presencial en las oficinas de ANSES con turno previo.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el martes USD 134 M y finalizaron en USD 26.414 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) quedó ayer prácticamente estable en USDARS 500,41, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 90,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 0,4% y terminó ubicándose en los USDARS 488,64, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,7%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el martes +0,3% y cerró en USDARS 263,20 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró apenas USD 9 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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