Informe Diario 19 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, luego que el Dow Jones registrara su racha ganadora más larga desde 2021

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,02%, S&P 500 -0,05%, Nasdaq +0,09%), luego que el Dow Jones registrara su racha ganadora más larga desde 2021.

Los inversores siguen atentos a más informes de resultados corporativos. Goldman Sachs (GS) informó sobre una falta de cumplimiento tanto en EPS como en ingresos, debido a pérdidas en real estate y en GreenSky. GS había advertido previamente a los inversores que el trimestre probablemente arrojaría resultados poco impresionantes.

El Dow Jones registró una séptima sesión consecutiva positiva el martes, logrando su racha más larga de ganancias desde marzo de 2021. El Dow subió 366.58 puntos, o un 1,06%. El S&P 500 ganó un 0,71%, mientras que el Nasdaq subió un 0,76%. Los tres principales índices alcanzaron sus niveles de cierre más altos desde abril de 2022.

Hasta el momento, la temporada de resultados del segundo trimestre ha tenido un comienzo sólido. Según los datos de FactSet, el 82% de las empresas en el S&P 500 que han informado sus resultados han superado las expectativas. Para muchos inversores, la reciente racha de ganancias refuerza la posibilidad de un escenario de aterrizaje suave. Esta perspectiva ha ganado terreno después de los alentadores datos de inflación de la semana pasada.

Otras importantes empresas como Netflix (NFLX), Tesla (NTSLA), IBM (IBM) y United Airlines (UAL) tienen previsto publicar sus resultados después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa suben, después que se reportara una inflación menor de lo esperado en el Reino Unido. El Stoxx 600 sube 0,3% en la mañana, con las acciones del sector minorista ampliando sus ganancias con una suba de 1,2%.

El índice DAX de Alemania sube 0,1%, el CAC 40 de Francia gana 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido avanza 1,5%.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias. En Japón, el Nikkei 225 subió un 1,24% y cerró en 32.896,93, mientras que el Topix subió un 1,19% hasta los 2.278,97. El índice Hang Seng de Hong Kong amplió sus pérdidas y cayó un 0,33%.

Los mercados de China terminaron el día mixtos, con el Compuesto de Shanghái subiendo marginalmente y finalizando en 3.198,84, pero el Componente de Shenzhen cerró con una caída del 0,37% en 10.932,65.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,75%, mientras los inversores consideran las expectativas para el futuro de las economías y políticas monetarias globales, y esperan nuevos datos del sector inmobiliario de EE.UU.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, impulsados por el compromiso de China de incentivar el crecimiento económico, una oferta más ajustada de Rusia y la reducción de las existencias semanales de petróleo crudo en Estados Unidos.

El oro baja, desde niveles máximos de 1 mes y medio presionados por un dólar ligeramente más fuerte, a pesar que los inversores apuestan a que la Fed pausará su ciclo de suba de tasas después de julio.

La soja sube, ganando más terreno con pronósticos de clima seco en el Medio Oeste de Estados Unidos que respaldan los precios.

El dólar (índice DXY) sube, luego que ventas minoristas de EE.UU. subieran menos de lo esperado en junio, aunque las subyacentes mostraron más resistencia, sugiriendo una continua resistencia del consumidor.

La libra cae, luego que datos de inflación británica más bajos de lo esperado sugirieran que el Banco de Inglaterra podría no tener que aumentar las tasas tanto como se esperaba.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

M&T BANK (MTB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 5,12. El mercado esperaba USD 4,09, lo que significa una ganancia de USD 1,03. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 2,60 Bn frente a la estimación de consenso de USD 2,36 Bn.

ASMLADR (ASML) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 5,54, USD 0,52 mejor que la estimación de USD 5,02. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 7,76 Bn frente a la estimación de consenso de USD 7,28 Bn.

ELEVANCE HEALTH (ELV) registró un BPA del segundo trimestre de USD 9,04, USD 0,25 mejor que la estimación de USD 8,79. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 43,4 Bn frente a la estimación de consenso de USD 41,64 Bn.

OMNICOM (OMC) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 1,81, USD 0,01 mejor que la estimación de USD 1,80. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 3,610 Bn frente a la estimación de consenso de USD 3,67 Bn.

NOVARTIS (NVS) registró ganancias básicas de USD 1,83 por acción, mejor que la estimación de USD 1,70. Registró ingresos de USD 13,62 Bn, más que el consenso de USD 13,23 Bn.

US BANCORP (USB) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 1,12, USD 0,06 mejor que la estimación de USD 1,06. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 7,20 Bn frente a la estimación de consenso de USD 7,17 Bn.

HALLIBURTON (HAL) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,77, USD 0,02 mejor que la estimación de USD 0,75. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 5,80 Bn frente a la estimación de consenso de USD 5,85 Bn.

NASDAQ INC (NDAQ) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,71, USD 0,05 mejor que la estimación de USD 0,66. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 925 M frente a la estimación de consenso de USD 914,04 M.

BANKER HUGHES (BKR) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,39, USD 0,06 mejor que la estimación de USD 0,33. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 6,30 Bn frente a la estimación de consenso de USD 6,27 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de Inicio de Construcción de Viviendas en junio y los datos de Inventarios de Petróleo Crudo de la Administración de Información de Energía (EIA). El Tesoro norteamericano venderá USD 46 Bn en bonos a 17 semanas, y USD 12 Bn en bonos a 20 años.

EUROPA: La inflación al consumidor del Reino Unido fue del 7,9% YoY en junio, por debajo de la estimación de consenso del 8,2% y del 8,7% de mayo. La inflación subyacente fue de 6,9%, pero también estuvo por debajo de las expectativas de 7,1%. Por otra parte, la inflación de la eurozona fue del 5,5% YoY en junio quedando en línea con lo esperado, mientras que la subyacente marcó 5,5% superando las expectativas del 5,4% y del 5,3% del mes anterior.

ASIA: La confianza empresarial entre los fabricantes en Japón disminuyó por primera vez en seis meses en julio, según la encuesta Tankan de Reuters, que mide la confianza entre las grandes empresas japonesas. Esta es la primera vez que el índice registra una caída en seis meses, con el índice manufacturero cayendo de +8 en junio a +3.

CHILE: El ministro de la Hacienda cifró en USD 759 M el daño económico ocasionado por el sistema frontal que afectó entre las regiones de Valparaíso y Bio Bio en junio pasado.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: A la espera de un cierre del acuerdo con el FMI, los bonos en dólares continuaron subiendo

Los bonos en dólares continuaron subiendo en la jornada del martes, en medio de expectativas sobre un pronto acuerdo con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,9% y se ubicó en los 2023 puntos básicos.

El FMI y la delegación argentina dieron inicio ayer a las reuniones técnicas presenciales en Washington, según confirmaron voceros del Fondo, con la intención de avanzar en los detalles finales de un acuerdo por la quinta revisión del programa de Facilidades Extendidas. Se espera que estas reuniones continúen durante estos días.

En el caso que avancen con éxito tales negociaciones, se prevé que entre mañana y pasado el ministro de Economía, Sergio Massa, viaje a EE.UU. para terminar de rubricar el acuerdo, para luego esperar la aprobación del board del organismo.

Por otro lado, Massa anunció una serie de medidas económicas destinadas a aliviar la carga impositiva de las Pymes y MiPymes argentinas, con el objetivo de impulsar la actividad económica y favorecer la creación de empleo. Asimismo, anunció aportes no reembolsables para impulsar exportaciones y créditos para el sector de la Economía del Conocimiento.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba de 0,4% (en promedio), según el índice de bonos cortos del IAMC.

El Ministerio de Economía tuvo que recurrir a la asistencia monetaria del BCRA mediante la remisión de utilidades. El pasado 13 de julio, el BCRA le pasó al Tesoro ARS 150.000 M por ese concepto, más otros ARS 40.000 M como Adelanto Transitorio. De esta forma, en lo que va de este año, El Central le envió al Gobierno un total de ARS 1.950 Bn. Si se restan las utilidades, los anticipos suman ARS 1.800 Bn, agotando así  la capacidad del BCRA para asistir al Tesoro por esta vía, según lo indica su Carta Orgánica en el artículo 20, donde se estipula que la entidad monetaria puede prestarle por un año hasta el 12% de la Base Monetaria o el 10% de los ingresos en efectivo.

TELECOM ARGENTINA colocará mañana ONs Clase 16 dollar linked con vencimiento a 24 meses a tasa de interés fija de 0%, por un monto nominal de hasta USD 100 M (ampliable hasta USD 300 M). Estas ONs no devengarán intereses y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow de los títulos será en el día de hoy y la subasta tendrá lugar este jueves de 10 a 16 horas.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval terminó ayer estable en 456.881 puntos

El índice S&P Merval cerró ayer estable en 456.880,68 puntos, después de registrar valores máximos por encima de las 461.000 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 7.529,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 9.566,3 M.

Las acciones que más perjudicadas ayer fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,7%, Telecom Argentina (TECO2) -2,2%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Transener (TRAN) -1,2%, y Loma Negra (LOMA) -1,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, cerraron en alza: Aluar (ALUA) +3%, Banco Macro (BMA) +2,5%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,4%, YPF (YPFD) +0,9% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,8%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Bioceres (BIOX) -1,7%, Telecom Argentina (TEO) -1,3%, Edenor (EDN) -0,9%, Central Puerto (CEPU) -0,9% y Cresud (CRESY) -0,7%, entre las más importantes.

Terminaron subiendo: Vista Energy (VIST) +3,9%, Corporación América (CAAP) +3,6%, MercadoLibre (MELI) +2,5%, Ternium (TX) +2%, y Tenaris (TS) +1,7%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

En mayo la actividad económica cayó 5,5% YoY (INDEC)

En mayo, el Estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una caída de 5,5% YoY, y de 0,1% MoM en la medición desestacionalizada. Con relación a igual mes de 2022, diez sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en mayo, entre los que se destacan Explotación de minas y canteras (+5,3% YoY), y Hoteles y restaurantes (4,1% YoY). Por su parte, cinco sectores de actividad registraron caídas en la comparación interanual, entre los que se destacan Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (-43,8% YoY) y Pesca (-22,6% YoY).

 

El costo de la construcción creció en junio 5,6% MoM (INDEC)

El nivel general del Índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a junio registró una suba de 5,6% MoM. Este resultado surge como consecuencia de un incremento de 7,1% en el capítulo “Materiales”, de 3,2% en el capítulo “Mano de obra” y de 10,0% en el capítulo “Gastos generales”. Respecto a junio del año pasado el ICC mostró un aumento de 113,7% y acumula en lo que va de este año una suba de 44,9%.

 

Los precios mayoristas aumentaron en junio 7,5% MoM (INDEC)

El nivel general del Índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 7,5% en junio respecto del mes anterior. Respecto al mismo mes del año anterior, el IPIM tuvo un aumento de 112,8%, mientras que acumula en el año una suba de 47,4%. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró en junio un ascenso de 7,3% MoM, mientras que se incrementó 111,9% respecto al mismo mes del año pasado. El nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 6,6% MoM, en tanto que subió 106,6% respecto a junio de 2022. En el acumulado del año muestra una suba de 42,7%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 83 M y finalizaron en USD 25.762 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 13,21 (+2,6%) y se ubicó en los USDARS 520,74, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 4,96 (-1%) y terminó ubicándose en los USDARS 494,90, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer +0,3% y cerró en USDARS 267,65 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 40 M (según fuentes de mercado).

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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