Informe Diario 28 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, impulsados por los resultados de INTC mientras se espera por los datos del PCE

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,42%, S&P 500 +0,64%, Nasdaq +1,05%), impulsados por los resultados mejor de lo esperado de Intel (INTC) antes de la publicación del informe de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed).

Las acciones de INTC subían un 6,6% en el premarket luego que la compañía anunciara el fin de la caída en las ventas de computadoras personales y pronosticara un rendimiento positivo para 2ºS23. En el 2ºT23, la compañía reportó una importante ganancia y ofreció un guidance optimista por encima del mercado para el período actual.

Los inversores están atentos a los datos de junio para el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE), una medida de la inflación que es seguida de cerca por la Fed. El mercado espera que el PCE central aumente un 0,2% MoM y se incremente un 4,2% YoY.

Los principales índices cerraron a la baja el jueves, con el índice de referencia Dow Jones poniendo fin a una racha ganadora de 13 días después de caer más de 200 puntos, o un 0,7%, tras la publicación de datos que mostraron que el PIB de EE.UU. creció un 2,4% QoQ, más de lo esperado y por encima del nivel del primer trimestre.

Una semana intensa de resultados corporativos llega a su fin hoy con las compañías petroleras ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX), así como el gigante de bienes de consumo Procter & Gamble (PG).

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras la economía alemana experimenta un estancamiento, mientras los inversores asimilan decisiones importantes de bancos centrales. El Stoxx 600 baja 0,3% en la mañana, con las acciones de medios de comunicación disminuyendo un 0,9% y las tecnológicas cayendo un 1,4%.

El índice DAX de Alemania baja 0,1%, el CAC 40 de Francia pierde 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra ganancias de 0,1%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras el BOJ mantiene las tasas de interés. El Nikkei 225 cayó 0,4% hasta los 32.759,23, mientras que el Topix experimentó una pérdida menor del 0,2%, cerrando en 2.290,61. En Australia, el  S&P/ASX 200 cayó un 0,7% para terminar en 7.403,6.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,43%, mientras que el Compuesto de Shanghái ganó un 1,84% para cerrar en el nivel más alto desde el 22 de mayo, y el Componente de Shenzhen sumó 1,62% para cerrar en 11.100,4.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,96%, mientras los inversores esperan el último informe del indicador de inflación preferido de la Fed y evalúan las perspectivas de la política monetaria global.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, ya que las preocupaciones por la demanda pesaron frente a sólidos datos económicos.

El oro sube, pero se mantiene cerca de mínimos de dos semanas, luego de darse a conocer sólidos datos del PIB estadounidense que encaminan al metal hacia su mayor caída semanal en cinco semanas.

La soja baja, llegando a tocar mínimos de una semana debido a señales que las condiciones climáticas calurosas en el Medio Oeste de Estados Unidos podrían ser de corta duración.

El dólar (índice DXY) baja, después que se publicara la economía de EE.UU. creció más de lo esperado en el 2ºT23, lo que sugiere que una recesión es cada vez menos probable en la segunda mitad del año.

El euro sube, luego que el BCE aumentó nuevamente las tasas de interés y dejó abierta la posibilidad de más aumentos para enfrentar la inflación, aunque sugirió una pausa en su ciclo de ajuste tan pronto como en septiembre.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

EXXON MOBIL (XOM) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,94, USD 0,10 peor que la estimación de mercado de USD 2,04. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 82,91 Bn frente a la estimación de consenso de USD 82,80 Bn.

CENTENE (CNC) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 2,10, USD 0,04 mejor que la estimación de consenso de USD 2,06. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 37,61 Bn frente a la estimación de mercado de USD 36,56 Bn.

ASTRAZENECA (AZN) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,15, USD 1,16 mejor que la estimación de mercado de USD 0,99. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 11,42 Bn frente a la estimación de consenso de USD 11,02 Bn.

CHEVRON (CVX) reportó un BPA ajustado de USD 3,08 sobre ingresos de USD 48,9 Bn, que se compara con el consenso de ganancias de USD 2,98 sobre ingresos de USD 47,62 Bn.

T-MOBILE (TMUS) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,86, USD 0,16 mejor que la estimación de mercado de USD 1,70. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 19,20 Bn frente a la estimación de consenso de USD 19.42 Bn.

ABBVIE (ABBV) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,91, USD 0,04 mejor que la estimación de consenso de USD 2,87. Los ingresos del trimestre fueron de USD 13,87 Bn frente a la estimación de mercado de USD 13,51 Bn.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de Ingresos Personales de junio y el Deflactor del Gasto de Consumo Personal (PCE). También se conocerán los datos sobre la Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan para julio y el recuento de plataformas de perforación de Baker Hughes en EE.UU.

EUROPA: La economía de Alemania no registró ningún crecimiento en el 2ºT23. El mercado esperaba que el país lograra un aumento del 0,1% en el PIB. De forma anual, la economía se contrajo un 0,2%. El indicador de sentimiento económico en la Eurozona disminuyó por tercer mes consecutivo a 94,5 en julio, el nivel más bajo desde octubre pasado y por debajo de las expectativas del mercado que eran de 95,0.

ASIA: El BOJ mantuvo su tasa de política de referencia en -0.1%, en línea con las expectativas de mercado, al tiempo que continuará permitiendo que los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años fluctúen en el rango de alrededor de 0,5%. Las ventas minoristas de Australia cayeron un 0,8% YoY en junio, por debajo de las expectativas de mercado que la cifra se mantendría sin cambios.

BRASIL: Se crearon 1,023 M de empleos en el primer semestre del año, un 26,26 % menos que en el mismo periodo de 2022 (1,388 M), informó el Ministerio de Trabajo.

MEXICO: Las exportaciones en junio mostraron un aumento de 1,1% interanual, según informó El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Se anunciaría hoy el acuerdo técnico con el FMI. El Tesoro captó ARS 761 Bn y logró un rollover de 116%.

Los bonos en dólares cerraron el jueves con pérdidas, a la espera del anuncio del cierre del acuerdo técnico con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,3% y se ubicó en los 2017 puntos básicos.

Hoy se anunciaría el acuerdo entre el FMI y Argentina (según la prensa), tras diferencias que se dieron entre la directora gerente del organismo, Kristalina Giorgieva y su segunda, Gita Gopinath, la cual mantenía una dura posición frente a los incumplimientos de la Argentina.

El comunicado oficial, que se conocería antes del mediodía, contendrá el detalle de los desembolsos que efectuará el Fondo a la Argentina.

Alcanzando un acuerdo se destrabaría el próximo desembolso para abonar el compromiso con el organismo de USD 2.660 M, aunque los fondos no estarán de inmediato para realizar el pago a tiempo debido a que antes se debe tener la aprobación final del board. Recién estaría el visto bueno en la tercera semana de agosto (después del receso que tiene el FMI).

Hasta que llegue el primer tramo de fondos del FMI, el Gobierno está estudiando el puente financiero para pagar el vencimiento del lunes. Se prevé abonar al Fondo con yuanes, dado que las reservas netas se encuentran negativas.

La negociación directa entre el ministro Sergio Massa y Georgieva, como así también la intervención de la administración de EE.UU. habría terminado de destrabar el acuerdo.

Según había adelantado Massa, el FMI haría los desembolsos en agosto y en noviembre, para cubrir no sólo los USD 2.660 M que vencen el 31 de julio, sino otros USD 760 M del 1º de agosto y otros vencimientos que hay en el resto del año.

Los bonos en pesos atados al CER de corta duration, cerraron ayer con una suba de 0,9% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

El Ministerio de Economía logró captar unos ARS 760.604 M en efectivo (ARS 603.857 M por la colocación de títulos en pesos y ARS 156.747 M por la colocación de bonos en dólares), y logró cubrir los ARS 651.148 M que vencían esta semana. De esta manera, el Tesoro consiguió un financiamiento neto de ARS 109.456 M, lo que implicó una tasa del rollover del 116%. En el mes de julio, Economía tuvo un excedente de ARS 250.137 M, implicando una tasa de renovación del 133%.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval tuvo un fuerte ajuste y se ubicó en los 450.000 puntos (perdió ayer 4,4%)

El índice S&P Merval perdió ayer 4,4% y cerró en los 450.210,59 puntos, en los mínimos registrados de manera intradiaria.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.847,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 12.988,7 M.

Las acciones más perjudicadas el jueves fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -7,9%, Banco Macro (BMA) -7,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -6,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,6%, YPF (YPFD) -6,3%, y Grupo Supervielle (SUPV) -6,2%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en alza las acciones de: Aluar (ALUA) +1,2% y Ternium Argentina (TXAR) +0,5%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayorías de bajas. Se destacaron: Grupo Supervielle (SUPV) -8,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) -8,3%, Edenor (EDN) -7,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -7%, YPF (YPF) -6,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -6,7% y Globant (GLOB) -6,6%, entre otras.

Terminaron con ganancias: Despegar (DESP) +1,2%, Bioceres (BIOX) +0,7%, y Adecoagro (AGRO) +0,4%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La confianza del consumidor subió 25,4% YoY en julio (UTDT)

En julio, el Índice de Confianza del Consumidor a nivel nacional subió 4,3% con respecto al mes anterior. En la comparación interanual, el Índice de Confianza del Consumidor muestra una variación positiva de 25,4%.  Esta variación está fuertemente liderada por un 36,86% de aumento interanual registrado en el Interior del país. En términos regionales, el índice subió 5,9% en el interior, 2,7% en CABA y 3,8% en GBA.

 

La inflación se habría acelerado en julio (privados)

Según privados, luego de la moderación observada en junio, la inflación se volvió a acelerarse en julio, y se espera una variación mensual del IPC de entre el 6,5% y el 7,2% La tendencia al alza continuaría durante agosto. Se prevé una mayor presión en los precios a raíz de las recientes medidas anunciadas por el Gobierno, a las que se sumó la volatilidad de los tipos de cambio alternativos.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 92 M y finalizaron en USD 25.344 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 3,62 (+0,7%) y se ubicó en los USDARS 531,34, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 6,72 (+1,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 510,62, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el jueves 60 centavos (+0,2%) y cerró en USDARS 273,10 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 217 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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