Informe Diario 02 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, luego que Fitch rebajara la calificación crediticia a largo plazo de Estados Unidos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,31%, S&P 500 -0,47%, Nasdaq -0,69%), luego que Fitch rebajara la calificación crediticia a largo plazo de Estados Unidos y los inversores continuaran evaluando la última ronda de resultados corporativos del 2ºT23.

Fitch rebajó la calificación de EE.UU. a “AA+” desde “AAA”, citando el deterioro fiscal en los próximos tres años, así como el creciente endeudamiento del gobierno general, convirtiéndose en la segunda agencia de calificación importante en retirar la calificación triple A al país, después de la decisión de Standard & Poor’s en 2011.

El martes, el S&P500 cayó un 0,27%, mientras que el Nasdaq Composite disminuyó un 0,43%. Mientras tanto, el Dow Jones sumó 71,15 puntos, o un 0,2%. En un momento de la sesión, el Dow alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2022.

De esta manera, los sólidos informes de ganancias han ayudado en gran medida a las acciones durante esta temporada de ganancias, con aproximadamente el 82% de las empresas del S&P 500 que han informado publicando sorpresas positivas, según los datos de FactSet.

CVS Health (CVS), Yum! Brands (YUM) y Humana (HUM) presentan sus resultados antes de la apertura del mercado, mientras que Qualcomm (QCOM) y Shopify (SHOP) lo harán después del cierre.

Por otro lado, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) suben en el premarket después que la empresa pronosticara que el lanzamiento de sus chips de inteligencia artificial impulsará sus resultados anuales.

Las principales bolsas de Europa bajan, en medio de una semana cargada de resultados corporativos mientras el sentimiento global se mantiene pesimista. El Stoxx 600 baja 0,8% en la mañana, con las acciones de minería cayendo un 1,4% y las de viajes y ocio un 1,1%.

El índice DAX de Alemania baja 0,7%, el CAC 40 de Francia pierde 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,9%.

Los mercados en Asia cayeron, luego de la rebaja en la calificación crediticia norteamericana. El Nikkei 225 de Japón lideró las pérdidas en la región, cayendo un 2,3% y cerró en 32.707,69, mientras que el Topix bajó un 1,52% y cerró en 2.301,76.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,47%. Los mercados de China también cerraron en territorio negativo. El Compuesto de Shanghai cayó un 0,89% para cerrar en 3.261,69, mientras que el Componente de Shenzhen bajó un 0,35% para cerrar en 11.104,16.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,02%, ya que los inversores evalúan las perspectivas económicas luego que Fitch Ratings rebajara la calificación de riesgo soberano de EE.UU.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, acercándose a sus niveles más altos desde abril, después que los datos de la industria señalaran una fuerte caída en las reservas de petróleo de EE.UU., dando señales de una sólida demanda.

El oro sube, luego que se afectara la confianza en la economía mientras se incrementa el interés en el metal como refugio seguro.

La soja baja, debido a las mejoras en las previsiones climáticas en el Medio Oeste de Estados Unidos, aunque ha encontrado cierto respaldo debido a la demanda de exportación.

El dólar (índice DXY) baja, luego que el recorte en la calificación crediticia máxima de EE.UU. generó dudas sobre las perspectivas fiscales del país.

La libra baja, mientras el mercado aguarda por la decisión del BoE sobre las tasas de interés, al tiempo que no hay seguridad de si será un aumento de 25 o 50 puntos básicos desde el nivel actual del 5%.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

CVS HEALTH CORP (CVS) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,21, mejor que la estimación de mercado de USD 2,13. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 88,92 Bn frente a la estimación de consenso de USD 86,41 Bn.

HUMANA (HUM) registró ganancias del segundo trimestre de USD 8,94, mejor que la estimación de consenso de USD 8,83. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 26,75 Bn frente a la estimación de mercado de USD 26,21 Bn.

AMERISOURCEBERGEN (ABC) reportó un BPA del tercer trimestre de USD 2,92, por encima de la estimación de mercado de USD 2,82. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 66,90 Bn frente a la estimación de consenso de USD 63,79 Bn.

BUNGE (BG) reportó ganancias del segundo trimestre de USD 3,72, mejor que la estimación de consenso de USD 2,66. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 15,05 Bn contra a la estimación de mercado de USD 16,47 Bn.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el informe mensual de empleo ADP, un indicador estrechamente observado antes de los datos oficiales de empleo del viernes. También habrá un informe mensual sobre las solicitudes de hipotecas.

ASIA: La inflación al consumidor de Corea del Sur subió un 2,3% YoY en julio, la tasa de crecimiento más baja desde junio de 2021 y por debajo del 2,4% esperado por el mercado. La cifra de inflación también marca su sexto mes consecutivo de descenso. Sobre una base mensual, el índice de precios al consumidor del país subió un 0,1%.

BRASIL: registró un superávit en su balanza comercial de USD 9,03 Bn en julio, un valor en un 68,7 % superior al del mismo mes de 2022, favorecido por la fuerte caída de las importaciones, según informó el Gobierno.

CHILE: Al dar a conocer el Indicador Mensual de Actividad Económica (IMACEC) de junio, la entidad afirma que la serie desestacionalizada aumentó 0,5% respecto del mes precedente y cayó 1,1% en doce meses.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja, atentos a un nuevo pago al FMI y en parte al contexto externo

Los bonos en dólares cerraron en baja en la rueda del martes, donde los inversores se mantuvieron atentos al pago de intereses al FMI, y en parte al desarrollo de los mercados externos frente a la baja en la nota crediticia de EE.UU.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 0,5% y se ubicó en los 1990 puntos básicos.

La agencia Fitch bajó la nota crediticia de largo plazo de EE.UU. a “AA+”, desde “AAA”, como reflejo del deterioro fiscal previsto para los próximos tres años, así como de la elevada y creciente carga de la deuda de las administraciones públicas.

Tras el pago al FMI de un vencimiento de julio por casi USD 2.700 M con un préstamo puente de la CAF y yuanes del swap con China, el Gobierno debió abonar ayer otro compromiso al Fondo (de sólo intereses) por cerca de USD 800 M. De no haberlo realizado, hay plazo hasta este viernes para afrontar dicho compromiso y no caer en cesación de pagos.

El acuerdo técnico con el Fondo dejó una primera aproximación al nuevo esquema de metas condicionales del programa, que incluye un tope al déficit primario.

Recordemos que se mantuvo la meta fiscal para este año en 1,9% del PIB. Si bien cumplir con este objetivo implica un esfuerzo adicional, el mercado ve difícil alcanzar este objetivo, incluido el de acumulación de reservas, en medio de un proceso electoral y de bajos ingresos, más allá del aporte que implicará el último paquete de medidas.

Por otro lado, con el bajo nivel de reservas del BCRA, el Gobierno amplió las restricciones para importadores y bajó el cupo permitido para que las empresas realicen compras en el exterior. Según la prensa, la AFIP recortó un 25% el monto autorizado para la compra de dólares según el sistema de Capacidad Económica Financiera (CEF).

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron prácticamente estables (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Luego de la suba en las tasas implícitas de los futuros del dólar sobre el final de julio, las mismas ayer bajaron con fuerza en todos los plazos ante la reaparición de las ventas del Central, en medio de un firme proceso de dolarización de carteras en la recta final hacia las PASO.

 

RENTA VARIABLE: Ternium Argentina (TXAR) ganó en el 2ºT23 ARS 60.509 M (+34,6% YoY)

TERNIUM ARGENTINA (TXAR) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de ARS 60.509 M (ARS 13,40 por acción), que se compara con la utilidad neta del 2ºT22 de ARS 44.941 M. Las ventas netas en el 2ºT23 fueron de ARS 200.460 M, vs. ARS 119.418 M del 2ºT22.

El índice S&P Merval perdió el martes 0,9% y cerró en los 453.024,37 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 449.976 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.438,6 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 10.464,6 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) -4,4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,2%, Transener (TRAN) -3,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,1% y Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,8%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Pampa Energía (PAMP) +3,2%, Cresud (CRES) +1%, Edenor (EDN) +0,4%, y Loma Negra (LOMA) +0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3%, Telecom Argentina (TEO) -2,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,8%, y MercadoLibre (MELI) -2,2%, entre otras.

Terminaron subiendo: Pampa Energía (PAM) +2,1%, Despegar (DESP) +1,9%, Banco Macro (BMA) +1,8%, y Tenaris (TS) +0,3%.

 

Indicadores y Noticias locales

La recaudación impositiva mostró en julio una caída real de 4,3% (AFIP)

Según la AFIP, la recaudación fiscal en el mes de julio alcanzó los ARS 3.570 Bn, cifra que representó una mejora nominal del 104,3% pero una caída real del 4,3% si se elimina el efecto de la inflación. De no ser por la baja que tuvieron los impuestos relacionados con el comercio exterior, los ingresos hubieran tenido un saldo positivo del 0,8%.

 

Venta de viviendas en CABA mejoró en julio

Los precios de los departamentos en venta en la Ciudad de Buenos Aires subieron en julio por primera vez en más de 4 años. Según un relevamiento de Zonaprop, el metro cuadrado de departamentos en CABA se ubicó en USD 2.153 en julio y subió un 0,1% respecto de junio. Sin embargo, en los últimos 12 meses acumula una caída de 4,9%.

 

Salario de trabajadores estables creció en junio 8,1%

Según datos publicados por el Ministerio de Trabajo, la remuneración imponible promedio de los trabajadores estables (RIPTE) creció en junio 8,1%, por encima del 6% de variación que presentó el IPC. Hacia adelante, algunas proyecciones dan cuenta que debido al nuevo esquema de paritarias los ingresos de este sector podrían seguirle el ritmo a la suba de precios.

 

Aumento del 15% en precios de 0km

A los aumentos de precios programados para agosto en distintos rubros, hay que sumarle la suba inesperada de los 0km por el encarecimiento del dólar para importar. De esta manera, los consumidores deberán pagar hasta 15% el valor de determinados vehículos, respecto a los niveles que se registraba un mes atrás.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 5 M y finalizaron en USD 24.037 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer 1,6% a USDARS 560,13, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 102,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó -0,1% y terminó ubicándose en los USDARS 509,45, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el martes 0,3% y cerró en USDARS 276,15 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 74 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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