Informe Diario 04 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras los inversores evalúan el reciente informe de empleo

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,17%, S&P 500 +0,29%, Nasdaq +0,35%), mientras los inversores evaluaban los resultados de dos importantes tecnológicas (Apple y Amazon) y de la publicación de un clave informe mensual de empleo.

Los índices de referencia cerraron a la baja el jueves, tomando ganancias después de fuertes subas durante julio, con el aumento de los rendimientos de los bonos pesando en el mercado. La curva de rendimiento del Tesoro se ha acentuado esta semana, pero el cambio está inquietando a los inversores, ya que se ha producido a través de un selloff en bonos a largo plazo en lugar del esperado aumento en la deuda a corto plazo.

Las nóminas no agrícolas se expandieron en 187.000 en el mes, ligeramente por debajo de la estimación mercado de 200.000. La tasa de desempleo fue del 3,5%, frente a una estimación de consenso que el nivel de desempleo se mantendría estable en el 3,6%. La tasa está justo por encima del nivel más bajo desde finales de 1969.

El sentimiento de mercado en el último día de negociación de la semana se vio impulsado por el resto de las Big Tech. Apple (AAPL) reportó ingresos trimestrales superiores a lo anticipado, gracias en parte a una fuerte demanda de servicios, pero sus ingresos cayeron debido a que los consumidores redujeron el gasto en los dispositivos.

El crecimiento de la división de computación en la nube de Amazon (AMZN) se desaceleró menos de lo esperado en el segundo trimestre, lo que ha generado esperanzas que esta unidad, que ha sido muy analizada, pronto experimente una recuperación después de una reciente caída.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores asimilan el aumento de tasas del Banco de Inglaterra el jueves y más resultados corporativos. El Stoxx 600 baja 0,3% en la mañana, con las acciones de viajes y ocio subiendo un 1,7%, mientras que las de medios caen 0,5%.

El índice DAX de Alemania baja 0,4%, el CAC 40 de Francia gana 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,4%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras el mercado está atento a más promesas del estímulo por parte del gobierno chino. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,55%, mientras el Compuesto de Shanghái subió un 0,23% para cerrar en 3.288,08 y el Componente de Shenzhen subió un 0,7%, finalizando en 11.238,06.

El Nikkei 225 de Japón subió un 0,1% y terminó el día en 32.192,75, mientras que el Topix registró una mayor ganancia del 0,28% para cerrar en 2.274,63.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,19%, mientras los inversores asimilan datos clave del mercado laboral que podrían dar señales sobre las próximas medidas de política de la Reserva Federal.

Los rendimientos de los treasuries a 30 años superaron a los bonos a cinco años por primera vez desde junio, mientras los bonos a largo plazo se encaminaban a su peor semana desde diciembre.

El petróleo WTI sube, después que los principales productores, Arabia Saudita y Rusia, anunciaran nuevos recortes en la producción, lo que sugiere que habrá una mayor restricción en el suministro global.

El oro baja, y se prepara para su registrar peor semana en seis, luego que una serie de datos económicos sólidos esta semana llevara los rendimientos de los Treasuries norteamericanos a máximos de nueve meses.

La soja sube, a pesar de las previsiones de clima fresco y húmedo en el Medio Oeste de Estados Unidos, que limita el potencial alcista.

El dólar (índice DXY) sube, ya que los inversores evaluan un informe clave de empleo que podría influir en la dirección de las tasas de interés en Estados Unidos.

El yuan baja, luego que los funcionarios una vez más no ofrecieron detalles concretos sobre las medidas de estímulo planificadas, lo que afectó el optimismo de los inversores sobre una posible recuperación económica en el país.

NOTICIAS CORPORATIVAS

APPLE (AAPL) registró un BPA del tercer trimestre de USD 1,26, mejor que la estimación de mercado de USD 1,19. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 81,80 Bn frente a la estimación de consenso de USD 81,73 Bn.

AMAZON (AMZN) reportó ganancias del segundo trimestre de USD 0,65, por encima de la estimación de consenso de USD 0,35. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 134,40 Bn contra la estimación de mercado de USD 131,45 Bn.

AIRBNB (ABNB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,98, mejor que la estimación de mercado de USD 0,80. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 2,50 Bn frente a la estimación de consenso de USD 2,42 Bn.

BOOKING (BKNG) reportó ganancias del segundo trimestre de USD 37,62, por encima de la estimación de consenso de USD 28,87. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 5,46 Bn contra la estimación de mercado de USD 5,16 Bn.

LYONDELLBASELL INDUSTRIES (LYB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,44, mejor que la estimación de mercado de USD 2,31. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 10,31 Bn frente a la estimación de consenso de USD 10,96 Bn.

PETROBRAS (PBR) registró en el segundo trimestre del año un BPA de USD 0,85, mejor que la estimación de mercado de USD 0,75. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 23,77 Bn, frente a una previsión de consenso de USD 24,13 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán el informe de nóminas no agrícolas. Además de la estimación principal de 200.000 empleos, el mercado también pronostica que el crecimiento de las ganancias por hora disminuirá y que la tasa de desempleo se mantendrá en 3.6%.

EUROPA: Los pedidos de fábricas alemanas aumentaron en junio 7% MoM en, un resultado mucho mejor de lo esperado, ya que se preveía una caída del 2,0%. Las ventas minoristas de la eurozona cayeron -0,3% MoM en junio quedando por debajo del 0,3% esperado y del crecimiento del 0,6% visto en el mes previo.

ASIA: China anunció que levantará los aranceles sobre las importaciones de cebada australiana a partir del 5 de agosto, una medida que apunta a mejorar las relaciones bilaterales y aliviaría las preocupaciones sobre el suministro. El banco central de Australia recortó la perspectiva de crecimiento del país al 1% para 2023, por debajo de su estimación anterior del 1,25%.

PARAGUAY: La inflación fue del 0 % en julio, Inferior al 0,7 % que alcanzó en el mismo mes de 2022. De esta forma, la inflación acumulada en lo que va del año quedó en 2,2 %, según el Banco Central de Paraguay (BCP).

PERU: La inversión pública se contrajo en julio un 15,6% en términos reales, según el Instituto Peruano de Economía (IPE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Argentina pagará hoy al FMI USD 760 M con un crédito puente que recibe de Qatar

Los bonos en dólares se mostraron el jueves en baja, en un contexto de incertidumbre electoral de cara a las PASO del 13 de agosto, y por las dudas sobre el cumplimiento de las metas con el FMI después de alcanzar la semana pasada un acuerdo técnico.

Influyó en la caída de los títulos, el hecho que la CNV implementara una nueva restricción para acceder a los dólares financieros, al ampliar plazos de arbitraje relacionados al dólar MEP y CCL.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,7% y se ubicó en los 2024 puntos básicos.

El Gobierno abonará en la jornada de hoy intereses al FMI por unos USD 760 M, con un crédito puente que recibirá de Qatar por el equivalente a USD 775 M a través de DEGs que tiene a favor y no utiliza. Es la primera vez que Qatar realiza una operación de crédito con Argentina.

El acuerdo por este crédito es por 580 millones de DEGs, y tendrá una tasa de interés del 4,03%, sin spread adicional ni fees de ningún tipo y sin garantías. Está previsto pagarle a Qatar su crédito cuando el FMI realice el desembolso para la Argentina, una vez el board del organismo apruebe el último acuerdo técnico perteneciente a la quinta y sexta revisión de las cuentas públicas del país. La devolución se realizará junto con el préstamo de la CAF por USD 1.000 M.

Asimismo, Gita Gopinath (segunda del FMI) pidió personalmente a Rodrigo Valdés (director del Departamento del Hemisferio Occidental), que la mantenga informada de manera permanente de la evolución que el acuerdo con Argentina viene mostrando en las principales variables económicas para poder ser ella misma la que defienda lo firmado con el equipo de Sergio Massa ante el board del Fondo, el cual se reunirá el 18 o 21 de agosto.

Por otro lado, el BCRA negó que se haya vendido oro de las reservas para hacer frente al vencimiento que debía afrontar el Gobierno hoy con el FMI, después que corriera el rumor en redes sociales que la entidad se habría desprendido de una cierta parte de sus tenencias para pagarle al Fondo.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba de 0,8% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval perdió 0,8% y cerró por debajo de los 450.000 puntos

El índice S&P Merval perdió el jueves 0,8% y cerró en los 441.515,67 puntos, después de registrar de manera intradiaria un máximo de 452.929,90 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.830,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 17.195,3 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -4,2%, Aluar (ALUA) -3,6%, y Transener (TRAN) -3,1%, entre otras.

En tanto, terminaron subiendo: Edenor (EDN) +4,5%, Loma Negra (LOMA) +3,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +1,8%, entre las más importantes.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Pampa Energía (PAM) -3,4%, Tenaris (TS) -3,3%, IRSA (IRS) -2,9%, Cresud (CRESY) -2,5%, Central Puerto (CEPU) -2,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,1%, y Telecom Argentina (TEO) -1,9%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: MercadoLibre (MELI) +13,6%, Edenor (EDN) +6,1%, Loma Negra (LOMA) +2,4%, Ternium (TX) +1,2%, y Globant (GLOB) +1%, entre otras.

CARBOCLOR (CARC) reportó en el 2ºT23 una pérdida de ARS 75,13 M, que se compara con la pérdida del mismo período del año pasado de ARS 45,68 M. Los ingresos por servicios prestados alcanzaron en el 2ºT23 los ARS 570,34 M, cifra similar a la del 2ºT22.

Indicadores y Noticias locales

El índice de precios y cantidades del comercio exterior cayó en el 2ºT23

En el 2ºT23, el Índice de precios de las exportaciones registró un descenso de 12,2% YoY, por lo que se ratifica el quiebre de tendencia observado en el trimestre anterior. El Índice de precios de las importaciones descendió 8,4% YoY. El Índice de los términos del intercambio, exhibió una caída de 4,2% YoY. El Índice de cantidad de las exportaciones descendió 19,8% YoY, por lo que se trata del cuarto trimestre consecutivo de variaciones negativas. Por su parte, el Índice de cantidad de las importaciones retrocedió 3,7% YoY.

Automotrices y concesionarias recortan previsiones por la falta de dólares

El aumento de las restricciones para importar que dispusiera el ministro de Economía, Sergio Massa, ante la falta de dólares agravará el desabastecimiento del mercado automotor y el impacto se sentirá este mes con una baja del nivel de patentamientos. Según estiman en el sector, ya se están corrigiendo las previsiones de ventas para agosto con una menor oferta de unidades que llegan del exterior.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 142 M y finalizaron en USD 24.145 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 8,11 (+1,4%) y se ubicó en los USDARS 576,70, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 107,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,45 (+0,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 513,99, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 70 centavos (+0,3%) y cerró en USDARS 278,10 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró casi USD 170 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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