Informe Diario 11 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras inversores asimilan la publicación de los datos de inflación al productor

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,14%, S&P 500 -0,27%, Nasdaq -0,43%), luego que los datos de inflación podrían proporcionar mayor claridad sobre próximos movimientos de tasas de interés.

Los principales índices bursátiles cerraron ligeramente al alza el jueves. El índice de referencia Dow Jones ganó 50 puntos, o un 0,2%, encaminándose a una ganancia semanal del 3%. El Nasdaq Composite y el S&P 500 registraron pequeñas ganancias, pero ambos están en camino de registrar su segunda semana consecutiva de pérdidas.

El índice de precios al productor de julio está en el centro de atención. Los precios al productor de julio aumentaron un 0,3% MoM, el mayor incremento desde enero, y por encima de las previsiones del mercado de un 0,2%. Esto sigue a una dato estable revisado a la baja en junio. Los precios de los servicios aumentaron un 0.5% y los bienes subieron ligeramente un 0,1%.

El informe llega un día después que los inversores analizaran el IPC de julio, que indicó que los precios aumentaron un 3,2% YoY. Eso fue menor que la estimación consensuada del 3,3%. Sin embargo, el IPC subyacente, que excluye los costos volátiles de alimentos y energía, aumentó un 4,7% en comparación con el año anterior.

Las principales bolsas de Europa bajan, a pesar de los datos de crecimiento del Reino Unido mejores de lo esperado. El Stoxx 600 baja 1,0% en la mañana, con las acciones mineras y de viajes y ocio liderando las pérdidas, cada una con un descenso del 1,2%, mientras que los sectores de automóviles, seguros y tecnología cayeron más de un 1%.

El índice DAX de Alemania baja 0,8%, el CAC 40 de Francia pierde 1,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 1,2%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos. El S&P/ASX 200 de Australia fue un 0,24% inferior y finalizó el día en 7.340,1. El Kospi de Corea del Sur bajó un 0,4% para cerrar en 2.591,3 y el Kosdaq ganó un 0,1% para cerrar en 912,2.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,91%, mientras que las acciones de China bajaron. El índice CSI300 cotizaba un 2,3% a la baja, cerrando en 3.884,25. Los mercados de Japón están cerrados por un día festivo.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,1%, mientras los inversores analizan los datos de inflación al productor.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera estable, mientras los inversores sopesan los pronósticos optimistas de demanda de la OPEP frente a los datos económicos mixtos en China, el principal importador.

El oro registra estabilidad, pero se mantiene cerca de mínimos de un mes, desestimando las cifras de inflación en Estados Unidos del mes pasado, que resultaron más bajas de lo esperado.

La soja sube, debido a las expectativas de una mayor demanda de envíos estadounidenses, respaldando los precios, aunque el mercado parecía encaminado a su tercer descenso semanal.

El dólar (índice DXY) opera estable, mientras los inversores asimilan el último dato de inflación, con el mercado reduciendo sus expectativas de un recorte de tasas este año, manteniéndose en sus niveles más altos en 22 años.

El euro sube, después que la inflación francesa, armonizada para ser comparable en toda la Unión Europea, aumentara un 5,1% en términos anuales en julio, ligeramente por encima del 5.0% esperado.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA) seleccionó a Volex como socio para el sistema de carga estándar (NACS) en América del Norte.

TAPESTRY (TPR) adquirirá Capri Holdings en un acuerdo de aproximadamente USD 8,5 Bn.

UBS (UBS) puso fin a un acuerdo de protección contra pérdidas de USD 10,27 Bn y un respaldo de liquidez pública de CHF 100,00 Bn que estableció el gobierno suizo cuando se hizo cargo de Credit Suisse en marzo. Credit Suisse también reembolsó por completo el préstamo de asistencia de liquidez de emergencia de CHF 50.00 Bn al Banco Nacional.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de los precios al productor, seguidos de la lectura más reciente del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. También, Baker Hughes publicará sus últimas cifras sobre el conteo de plataformas petroleras en Estados Unidos.

EUROPA: El PIB del Reino Unido creció en el 2ºT23 un 0,2% QoQ, luego de un crecimiento del 0,1% en el 1ºT23 y superando las previsiones de estabilidad. Por otro lado, la inflación subyacente en Francia fue del 5% en julio, por debajo del 5,7% de junio, mientras que los precios de los alimentos también se desaceleraron.

ASIA: En julio de 2023, los bancos de China otorgaron CNY 345,9 Bn en nuevos préstamos, la cifra más baja desde noviembre de 2009 y muy por debajo de las previsiones del mercado de CNY 800 Bn. El valor también es mucho menor que los CNY 679 Bn del año anterior y los CNY 3,05 Tr de junio.

MEXICO: La Junta de Gobierno del Banco Central (Banxico) mantuvo la pausa monetaria en su quinto anuncio monetario del año, con lo que se completaron cinco meses con una tasa en 11,25%.

BRASIL: El sector servicios, responsable de alrededor del 70 % del PIB del país, creció un 0,2 % en junio con respecto al mes anterior.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, con la mirada puesta en las PASO. El Tesoro captó ARS 821,6 Bn y cubrió casi los vencimientos del mes.

Los bonos en dólares se mostraron ayer en alza, en un contexto de cobertura ante la debilidad del peso frente al dólar, y ante la incertidumbre política y económica de cara a los resultados de las PASO del domingo.

La dolarización de carteras por la desconfianza política y económica local profundizó la presión sobre los dólares financieros e informal, y por eso el gobierno intervino para frenar las subas en la previa de las elecciones.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 3,2% y se ubicó en los 1911 puntos básicos.

Ya comenzó la veda electoral que se extiende hasta las 21 horas del domingo. Durante la veda estarán prohibidos los actos públicos de campaña o cualquier otra actividad proselitista, tener abiertas las casas destinadas al expendio de cualquier clase de bebidas alcohólicas hasta transcurridas tres horas del cierre de los comicios, y ofrecer o entregar a los electores boletas de sufragio, entre otras medidas.

Según las últimas encuestas, Juntos por el Cambio (JxC) llevaría una ventaja respecto a Unión por la Patria (UxP), una tendencia que se sostiene desde que se conocieron los precandidatos a fines de junio. La media de 5 encuestas muestra una intención de voto de 33,5% para JxC y de 29,2% para UxP. JxC habría ampliado la diferencia en los últimos sondeos desde 2,7 pp el 2/08 a 4,2 pp el 4/08, aunque debajo del 5,6 pp de inicios de julio. El escenario de tercios, que anticipaban las encuestas en abril, se disipó. No obstante, Javier Milei (de La Libertad Avanza) conservaría un 20%, consolidándose como una tercera fuerza relevante.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba de 1,3% (en promedio), según el índice de bonos cortos del IAMC.

Frente a la incertidumbre política de cara a las PASO, el resultado de la licitación de deuda en pesos que llevó a cabo el Ministerio de Economía en el primer llamado de agosto, podría considerarse como positivo, debido a que salió en búsqueda de ARS 725.000 M y consiguió ARS 821.576 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 761.137 M). De esta forma, el Tesoro logró renovar casi todos los vencimientos del mes. Sólo queda una operación más para la semana que viene por algo más de ARS 100.000 M.

RENTA VARIABLE: YPF (YPFD) reportó en el 2ºT23 una ganancia de USD 380 M (-53,1% YoY)

YPF (YPFD) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de USD 380 M, que se compara con la utilidad neta de USD 810 M del 2ºT22 (+11,4% QoQ, -53,1% YoY). Los ingresos alcanzaron en el 2ºT23 los USD 4.375 M vs. los USD 4.995 M del mismo período del año pasado (+3,2% QoQ, -12,4% YoY).

CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) reportó una ganancia neta en el 2ºT23 de ARS 2.026 M atribuible a los accionistas, comparado a los ARS 1.975 M atribuible a los accionistas del mismo período del año anterior (-84,5% QoQ, +2,6% YoY). Las ventas alcanzaron los ARS 251.349 M en el 2ºT23 vs. los ARS 273.565 M del 2ºT22 (-5,5% QoQ, -8,1% YoY). El EBITDA en el 2ºT23 fue de ARS 65.999 M vs. los ARS 71.140 M del 2ºT22 (-17,8% QoQ, -7,2% YoY).

Por su lado, el índice S&P Merval ganó ayer 2% y cerró en los 470.380,51 puntos, muy cerca del máximo registrado en forma intradiaria de 472.596,91 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 9.862,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 20.373,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) +5,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,3%, y Pampa Energía (PAMP) +4,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -2,1%, Aluar (ALUA) -1,5%, y Grupo Financiero Valores (VALO) -1,4%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: MercadoLibre (MELI) +5,7%, Banco Macro (BMA) +3,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,6%, Central Puerto (CEPU) +3%, y Pampa Energía (PAMP) +2,8%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Telecom Argentina (TECO2) -3,1%, Edenor (EDN) -2,9%, Loma Negra (LOMA) -2%, y Vista Energy (VIST) -0,9%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Los salarios crecieron en junio 6,1% (INDEC)

El índice de salarios registró en junio un incremento de 6,1%, una décima por encima de la inflación, que fue del 6% en el sexto mes del corriente año, según informó el INDEC. En junio, los haberes de los trabajadores privados registrados aumentaron 5,7%, 6% los sueldos de la administración pública, y 7,5% en el sector informal. De esta forma, en los primeros seis meses del año, los ingresos de los trabajadores privados aumentaron 47,3%, los haberes de los empleados públicos, 50,2%, y 41% los sueldos de los empleados no registrados.

El indicador de servicios públicos aumentó 2,3% YoY en mayo

En mayo, el índice serie original del Indicador sintético de servicios públicos (ISSP) registró un aumento de 2,3% respecto al mismo mes del año anterior. En términos desestacionalizados, presentó una baja de 0,5% respecto de abril de 2023. Al mismo tiempo, el índice serie tendenciaciclo del ISSP tuvo una variación positiva de 0,3% respecto al mes anterior.

El Gobierno anunció un incremento de 23,29% en las jubilaciones

El Gobierno anunció un aumento del 23,29% en las jubilaciones y la Asignación Universal por Hijo (AUH) a partir de septiembre. De esta forma, el haber mínimo, sin el bono, pasará a ser de ARS 87.489. Además, se abonará a los jubilados de la mínima un bono por los próximos tres meses de ARS 27.000 cada mes, por lo cual ningún jubilado cobrará menos de ARS 114.460, al menos hasta noviembre.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 62 M y finalizaron en USD 23.827 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ARS el jueves 7,04 (+1,2%) y se ubicó en los USDARS 598,83, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 109,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,90 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 529,82, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 1,05 (+0,4%) y cerró en USDARS 286,20 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 34 M (según fuentes de mercado).

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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