Informe Diario 10 de Abril de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, a la espera del dato de inflación mientras China recibió un downgrade crediticio

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,15%, S&P 500 +0,10%, Nasdaq +0,06%), mientras se esperan los datos de inflación que se espera que influyan en las perspectivas para las tasas de interés.

Ayer, el S&P 500 subió un 0,1% a 5,209.91 puntos el martes, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0.3% a 16,306.64 puntos. El Dow Jones terminó estable en 38.883,67 puntos.

Los mercados están esperando los datos del índice de precios al consumidor para marzo. Se espera que la inflación interanual aumente ligeramente al 3,4% desde el 3,2% en febrero, permaneciendo muy por encima del objetivo anual del 2% de la Fed. El dato Core, se espera que disminuya al 3,7% YoY, frente al 3,8% en febrero.

Este escenario daría pocos incentivos a la Fed para comenzar a recortar las tasas de interés prontamente, dado que datos recientes también mostraron que el mercado laboral de EE.UU. está funcionando con solidez.

Las minutas de la reunión de marzo de la Fed también se darán a conocer hoy y se espera que ofrezcan más información sobre los planes de la Fed para recortar las tasas de interés este año.

Aunque la Fed reiteró su perspectiva de un recorte de 75 puntos básicos durante la reunión, varios funcionarios de la Fed cuestionaron esta perspectiva, especialmente ante la inflación persistente.

La anticipación de la temporada de ganancias del 1°T24 también mantiene la atención, ya que los inversores esperan ver si los mercados podrían justificar un aumento significativo en la valoración durante el 1°T24.

Los grandes bancos como JPMorgan Chase & Co (JPM), Citigroup Inc (C) y Wells Fargo & Company (WFC) darán inicio a la temporada de ganancias el viernes. Las ganancias de Delta Air Lines (DAL) están programadas para antes de la apertura del mercado de hoy.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se esperan datos económicos de gran importancia. El Stoxx 600 sube 0,71%.

El índice DAX de Alemania gana 0,86%, el CAC 40 de Francia sube 0,61%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,69%.

Los mercados en Asia operaron mixtos. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,85%, mientras que el CSI 300 de China continental cayó por quinto día consecutivo, cayendo un 0,81% y finalizando en 3.504,7.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,48% a 39.581,81, mientras que el Topix de base amplia bajó un 0,43% y cerró en 2.742,79.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,35%,  mientras se aguarda por los datos de inflación al consumidor en EE.UU., que podrían indicar las perspectivas para las tasas de interés.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania baja, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, mientras continúa la incertidumbre sobre la seguridad de los suministros desde el Medio Oriente.

El oro sube, cerca de un máximo histórico alcanzado en la sesión anterior, ya que riesgos inflacionarios emergentes y tensiones geopolíticas continúan respaldaron el metal como refugio seguro.

La soja sube, luego que el USDA informó exportaciones por 124.000 toneladas para la actual campaña 23/24.

El dólar (índice DXY) baja, mientras se esperan las últimas minutas de la Fed.

El euro sube, mientras se mantiene la cautela antes del anuncio de política del Banco Central Europeo el jueves.

NOTICIAS CORPORATIVAS

DELTA AIR LINES (DAL) informó ganancias del primer trimestre que superaron las expectativas, impulsadas por la fuerte demanda y el desempeño operativo. Las acciones de la compañía subieron un 4,56% ya que también proyectó ingresos récord para el 2°T24.

ALIBABA (BABA). El cofundador de la empresa, Jack Ma, escribió un extenso memo a los empleados, expresando su apoyo a los esfuerzos de reestructuración de BABA, un movimiento poco común por parte del multimillonario, que ha estado fuera del foco público durante algunos años.

BLACKBERRY (BB) anunció una asociación con Advanced Micro Devices (AMD) en sistemas de robótica.

MODERNA (MRNA) informó que el medicamento contra el cáncer en el que está trabajando con Merck mostró resultados prometedores en un estudio de fase inicial en personas con una cierta forma de cáncer de cabeza y cuello.

BOEING (BA) se vio afectada después que un informe del New York Times indicara que los reguladores estaban investigando reclamos de un denunciante sobre fallas en el 787 Dreamliner de la compañía.

TILRAY BRANDS (TLRY) registró una pérdida de USD 0,12 para el último trimestre. Los mercados esperaban una pérdida de USD 0,05 centavos. La compañía también informó una caída en los ingresos de ingresos.

PFIZER (PFE) anunció que su vacuna contra el virus sincitial respiratorio mostró promesas en proteger a adultos menores de 60 años.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La economía de Suecia se expandió un 0,1% MoM en febrero de 2024, luego de un crecimiento revisado al alza del 1,1% en enero. El crecimiento fue impulsado principalmente por las industrias productoras de servicios, aunque fue compensado por un desempeño más débil de los productores de bienes y la producción gubernamental. En términos interanuales, el PIB aumentó un 0,3%.

ASIA: Fitch Ratings revisó la perspectiva crediticia soberana de China de estable a negativa, al tiempo que afirmó su calificación de A+, en medio de crecientes preocupaciones sobre la perspectiva de las finanzas públicas de la nación. La agencia subrayó déficits fiscales significativos y un aumento en la deuda gubernamental en los últimos años, erosionando los amortiguadores fiscales desde el punto de vista de las calificaciones.

BRASIL: La producción de automóviles en Brasil aumentó un 3,2% MoM respecto al mes anterior, alcanzando las 195.751 unidades en enero de 2024, el mayor crecimiento en cuatro meses, después de un aumento del 24,3% en febrero. En términos anuales, la producción de automóviles cayó un 11,8%, con la salvedad de que marzo de este año tuvo tres días hábiles menos que marzo del año anterior.

MÉXICO: La tasa de inflación anual se mantuvo en gran medida sin cambios en un 4,42% en marzo de 2024, en comparación con un 4,4% en febrero y por debajo de las previsiones del mercado de un 4,5%. Mensualmente, el IPC aumentó un 0,29% en marzo, frente a un aumento del 0,09% en el mes anterior, pero aún por debajo del aumento anticipado del 0,36% del mercado.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Freno en el rally alcista de bonos en dólares. El Gobierno envió la Ley Bases y el paquete fiscal al Congreso.

Los bonos en dólares frenaron ayer el rally alcista de las últimas semanas, como parte de una toma de ganancias, en un contexto de elevadas expectativas sobre el futuro de la economía doméstica. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 15 unidades (+1,2%), y se ubicó en 1220 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron al alza en la jornada del martes, a la espera del dato de inflación oficial que se conocerá este viernes.

El Gobierno ultimó los detalles de los proyectos del paquete fiscal y la nueva Ley Bases (en su versión más reducida) que envió a los legisladores y gobernadores antes de su tratamiento en el Congreso.

El ministerio de Economía realizará mañana una nueva licitación de deuda en pesos para cubrir vencimientos.

Se trata de la colocación de una nueva Letra capitalizable (LECAP) con vencimiento el 14 de octubre (S14O4), a un precio de ARS 1.000 por cada 1.000 nominales. También se colocará otra nueva LECAP con vencimiento el 28 de febrero de 2025 (S28F5), a un precio de ARS 1.000 por cada 1.000 nominales. Se reabrirá la emisión del BONTE dollar linked con vencimiento el 30 de junio de 2025 (TZV25) y del BONCER cupón cero con vencimiento el 15 de diciembre de 2025 (TZX25), ambos sin precio determinado.

Luego de dos postergaciones, el BCRA realizará la quinta licitación de la Serie 3 de los BOPREAL, e informó que las ofertas serán canalizadas durante hoy y mañana a través de la rueda BPAL de SIOPEL entre las 11 a 15 horas. Podrán suscribir este bono aquellos importadores que tengan deudas pendientes con el exterior por la importación de bienes con despacho aduanero anterior al 12 de diciembre de 2023 o servicios efectivamente prestados con anterioridad a dicha fecha. El precio de colocación es de USD 100,341667 cada 100 nominales.

COMPAÑÍA TSB colocará hoy ONs PYME CNV Garantizadas Serie I en pesos, a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, con vencimiento el 12 de abril de 2026, por un monto de hasta ARS 1.900 M.

Hoy se pagará la renta de los títulos NPCBO, RIR1O, RIR2O, YMCMO y YMCNO, más el capital e intereses del bono MI31.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 1,9% en pesos y cerró por encima de los 1.250.000 puntos

El índice S&P Merval subió el martes 1,9% y cerró en los 1.253.210,16 puntos, después de registrar un valor máximo intradiario de 1.264.173,61 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice ganó ayer 1,9% y cerró en los 1.203 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 41.461,6 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 25.388,7 M.

Las acciones que mejor comportamiento mostraron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) +6,6%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +6,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +6,2%, Ternium Argentina (TXAR) +5,3, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,4%, entre otras. Cerraron en baja: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,9%, Mirgor (MIRG) -1,5%, Edenor (EDN) -1,5%, y Transener (TRAN) -1,5%.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron ayer con precios dispares. Subieron: Adecoagro (AGRO) +7,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,4%, Despegar (DESP) +2,6%, Globant (GLOB) +2,1%, y Banco Macro (BMA) +1,2%, entre las más importantes. Cayeron: Corporación América (CAAP) -2,9%, Edenor (EDN) -2,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,3%, Vista Energy (VIST) -1,6%, y Tenaris (TS) -1,4%, entre otras.

ADECOAGRO (AGRO) inauguró su segundo biodigestor para el tratamiento de los efluentes de sus tambos de la zona sur de la provincia de Santa Fe y desembolsó para su puesta en marcha unos USD 8 M, dentro de su plan de inversión orientado a la economía circular.

Indicadores y Noticias locales

La inflación en CABA marcó 13,2% en marzo

La inflación en la Ciudad de Buenos Aires aumentó a 13,2% en marzo, informó la Dirección General de Estadísticas y Censos porteña. La cifra marca una desaceleración contra el 14,1% del mes anterior. A nivel interanual, la tasa de inflación alcanzó el 285,3%.

Marzo mostraría un déficit financiero de ARS 239 Bn

La Administración Pública Nacional (APN) habría registrado en marzo un déficit financiero base caja de unos ARS 239.310 M, en tanto que mantendría todavía un superávit de ARS 159.001 M en el resultado primario. Los números son muy parecidos a los registrados en febrero y anticipan los inconvenientes que puede tener el Gobierno para sostener el ajuste fiscal sin que haya cambios importantes respaldados por el Congreso.

La producción industrial cayó en febrero 9,9% YoY (INDEC)

En febrero, el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) mostró una caída de 9,9% YoY. El acumulado del primer bimestre de 2024 presentó una disminución de 11,1% YoY. El índice de la serie desestacionalizada mostró una variación negativa de 0,7% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una baja de 1,5% MoM.

La construcción bajó en febrero un 24,6% YoY (INDEC)

En febrero, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) mostró una baja de 24,6% YoY. El acumulado del primer bimestre de 2024 del índice serie original presentó una disminución de 23,1% YoY. El índice de la serie desestacionalizada mostró una variación negativa de 2,6% MoM  y el índice serie tendencia-ciclo registró un descenso de 3,3% MoM.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 138 M y finalizaron en USD 29.041 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes ARS 11,79 (+1,1%) y se ubicó en los USDARS 1.046,46, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 21%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 14,83 (+1,5%) y terminó ubicándose en ARS 1.000,69, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 15,8%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 50 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 864,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 242 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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