Informe Diario 04 de Julio de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, en una jornada feriada por el Día de la Independencia

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,27%, S&P 500 +0,09%, Nasdaq -0,03%), en una jornada en que los mercados norteamericanos estarán cerrados por el feriado del Día de la Independencia.

Las acciones en EE.UU. cerraron en su mayoría al alza en la rueda previa, tras datos económicos que aumentaron la confianza de los inversores en que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas este trimestre.

El S&P 500 subió un 0,5% para alcanzar los 5.537 puntos, mientras el Nasdaq Composite ganó un 0,9%, alcanzando los 20.187 puntos impulsado por el repunte de Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA). Ambos índices tocaron nuevos máximos históricos durante la sesión y cerraron en niveles récord. El Dow Jones cayó 0,06%, finalizando en 39.308. puntos afectado por una caída de 1,7% en UnitedHealth (UNH).

Tesla (TSLA) continuó su aumento y subió 6,5% en la jornada previa, acumulando más del 24% de suba desde el comienzo de la semana gracias a una mejora en las entregas de vehículos. De esta manera, TSLA subió por séptima sesión consecutiva, marcando su primera racha ganadora de esa longitud en 2024.

En la última reunión de política monetaria en junio, los funcionarios de la Fed esperaban más pruebas de una desaceleración inflacionaria y mostraron divisiones sobre la duración de las altas tasas de interés, con algunos favoreciendo la paciencia y otros priorizando un mercado laboral más débil para manejar el desempleo.

Se consideró inapropiado reducir la tasa de fondos federales sin evidencia clara de alcanzar la meta de inflación del 2%. Algunos funcionarios estuvieron dispuestos a aumentar las tasas si la inflación persistía, pero en general hubo precaución e incertidumbre sobre las perspectivas económicas.

El índice PMI del ISM mostró que el sector servicios se contrajo en junio al nivel más bajo en cuatro años, en contraste con las expectativas de expansión. Además, el informe ADP indicó que se agregaron menos empleos en el sector privado, mientras que las solicitudes de desempleo alcanzaron su nivel más alto en más de dos años.

Las principales bolsas de Europa suben, con las elecciones generales del Reino Unido hoy en el centro de atención en la región. El Stoxx 600 sube 0,64%.

El índice DAX de Alemania avanza 0,33%, el CAC 40 de Francia gana 0,79%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,91%.

Los mercados asiáticos subieron en su mayoría. El Nikkei 225 subió un 0,82% para cerrar en 40.913,65 puntos alcanzando máximos históricos. El Topix subió un 0,92% para cerrar en 2.898,47 puntos, récord histórico.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,28%. El CSI 300 de China continental cerró estable.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,35%, tras datos débiles económicos. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo baja, luego que los datos económicos de EE.UU. generaran algunas preocupaciones sobre la demanda a largo plazo.

El oro baja, ante las esperanzas que la Fed pudiera recortar las tasas de interés tan pronto como en septiembre.

La soja sube, en medio de una demanda constante y expectativas de un mayor suministro.

El dólar (índice DXY) baja, luego que el empleo ADP fue más bajo de lo esperado y un débil PMI no manufacturero.

El euro sube, a pesar de la incertidumbre política regional.

NOTICIAS CORPORATIVAS

MGM RESORTS INTERNATIONAL (MGM) se vio favorecida después que BTIG iniciara la cobertura con una calificación de compra y un precio objetivo de 52%, lo que implica un aumento de casi 23% desde el cierre del martes. La firma señaló que MGM se está diversificando de manera saludable, lo que debería mejorar su crecimiento.

CONSTELLATION BRANDS (STZ) presentó ganancias mejores de lo esperado, con EPS de USD 3,57 en comparación con los USD 3,46 previstos por LSEG. Sin embargo, los ingresos del trimestre fueron de USD 2,66 Bn, mientras que los mercados esperaban USD 2,67 Bn.

CONSTELLATION ENERGY (CEG): Un informe de Reuters indicó que la empresa está en conversaciones con funcionarios de Pensilvania sobre la posible reactivación de una parte de su instalación en Three Mile Island, el sitio del accidente nuclear que ocurrió en la década de 1970.

AMAZON (AMZN): Jeff Bezos ha presentado los papeles para vender 25 millones de acciones adicionales de Amazon valoradas en aproximadamente USD 5.000 M.

NVIDIA (NVDA): Jensen Huang, CEO de Nvidia, se deshizo de acciones por valor de casi USD 169 M en junio, la mayor cantidad que obtuvo en un solo mes, ya que la demanda de los chips utilizados para impulsar la inteligencia artificial llevó las acciones a nuevos máximos.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: Los pedidos de fábrica en Alemania cayeron un 1,6% MoM en mayo de 2024, no cumpliendo con las estimaciones del mercado de un crecimiento del 0,5% y tras una caída revisada del 0,6% en abril. En una comparación de tres meses, los pedidos entrantes de febrero de 2024 a abril de 2024 fueron un 6,2% inferiores a los de los tres meses anteriores, principalmente debido a un gran pedido en diciembre de 2023.

ASIA: El PMI de S&P Global de Hong Kong cayó a 48,2 puntos en junio de 2024, desde 49,2 el mes anterior. Esto marcó el segundo período consecutivo de contracción y la mayor caída desde septiembre de 2022.

BRASIL: El Índice PMI Compuesto de S&P Global subió a 54,1 puntos en junio de 2024, mejorando ligeramente desde 54,0 en mayo, señalando una expansión robusta y continua en el sector privado por noveno mes. Los proveedores de servicios experimentaron un crecimiento más rápido en la actividad empresarial en comparación con los fabricantes, a pesar de una desaceleración general.

URUGUAY: La tasa anual de inflación aumentó al 4,96% en junio de 2024, acelerándose desde el 4,1% del mes anterior y recuperándose aún más desde el dato más bajo desde agosto de 2005 de 3,68% en abril. En términos mensuales, los precios al consumidor aumentaron un 0,36%, desacelerándose ligeramente en comparación con el aumento del 0,4% del mes anterior.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El ministro de Economía, Luis Caputo, envío al Congreso un anticipo del Presupuesto 2025. Bonos en dólares cerraron en alza.

Los bonos en dólares mostraron ayer un rebote después de cinco ruedas de bajas, en un contexto en el que los inversores esperan mayores certezas acerca del plan económico del Gobierno en una segunda fase de gestión. En vista de una recuperación económica local, el mercado aguarda más señales sobre el cepo y del FMI con el aporte de fondos frescos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 23 unidades (+1,5%) y se ubicó en los 1536 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con mayoría de alzas.

El ministro de Economía, Luis Caputo, envió un anticipo del Presupuesto 2025 al Congreso, en el que plantea los ejes principales que contendrá el documento que, por ley, debería ingresar el 15 de septiembre, pero que podría ser antes de la fecha prevista. El Presupuesto se enmarca en 4 ejes: el equilibrio fiscal, acompañamiento social, la modernización y simplificación del Estado, y el equipamiento y modernización de seguridad y defensa.

Respecto al tipo de cambio nominal (TCN), el mismo se eleva a USDARS 1016,10 (+58,3% YoY) y la inflación proyectada al inicio del proceso de elaboración del presupuesto se ubicaba en un 139,7% YoY para diciembre de 2024, resultando en una baja promedio del tipo de cambio real (TCR) bilateral de -2,3% en el año.

El mercado también espera más detalles sobre el bono que emitirá el Tesoro para absorber los pasivos remunerados del BCRA. El Gobierno busca limitar la emisión del BCRA, pasando los pasivos remunerados al Tesoro. Con esto, en lugar de pagar los intereses con emisión, los abonaría el Tesoro con superávit fiscal. Pero no significa que haya emisión cero, porque el BCRA emite moneda para comprar dólares para las reservas, como parte del saneamiento de la entidad.

VISTA ENERGY colocará hoy ONs Clase XXV dollar linked con vencimiento a 48 meses a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 30 M (ampliable hasta USD 67 M).

CAPEX colocó hoy ONs Clase X dollar linked con vencimiento el 5 de julio de 2027 a una tasa fija de 0%, por un monto de USD 55,6 M. Las ofertas alcanzaron los USD 85,8 M.

Hoy se abonará la renta del título CS41O, más el capital e intereses del bono RNG23.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró ayer con una caída de 2%

El índice S&P Merval cerró con una baja de 2% el miércoles para ubicarse en los 1.603.517,04 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 1.593.508,89 unidades y un máximo de 1.660.153,23 puntos. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió apenas 0,3% y se terminó ubicándose en los 1.142,48 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.322 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 6.613,9 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) -5,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -5%, Banco Macro (BMA) -3,9%, Ternium Argentina (TXAR) -3,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,7%, e YPF (YPFD) -2,1%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,5%, Loma Negra (LOMA) +1,8%, Central Puerto (CEPU) +1,1%, y Cresud (CRES) +0,2%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs manifestaron mayoría de alzas: Grupo Supervielle (SUPV) ganó 3,5%, Pampa Energía (PAM) +3,1%, Edenor (EDN) +3,1%, Loma Negra (LOMA) +2,4%, IRSA (IRS) +2,2%, y Telecom Argentina (TEO) +1,7%, entre otras. Cayeron: MercadoLibre (MELI) -0,3% y Globant (GLOB) -0,1%.

El Gobierno comenzó el proceso para desprenderse de la firma metalúrgica mendocina IMPSA, que había quedado bajo control estatal a partir del 2021 con el 63% de acciones. Según la prensa, los gobiernos nacional y de Mendoza firmarían esta semana una carta de intención en pos de facilitar la compra por parte de una firma norteamericana.

Indicadores y Noticias locales

Los créditos hipotecarios crecieron en junio un 5,4% MoM

Según privados, los créditos hipotecarios (incluidos los ajustables por inflación/UVA), manifestaron en junio una suba del 5,4% MoM y acumularon un alza 45,8% YoY en términos nominales, logrando así por primera vez un crecimiento real en los últimos 8 meses.

Los despachos de cemento cayeron en junio un 7,4% MoM (AFCP)

Según la Asociación de Fabricantes de Cementos Portland, durante junio se despacharon 725.580 toneladas de cemento, lo que representó una caída del 7,4% MoM y en términos interanuales una baja del 32,8%.

La producción de autos cayó en junio un 40,2% YoY (ADEFA)

Según la Asociación de Fábricas de Automotores, durante junio se fabricaron 32.029 automóviles, lo que representó una caída del 16,7% MoM y un 40,2% YoY, debido a que en junio del año anterior se habían fabricado 53.522 unidades.

CABA podría perder 20% de la recaudación de Ingresos Brutos

Según el nuevo esquema monetario que implementaría el ministro de Economía, Luis Caputo, en conjunto al titular del BCRA, Santiago Bausili, la Ciudad de Buenos Aires podría perder hasta el 20% de la recaudación del impuesto a los Ingresos Brutos, debido a que las nuevas letras que el BCRA entregará a los bancos en remplazo de los pases no estarían alcanzadas por el impuesto de la Ciudad.

La vigencia del Impuesto País finalizaría a fin de año

El Gobierno, mediante el anteproyecto del Presupuesto 2025, confirmaría que a fin de este año finalizaría la vigencia del Impuesto País, tributo que se abona sobre ciertas operaciones en moneda extranjera.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 164 M y finalizaron en USD 29.809 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el miércoles ARS 33,98 (-2,4%) y cerró en USDARS 1.394,29, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 52,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 45,96 (-3,2%) y se ubicó en USDARS 1.382,50, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 51,1%.

El tipo de cambio mayorista ganó 50 centavos ayer (+0,05%) y cerró en los USDARS 915,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 5 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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