Informe Diario 14 de Agosto de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras se esperan los datos de inflación al consumidor en EE.UU.

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,04%, S&P 500 -0,01%, Nasdaq -0,03%), mientras se esperan los datos claves de inflación al consumidor, que probablemente influirán en las perspectivas de recortes de tasas de interés.

Las acciones de Kellanova (K) suben más de un 8% en el premarket luego que The Wall Street Journal informara que el fabricante de alimentos estaba cerca de llegar a un acuerdo con el fabricante de snacks Mars para ser adquirido por casi USD 30 Bn.

Las acciones de Alphabet (GOOGL) caen más de un 1% después que Bloomberg News informara que los reguladores de EE UU. están considerando la posibilidad de dividir la compañía. Según el informe, las unidades más propensas a ser separadas son el navegador Chrome de Google y el sistema operativo Android.

Los mercados cerraron en terreno positivo el martes. El Dow Jones subió un 1%, el S&P 500 aumentó un 1,7%, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 2,4%.

Los tres principales índices ahora están por encima de su nivel de cierre del 2 de agosto, que fue la sesión previa al selloff en los mercados globales del 5 de agosto, aparentemente relacionada con un desmantelamiento del carry trade del yen japones y preocupaciones sobre el crecimiento económico.

El mercado recibió una buena noticia el martes cuando el informe del índice de precios al productor mostró una inflación más baja de lo esperado (0,1% vs 0,2% est.). Estos datos hicieron que la probabilidad de un recorte de 50 pb en septiembre aumentara al 53,5% desde el 50% del día anterior, según CME FedWatch.

Hoy se conocerá la inflación al consumidor en EE.UU. Se espera un modesto aumento del 0,2% tanto en el IPC general como en el IPC Core, lo que marcaría el aumento más pequeño en tres meses para este último desde principios de 2021. Eso dejaría la tasa general sin cambios en el 3%.

Las principales bolsas de Europa suben, extendiendo las ganancias de la sesión anterior, mientras se asimilan los datos de inflación en el Reino Unido. El Stoxx 600 sube 0,14%.

El índice DAX de Alemania avanza 0,34%, el CAC 40 de Francia gana 0,29%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,32%.

Los mercados asiáticos operaron mixtos. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,58% para cerrar en 36.442,43 puntos, mientras que el índice Topix aumentó un 1,11% hasta 2.581,9 puntos.

El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,35%, mientras que el CSI 300 de China continental cayó un 0,75% para alcanzar un mínimo de casi siete meses en 3.309,24 puntos.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 3,83%, mientras se consideran las perspectivas de tasas de interés. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo baja, a pesar de una caída mayor de lo esperado en las reservas de EE.UU.

El oro sube, mientras se esperan datos que podrían marcar la pauta para la reunión de la Fed en septiembre.

La soja baja, marcando un mínimo de casi 4 años, ante una oferta abundante y una demanda relativamente baja.

El dólar (índice DXY) baja, en espera de la publicación del índice de precios al consumidor de julio.

La libra baja, luego que la inflación en el Reino Unido subió menos de lo esperado en julio, lo que aumenta las probabilidades de otro recorte de tasas por parte del BoE.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TENCENT HOLDINGS (TCEHY) reportó en el 2°T24 un incremento de los ingresos de 8% YoY a CNY 161,1 Bn (USD 22,5 Bn), ligeramente por debajo de los CNY 161,4 Bn proyectados. La utilidad neta se disparó a CNY 47,6 Bn, superando los CNY 39,9 Bn esperados.

FLUTTER ENTERTAINMENT (FLUT) reportó ingresos de USD 3,61 Bn, superando los USD 3,40 Bn esperados por los mercados. Flutter también elevó su orientación para todo el año.

NU HOLDINGS (NU) reportó ganancias ajustadas de USD 563 M sobre ingresos de USD 2,85 Bn. Los mercados esperaban un beneficio de USD 460,3 M sobre ingresos de USD 2,57 Bn, según FactSet.

MERCURY SYSTEMS (MRCY) generó ganancias ajustadas por acción de USD 0,23 sobre ingresos de USD 248,6 M. Los mercados esperaban una pérdida de -USD 0,06 por acción sobre ingresos de USD 231 M.

NAVIENT (NAVI) anunció un acuerdo para vender su negocio de servicios de salud. El acuerdo con una firma llamada Coding Solutions Acquisition otorgará USD 365 M en efectivo a Navient, según el anuncio.

IBOTTA (IBTA) reportó una pérdida de -USD 1,32 por acción, en comparación con una pérdida estimada de -USD 0,85 por acción, según LSEG. Sin embargo, la compañía informó ingresos de USD 87,9 M, por encima de los USD 85,7 M esperados.

CARDINAL HEALTH (CAH) obtuvo en el 4°T24 un EPS de USD 1,84, USD 0,11 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 1,73. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 59,9 Bn, frente a una previsión de USD 58,64 Bn.

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) está reforzando su presencia en el mercado de CPU, con aumentos significativos tanto en el número de unidades vendidas como en los ingresos generados por estas ventas.

AVON (AVON): La marca de cosméticos se declaró en bancarrota bajo el Capítulo 11 en EE.UU., ante una creciente presión de deudas y un aluvión de demandas que alegan que el talco utilizado en sus productos está relacionado con el cáncer.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La tasa de inflación anual en el Reino Unido subió al 2,2% en julio de 2024 desde el 2% en junio, pero por debajo de las previsiones del 2,3%. La tasa de inflación subyacente bajó al 3,3% desde el 3,5%, por debajo de las expectativas del 3,4%. En comparación con junio, el IPC bajó un 0,2%.

ASIA: Los precios mayoristas en India aumentaron un 2,04% YoY en julio de 2024, desacelerándose desde un aumento del 3,36% en el mes anterior, que fue el nivel más alto desde febrero, y por debajo de las previsiones del mercado de un aumento del 2,39%. Mensualmente, los precios mayoristas crecieron un 0,84%, acelerando desde un aumento revisado a la baja del 0,26% en junio.

ECUADOR: El superávit comercial se amplió a USD 602,69 M en junio de 2024, desde un superávit de USD 117,23 M en el mismo mes de 2023, marcando el séptimo superávit mensual consecutivo y el mayor superávit desde mayo de 2008, impulsado por un aumento en las exportaciones de 15,58% YoY a USD 2.925,2 M, mientras que, las importaciones disminuyeron un 3,78% a USD 2.322,5 M.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro licitará hoy bonos en pesos y dollar linked para cubrir vencimientos. Bonos en dólares cerraron con una ligera suba.

La Secretaría de Finanzas licitará hoy títulos en pesos y dollar linked, en busca de ARS 1.214 Bn para cubrir principalmente los vencimientos de las LECAP S16G4 por ARS 1.093,5 Bn y del BONCER T2X5 por ARS 120,6 Bn. La recepción de las ofertas será de 10 a 15 horas de mañana 14 de agosto (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día viernes 16 de agosto (T+2).

Los bonos en dólares cerraron el martes con una ligera suba, en un contexto en el que los inversores tendrán la mirada puesta en la licitación de deuda de hoy, y en el dato de inflación minorista de julio que el INDEC dará a conocer a las 16 horas.

Según el R.E.M. del BCRA de julio, el mercado espera una inflación de 3,9% para el séptimo mes de 2024, mientras que estimaciones privadas se ubican en 3,7% en promedio. De todas maneras, los inversores mantienen la preocupación sobre el nivel de reservas, las cuales continúa disminuyendo en un contexto en el que el Gobierno vende divisas para bajar el precio de los dólares financieros y así achicar la brecha cambiaria.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 3 unidades (+0,2%) y cerró en los 1557 puntos básicos.

En el exterior, el AL29 ganó 0,1%, el AL30 +0,5%, el AL35 +0,2%, el AE38 bajó 0,2%, y el AL41 subió 0,5%. El GD29 subió 0,5%, el GD30 +0,4%, el GD35 +0,6%, el GD38 +0,9%, el GD41 +0,9%, y el GD46 +0,6.

Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron ayer mayoría de subas, a la espera del dato oficial de inflación. Sobresalieron al alza: el TX28 +1,4%, el TC25 +1,1%, el T5X4 +1%, el PARP +0,8%, el DICP +0,7%, y el TX26 +0,5%, entre otros. El T2X5 cayó 1,7% y el CUAP -0,8%.

Según la prensa, el presidente Javier Milei estaría elaborando un proyecto de Presupuesto 2025 que quede a resguardo de cambios macroeconómicos. La idea es enviarlo al Congreso antes del 15 de septiembre. Para Milei, si por alguna razón los ingresos resultaran subestimados y en la práctica los recursos del Estado fueran superiores a los esperados, esos excedentes se destinarían a la baja de impuestos y no a incrementar el gasto.

Hoy pagará la renta de los títulos LECDO, LECEO, LECFO, MSSDO y T2X5.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,2% y se acerca a los 1.600.000 puntos. Reportaron CVH y GCLA.

El índice S&P Merval subió ayer apenas 0,2% y cerró en los 1.591.696,83 puntos, muy cerca del máximo valor registrado de manera intradiaria de 1.598.494,27 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice subió 0,8% y se ubicó en los 1.315 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 21.271,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 22.141,4 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el martes fueron las de: Banco Macro (BMA) +4%, Mirgor (MIRG) +2,7%, Ternium Argentina (TXAR) +2,3%, Central Puerto (CEPU) +1,3%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,2%, entre las más importantes. En tanto, cerraron en baja: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,7%, Transener (TRAN) -2,6%, Pampa Energía (PAMP) -0,8%, y Grupo Supervielle (SUPV) -0,6%, entre otras.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs mostraron ayer mayoría de alzas: Adecoagro (AGRO) +9,7%, Banco Macro (BMA) +3,9%, Globant (GLOB) +2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,4%, y Bioceres (BIOX) +2,2%, entre las más importantes. Sólo terminaron en baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,8%, Pampa Energía (PAM) -0,3%, y Vista Energy (VIST) -0,1%.

CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) reportó una ganancia neta en el 2ºT24 de ARS 57.087 M (ARS 19.568 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta de ARS 20.891 M del 2ºT23 (ARS 7.527 M atribuible). Esto representó una mejora interanual de +173,3%.

GRUPO CLARÍN (GCLA) reportó una pérdida neta en el 2ºT24 de -ARS 2.001 M (-ARS 2.307,8 M atribuible a los accionistas), que se compara con la pérdida neta de -ARS 1.262,2 M del 2ºT23 (-ARS 1.175,1 M atribuible).

MOLINOS JUAN SEMINO (SEMI) distribuirá un dividendo en efectivo el próximo 21 de agosto de ARS 200 M, equivalente a ARS 0,33818 por acción o el 33,8181% del capital social de VN ARS 591,4 M.

Indicadores y Noticias locales

Los servicios públicos disminuyeron un 0,1% YoY en mayo (INDEC)

En mayo, el Indicador sintético de servicios públicos registró una baja del 0,1% YoY. En términos desestacionalizados, creció 0,6% MoM. La serie tendencia-ciclo del ISSP tuvo una variación negativa cercana a cero respecto al mes anterior.

La inflación de la primera semana de agosto fue del 1,8% (FERRERES)

Según la consultora Orlando Ferreres, la inflación en la primera semana de agosto fue del 1,8%, con una inflación núcleo del 1,4%. Se estima que los precios aumentarían un 3,1% en el acumulado mensual.

Una familia tipo de CABA necesitó ARS 1.450.000 para ser clase media en julio

Según la Dirección General de Estadísticas y Censos de la Ciudad de Buenos Aires, una familia tipo porteña necesitó ingresos de ARS 1.450.239,59 en julio para ser considerada clase media en CABA. Este valor representó un aumento del 4,3% MoM y un incremento del 298,8% YoY.

Una familia tipo porteña necesitó ARS 929.845 para cubrir la Canasta Básica

En julio, una familia porteña necesitó ARS 929.845 para cubrir el costo de la Canasta Básica Total (CBT) y ARS 521.602 para cubrir la Canasta Básica Alimentaria (CBA), que mide la línea de indigencia. Según la IDECBA, la CBT aumentó 4,4% MoM y la CBA +5% MoM.

El salario real de los trabajadores registrados cayó 4,6% en el 1°S24 (SIPA)

El salario real de los trabajadores asalariados registrados en el sector privado cayó un 4,6% en el 1ºS24. Según datos del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA), los ingresos de los empleados con mayores niveles de formalidad crecieron en mayo 4,9% nominal, frente a una inflación del 4,2% en el mismo período.

El PIB registraría una contracción de 3,1% en 2024 (CEPAL)

La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) espera que Argentina este año sufra una contracción del PIB real de 3,1%. En comparación, las economías de Brasil y México crecerán un 2,3% y 2,5%, respectivamente.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas aumentaron el martes USD 109 M y finalizaron en USD 27.582 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) cayó el martes ARS 14,74 (-1,2%) y cerró en USDARS 1.266,98, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 34,7%. El dólar MEP (o Bolsa) perdió ARS 11,86 (-0,9%) y se ubicó en USDARS 1.272,49, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 35,3%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer ARS 1,00 (+0,11%) y se ubicó en los USDARS 940,50 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 3 M.

 

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