Informe Diario 22 de Agosto de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, luego de conocerse las minutas de la reciente reunión de la Fed

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,09%, S&P 500 +0,22%, Nasdaq +0,35%), mientras se espera el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole de esta semana para guiar las perspectivas de recortes de tasas de interés.

Las acciones de Snowflake (SNOW) caen más de un 10% en el premarket a pesar de haber superado las expectativas trimestrales y de haber elevado ligeramente su previsión de ingresos por productos para todo el año. Urban Outfitters (URBN) baja más del 11% después que las ventas en tiendas comparables en el 2°T24 decepcionaran.

Las acciones de Peloton (PTON) suben un 11% a medida que el plan de recuperación se consolida y las pérdidas se reducen, que se tradujo en resultados del cuarto trimestre fiscal mejores de lo esperado y volviera a registrar crecimiento en ingresos por primera vez en dos años.

En la rueda previa, el Dow Jones subió un 0,14%, el S&P 500 ganó un 0,42% y el Nasdaq Composite avanzó un 0,57%, con nueve de los 11 sectores del S&P terminando al alza liderados por el sector materiales básicos (+1,4%), consumo cíclico (+1,4%) e industrial (+0,9%).

En el frente corporativo, Target (TGT) subió un 10,3% tras presentar sólidos resultados del segundo trimestre, pero Macy’s (M) cayó un 12,9% después de reducir su pronóstico.

Estos movimientos se produjeron después que las últimas minutas de la Fed revelaran que la gran mayoría de los miembros coincidieron en que si los datos continuaban llegando como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión.

Los mercados ahora están enfocando su atención en el discurso de Powell, previsto para el viernes en el Simposio Económico de Jackson Hole, con la esperanza de obtener más información sobre la política de tasas de interés.

Actualmente, los operadores están valorando una probabilidad del 100% de un recorte de tasas el próximo mes, según la herramienta FedWatch del CME Group, aunque están divididos en cuanto al tamaño de la reducción.

Las principales bolsas de Europa suben, extendiendo su fuerte impulso en medio de perspectivas de costos crediticios más bajos y datos de actividad positivos en la Eurozona. El Stoxx 600 sube 0,49%.

El índice DAX de Alemania avanza 0,28%, el CAC 40 de Francia gana 0,23%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,16%.

Los mercados asiáticos subieron, a medida que se evalúan la actividad comercial en la región. El índice Nikkei 225 de Japón subió un 0,68%, mientras que el índice Topix ganó un 0.25%.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,44%, mientras que el índice CSI 300 de China continental perdió un 0,26% para cerrar en 3.313,14 puntos. En este nivel, el CSI está solo a 4 puntos de su mínimo de seis meses.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,84%, mientras se esperan las declaraciones del presidente de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo sube, a pesar de las preocupaciones sobre la demanda global.

El oro baja, mientras se evalúa la postura dovish de la Fed reflejada en las recientes minutas del FOMC.

La soja baja, luego que el USDA pronosticara una cosecha récord para este otoño en EE.UU.

El dólar (índice DXY) sube, mientras se aguardan por señales sobre las perspectivas de los recortes de tasas de interés en EE.UU.

El euro baja, luego de una desaceleración en el crecimiento salarial de la Eurozona, reforzando la posibilidad que el BoE continúe recortando las tasas de interés.

NOTICIAS CORPORATIVAS

SNOWFLAKE (SNOW) reportó ganancias ajustadas de USD 0,18 por acción en el segundo trimestre fiscal, superior a los USD 0,16 por acción esperados por los mercados. Sus ingresos fueron de USD 869 M para el período, superando los USD 851 M que esperaban los mercados.

URBAN OUTFITTERS (URBN) registró una caída en sus ventas de un 9,3% en el 2°T24, en comparación con las expectativas de una disminución del 8,3%. La compañía también reportó ganancias de USD 1,24 por acción sobre ingresos de USD 1,35 BN. Por otro lado, los mercados esperaban ganancias de USD 1 por acción sobre ingresos de USD 1,34 Bn.

AGILENT TECHNOLOGIES (A) reportó ganancias ajustadas por acción de USD 1,32, mientras que los mercados esperaban USD 1,26 por acción. Los ingresos fueron de USD 1,58 Bn, ligeramente superiores a las expectativas de los mercados de USD 1,56 Bn.

WOLFSPEED (WOLF) reportó una pérdida ajustada de USD 0,89 por acción, mientras que los mercados esperaban una pérdida de USD 0,85 por acción. Los ingresos trimestrales de la compañía fueron de USD 201 M, en línea con las estimaciones de los mercados.

ZOOM VIDEO (ZM) reportó ganancias ajustadas de USD 1,39 por acción sobre ingresos de USD 1,16 Bn, superando las ganancias de USD 1,21 por acción. ZM también anunció que su directora financiera, Kelly Steckelberg, dejará la empresa.

CHARLES SCHWAB (SCHW): TD Bank Group (TD) anunció que vendió 40,5 millones de acciones de SCHW, reduciendo su participación en la corredora del 12,3% al 10,1%. TD también dijo que está realizando una provisión de USD 2,6 Bn para resolver investigaciones sobre su programa de prevención de lavado de dinero, y que los ingresos de la venta de acciones de Schwab ayudarán a compensar dicho monto.

FIRST CAPITAL (FCAP) anunció un dividendo trimestral de USD 0,29 por acción, lo que equivale a USD 1,16 por acción sobre una base anual. Esto representa un aumento del 7,4% respecto al dividendo trimestral anterior de USD 0,27 por acción.

ALERUS FINANCIAL CORPORATION (ALRS) anunció un dividendo trimestral de USD 0,20 por acción, lo que supone un total anual de USD 0,80 por acción. Esto representa un aumento del 5,3% con respecto al dividendo trimestral anterior de USD 0,19.

NORDSON (NDSN) obtuvo en el 3°T24 un EPS de USD 2,41, USD 0,08 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 2,33. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 662 M, frente a una previsión de USD 656,49 M.

SYNOPSYS (SNPS) registró en el 3°T24 un EPS de USD 3,43, USD 0,15 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 3,28. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 1,53 Bn, frente a una previsión de USD 1,52 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El PMI compuesto de Alemania, medido por HCOB, cayó a 48,5 puntos en agosto de 2024, por debajo del 49,1 de julio y superando las expectativas del mercado de 49,2, según estimaciones preliminares. La producción manufacturera continuó disminuyendo significativamente en el tercer trimestre, mientras que el crecimiento del sector servicios se desaceleró por tercer mes consecutivo, alcanzando su punto más bajo desde marzo.

ASIA: El PMI compuesto flash del banco au Jibun de Japón subió a 53,0 puntos en agosto de 2024 desde un 52,5 final en julio, apuntando al nivel más alto desde mayo de 2023. Fue la séptima vez de crecimiento en la actividad del sector privado en lo que va del año, principalmente respaldado por una aceleración en la economía de servicios, mientras que el sector manufacturero continuó contrayéndose.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Se podrán blanquear hasta USD 200.000 sin abonar el impuesto especial. Bonos en dólares siguieron cayendo.

Los bonos en dólares cerraron ayer en baja, en un contexto en el que la economía doméstica no termina de despegar tras conocerse que el EMAE mostró un retroceso en junio de 3,9% YoY, cuando en mayo había tenido una mejora de 1,9% YoY. Se suma que la industria en julio se habría contraído en julio 5,2%, aunque habría tenido una reducción en el ritmo de caída en la comparación con lo registrado en meses previos (según privados).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 32 unidades (+2,1%) y se ubicó en los 1525 puntos básicos.

En el exterior, el AL29 cayó 0,6%, el AL30 -0,9%, el AL35 -1%, el AE38 -0,4%, y el AL41 -0,2%. El GD29 cayó 0,8%, el GD30 -1%, el GD35 -1,2%, el GD38 -1,3%, el GD41 -1,6%, y el GD46 -1%.

En BYMA, el AL30 subió 0,1%, el AL29 perdió 0,7%, el AL35 -0,5%, el AL41 -0,3%, y el AE38 -0,1%. El GD29 ganó 0,1%, el GD41 bajó 1,4%, el GD30 1,3%, el GD35 -0,5%, el GD38 -0,4%, y el GD46 -0,2%.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el martes con mayoría de alzas: el TX26 ganó 1%, el TC25 +0,6%, el CUAP +0,6%, el T2X5 +0,5%, el T5X4 +0,3%, y el T4X4 +0,1%. Terminaron en baja: el PARP -1,5%, el TX28 -1%, y el DICP -0,6%.

En el marco del blanqueo de capitales, todas las personas que decidan ingresar al mismo tendrán la posibilidad de regularizar dinero en efectivo y bienes por un total de hasta USD 200.000 sin abonar el impuesto especial. Esto es el doble de la cifra que quedaba liberada de pagar el 5% de alícuota o el impuesto oficial. La Dirección Nacional de Impuestos estableció que cuando un contribuyente blanquee una propiedad, la franquicia de USD 100.000 operará como un mínimo no imponible. Cuando sea efectivo, ese límite oficia de mínimo exento.

ICBC colocará ONs Clase I en pesos a tasa Badlar más un margen de corte a licitar con vencimiento el 29 de agosto de 2025, por un monto nominal de hasta ARS 100.000 M.

Hoy se abonará la renta del título BDC28, el capital e intereses de los bonos LEC5O y LOC1O, más la amortización de los títulos LB4G4, LBG24 y XBG24.

RENTA VARIABLE: BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó una ganancia de ARS 113 Bn en el 2ºT24. El S&P Merval cayó ayer 2,3%.

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó en el 2ºT24 una ganancia neta ajustada por inflación de ARS 112.889 M (ARS 111.009 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 112.803 M (ARS 111.674 M atribuible).

El índice S&P Merval termino ayer perdiendo 2,3% después de nueve ruedas consecutivas de alzas, y se ubicó en los 1.621.075,60 puntos, quedando apenas por encima del valor mínimo registrado de manera intradiaria de 1.617.149,29 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice cayó 1,8% y se ubicó en los 1.257,87 puntos.

El volumen operado en acciones fue de ARS 33.373,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 44.741,9 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,1%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1%, Cresud (CRES) -2,9%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -2,8%, entre las más importantes. Sólo cerró en alza la acción de Grupo Financiero Valores (VALO), que ganó 2,4%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de bajas: Edenor (EDN) -3,8%, IRSA (IRS) -3,3%, Telecom Argentina (TEO) -3%, Grupo Supervielle (SUPV) -3%, Banco Macro (BMA) -2,9%, y Vista Energy (VIST) -2,8%, entre otras.

Terminaron en alza: Despegar (DESP) +3,9%, Globant (GLOB) +2,8%, Ternium (TX) +1,5%, Tenaris (TS) +1,5%, Loma Negra (LOMA) +0,3%, y MercadoLibre (MELI) +0,1%.

Indicadores y Noticias locales

Finalizan un tramo de la reversión del Gasoducto Norte

La unión de las empresas constructoras Techint y Sacde finalizó esta semana un tramo de 100 kilómetros de la construcción de la reversión del Gasoducto Norte de 36 pulgadas de diámetro situado en la provincia de Córdoba. Las empresas constructoras alcanzaron en forma anticipada la condición de Apto para Funcionar (APF), adelantando las fechas previstas en el contrato y sus condiciones vigentes. Esta obra amplía el sistema de transporte de gas del país y permitirá que las provincias del norte no importen de Bolivia.

La actividad económica cayó en junio un 3,9% YoY (INDEC)

En junio, la actividad económica (EMAE) registró una caída del 3,9% YoY y del 0,3% MoM en la medición desestacionalizada. Con relación a igual mes de 2023, seis sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en junio, entre los que se destacan Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (+82,4% YoY) y Explotación de minas y canteras (+4,6% YoY).

La hotelería disminuyó un 18,2% YoY en junio (INDEC)

En junio, se estimaron 2,8 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros. Esto representó una disminución del 18,2% YoY. Las pernoctaciones de viajeros residentes y las de no residentes registraron una baja del 18,8% y 15,8%, respectivamente.

La industria habría caído en julio un 5,2% YoY (FIEL)

En julio, el Índice de Producción Industrial (IPI) de FIEL mostró una caída del 5,2% YoY, aunque este descenso fue menor en comparación con meses anteriores. A pesar de esta desaceleración en la disminución, la actividad industrial ha acumulado una reducción del 10,9% en los primeros siete meses del año.

Las ventas de electrodomésticos habrían disminuido en el 1°S24 un 33% YoY

En el 1°S24, las ventas de electrodomésticos se redujeron un 33% en comparación con el mismo período de 2023, según privados. Este descenso significativo refleja un cambio en el comportamiento del consumidor y en las dinámicas del mercado.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas cayeron el miércoles USD 13 M y finalizaron en USD 27.661 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación perdió el miércoles ARS 3,34 (-0,3%) y cerró en USDARS 1.286,66, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 36,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 3,93 (+0,3%) y se ubicó en USDARS 1.291,75, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 36,7%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 50 centavos (+0,05%) y cerró en USDARS 945,00 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 82 M, y acumula en lo que va en la semana adquisiciones por USD 220 M.

 

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