INFORME DIARIO DEL 9 DE MAYO DE 2017

GLOBAL: 

Índice VIX cae a mínimos de 23 años. Los principales índices europeos cotizan al alza tras una estabilización en los precios de los commodities.  El dólar sube producto de la caída de las principales monedas contra las que cotiza. El euro continúa registrando toma de ganancias luego de la confirmación del resultado electoral en Francia.

 

 

 

ARGENTINA:

Hoy YPF y Banco Galicia presentarán sus informes de ganancias del 1T17. En el caso de la petrolera, el consenso de los analistas espera que éstas alcancen $15bn (EBITDA), en contraste a las del 1T16 ($12,3bn) y 4T16 ($13,9bn). La inflación en abril habría alcanzado un 2%m/m de acuerdo al consenso de los analistas. Bajo este escenario, luce probable que el BCRA mantenga el nivel actual (26,25%) de la tasa de referencia en el corto plazo. El tipo de cambio mayorista se depreció ayer un 0,81% hasta $15,52, lo que redujo la apreciación acumulada en el año a 2,63%. CIARA-CEC informó que las liquidaciones de divisas por agroexportación alcanzó USD552mn la semana pasada, acumulando USD7.197mn en lo que va del año.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan neutros, con la publicación de balances corporativos y los discursos de cuatro miembros de la Fed (con posturas mixtas) en la mira de los inversores.
Se subastarán letras del Tesoro a 4 semanas y notas a 3 años.
Al finalizar la jornada Walt Disney (DIS), TripAdvisor (TRIP), News Corp (NWSA), Icahn Enterprises (IEP), Electronic Arts (EA) y NVIDIA (NVDA) reportarán resultados.
Fuertes especulaciones sobre que hará Apple con la impresionante cantidad de cash. Se especula sobre algunas empresas que podrían ser de interés: Disney, Netflix y Tesla.

 

 

 

CORPORATIVAS:

TESLA (TSLA): Evercore subió la calificación a rendimiento superior y una meta de precio de USD 330 para el fabricante de automóviles. Evercore dijo que el riesgo que rodea al automóvil modelo 3 ha disminuido, y llama a Tesla «una historia de crecimiento extrema”.

COMMERZBANK (CRZBY): Informó el martes un aumento de 28% en sus ganancias netas de los primeros tres meses del año. El segundo mayor prestamista de Alemania superó las expectativas de los analistas y dijo que tendría como objetivo mantener sus costos básicos estables a lo largo del año.

 

EUROPA:

Los principales índices europeos cotizan al alza tras una estabilización en los precios de los commodities. Las empresas mineras como Glencore (GLNCY), Antofagasta (sin listar), BHP Billiton (BHP) registran las mayores alzas, con subas superiores al 2%.

En Alemania, la producción industrial resultó por debajo de lo esperado, marcando una leve desaceleración respecto al período anterior. Sin embargo, las balanzas comercial y de cuenta corriente registraron aumentos significativos por encima de lo esperado.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron dispares con la atención de los inversores en eventos claves de la región.

Hoy Corea del Sur elije un nuevo presidente, con Moon Jae-in como principal ganador entre 13 candidatos con el 38% de los votos, según informan las encuestas.

El índice de beneficios laborales en Japón registró en marzo una caída inesperada.

En China, se darán a conocer las cifras de inflación minorista (se espera una leve aceleración) y al productor (que observaría un leve freno).

 

AMÉRCIA LATINA:

MEXICO: Según informó la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) la producción de vehículos creció 3,2% en abril a tasa interanual, mientras que las exportaciones crecieron 16.1%. Se fabricaron en total 278.173 vehículos y 228.810 unidades fueron enviadas al extranjero, el 80% de lo exportado fue enviado a EE.UU.

CHILE: El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió 0,2% en abril, en línea con lo esperado por el Gobierno. La variación del IPC en los últimos 12 meses a abril fue de 2,7%, en la parte baja del rango de tolerancia que maneja el Banco Central de entre 2,0% y 4,0% en su horizonte de proyección.

CHILE: El valor de las exportaciones de cobre subió 3,3% interanual en abril, en medio de la recuperación paulatina en el precio del metal, según divulgó el Banco Central. En abril, registraron USD 2.188,6 M en envíos del mineral. La industria del metal superó así el impacto que en febrero y marzo provocó la huelga de más de 40 días en Escondida, el mayor yacimiento mundial del mineral.

VENEZUELA: Empresarios proponen revisión de la estructura de costos acompañado de un ajuste periódico de los precios, en función de garantizar la rentabilidad de las empresas y la estabilización de los precios de cara al consumidor, luego que el Gobierno haya comentado la posibilidad de congelar los precios tras haber decretado un aumento del salario mínimo.

AEROMEXICO: una de las mayores aerolíneas mexicanas y Delta Airlines comunicaron el inicio del  Acuerdo de Colaboración Conjunta (ACC), para operar vuelos transfronterizos entre México y EE.UU., al cumplir con los requerimientos que les impusieron autoridades de ambos países para operar dicha alianza.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. suben mientras los inversores se mantienen expectantes por la serie de discursos de los miembros de la Fed en la jornada de hoy, junto con la publicación de datos económicos.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operan en línea con los Treasuries de EE.UU., mientras los mercados, superadas las elecciones en Francia, empiezan a focalizarse en el futuro de la política monetaria del BCE.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar sube producto de la caída de las principales monedas contra las que cotiza. La suba de los rendimientos de los Treasuries impulsa a la cotización.

El euro continúa registrando toma de ganancias mientras los mercados asimilan el triunfo de Macron en Francia.

El yen opera en línea con el euro, la reducción de la percepción del riesgo político global impulsa a los inversores a abandonar la moneda refugio y tomar posiciones más rentables.

 

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI encontró un piso tras las fuertes caídas registradas la última semana. Sin embargo, hay una resistencia alcista generada por una menor demanda y mayor producción en EE.UU., por lo que persiste la desconfianza acerca de la capacidad de la OPEP para equilibrar la oferta.

El oro opera en un mínimo de ocho semanas luego de la reducción de los riesgos políticos en Francia que impulsa a los inversores a tomar posiciones de riesgo.

La soja opera estable a USD/tn 354,36. El trigo cotiza a USD/tn 159,18 y el maíz a USD/tn 144,19.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares finalizaron la jornada con caídas en el exterior.

Hoy comenzarán a ingresarse las ofertas para la licitación de Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 182 y 455 días, y la reapertura de los Bonar 2025 (AA25) y 2037 (AA37) que se emitieron el pasado mes de abril por USD 1.760,8 M.

La lámina mínima para los Bonar es de V/N USD 1.000,

Los bonos en dólares terminaron la jornada de ayer con caídas en el exterior (mercado OTC), en un contexto en el que la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. subió desde 2,35% a 2,38%.

En la BCBA, los bonos en dólares manifestaron precios dispares en el comienzo de la semana, con un dólar mayorista que subió poco más de doce centavos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina no tuvo variación respecto al cierre previo, quedando en 407 puntos básicos.

Banco Galicia emitirá el miércoles bonos por ONs por hasta USD 300 M en el mercado local, que serán denominadas en pesos y tendrán un vencimiento de 36 meses.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval cae levemente presionado en parte por YPF (YPFD).

Con bajo volumen de negocios, el índice Merval perdió el lunes 0,4% y se ubicó en las 21.076,71 unidades, presionado en parte por las acciones de YPF (YPFD).

En este escenario, las acciones de YPF (YPFD) fueron las más perjudicadas ayer seguidas por Autopistas del Sol (AUSO), Holcim (JMIN) y Edenor (EDN).

Por el contrario, las acciones que más ganaron fueron las de Central Puerto (CEPU), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Pampa Energía (PAMP).

El volumen de negocios alcanzó los ARS 278,1 M, marcando la cifra más baja de los últimos 45 días.

En Cedear se operaron ARS 8,9 M.

Se espera (según Bloomberg) que hoy Central Puerto (CEPU2), Endesa Costanera (CECO2) y Grupo Financiero Galicia (GGAL) publiquen sus balances.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Crece la comercialización de materiales para la construcción en abril
Según datos del índice construya, las ventas de materiales para la construcción (ladrillos, cemento y cerámicos) aumentaron 6,6% YoY. Si se comparan las ventas de abril con las de marzo de este año, se verifica que el aumento de venta desestacionalizado fue de 1,25%. En el mes previo, el incremento había trepado a 11,2%.

El aumento en los lácteos llego a 38,5% interanual
Según un informe de relevamiento, el aumento de precios de los lácteos en promedio hasta febrero fue de 38,5% interanual. En cuanto a la leche, la manteca o la crema de leche las alzas de precios fueron superiores al 40%, junto con otros como el aceite, vinos finos o el azúcar. Después de enfrentar un año de caídas de rentabilidad y con las ventas cayendo (-10,9%) ahora se espera ahora que el acuerdo firmado entre el gobierno, las cámaras empresariales y los gremios llegue a buen puerto.

El CIADI ratificó su multa de USD 384 M al país por la estatización de aguas argentinas
El CIADI confirmó su sanción contra la Argentina y fue multada por USD 384 M, por la rescisión del contrato con el grupo liderado por la francesa Suez, antiguo propietario de Aguas Argentinas. El tribunal determinó que la Argentina tenía que pagar USD 223 M a Suez, USD 123 M a Agbar y USD 37 M a Vivendi por pérdidas sobre deuda garantizada y capital. En 2005 habían reclamado al Gobierno del expresidente Néstor Kirchner incrementar las tarifas del servicio, que llevaban varios años congeladas, a cambio el gobierno pidió programas de inversión en el sector. Como no se llegó a un acuerdo, finalmente el Gobierno decidió rescindir el contrato del consorcio de empresas europeas.

Aumentaron las importaciones textiles 14% en Marzo
Según datos de la federación de industrias textiles, se alcanzó un record durante marzo para la importación de productos textiles. Registrando un alza del 14% interanual, mientras la producción nacional de indumentarias y otros artículos cae 18%. Más en detalle, se explicó esta caída por una retracción del 29,5% en la fabricación de hilados de algodón y una baja del 14% en tejidos. Por otro lado, las ventas minoristas textiles también cayeron en el mismo mes 6,4% interanual.

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró en el inicio de la semana con un avance de seis centavos para ubicarse en ARS 15,72 vendedor, en un marco en el que el BCRA realizó nuevas compras de divisas. Por su parte, el tipo de cambio mayorista se alineó al minorista y subió doce centavos y medio a ARS 15,52 para la punta vendedora. A su vez, el dólar implícito repuntó doce centavos a ARS 15,46, mientras que el dólar MEP (o Bolsa) subió seis centavos a ARS 15,45.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales finalizaron ayer en USD 48.031 M.

 

 

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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