Informe Diario del 15 de Mayo 2017

GLOBAL:

Petróleo supera los USD 49 por barril tras el acuerdo entre Rusia y Arabia Saudita.

 

ARGENTINA :

Mañana el BCRA realizará una nueva licitación de Lebacs y el mercado espera que la entidad monetaria suba las tasas de interés, en un contexto en el que en el mercado secundario se observó un aumento en los rendimientos de este tipo de activos. Los bonos en dólares terminaron la semana pasada con ganancias, después que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. bajó a 2,33% desde un máximo semanal de 2,35%. Hoy opera estable en 2,33%.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan neutros tras la noticia que Rusia acordó con Arabia Saudita extender los recortes de producción de petróleo hasta marzo 2018, de ser necesario. Se subastarán letras a 3 y 6 meses.

Hoy se publicará el índice de encuesta manufacturera de Nueva York (se espera un aumento).

 

EUROPA:

Los principales índices europeos cotizan a la baja luego del ciberataque que afectó al menos 200.000 computadoras del ámbito corporativo durante el fin de semana. Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron dispares tras volver a aumentar la tensión en la península de Corea por un nuevo lanzamiento de misiles de parte de Corea del Norte que llegó a mar cerca de Rusia.

En China las ventas minoristas y la producción industrial del mes de abril resultaron levemente por debajo de lo esperado

 

AMÉRICA LATINA:

PERU: El Banco Central recortó la tasa de interés por primera vez desde enero del 2015 en 25 puntos base, a 4,0%, en un contexto de desaceleración de la economía y de la inflación, con el fin de impulsar la economía).

PERU: Según informó el Banco Central la balanza comercial de marzo finalizó con un superávit de USD 76 M, registrando así el noveno mes consecutivo en saldo positivo.

MEXICO: Exportadores de carne buscan vender sus cortes de primera a consumidores musulmanes de Oriente Medio, en un intento de reducir su dependencia con los compradores de EE.UU. y reducir el efecto de una posible finalización del NAFTA.

BRASIL: La actividad en el sector de servicios de Brasil cayó 2,3% en marzo, por debajo de lo previsto por el mercado (1,6%), registrando así su mayor caída en cinco años. El desempeño peor al esperado de las compañías de servicios siguió a reportes que mostraron la mayor caída mensual en 14 años en las ventas minoristas y una desaceleración de la tasa de inflación a su nivel más bajo en casi 10 años.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. operan dispares, después que Arabia Saudita y Rusia coincidieran en la necesidad de reducir la producción de petróleo. Los rendimientos de bonos soberanos europeos suben por la menor demanda de bonos del Viejo Continente.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar opera a la baja luego que el viernes se publicaron datos decepcionantes de la economía estadounidense, por lo que aumenta la desconfianza de los inversores.

El euro sube tras el aumento de posiciones en activos europeos por parte de los inversores después de la asunción del presidente francés Emmanuel Macron.

El yen registra un leve descenso a medida que las acciones asiáticas reflejan el renovado apetito por el riesgo en la región.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI abre con fuerte suba luego que Arabia Saudita y Rusia anunciaran que los recortes de producción se mantendrán, de ser necesarios, hasta 2018 con el objetivo de apuntalar al precio. Además, según la OPEC los inventarios de crudo se han reducido a un tercio desde comienzos de 2017.

El oro opera con leve suba tras conocerse los datos decepcionantes de la economía estadounidense, sumado a las preocupaciones en torno a Corea del Norte luego que realizó una prueba de misiles durante el fin de semana.

La soja muestra un rebote tras operar en un piso de dos semanas, cotizando a USD/tn 354,36. Se pronostica un aumento en la superficie sembrada del cultivo para este año. El trigo opera a USD/tn 157,43 y el maíz a USD/tn 145,77.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Mendoza y Buenos Aires analizan la posibilidad de emitir bonos peso-linked.

El BCRA realizará mañana una nueva licitación de Lebacs y el mercado espera que la entidad monetaria suba las tasas de interés, en un contexto en el que en el mercado secundario se observó un aumento en los rendimientos de este tipo de activos.

Los bonos en dólares terminaron la semana pasada con ganancias, después que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. bajó a 2,33% desde un máximo semanal de 2,35%. Hoy opera estable en 2,33%.

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron precios dispares en las últimas cinco ruedas, después que el tipo de cambio mayorista se mostrara ligeramente a la baja.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo a 407 puntos básicos, sin mostrar variación alguna respecto a la semana anterior.

Las provincias de Mendoza y Buenos Aires están analizando la emisión de bonos vinculados al peso (peso-linked) en las próximas semanas. Muchos emisores evalúan este tipo de activos ante un dólar estable.

 

RENTA VARIABLE: CAPU y CTIO reportaron ganancias superiores en el 1ºT17 en comparación con 1ºT16.

El índice Merval subió en las últimas cinco ruedas 1,5% para ubicarse en los 21.502,41 puntos, y marcando un nuevo valor récord histórico medido en pesos.

Esto se dio en un marco en el que varias empresas presentaron sus balances finalizados el 31 de marzo de 2017.

En ese marco, las acciones que más sobresalieron al alza en las últimas cinco ruedas fueron: Petrobras (APBR) +4,8%, San Miguel (SAMI) +2,6%, Telecom Argentina (TECO2) +2,4%, Autopistas del Sol (AUSO) +2% y Banco Francés (FRAN) +1,9%, entre las más importantes.

Por el contrario, cerraron con signo negativo las acciones de: Banco Macro (BMA) -3,6%, Aluar (ALUA) -3,1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,9%, Endesa Costanera (CECO2) -2,6% y Agrometal (AGRO) -2%, entre otras.

El volumen operado en acciones la semana pasada aumentó 14% respecto a la anterior y se ubicó en ARS 1.746,3 M, marcando un promedio de ARS 349,3 M.

En Cedears se negociaron en las últimas cinco ruedas ARS 23,6 M.

Irsa (IRSA): obtuvo un beneficio neto en el 3ºT17 (año fiscal) de ARS 71 M, que se compara con la pérdida neta del 3ºT16 de –ARS 189 M.

Cresud (CRES): ganó en el tercer trimestre del año fiscal ARS 115 M contra la pérdida neta de  –ARS 159 M obtenida en el mismo período del año pasado.

Carlos Casado (CADO): perdió en el 1ºT17 –ARS 0,72 M frente a la ganancia neta del mismo período del año anterior de ARS 43,5 M.

Banco Santander Río (BRIO): mostró un resultado neto de ARS 1.527,13 M en el primer trimestre de este año, que se compara con la utilidad neta del mismo trimestre del año pasado de ARS 839,9 M.

Caputo (CAPU): obtuvo un beneficio neto de ARS 35,9 M en el 1ºT17 contra la utilidad neta de ARS 25,7 M del primer trimestre del año anterior.

Consultatio (CTIO): ganó en el 1ºT17 ARS 860,5 M que se compara con la ganancia neta de ARS 347,2 M del mismo período del año 2016.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Inflación continúa por arriba del 2% en lo que va de mayo
De acuerdo a mediciones de consultoras privadas, todavía no hay ningún indicio que la inflación se haya empezado a desacelerar en la primera quincena de mayo, a pesar de las medidas implementadas por el BCRA durante el último mes. La suba de precios se ubicaría este entorno al 2% mensual, donde se afianzan las subas en bienes y servicios.

Crece la brecha entre el precio del productor agropecuario y los pagados por consumidores
De acuerdo a datos de la CAME, la diferencia en promedio para los productos agropecuarios se ubica en abril 5,56 veces más, impulsado por el salto en las brechas del limón, mandarina, acelga, pera y pimiento. En abril continuó cayendo la participación del productor en los precios, ya que recibió el 22,9% del valor que pagó el consumidor en góndola, reduciendo así otro 3% su participación frente a marzo. De esta manera, la diferencia de precios entre góndola y campo de los productos agropecuarios aumentó por segundo mes consecutivo en abril.

El gobierno busca financiamiento por USD 12.500 M para infraestructura en China
El miércoles, el presidente argentino firmará con su par Xi Jinping un acuerdo de financiamiento por USD 12.500 M con vistas a iniciar las primeras obras a fines del corriente año. La comitiva oficial espera obtener financiamiento para la construcción de una represa en San Juan por USD 800 M, para obras ferroviarias que conecten la ruta Mendoza-Buenos Aires USD 2.000 M y para la creación de un parque fotovoltaico en Jujuy más de USD 330 M. También se está trabajando un acuerdo que es el desarrollo de las dos centrales nucleares acordadas durante el anterior gobierno donde China otorgará fondos para la construcción de Atucha III.

Tipo de Cambio
El dólar minorista aumentó ocho centavos en forma semanal, en un contexto en el que el BCRA obtuvo divisas a través de bancos oficiales para sostener el tipo de cambio.El avance semanal en el minorista fue en sintonía con el mercado mayorista, donde la divisa marcó su tercera baja consecutiva al retroceder un centavo y medio a $ 15,455, su mínimo de la semana, pero avanzó seis centavos en estas últimas cinco jornadas.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales finalizaron la semana pasada en USD 48.626 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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