Informe Diario del 19 de Mayo 2017

GLOBAL: 

Bolsas globales se recuperan al disiparse los riesgos políticos en torno a Trump. El domingo hay elecciones en Iran vistas como referéndum a una posición mas moderada con Occidente El petróleo WTI opera con alzas por las expectativas de una extensión de los recortes de producción para revertir el exceso de inventarios.  BRASIL Tras la fuerte caída de ayer los ADRs brasileños, muestran un rebote. PBR, GOL e ITUB suben 3% en el pre-market. Real mas tranquilo a $R 3.30.

 

ARGENTINA:

PROVINCIA DE BUENOS AIRES: pospuso la emisión de deuda en pesos en el mercado y externo por hasta USD 1.000 M, según fuentes oficiales del gobierno provincial. Aunque la administración de María Eugenia Vidal no dio ninguna razón detrás de la decisión, el consenso estima que se debió a la turbulencia del mercado ayer causada por la crisis política brasileña

Apertura peso/dólar Banco Nación bajando a  15.70/16.10

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan al alza al alivianarse las preocupaciones sobre la estabilidad del gobierno de Trump, tras las últimas acusaciones.

Ayer el índice Dow Jones se recuperó, al ganar 55 puntos al cierre de la jornada, luego de su peor sesión en el año.

Aumentó el índice elaborado por la Fed Filadelfia.

Los mercados aguardan los comentarios de dos miembros de la Fed.

Deere (DE) reportó esta mañana ganancias, ingresos y ventas por encima de lo esperado, la acción sube 7% en el pre-market, en cambio Foot Locker (FL) y Campbell Soup (CPB) publicaron utilidades por debajo de lo previsto.

CISCO SYSTEMS (CSCO): Reportó un beneficio trimestral de USD 0,6 por acción, por encima de las estimaciones. Los ingresos del fabricante de equipos de red también superaron los pronósticos, pero dio un pronóstico de trimestre por debajo de lo esperado y anunció 1.100 nuevos recortes de empleo.

DEUTSCHE BANK (DB): Su presidente Paul Achleitner dijo en la reunión anual del banco que espera que los ex miembros de la junta paguen sumas considerables por mala conducta pasada. Deutsche Bank había determinado con los EE.UU. USD 7200 M en pérdidas relacionados con los bonos hipotecarios de la crisis financiera.

GENERAL MOTORS (GM): Dejará de vender vehículos en la India y venderá sus operaciones en Sudáfrica. El movimiento es parte del esfuerzo de GM de centrarse en mercados menos, más rentables.

BOEING (BA): Las demandas comerciales injustas de Boeing contra el competidor canadiense Bombardier serán investigadas por el Departamento de Comercio. La compañía afirma que los aviones CSeries de Bombardier están siendo descargados por debajo del costo en el mercado estadounidense.

MERCK (MRK): El fármaco de inmunoterapia Keytruda aumentó la supervivencia en pacientes avanzados de cáncer de vejiga por tres meses, según los resultados de los ensayos que el fabricante de medicamentos planea presentar en la reunión del próximo mes.

 

EUROPA:

Los principales índices europeos suben tras estabilizarse los mercados en EE.UU.

En Alemania el índice de inflación al productor registró un aumento.

Hoy se espera que el índice de confianza del consumidor suba levemente gracias a la reducción del pesimismo en la Eurozona.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron positivos luego que los mercados de EE.UU. finalizaron la jornada de ayer con ganancias.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El Supremo Tribunal de Brasil autorizó una investigación al presidente Michel Temer por las acusaciones que habría aprobado el soborno de un testigo clave en la extensa causa por corrupción «Lava Jato”. Las noticias generaron la fuerte caída de la bolsa y moneda brasileña, además de aumentar las dudas sobre la posibilidad que el Congreso apruebe las medidas de austeridad de Temer. Esperamos un rebote de corto plazo pero lejos de estar tranquilos

PERU: El Banco Central informó que en el primer trimestre se registró un déficit en la balanza de cuenta corriente de 1,9% PIB, cifra menor al déficit de 5,5% registrado en el mismo periodo del año pasado. La mejora en el periodo se debe principalmente a un incremento de las exportaciones.

MEXICO: El Banco Central sorprendió al mercado al subir en 25 puntos base la tasa de interés interbancaria a un día a 6.75%, nivel no visto desde marzo de 2009, en una decisión unánime que busca anclar las expectativas de inflación, que alcanzó en abril su mayor nivel en ocho años.

CHILE: El PIB creció 0,1% en el primer trimestre, su peor desempeño desde el 2009, debido a los efectos de la extensa huelga minera en Escondida. El desempeño económico estuvo marcado además por una contracción de la inversión, junto a un moderado ritmo del consumo y de otros sectores no mineros.

COLOMBIA: Las reservas probadas de petróleo cayeron 16,8% al cierre del 2016 a 1.665 millones de barriles, debido a un desplome de la actividad de exploración por la reducción de los precios internacionales del crudo y los frecuentes ataques de la guerrilla del Ejército de Liberación Nacional (ELN) contra los oleoductos, según informó la Agencia Nacional de Hidrocarburos.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. suben, mientras se disipan los riesgos políticos en torno a la administración de Trump.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operan en línea con los Treasuries, impulsados por un aumento del apetito por el riesgo global y por la posibilidad de una futura suba en la tasa de interés de referencia del BCE.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar continúa cayendo. El euro sube luego que aminoraron los riesgos políticos locales y aumentan las probabilidades que el Banco Central Europeo comience a reducir su programa de estímulo monetario, mientras la economía de la Eurozona se recupera.

El real brasileño sufrió su peor caída en 14 años tras el escándalo político relacionado con la operación Lava Jato.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI opera con alzas por las expectativas de una extensión de los recortes de producción para revertir el exceso de inventarios.

El oro abre volátil producto de una posible reducción de la incertidumbre política global

La soja muestra un rebote y sube a USD/tn 349,95, luego de registrar ayer una fuerte caída producto del aumento de exportaciones desde Brasil, debido a que los productores aprovechan un real brasileño más barato para vender el cultivo. El maíz cotiza a USD/tn 144,98 y el trigo a USD/tn 157,80.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA

RENTA FIJA: Los rendimientos de los bonos argentinos mostraron fuertes subas por el escándalo en Brasil

Tras el escándalo político en Brasil, la renta fija argentina se vio perjudicada. Los rendimientos de los bonos argentinos (en especial los de larga duration) mostraron fuertes subas por el aumento en las tasas de soberanos brasileños.

El spread entre bonos a 10 años de Argentina con su par de Brasil mostró una compresión de 40 puntos básicos respecto al día anterior, abaratándose el soberano brasileño después de las fuertes caídas en los precios de ayer.

Los bonos locales manifestaron caídas en el exterior (mercado OTC) de hasta 1,7% en el día de ayer, con los títulos más largos siendo los más afectados.

En la Bolsa de Comercio, los soberanos en general también mostraron importantes caídas, pero la suba del tipo de cambio mayorista amortiguó las mismas.

Frente a este escenario, muchos inversores prefieren posicionarse en bonos en dólares, dado que obtendrán un mayor retorno respecto a estar en pesos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,9% y se ubicó en los 431 puntos básicos.

La provincia de Buenos Aires pospuso la emisión de deuda en pesos en el mercado y externo por hasta USD 1.000 M, según fuentes oficiales del gobierno provincial. Aunque la administración de la gobernadora María Eugenia Vidal no dio ninguna razón detrás de la decisión, el consenso estima que se debió a la turbulencia del mercado ayer causada por la crisis política brasileña.

 

RENTA VARIABLE: Crisis política en Brasil provocó la caída de las acciones locales

La crisis política que se generó en Brasil después que se filtrara un audio del presidente Temer en el que habría avalado el pago de coimas para silenciar a testigo clave en el mayor caso de corrupción del país, terminó impactando negativamente sobre las acciones locales.

De esta manera, el Merval cerró en 21.033,96 puntos cayendo 2,9% en relación al cierre previo.

El negativo panorama en Brasil se sumó al escenario político de EE.UU. Pero, la depreciación de la moneda local de más de 2% ayudó a moderar la caída en el panel líder.

Las acciones de Petrobras (APBR) fueron las que más cayeron en el mercado local y externo, en un contexto en el que bajó fuerte el índice Bovespa mostrando su peor baja desde marzo de 2003.

Otras caídas que se alinearon a Petrobras fueron las de Comercial del Plata (COME), Aluar (ALUA) y Endesa Costanera (CECO2).

Más allá del contexto local frente a lo que sucedió en Brasil, hubo algunas acciones que esquivaron la tendencia negativa y cerraron con ganancias. Tenaris (TS), Edenor (EDN), Autopistas del Sol (AUSO) y Transener (TRAN), fueron las acciones que mejor performance manifestaron ayer.

El volumen negociado en acciones en la BCBA creció significativamente debido a que APBR operó el 42% del total, que alcanzó los ARS 694,5 M. En Cedears se operaron ARS 26,3 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Aumenta la expectativa de inflación a 21% anual (UTDT)
Según el índice mensual elaborado por la Universidad Torcuato Di Tella (UTDT) crecieron las expectativas inflacionarias para los próximos 12 meses ubicándose las mismas en 21% desde 20%. La inflación esperada a nivel nacional se incrementó 1%, contra el mes de abril pasado.

La soja cayó 3,2% arrastrada por la devaluación del real brasileño
Las materias primas sufrieron ayer un golpe de la crisis política de Brasil. La fuerte devaluación del real brasileño de más de 8%, generó fuertes ventas desde Brasil. En este escenario los futuros de la soja cayeron 3,2% ayer hasta ARS 347 por tonelada para los contratos con vencimiento a julio de 2017 y testeó mínimos de las últimas cinco semanas.

Productores de cítricos de EE.UU. piden frenar importación de argentina
Un grupo de productores cítricos norteamericanos presentó ayer ante la Justicia de EE.UU. un pedido para que continúe la prohibición. Tras de 16 años de tener imposibilitado el acceso a este mercado, quedan 10 días para que la exportación de limones sea efectiva para la argentino. Estiman que Argentina pueda exportar a Estados Unidos entre 15.000 y 20.000 toneladas de limones frescos desde Tucumán. Esa cantidad significa el 5% de la producción limonera total de Estados Unidos.

Tipo de Cambio
El dólar minorista subió 36 centavos respecto al día previo para ubicarse en ARS 16,27 vendedor, debido a la depreciación que sufrió el real brasileño tras el escándalo de corrupción que podría terminar con la presidencia de Temer en Brasil. El cierre de ayer fue el más elevado desde enero pasado. Por su parte, el tipo de cambio mayorista se alienó a la tendencia del minorista y cerró en ARS 16,05 para la punta vendedora, avanzando 42 centavos en relación al cierre del miércoles. Además, el dólar MEP (o Bolsa) ascendió 39 centavos a ARS 16,04 y el implícito avanzó 23 centavos a ARS 15,90.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 229 M y se ubicaron en USD 48.399 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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