Informe Diario del 7 de Julio 2017

ARGENTINA:

El Gobierno saldrá al mercado local con una nueva emisión de Letras del Tesoro en dólares (Letes) en dos tramos por un monto total hasta USD 750 M. La colocación se realizará el próximo miércoles 12 de julio y se encuentra dentro del cronograma de licitaciones para 2017. Esta es la décimo segunda subasta en lo que va de este año.  PRECIOS DE BONOS: En el día de ayer, los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) volvieron a registrar pérdidas, en un marco en el que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. testeó el nivel de 2,38%, aunque sobre el final se redujo a 2,36%.  Pero también continúa en la mirada de los inversores externos la volatilidad del tipo de cambio, además de la incertidumbre sobre las PASO del mes que viene.

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza tras la publicación oficial de la cantidad de empleo creado durante el mes de junio.

Las nóminas no agrícolas (medición oficial), resultaron mayores a lo esperado al registrarse 222.000 nuevos empleos vs. 179.000 esperado. Sin embargo, el salario por hora promedio no mostró cambios.

Según ADP (consultora que mide los niveles de empleo privado no agrícola), se crearon en el mes de junio menos puestos de trabajo de lo esperado.

Los pedidos de subsidio de desempleo fueron mayores a lo estimado.

El índice composite ISM no manufacturero arrojó un resultado mayor a lo proyectado.

 

CORPORATIVAS:

MERCK (MRK): La FDA colocó un control clínico sobre tres tratamientos que probaron el uso del fármaco de inmunoterapia Keytruda en combinación con otros fármacos para tratar el mieloma múltiple. La FDA informó que los riesgos del tratamiento sobrepasaban cualquier beneficio potencial y sus acciones cayeron 1,65% después de trascender la noticia.

FORD (F): Comunicó un aumento del 15% en las ventas de vehículos de China para el mes de junio, su mayor aumento YoY en lo que va del 2017. Los inversores no tardaron en reaccionar e impulsan a la acción 1,78% al alza finalizando la jornada del jueves.

INTEL (INTC): Resolvió una demanda judicial con John McAfee sobre los derechos de usar su nombre. Intel había comprado la ex compañía de McAfee, McAfee Associates, por USD 7,7 Bn en 2010.

CARREFOUR (CRRFY): Informó un desempeño más sólido para el 2ºT17 y mantuvo su perspectiva de crecimiento para el 2017. Sin embargo, los inversionistas no estaban convencidos con los planes de la compañía sobre los márgenes de beneficio por lo que sus acciones reaccionaron cayendo más del 4%.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos registraban pérdidas tras la publicación de nuevos datos económicos, mientras los inversores fijan la mirada en el primer encuentro entre Trump y Putin en el marco de las reuniones del G-20.

En Alemania y Francia se registró un aumento de sus respectivos niveles de producción industrial por encima de lo esperado.

Por su parte, en el Reino Unido, cayeron los niveles de producción industrial junto con el precio de casas y un fuerte incremento del déficit comercial.

 

ASIA: 

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron dispares tras el cierre negativo de ayer en los mercados de EE.UU. y un aumento de los rendimientos de bonos.

Aumentaron las reservas internacionales de China (aunque no tanto como se proyectaba) y se observó un leve aumento en el índice líder CI de Japón.

 

LATAM:

MEXICO: El presidente del Banco Central, Agustín Carstens, pronosticó que la inflación estará por debajo del 4% en enero del 2018.

BOLIVIA: El Instituto Nacional de Estadística (INE) informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró en junio un leve crecimiento de 0,09% en comparación con el mes de mayo, impulsado por un alza en los valores de alimentos.

COLOMBIA: El ministro de Hacienda y Crédito Público, Mauricio Cárdenas, comentó que dada la menor inflación reportada al cierre del primer semestre del año (3,99%), espera un crecimiento del PIB de 2,3% por encima de lo proyectado por el mercado.

PERU: Según informó el Banco Central, en mayo se registró un superávit comercial de USD 246 M, su undécimo saldo mensual positivo consecutivo, gracias a mayores exportaciones de cobre y zinc. El total de exportaciones creció 20,5% interanual en mayo.

URUGUAY: La inflación en junio se aceleró 0,15% por debajo de las estimaciones del mercado que proyectaba un alza de 0,52%. En lo que va de 2017, el índice de precios al consumidor acumula un alza del 4,33%.

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían, tras la publicación de datos sobre el empleo y los salarios que ayudarán a la Fed a determinar el futuro de la política monetaria. Los rendimientos a 10 años se ubicaban en 2,3793%.

Los rendimientos soberanos de bonos europeos continuaban mostrando subas luego de una rueda de fuertes incrementos, principalmente en la Eurozona.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar subía +0,18%. Tras la publicación de los datos mensuales de empleo en EE.UU. Los datos preliminares influyeron negativamente en la cotización de ayer.

La libra esterlina caía -0,59% tras la publicación de datos económicos negativos. El BoE empezaría a reevaluar sus intenciones de subir la tasa de referencia.

El yen cotizaba en baja (0,40%) tras el anuncio del BoJ que continuará comprando bonos en el mercado para reducir la tasa de interés.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI registraba una fuerte caída (-3,12%) debido a la publicación de un informe que refleja un aumento en la producción de crudo estadounidense y en los países de la OPEP.

El oro operaba con una leve baja (-0,20%) mientras el dólar se muestra más firme y aumentan los rendimientos de los Treasuries.

La soja caía -0,18% a USD/tn 366,48. El trigo operaba a USD 195,27% y el maíz a USD/tn 153,35

Interesante nota: http://www.visualcapitalist.com/commodities-h1-2017-cheap/

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos en dólares en el exterior continúan registrando pérdidas

En el día de ayer, los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) volvieron a registrar pérdidas, en un marco en el que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. testeó el nivel de 2,38%, aunque sobre el final se redujo a 2,36%.

En la BCBA, los títulos públicos nominados en moneda extranjera cerraron con precios dispares, ante la corrección del dólar mayorista.

Por su parte, los títulos públicos en pesos manifestaron ligeras subas en el día de ayer.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,1% y se ubicó en los 445 puntos básicos.

El Gobierno saldrá al mercado local con una nueva emisión de Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 273 y 455 días por un monto total hasta USD 750 M.

La colocación se realizará el próximo miércoles 12 de julio y se encuentra dentro del cronograma de licitaciones para 2017. Esta es la décimo segunda subasta en lo que va de este año.

 

RENTA VARIABLE: GGAL, PAMP y TECO2 registraron los mayores volúmenes en un Merval que cayó 0,9%

El mercado accionario doméstico manifestó el jueves un nuevo ajuste, cayendo 0,9% para ubicarse en 22.225 unidades, luego de acumular seis sesiones consecutivas de ganancias.

Las acciones más afectadas fueron las de: Distribuidora Gas Cuyana (DGCU2), Agrometal (AGRO), Endesa Costanera (CECO2), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Cresud (CRES), Transener (TRAN), Holcim (JMIN), Edenor (EDN) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre otras.

Sin embargo, las únicas acciones que lograron sortear la corrección del mercado accionario y terminaron en alza fueron: San Miguel (SAMI), Siderar (ERAR), Pampa Energía (PAMP) y Aluar (ALUA).

Tenaris (TS), Consultatio (CTIO) y Petrobras (APBR) cerraron neutras.

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio se redujo a ARS 485,7 M, donde el mayor monto negociado se observó en las acciones de Grupo Financiero Galicia (GGAL), Pampa Energía (PAMP) y Telecom Argentina (TECO2).

En Cedears se operaron ARS 5,5 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Creció la recaudación en la Provincia de Buenos Aires 40,9% interanual (ARBA)
El Gobierno de la Provincia de Buenos Aires indicó que la recaudación impositiva alcanzó los ARS 17.727 M en el mes de junio, lo cual representa una suba de 40,9% interanual. Dicho aumento estuvo impulsado por el crecimiento de la actividad en el sector de construcción, comercio, automotriz y las ventas mayoristas.

El consumo de asfalto interanual creció en junio 83% interanual
El Ministerio de Transporte informó que el consumo de asfalto vial creció 83% interanual en junio alcanzando el récord histórico de 50.778 Tn. El primer semestre fue el segundo mejor de la historia en cuanto a consumo (275.044 Tn). Dicho material es utilizado para hacer rutas, autopistas, pistas de aeropuertos, pavimentación de calles y corredores del Metrobus.

En junio se entregaron ARS 3.717 M en créditos hipotecarios
El BCRA anunció que en junio en concepto de créditos hipotecarios a personas físicas se otorgaron ARS 3.717 M. Del monto total el Banco Nación, Provincia y Ciudad otorgaron el 64,6% de los créditos. En términos nominales, los ARS 3.717 M otorgados este mes, sextuplican los ARS 558 M correspondientes a junio del año pasado.

El sindicato de camioneros acordó un aumento de 25% en las paritarias
El sindicato de camioneros, a través de Hugo Moyano, logró cerrar un acuerdo en las paritarias de 2017 con un aumento de 25% en los salarios. Dicho aumento se hará en tres tramos: 11% en julio, 6% en noviembre, y el resto en marzo del año que viene. En el día de ayer, el gremio de Sanidad, también había alcanzado un acuerdo para aumento de 22% en dos tramos.

Se cuadriplicaron los juicios por accidentes “camino al trabajo” en los últimos 12 años
Según un análisis de la Unión de Aseguradoras de Riesgo del Trabajo (UART) en los últimos 12 años, se cuadriplicaron los juicios laborales durante el trayecto de ida o vuelta al trabajo. El monto alcanzaba el 5,9% en 2004 y en 2016 pasó al 21,6%. Del total de estos juicios laborales el 28% estuvo representado por la CABA.

Tipo de Cambio
Tras cinco jornadas de subas consecutivas, el dólar minorista parece haber encontrado un techo y descendió dos centavos a ARS 17,38 vendedor. De esta manera, se frenó el rally alcista que hizo que la moneda superara la barrera de los ARS 17, en parte por la reaparición de la oferta privada. En el mercado mayorista, el billete norteamericano se alineó al minorista y cedió cinco centavos para ubicarse en ARS 17,12 para la punta vendedora, cortando así una racha de nueve subas consecutivas. Asimismo, el dólar implícito bajó 13 centavos a ARS 16,96 y el MEP (o Bolsa) cayó también 13 centavos a ARS 17,04.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales se redujeron el martes USD 58 M y terminaron ubicándose en USD 47.760 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

 

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