Informe Diario 14 de Marzo de 2018

GLOBAL: después delas cifras de inflación de ayer en EEUU no hubo sobresaltos, el retorno de los UST10Y se sostuvo estable en el nivel de 2,84%.  En general los administradores de renta fija confiados en que 3% es el limite a la tasa de 10 años, vuelven a los bonos largos . El tema foco es hoy la posible guerra comercial. Ayer se reveló que la administración de Trump aplicaría aranceles sobre al menos USD 60 Bn de importaciones chinas, que podría ampliarse también a imponer restricciones de inversiones e incluso restricciones de visa a los viajeros chinos. El presidente del BCE comentó seguirá siendo prudente y que las tasas se mantendrán  bajas durante mucho tiempo. 

 

Los futuros de EE.UU. operaban en alza Por su parte, las principales bolsas europeas suben en promedio +0,3% tras el discurso de Draghi de esta mañana. Los inversores también se mantienen atentos a los eventos políticos en EE.UU. 

ARGENTINA   El BCRA mantuvo la tasa de referencia en 27,25% y aseguró que la decisión de intervenir en el mercado de cambios tiene como principal objetivo evitar ralentizar el proceso de desinflación por el que desea ir el organismo.

 

Hoy el Gobierno saldrá a licitar Letes en pesos  a 182 días, con una tasa capitalizable mensualmente de 2,06% y Letes en dólares a 182 y 343 días, sin fijar anticipadamente la tasa y el monto para cada emisión, debido al incremento en la volatilidad de los mercados globales.  El Tesoro pondrá un precio a los activos de acuerdo a las ofertas recibidas por los inversores.

El BCRA dice que no permitirá que la suba del dólar eche nafta a la inflación,  tiempo de volver a los  pesos ?? En el mercado secundario a 8 días operaron a 26,55% anual y a 253 días a 24,90% anual. Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con caídas,

  

HSBC sería una de las tres instituciones financieras internacionales que buscarán ofrecer a Argentina un acuerdo de “ repo” de USD 3.000 M, según la prensa. 

 

PEREZ COMPANC se encuentra en conversaciones avanzadas con el Gobierno para adquirir el 50% de Citelec, una compañía que controla TRANSENER (TRAN), según ECOJOURNAL (un noticiero especializado del sector). Recordamos que PeCom originalmente adquirió una participación en Transener luego de la privatización de su sector energético en Argentina en 1993. En 2003, la empresa, propiedad de la familia Pérez Companc, vendió su participación a la brasileña Petrobras.

 

Minetti cambia su denominación bursátil , antes JMIN ahora HARG

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. en alza tras la jornada volátil de ayer, mientras los inversores se mantienen atentos a las tensiones comerciales y a la política local.

Ayer se reveló que la administración de Trump aplicaría aranceles sobre al menos USD 60 Bn de importaciones chinas, que podría ampliarse también a imponer restricciones de inversiones e incluso de visas a los viajeros chinos.

Esta no sería la primera vez que el Gobierno de EE.UU. aplica aranceles a productos chinos. Actualmente China posee un superávit comercial de USD 375 Bn.

Hoy, las ventas minoristas de febrero mostrarían un ligero rebote tras la caída del mes anterior. Se conocerán los inventarios de crudo correspondientes a la semana finalizada el 9 de marzo.

 

CORPORATIVAS

T-MOBILE (TMUS): Guggenheim calificó las acciones de la empresa como la más atractiva dentro del sector de servicios de telecomunicaciones, diciendo que se encuentra en una posición única entre sus pares y destacando el continuo aumento de su participación en el mercado.

US STEEL (X): La siderúrgica elevó su pronóstico de ganancias para todo el año a USD 885 M, desde USD 685 M, debido a la imposición de aranceles sobre la importación de acero y aluminio por parte del Gobierno estadounidense.

GENERAL ELECTRIC (GE): JP Morgan recortó su precio objetivo de la acción a USD 11, citando un menor flujo de efectivo del esperado. Este es el tercer recorte que realiza JP Morgan en lo que va del año.

 

SOCIETE GENERALE (SCGLY): Según informó Reuters, la entidad bancaria está en conversaciones para comprar la división de renta variable, mercados y materias primas de Commerzbank.

 

NOBLE GROUP (ACGBY): Sus acciones cerraron la jornada con un alza de 8,4%, luego de anunciar que había asegurado un acuerdo vinculante de apoyo a la reestructuración con acreedores que representan el 46% de su deuda.

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben tras el discurso de Draghi de esta mañana. Los inversores también se mantienen atentos a los eventos políticos en EE.UU.

El presidente del BCE comentó que a pesar del crecimiento económico de la Región y que la inflación se encuentra en camino a la meta oficial, la política de la entidad monetaria seguirá siendo prudente a la espera de mayor confirmación de la dinámica de la inflación avanza en la dirección correcta.

Además, Draghi reiteró que las tasas seguirán siendo bajas durante mucho tiempo, incluso una vez terminado el programa de compra netas de bonos.

El dato final de inflación de Alemania de febrero se mantuvo en línea con lo reportado previamente. La producción industrial de la Eurozona de enero registró una desaceleración mucho mayor a la esperada.

 

Asia y Oceanía

 

Las principales bolsas asiáticas terminaron en terreno negativo tras las últimas noticias que EE.UU. estaba considerando aplicar duras medidas comerciales contra China.

En Japón, las órdenes de maquinarias de enero mostraron un fuerte rebote tras la importante caída registrada el mes anterior, superando las estimaciones del mercado.

 

América Latina

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó que las ventas minoristas de febrero aumentaron 0,9% respecto al mes anterior, superando las estimaciones del mercado de 0,6%. En la comparación interanual, las ventas minoristas subieron 3,2%, en comparación con el 2,5% esperado por el consenso. Estos resultados sugieren un sólido comienzo de año.

CHILE: El Índice Mensual de Actividad de la Construcción (Imacon), elaborado por la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) mostró que en enero la construcción creció 4,4%, representando así la tercera variación positiva consecutiva tras 14 meses en baja. Además, la cifra es la mayor desde marzo del 2016.

MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) reveló que la actividad industrial no mostró variación en enero frente al mes previo, mientras que en la comparación interanual registró un alza de 0,9%.

ARGENTINA: El presidente Macri anunció que el Banco Central prorrogará por 45 días los vencimientos de deuda de los productores agrícolas que fueron afectados por la grave sequía de los últimos meses que afectó seriamente las cosechas de soja y maíz. La medida busca mitigar el impacto negativo sobre uno de los pilares de la economía local.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mostraban estables. Los mercados se mantienen atentos a la presentación de nuevos datos económicos y a los eventos políticos en Washington, tras la salida de Tillerson de la Casa Blanca. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,843%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos subían luego que Draghi se mostrara confiado por el ritmo del crecimiento económico y la recuperación de la inflación en la Eurozona, aunque mantendría las tasas de referencia bajas en el largo plazo.

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía levemente +0,16%, aunque se mantiene próximo a los valores más bajos de la última semana, por debajo de los 90 puntos. Crecen los temores sobre una inminente guerra comercial ante la posible aplicación de aranceles sobre las importaciones chinas.

El euro caía -0,19% luego que los últimos comentarios dovish del BCE limitaran la demanda de activos de la Región. Sin embargo, Draghi se mostró confiado en el ritmo del crecimiento económico e inflacionario de la Eurozona, lo que limitó la toma de ganancias.

El yen cotizaba estable. La demanda de cobertura ante los riesgos de una guerra comercial impulsa a la cotización, pero el creciente escándalo político en Japón ligado a la Primera Dama limita las subas.

 

Commodities

 

El petróleo WTI subía +0,66% gracias a los recientes datos manufactureros de China que dan cuenta de la solidez de la demanda. Sin embargo, los constantes incrementos de la producción en EE.UU. generan un exceso de oferta global, limitando las subas.

El oro caía -0,14%, a pesar de los temores a una escalada en la guerra comercial de EE.UU. contra China y la salida de Tillerson del gabinete de Trump.

El maíz registraba una toma de ganancias (-0,19%), cotizando en USD/tn 153,94. Se espera que si EE.UU. aplica aranceles a las importaciones China podría tomar represalias en la compra de granos, que llevaría a un exceso global de oferta. La soja subía +0,17% cotizando en USD/tn 385,95 y el trigo en USD/tn 177,64.

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: El BCRA mantuvo la tasa de interés. Gobierno licita Letes en pesos y dólares.

El BCRA mantuvo la tasa de referencia en 27,25% y aseguró que la decisión de intervenir en el mercado de cambios tiene como principal objetivo evitar ralentizar el proceso de desinflación por el que desea ir el organismo.

Hoy el Gobierno saldrá a licitar Letes en pesos  a 182 días, con una tasa capitalizable mensualmente de 2,06% y Letes en dólares a 182 y 343 días, sin fijar anticipadamente la tasa y el monto para cada emisión, debido al incremento en la volatilidad de los mercados globales.  El Tesoro pondrá un precio a los activos de acuerdo a las ofertas recibidas por los inversores.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con caídas, a pesar que el retorno de los UST10Y se sostuvo estable en el nivel de 2,84%.

Los inversores estuvieron más atentos a la decisión del BCRA sobre la tasa de interés y los movimientos que realizaría la entidad en el mercado cambiario.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron en baja, a pesar que el tipo de cambio mayorista terminó con una ligera alza.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 1,8% a 399 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: Con volumen reducido, el Merval cayó 0,7% pero se sostuvo en los 33.000 puntos

El índice Merval cerró en baja después de cuatro ruedas de alzas, perdiendo ayer 0,7% respecto al cierre previo y se ubicó en las 33.001,77 unidades.

El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 578,6 M, cayendo más de 30% en relación al día lunes. En Cedears se negociaron ARS 13,1 M.

En este sentido, las acciones más perjudicadas fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) -debido a su mal balance en el ejercicio 2017, Mirgor (MIRG), Telecom Argentina  (TECO2), Tenaris (TS) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras.

Sin embargo, terminaron en alza las acciones de Agrometal (AGRO), que ganaron terreno después de los anuncios del presidente Macri que benefician al campo, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Pampa Energía (PAMP), Phoenix Global Resources (PGR), Edenor (EDN) y Aluar (ALUA), entre las más importantes.

Laboratorios Richmond (RICH) obtuvo un beneficio neto en el ejercicio 2017 de ARS 40,7 M vs. ARS 94,8 M registrados en el ejercicio 2016. La disminución en los resultados se explica por una menor ganancia operativa generada por un aumento en los gastos administrativos y de comercialización.

Pérez Companc se encuentra en conversaciones avanzadas con el Gobierno para adquirir el 50% de Citelec, una compañía que controla Transener, según ECOJOURNAL, un noticiero especializado del sector.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Luz y Fuerza cerró la paritaria en 15% más revisión en 9 meses

El sindicato Luz y Fuerza acordó un aumento salarial de 15% para 2018, con una cláusula de revisión que se discutirá en septiembre. Esta resolución se suma a la de Obras Sanitarias (15% más revisión en 9 meses), la UTA (18,7% más un bono en marzo de ARS 1.500), Comercio (15% más revisión en enero de 2019).

Macri anunció medidas para favorecer al campo

El presidente, Mauricio Macri, anunció una serie de medidas para el campo, en medio de una de las peores sequías que afronta el sector. Macri adelantó que el BCRA prorrogará automáticamente los plazos de los créditos al agro para que no caigan en mora, y el BNA ofrecerá nuevos créditos para compensar las pérdidas producidas por la sequía. También reveló otras medidas como la eliminación del Registro Fiscal de Tierras Rurales y de Granos, del Registro de Operaciones de Granos y del ‘Registro de Semillas, entre otras.

El arribo de turistas extranjeros creció un 8,7% en enero

El número de turistas extranjeros que en enero llegó al país en avión registró una incremento de 8,7% YoY, según informó el INDEC.

El consumo de servicios públicos cedió 0,7% en diciembre

El consumo de servicios públicos retrocedió 0,7% YoY en diciembre, producto de un menor nivel de prestaciones en los rubros correos, peajes y telefonía, de acuerdo a datos del INDEC. En tanto, respecto a noviembre de 2017, el indicador de diciembre no mostró cambios.

En la Provincia de Buenos Aires desde abril rige un aumento de 40% en agua

El aumento de 40% en las tarifas de la empresa estatal Aguas Bonaerenses (ABSA) comenzará a aplicarse en 30 días, según establece un decreto publicado en el Boletín Oficial de la Provincia de Buenos Aires.

Tipo de cambio

El dólar minorista subió siete centavos ayer y se ubicó en los ARS 20,61 vendedor, después de registrar cuatro bajas consecutivas, en un contexto en el que inversores estuvieron atentos a la decisión del Banco Central respecto a la tasa y posibles nuevas intervenciones en el mercado cambiario. En tanto, en el segmento mayorista el tipo de cambio ganó dos centavos y terminó en ARS 20,24 para la punta vendedora. Las Lebac en el mercado secundario a 8 días operaron a 26,55% anual y a 253 días a 24,90% anual.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales aumentaron el martes USD 28 M y finalizaron en USD 62.392 M.

 

 

 

Fuente: Bloomberg 

 

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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