Informe Diario 28 de Marzo de 2018

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GLOBAL: Mercados en baja, presionados por las acciones tecnológicas . Las principales bolsas europeas caen en promedio 1% Los futuros de EE.UU. operaban en baja, profundizando las pérdidas de ayer,  El sector Tecnológico registró una importante pérdida (promedio -3,5%) presionado por el escándalo de Facebook y Cambridge Analytica y posibles mayores regulaciones en el sector (especialmente en las redes sociales), que se trasladó al resto de los mercados.  Las acciones de Facebook (FB) cayeron 5%, mientras que Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOGL) perdieron 3,8%, 6% y 4,5%, respectivamente. Hoy estas empresas subían en promedio 1% en el pre-market.   Por el lado de los indicadores económicos, en EE.UU. hoy se espera que la tercera revisión del dato de 4ºT17 del PIB refleje una aceleración respecto al dato anterior (2,7% anual vs. 2,5%). 

WALL STREET HOY

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ARGENTINA El BCRA en su reunión de política monetaria de ayer decidió mantener estable la TASA DE REFERENCIA en 27,25%., en un marco en el que el nivel de precios minoristas continúa moviéndose por encima de los valores estimados. Según la entidad monetaria, los indicadores de alta frecuencia indican que la inflación núcleo en marzo seguirá en valores altos. De todos modos, el Central considera que la aceleración de la inflación de los últimos meses es transitoria y que se explica por fuertes aumentos de precios regulados y a la rápida devaluación del peso en los primeros dos meses del año.  

Los SOBERANOS EN DÓLARES el martes cerraron con ganancias en el exterior (mercado OTC), ante una baja de 7,5 puntos básicos en la tasa de retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,775%. Hoy la misma opera a 2,76%.

 

CABLEVISIÓN HOLDING informó el lunes que pagó USD 132,5 M de un préstamo internacional asegurado con Citi, Goldman, ICBC e Itaú. Los términos y condiciones del préstamo requieren una serie de pagos de amortización parcial. La compañía podría debutar pronto en el extranjero con la emisión de bono internacional para financiar proyectos de expansión planificados.

 

TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR aprobó la emisión de un bono internacional por un monto de USD 500 M. En una presentación ante el regulador del mercado, la empresa transportista de gas informó que aún no ha determinado el tiempo detrás de la oferta planificada. TGS actualmente tiene emitido un bono en el exterior por un monto en circulación de USD 191,6 M con cupón de 9,625% que vence en 2020 y que rinde 7,13%.

 

El próximo martes 3 de abril el Merval tendrá una nueva CARTERA TEÓRICA compuesta por 29 acciones, donde ingresarían al panel : Cablevisión Holding (CVH), Loma Negra (LOMA), Metrogas (METR) y Grupo Financiero Valores (VALO), y saldrían Autopistas del Sol (AUSO), Banco Hipotecario (BHIP), Boldt (BOLT), Consultatio (CTIO), Grupo Concesionario del Oeste (OEST) y San Miguel (SAMI).

 

Interconexión Eléctrica y Grupo Energía Bogotá están considerando presentar ofertas por una participación en TRANSENER (TRAN), según Bloomberg. También se dice que los argentinos PeCom y China Southern Power Grid son licitadores interesados. 

 

RAGHSA dijo el martes que está considerando recaudar capital a través de una venta de acciones, de acuerdo con una empresa que presenta el informe al regulador del mercado local. Raghsa se someterá a votar la OPI de Buenos Aires durante la asamblea de accionistas del 13 de abril. 

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban en baja profundizando las pérdidas del martes, con la atención de los inversores puesta en noticias corporativas, políticas y datos macro.

Ayer, el sector Tecnológico registró una importante pérdida (promedio -3,5%) presionado por el escándalo de Facebook y Cambridge Analytica, y posibles mayores regulaciones en el sector (especialmente en las redes sociales), que se trasladó al resto de los mercados.

Las acciones de Facebook (FB) cayeron 5%, mientras que Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOGL) perdieron 3,8%, 6% y 4,5%, respectivamente. Hoy estas empresas subían en promedio 1% en el pre-market.

Los índices manufacturero Richmond y de confianza del consumidor del Conference Board registraron caídas mayores a lo esperado y al dato anterior en marzo.

La tercera revisión del dato de 4ºT17 del PIB reflejó un crecimiento mayor a lo esperado (2,9% anual vs. 2,7%). Además, se espera que las ventas pendientes de viviendas de febrero muestren un fuerte rebote.

FACEBOOK    Mark Zuckerberg acordó testimoniar frente al congreso de EEUU luego de negarse a hacerlo en Gran Bretaña

NIKE (NKE): La NFL aprobó una extensión de ocho años de los derechos de vestimenta de Nike. Además, la marca Jordan (propiedad de Nike) podrá obtener exposición de calzado en los partidos de la NFL.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas caen siguiendo el desempeño de EE.UU. y el sell off de las acciones tecnológicas.

La confianza del consumidor de Alemania de abril registró una leve suba frente al período anterior y lo proyectado.

No se esperan cambios para la confianza del consumidor del Reino Unido durante marzo.

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas finalizaron en terreno negativo, siguiendo las fuertes bajas de ayer de las acciones tecnológicas.

El comercio minorista de Japón mostraría una leve aceleración durante febrero

 

América Latina

BRASIL: El gobierno informó un déficit presupuestario primario en febrero de -BRL 19.293 M (-USD 5.800 M), mientras el mercado esperaba -BRL 20.000 M. Esta cifra se compara con el superávit registrado en enero de BRL 36.700 M, monto récord para ese mes.

PERÚ: Según las expectativas del mercado, en marzo la inflación sería de 0,6% respecto al mes anterior, debido a un alza estacional de los servicios educativos y por un aumento de las tarifas eléctricas. Sin embargo, en la comparación interanual, la inflación se desaceleraría al rango de 0,2%-0,55%, muy por debajo del rango meta oficial de entre 1% y 3%.

 

Bonos del Tesoro

 

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían luego de las fuertes bajas registradas en la rueda anterior. El sell off tecnológico en EE.UU. llevó a los inversores a demandar cobertura, a pesar de las menores preocupaciones por una guerra comercial. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,7616%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban en línea con los Treasuries de EE.UU. En el Reino Unido, el escándalo por el manejo de información de Facebook impactó políticamente, impulsando a la demanda de cobertura local.

Monedas

 

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,16%. El optimismo por la apertura de negociaciones entre EE.UU. y China sostiene a la divisa, aunque el reciente sell-off tecnológico limita las subas de corto plazo.

 

El euro cotizaba estable tras las bajas de ayer, alejándose de los registros máximos de seis semanas. La recuperación del dólar presionó como contrapartida sobre la moneda común. Resurgen las expectativas de una reducción de los estímulos monetarios que le darían soporte a la cotización.

La libra esterlina no mostraba cambios, mientras los inversores se mantienen atentos a una nueva propuesta del gobierno británico a la UE por la cuestión limítrofe con Irlanda, con el objetivo de avanzar con el Brexit.

Commodities

El petróleo WTI caía -0,66% mientras se espera un incremento de los inventarios de crudo en EE.UU. Suma presión bajista la recuperación del dólar, aunque las tensiones en Medio Oriente le dan soporte a la cotización.

El oro cotizaba en baja (-0,46%), continuando con la toma de ganancias de la jornada anterior. Los inversores desarman posiciones en metales de cobertura luego que se redujeran las preocupaciones en torno a una guerra comercial entre EE.UU. y China.

La soja caía -0,34%, cotizando en USD/tn 373,28, producto de los pronósticos climáticos favorables de EE.UU. que presionan a la cotización ante el aumento del exceso de oferta global. El maíz operaba en USD/tn 146,85 y el trigo en USD/tn 163,49.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: TGS aprobó emitir una ON por USD 500 M en el exterior. El BCRA mantuvo la tasa en 27,25%.

Transportadora De Gas Del Sur aprobó la emisión de un bono internacional por un monto de USD 500 M. En una presentación ante el regulador del mercado, la empresa transportista de gas informó que aún no ha determinado el tiempo detrás de la oferta planificada. TGS actualmente tiene emitido un bono en el exterior por un monto en circulación de USD 191,6 M con cupón de 9,625% que vence en 2020 y que rinde 7,13%.

El BCRA en su reunión de política monetaria de ayer decidió mantener estable la tasa de referencia en 27,25%, en un marco en el que el nivel de precios minoristas continúa moviéndose por encima de los valores estimados. Según la entidad monetaria, los indicadores de alta frecuencia indican que la inflación núcleo en marzo seguirá en valores altos. De todos modos, el Central considera que la aceleración de la inflación de los últimos meses es transitoria y que se explica por fuertes aumentos de precios regulados y a la rápida devaluación del peso en los primeros dos meses del año.

Cablevisión Holding informó que pagó USD 132,5 M de un préstamo internacional asegurado con Citi, Goldman, ICBC e Itaú. Los términos y condiciones del préstamo requieren una serie de pagos de amortización parcial. La compañía podría debutar pronto en el extranjero con la emisión de bono internacional para financiar proyectos de expansión planificados.

Los bonos soberanos en dólares el martes cerraron con ganancias en el exterior (mercado OTC), ante una baja de 7,5 puntos básicos en la tasa de retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,775%. Hoy la misma opera a 2,76%.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos también mostraron subas, a pesar que el tipo de cambio mayorista tuvo una ligera caída.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo a 420 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: El Merval cayó 1,3% ante un débil contexto global

El índice Merval cerró con una baja de 1,3% respecto al día previo y se ubicó en 31.236,12 puntos, en línea con las principales bolsas del mundo.

El panel líder venía mostrándose con signo positivo desde el inicio de la jornada  bursátil, pero luego revirtió la tendencia para cerrar en baja.

Es que los inversores no sólo están atentos al contexto global, sino a la espera de importantes drivers locales que definan una clara tendencia. Entre ellos, datos económicos más contundentes.

El volumen operado en acciones en la BCBA continúa siendo muy bajo, debido a la cautela de los inversores. Ayer se negociaron ARS 569,7 M. En tanto, en Cedears se operó un monto de ARS 4,7 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Grupo Concesionario del Oeste (OEST), Boldt (BOLT), Banco Hipotecario (BHIP), Holcim Argentina (HARG) y Petrobras (APBR), entre las más importantes.

Mientras que terminaron en alza: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Endesa Costanera (CECO2), Banco Francés (FRAN) y Central Puerto (CEPU2).

El próximo martes 3 de abril el Merval tendrá una nueva cartera teórica compuesta por 29 acciones, donde ingresarían al panel Cablevisión Holding (CVH), Loma Negra (LOMA), Metrogas (METR) y Grupo Financiero Valores (VALO), y saldrían Autopistas del Sol (AUSO), Banco Hipotecario (BHIP), Boldt (BOLT), Consultatio (CTIO), Grupo Concesionario del Oeste (OEST) y San Miguel (SAMI).

Raghsa dijo el martes que está considerando recaudar capital a través de una venta de acciones, de acuerdo con una empresa que presenta el informe al regulador del mercado local. Raghsa se someterá a votar la Oferta Pública Inicial (OPI) de Buenos Aires durante la asamblea de accionistas del 13 de abril.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

La Canasta Básica Alimentaria creció en febrero 3,3% MoM (INDEC)

Según datos del INDEC, el costo de la Canasta Básica Alimentaria (CBA), el cual mide el nivel de ingresos que necesita percibir una familia tipo del Gran Buenos Aires para no caer en la indigencia, creció en febrero 3,3% MoM, mientras que la Canasta Básica Total (CBT), que marca el umbral de la pobreza, aumentó 2,9% MoM.

Empleo formal de la construcción aumentó 11,8% YoY

El empleo formal en la Industria de la Construcción alcanzó en enero los 418.385 puestos de trabajo, mostrando un aumento de 11,8% YoY, cifra que resultó similar a la registrada en diciembre de 2017, según el Informe de Coyuntura del Instituto de Estadística y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC).

La cantidad de trabajadores no registrados se ubicó en 34,2% en el 4ºT17

La cantidad de trabajadores no registrados se ubicó en 34,2% en el 4°T17, valor que se ubica por sobre el 33,6% del 4°T16 y ligeramente por debajo del 34,4% registrado en el 3°T17, de acuerdo a datos del INDEC.

Se desaceleran los créditos privados en marzo

Tras el importante crecimiento que tuvieron después de las elecciones de medio término de 2017, los créditos privados en marzo se desaceleraron a 2,3%, cuando en enero habían alcanzado un ritmo mensual de 4,4% y en febrero de 3,3%. Aun así mantienen la recuperación en términos reales en el primer trimestre.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el martes estable en ARS 20,50 vendedor, en un contexto en el que el BCRA volvió a intervenir en el mercado cambiario para sostener el precio de la divisa con la venta de USD 158,9 M. Desde el 5 de marzo, el BCRA lleva vendidos USD 1.925 M. En tanto, el tipo de cambio mayorista cayó apenas dos centavos para ubicarse en ARS 20,19 (para la punta vendedora).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 203 M y finalizaron en USD 60.717 M.

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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