Informe Diario 8 de Mayo de 2018

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GLOBAL

Mercados caen levemente atentos la decisión de Trump respecto al acuerdo nuclear con Irán. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,949%.

 

WALL STREET HOY

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ARGENTINA

El Gobierno licitará el miércoles tres Letras del Tesoro en dólares en el mercado doméstico, las primeras tras conocerse las medidas tendientes a reducir la necesidad de financiamiento y aumento de tasas locales. Se trata de la reapertura de Letes a 140, 189 y 259 días, donde los montos y las tasas se determinarán de acuerdo a las ofertas de los inversores. Las propuestas se podrán ingresar desde hoy a las 10 horas y finalizarán el miércoles a las 15 horas. Como es habitual, la suscripción podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500 del martes 8 de mayo.

 

El índice Merval manifestó una caída de 3,6% respecto a la rueda anterior, en medio de la incertidumbre de los inversores después que la agencia Moody’s alertara por el alto riesgo de falta de liquidez de empresas argentinas.

 

De esta manera, tras un inicio positivo, el principal índice accionario cerró en 27.512,56 puntos, marcando un nuevo mínimo desde diciembre pasado y ubicándose por debajo de la media móvil de 200 ruedas. Técnicamente, el Merval podría dirigirse hacia el mínimo de noviembre de 2017 de 25.420 puntos, nivel que coincide con el soporte de 38,2% de Fibonacci trazado en la suba que se dio desde enero de 2016.

 

En lo que va del mes de mayo el índice acumula una pérdida de 8,2% en pesos  El BCRA no intervino en el mercado cambiario, pero se hizo presente en el segmento secundario de Lebac, donde el rendimiento de la letra más corta subió al 38%.  Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 424 M y finalizaron en USD 55.591 M, debido a la cancelación de intereses del Bonar 2024 (AY24) a inversores del exterior por USD 542,9 M.

 

DÓLAR sin operaciones. Todo el mundo esperando que salga en BCRA.

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en baja atentos a la decisión de Trump respecto al acuerdo nuclear con Irán.

El presidente estadounidense comunicará hoy a las 14 horas ET si cancela el acuerdo firmado por el presidente Obama en 2015, que evitaba sanciones a cambio de la suspensión por 10 años del programa nuclear iraní. Esta medida traería consecuencias también en el mercado petrolero, ya que Irán es el tercer productor mundial, y a pedido de EE.UU., varios de sus socios dejarían de comprarle crudo.

El Tesoro subastará Letras a 4 semanas y notas a 3 años.

Microchip Technology (MCHIP), Henry Schein (HSIC) y Jacobs Engineering Group (JEC) publicarán sus balances antes de la apertura del mercado, mientras que Realty Income (O), TripAdvisor (TRIP), Electronic Arts (EA) y Walt Disney (DIS), entre otras, lo harán al finalizar la jornada.

 

CORPORATIVAS

SNAP (SNAP): Sus acciones subían 1,5% en el pre-market luego de anunciar que su CFO, Drew Vollero, dejará sus funciones la próxima semana y será reemplazado por el vicepresidente de finanzas de Amazon, Tim Stone.

CITIGROUP (C): Por la tarde se reveló que ValueAct posee una participación de USD 1,2 Bn en el banco. La acción subía 1,3% en el pre-market.

AMAZON (AMZN): Telsey Advisory Group otorgó a la empresa una calificación de “outperform” con un precio objetivo de la acción de USD 1.900. Telsey señala un enfoque centrado en el cliente, la búsqueda «implacable» de eficiencia y un continuo crecimiento de la membresía Prime.

LUNDBECK (HLUYY): La fabricante de medicamentos danesa reportó ganancias mayores a lo esperado correspondientes al 1ºT18. La compañía dijo que las ventas de sus fármacos para la esquizofrenia y la depresión ayudaron a compensar la competencia genérica de sus productos más antiguos. Sus acciones subían 4% esta mañana.

SAMSUNG ELECTRONICS (SSNLF): La empresa finalizó la jornada con un alza de 1,3% siguiendo el buen desempeño de la jornada de ayer de las acciones tecnológicas en EE.UU.

 

Europa

Las principales bolsas europeas caen, con la atención de los inversores puesta en las noticias respecto al acuerdo nuclear de Irán.

En Alemania, mejoró más de lo esperado el saldo de la balanza comercial y de cuenta corriente. La producción industrial registró una notable aceleración en marzo, superando las previsiones del mercado.

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy en terreno positivo, a pesar de una caída en el precio del petróleo, mientras se aguarda la decisión de Trump respecto al acuerdo de Irán.

En China mejoró fuertemente el saldo de la balanza comercial, el cual revirtió su déficit, gracias a la recuperación de las exportaciones.

Hoy se conocerán los beneficios laborales de Japón (no se esperan cambios).

 

América Latina

VENEZUELA: El Congreso reveló que la inflación acumulada en los doce meses hasta abril fue de 13.779%, alcanzando por primera vez los cinco dígitos, evidenciando una de las hiperinflaciones más altas que haya sufrido un país latinoamericano. En abril, los precios en promedio aumentaron 80,1%, una aceleración mayor a la del mes anterior, de 67%.

BRASIL: Según datos de ANFAVEA, la producción de autos cayó 0,5% en abril en comparación con el mes anterior, aunque en la comparación interanual aumentó 40,4%, gracias a los avances en el mercado doméstico y por las exportaciones.

CHILE: El Banco Central informó que el Indicador Mensual de Actividad Económica (Imacec) arrojó un crecimiento de 4,6% interanual en marzo, registrando así su mejor desempeño en cinco años, debido al fuerte repunte de la minería y una gradual recuperación del consumo. Con esta cifra, la actividad económica acumuló en el primer trimestre un crecimiento de 4%.

COLOMBIA: El Gobierno informó que la inflación de abril fue de 0,46% respecto al mes anterior, cifra que superó las estimaciones del mercado de 0,28% y elevó la inflación anual a 3,13% por encima de la meta oficial de 3%. Según el consenso del mercado, el reciente dato inflacionario llevaría al Banco Central a poner fin a su ciclo de recorte de tasa para asegurar que los precios terminen este año dentro de su meta.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. no mostraban cambios en la apertura. Los mercados se mantienen atentos a la decisión de Trump para definir posiciones en activos de cobertura de riesgo e inflación. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,9507%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban leves subas tras las caídas de ayer. En función a lo que suceda con los Treasuries, los inversores podrían abandonar los activos europeos, impulsando a los rendimientos de sus activos soberanos.

Monedas

Esta mañana, el dólar subía +0,35%, mientras continúa alcanzando valores máximos de este año. Los mercados aguardan la decisión de Trump respecto al acuerdo nuclear con Irán, del cual estaría por retirarse. Esto podría afectar el apetito por el riesgo global.

El euro caía -0,48%, presionado por la recuperación del dólar frente al resto de las divisas de economías desarrolladas y emergentes. Se espera que una fuerte suba del petróleo (por las sanciones contra Irán) impulse a la inflación en EE.UU., reforzando el tono hawkish de la Fed. Esto debilitaría aún más a la moneda europea.

El yen mostraba una leve suba de +0,12%, ante el regreso de la aversión al riesgo por las posibles consecuencias geopolíticas del anuncio de Trump respecto al acuerdo nuclear con Irán.

 

Commodities                                                                                                                              

El petróleo WTI registraba una toma de ganancias de -1,37% significativa tras el fuerte rally alcista. Los mercados se mantienen a la espera de novedades respecto al anuncio de EE.UU. acerca de la reimposición de sanciones contra Irán, lo que podría afectar el normal abastecimiento de crudo desde la OPEP.

El oro caía -0,3%, presionada por la fortaleza del dólar ante las expectativas hawkish de la Fed por la mayor inflación. Sin embargo, los eventos de riesgos geopolíticos globales podrían darle soporte al metal de cobertura.

La soja rebotaba +0,49%, cotizando en USD/tn 373,46 luego de las fuertes caídas de la jornada previa. El fuerte incremento de la cosecha brasileña (que se ubica en niveles récord) y la menor demanda desde China presionan a la cotización por la mayor oferta global. El maíz operaba en USD/tn 157,97 y el trigo en USD/tn 187,93.

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: El Gobierno reabre el miércoles tres Letes en dólares

El Gobierno licitará el miércoles tres Letras del Tesoro en dólares en el mercado doméstico, tras las medidas tendientes a reducir la necesidad de financiamiento y aumento de tasas locales. Se trata de la reapertura de Letes a 140, 189 y 259 días, donde los montos y las tasas se determinarán de acuerdo a las ofertas de los inversores. Las propuestas se podrán ingresar desde hoy a las 10 horas y finalizarán el miércoles a las 15 horas. Como es habitual, la suscripción podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500 del martes 8 de mayo.

Petroquímica Comodoro Rivadavia (PCR) y Telecom Argentina, se vieron obligados a posponer su salida al mercado voluntario de deuda, debido a la incertidumbre local después de la fuerte depreciación que sufrió el peso argentino frente al dólar y al encarecimiento de los costos de financiamiento tras la suba de tasas de interés.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) se manifestaron con pérdidas, después de la recuperación que habían tenido el viernes tras testear valores mínimos de los últimos 18 meses.

Los bonos en moneda extranjera que cotizan en pesos en la BCBA, cayeron el lunes a pesar de la suba de ocho centavos del dólar mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,7% en el inicio de la semana y cerró en 471 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: El Merval cayó 3,6% y acumula en mayo una pérdida de 8,2% 

El índice Merval manifestó una caída de 3,6% respecto a la rueda anterior, en medio de la incertidumbre de los inversores después que la agencia Moody’s alertara por el alto riesgo de falta de liquidez de empresas argentinas.

De esta manera, tras un inicio positivo, el principal índice accionario cerró en 27.512,56 puntos, marcando un nuevo mínimo desde diciembre pasado y ubicándose por debajo de la media móvil de 200 ruedas. En lo que va del mes de mayo el índice acumula una pérdida de 8,2%.

El volumen operado en acciones en la BCBA se ubicó en ARS 811,1 M, aunque dicho monto fue inferior al promedio diario de la semana  pasada. En Cedears se negociaron ARS 10,1 M.

Las acciones que más sobresalieron a la baja ayer fueron las de: Holcim Argentina (HARG), Grupo Financiero Valores (VALO), Grupo Supervielle (SUPV) y Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2).

Sin embargo subieron: Petrobras (APBR), Tenaris (TS) e YPF (YPFD), ante un nuevo incremento de los precios del petróleo.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Reforma de mercado de capitales tendría los votos para convertirse en Ley

La reforma del mercado de capitales tendría los votos necesarios en el Congreso para que se convierta en Ley, de acuerdo a fuentes cercanas al tema. El Senado le había dado media sanción a la reforma a finales de marzo y ahora se necesita la aprobación de la Cámara Baja. Dicha reforma será clave para una posible reclasificación de Argentina como mercado emergente. La Cámara de Diputados se reunirá este miércoles y votará sobre las reformas propuestas.

Inflación de abril habría sido de 2,9% según IET

El Instituto Estadístico de los Trabajadores (IET) informó que la inflación de abril habría sido de 2,9%, por lo que la suba de precios interanual alcanzaría el 26%. El IET decidió revisar su estimación de inflación para para 2018, desde el 21% que había estimado cuando empezó el año a un 24,5%.

Tipo de cambio

El dólar minorista subió el lunes cinco centavos a ARS 22,33 vendedor, en un contexto de poco volumen ante la cautela de los inversores después que el BCRA el viernes interviniera en el mercado con medidas para frenar la fuerte suba de la divisa de la semana pasada. El minorista se alineó a la tendencia del tipo de cambio mayorista, que cerró con un alza de ocho centavos a ARS 21,96 para la punta vendedora. Según fuentes de mercado, no se advirtieron ventas de dólares por parte de los bancos, tal como se esperaba, para ajustarse a la nueva normativa que limita la tenencia de divisas extranjeras al 10% en las entidades financieras.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 424 M y finalizaron en USD 55.591 M, debido a la cancelación de intereses del Bonar 2024 (AY24) a inversores del exterior por USD 542,9 M.

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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