Informe Diario 15 de Mayo de 2018
- 15 de mayo de 2018
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GLOBAL
Rendimiento del Treasury a 10 años se incrementa su mayor valor desde 2011 en 3.05%. Dólar se fortalece.
Euro/US$ 1.185 Real/US$ 3.86
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=8B95Jyr-Ll4&feature=youtu.be
ARGENTINA
BCRA sigue vendiendo a $ 25 , sobre el vencimiento de Lebacs por ARS 671,9 Bn. se espera que se renueve el 80% de los mismos, considerando que el Central recompró ya unos ARS 50 Bn en el mercado secundario. Según fuentes de mercado, unos ARS 400 Bn estarían en poder de bancos, mientras que ANSES tendría unos ARS 50 Bn en Lebacs. Con lo cual, unos ARS 170 Bn tendrían fondos, inversores externos y particulares. Las reservas internacionales disminuyeron USD 1.006 M hasta los USD 53.411 M.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con nuevas caídas El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 20 unidades el lunes y se ubicó en los 500 puntos básicos.
PAMPA ENERGÍA (PAMP) y TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGSU2) recompraron acciones propias por USD 4,6 M y USD 2,9 M, respectivamente, según comunicados difundidos en la CNV. PAMP adquirió 86.000 acciones a USD 53,64 cada una. El martes pasado había desembolsado más de USD 3,6 M por 77.000 acciones a USD 47,175. TGSU2 recompró 100.000 acciones a USD 17,376.
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA (COME) perdió en el 1ºT18 –ARS 67,2 M (-ARS 68,8 M atribuible a los accionistas) vs. –ARS 17,5 M del mismo período del año anterior. Dicha pérdida se explica principalmente a los resultados negativos provenientes de la inversión que la sociedad mantiene en Pranay Inversora (grupo Cerro Negro) y a la variación en el tipo de cambio producida durante el trimestre, que impactó significativamente sobre los pasivos de la empresa.
CENTRAL PUERTO (CEPU2) ganó en el 1ºT18 ARS 7.501,7 M (atribuible a los accionistas) vs. ARS 526,6 M del 1°T17.
CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) ganó en el 1ºT18 ARS 2.349 M (ARS 220 M atribuible a los accionistas).
BANCO MACRO (BMA) reportará hoy sus resultados del 1ºT18 tras el cierre del mercado. El consenso espera una ganancia por acción de ARS 4,981.
Estados Unidos:
Los futuros de EE.UU. operaban en baja, presionados por un mal resultado trimestral de Home Depot, mientras surgen preocupaciones por la violencia en la frontera entre Gaza e Israel tras la inauguración de la embajada de EE.UU. en Jerusalén.
Por otro lado, hoy comienza la segunda ronda de negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.
La encuesta manufacturera NY arrojó un resultado mejor al esperado durante mayo. Las ventas minoristas de abril mostraron una desaceleración en línea con lo esperado. El Tesoro subastará Letras a 4 semanas. Se esperan los comentarios de dos miembros de la Fed, que anticiparían futuros movimientos de la política monetaria.
CORPORATIVAS
HOME DEPOT (HD): La empresa reportó beneficios mayores a lo esperado, mientras que los ingresos se ubicaron por debajo de lo previsto. Home Depot también reveló ventas de tiendas comparables menores a lo estimado por el consenso del mercado.
CBS (CBS): Berstein mejoró la calificación de la acción a “outperform” desde “market perform” argumentando que no existe posibilidad de alcanzar un acuerdo con Viacom.
AMAZON (AMZN): La ciudad de Seattle aplicará un nuevo impuesto a aquellas compañías con ventas mayores a USD 20 M al año. Amazon comentó que todavía planea construir una nueva oficina central en la ciudad.
VODAFONE (VOD): La operadora de telefonía móvil informó que su CEO, Vittorio Colario dejará sus funciones a partir de octubre y será reemplazado por Nick Read, el director financiero de la compañía desde 2014. Las acciones caían 3% esta mañana.
AAC TECHNOLOGIES (AACAY): La empresa finalizó la jornada con una caída de 5,9% tras reportar ganancias e ingresos que se ubicaron por debajo de lo esperado.
Europa
Las principales bolsas europeas caen levemente, mientras los inversores se mantienen atentos a la situación política en Italia y a las relaciones comerciales entre China y EE.UU.
En Alemania, el PIB (ajustado por día trabajado) sufrió una desaceleración mayor a la prevista durante el 1°T18. Las encuestas ZEW de situación actual y expectativas se mantuvieron en valores decepcionantes en mayo. La producción industrial de la Eurozona registró una recuperación en marzo.
Asia y Oceanía
Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy en terreno positivo, expectantes al comienzo de una nueva ronda de negociaciones entre China y EE.UU.
Las ventas minoristas de abril de China arrojaron una desaceleración. La producción industrial se aceleró respecto al dato anterior.
Se espera que el PIB de Japón del 1°T18 (dato preliminar) sufra una marcada desaceleración.
América Latina
BRASIL: Según reveló la encuesta Focus, elaborada por el Banco Central, se espera que esta semana el Comité de Política Monetaria (Copom) reduzca la tasa básica de interés Selic de 6,5% a 6,25%, poniendo fin al ciclo de flexibilización monetaria. Para fines de 2019, la estimación para la Selic se mantiene en 8% anual.
BOLIVIA: La Cámara de Diputados aprobó el proyecto de ley que permite el financiamiento para la construcción de tres plantas eólicas en el departamento Santa Cruz. Las plantas, que generarán 108 megavatios al Sistema Interconectado Nacional, requerirán una inversión de USD 125,8 M. El 97% de esa inversión será financiada por el Banco Danés y el 3% por la Empresa Nacional de Electricidad (ENDE), que pagará el crédito en 10 años y el interés de la deuda será cubierto por la Cooperación del Reino de Dinamarca.
CHILE: El Gobierno anunció medidas para reducir barreras, especialmente en materia medioambiental y sectorial, que permitan agilizar la tramitación de grandes proyectos de inversión, con el fin de dinamizar el crecimiento económico y el empleo en el país. Según el Gobierno, a la fecha hay 203 proyectos con una inversión de USD 65.121 M para los próximos cuatro años. Cerca de la mitad de esas inversiones se vinculan a la minería.
ARGENTINA: El ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, comentó que el país tendrá un menor crecimiento económico y más inflación que lo esperado como consecuencia de la volatilidad que están reportando sus mercados financieros desde hace semanas y que ha golpeado a su moneda local.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían, con el retorno a 10 años ubicándose nuevamente por encima del 3%, mientras los inversores reaccionan a nuevos datos macro. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,048%.
Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban subas, en línea con los Treasuries. La recuperación económica de la Eurozona, las expectativas de un futuro recorte de los estímulos monetarios del BCE y la contracción monetaria en EE.UU. les dan soporte a los rendimientos.
Monedas
Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,71% producto del incremento de los rendimientos de los Treasuries.
El euro caía -0,32% a mínimos de cuatro meses luego de la publicación de débiles datos macro en Alemania y la fortaleza del dólar.
La libra esterlina operaba en baja (-0,23%), presionado por la suba del dólar. La divisa japonesa se encuentra en valores mínimos de 3 meses y medio. Sin embargo, los riesgos subyacentes globales le dan soporte a la cotización.
Commodities
El petróleo WTI subía +0,89%, alcanzando máximos de 3 años y medio, sostenida por los recortes de oferta global liderados por Rusia y la OPEP, y las posibles sanciones contra Irán.
El oro caía (-0,85%) por tercera jornada consecutiva, presionada por el incremento de los Treasuries, a pesar de las tensiones geopolíticas por la inauguración de la embajada de EEUU en Jerusalén.
La soja cotizaba estable (con sesgo negativo) en USD/tn 373,47 tras la suba de ayer, ante las expectativas de un posible acuerdo comercial entre EEUU y China, y al revelarse un incremento en las importaciones de granos de Asia. El maíz operaba en USD/tn 156,89 y el trigo en USD/tn 181,4.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Inversores atentos a la licitación de Lebacs de hoy
Hoy el BCRA licitará Lebacs en el mercado primario en un contexto en el que deberá afrontar vencimientos por ARS 671,9 Bn. Se espera que se renueve el 80% de los mismos, considerando que el Central recompró ya unos ARS 50 Bn en el mercado secundario.
Según fuentes de mercado, unos ARS 400 Bn estarían en poder de bancos, mientras que ANSES tendría unos ARS 50 Bn en Lebacs. Con lo cual, unos ARS 170 Bn tendrían fondos, inversores externos y particulares.
La Provincia de Buenos Aires licitará Letras del Tesoro en pesos, en tres tramos, por un monto total de hasta ARS 120 M. Se colocarán Letras a 36 días (vencimiento el 22 de junio) por ARS 30 M, Letras a 63 días (vencimiento 19 de julio) por ARS 30 M, Letras a 91 días (vencimiento 16 de agosto) por ARS 30 M y Letras a 126 días (vencimiento el 20 de septiembre) por ARS 30 M. La licitación se realizará mañana 16 de mayo y la liquidación será el 17 de mayo.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con nuevas caídas, en un marco en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. quebró el nivel de 3%. Además, el mercado está pendientes a la licitación de Lebacs de hoy y a evolución del peso frente al dólar.
Los títulos públicos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, cerraron en alza impulsados por la suba del tipo de cambio mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 20 unidades el lunes y se ubicó en los 500 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: El Merval subió 2% y recupera la zona de los 30.000 puntos
El índice Merval, sobre el final de la jornada del lunes revirtió la tendencia negativa del inicio y logró cerrar con una suba de 2% hasta ubicarse en las 30.441,6 unidades, acumulando cuatro ruedas consecutivas de alzas.
Los inversores siguieron de cerca la evolución del dólar, el cual cruzó los ARS 25 en el mercado minorista, en medio de dolarización de carteras a pesar de la intervención del BCRA.
El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 1.547,2 M, superando el promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 35,1 M.
Las acciones que más subieron fueron las de: Aluar (ALUA), Central Puerto (CEPU), Petrobras (APBR), Ternium Argentina (TXAR), Transener (TRAN) y Pampa Energía (PAMP), entre las más importantes. Sin embargo cayeron: Loma Negra (LOMA), Grupo Superville (SUPV), Agrometal (AGRO), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Cablevisión Holding (CVH), entre otras.
Pampa Energía (PAMP) y Transportadora De Gas Del Sur (TGSU2) recompraron acciones propias por USD 4,6 M y USD 2,9 M, respectivamente, según comunicados difundidos en la CNV. PAMP adquirió 86.000 acciones a USD 53,64 cada una. El martes pasado había desembolsado más de USD 3,6 M por 77.000 acciones a USD 47,175. TGSU2 recompró 100.000 acciones a USD 17,376
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Inflación de abril sería de 2,5% MoM
En el día de hoy el INDEC dará a conocer el dato de inflación a nivel nacional del mes de abril de 2018, para el cual se estima un aumento de 2,5% MoM. Algunos privados esperan una suba de precios de 2,9%. También se publicará el índice de servicios públicos correspondiente al mes febrero.
Moody’s alertó sobre la devaluación del peso
En medio de la volatilidad cambiaria local, Moody’s alertó que la devaluación del peso impactará de lleno en los gobiernos provinciales al punto que ejercerá presión sobre los resultados operativos de las administraciones. En ese contexto, desde la calificadora de riesgo indicaron que la depreciación del peso hará que los costos para los deudores argentinos que dependen del financiamiento de dólares sean mayores. Asimismo, desde Moody’s anticiparon que la situación económica actual afectará la rentabilidad de los deudores cuyos ingresos son principalmente en pesos, pero que enfrentan costos operativos en dólares estadounidenses.
Ventas del sector autopartes aumentaron 24,1% YoY en el primer bimestre del año
AUTOPARTES: Las ventas del sector autopartes en el primer bimestre del año sumaron USD 711 M, mostrando una suba de 24,1% YoY, según informó Investigaciones Económicas Sectoriales (IES). Las ventas al exterior crecieron 2,9% con respecto a los mismos meses de 2017, al alcanzar los USD 216 M, mientras que las importaciones aumentaron 36,3%, elevándose a USD 1.650 M. De acuerdo a estas cifras, el déficit alcanzó los USD 1.434 M, 43,3% superior al del mismo período del año anterior, y sólo 22% corresponde al intercambio con Brasil.
Tipo de cambio
El dólar minorista cerró el lunes con una suba de 7,3% y se ubicó en los ARS 25,52 (para la punta vendedora), previo a la licitación de Lebac la cual será clave para determinar el nivel de liquidez el mercado. El tipo de cambio mayorista se alineó a la tendencia del minorista, donde la divisa ganó 7,4% y cerró en ARS 24,99 vendedor, en un marco en el que el BCRA ofreció en el mercado cambiario unos USD 5.000 M al comienzo de la jornada, de los cuales le tomaron USD 408 M. Además, también apareció el Banco Nación, con ventas por USD 200 M a precio de mercado. En el día de hoy, el BCRA volvió a ofrecer unos USD 5.000 M en el mercado cambiario a ARS 25, para ponerle un techo. Los futuros de dólar de Rofex en el pre-market se muestran estables.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 1.006 M hasta los USD 53.411 M.
Indicadores Financieros
Fuente: Bloomberg
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