Informe Diario 7 de Junio de 2018

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GLOBAL

Acciones bancarias lideran las subas a la espera de la reunión de la Fed y el BCE.

 

WALL STREET HOY

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Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban estables luego de una jornada positiva, debido al alza de las acciones bancarias ante las expectativas un incremento en las tasa de interés por parte de la Fed.

El déficit de la balanza comercial se redujo durante abril, alcanzando su nivel más bajo en siete meses. Los inventarios de crudo en EE.UU. de la semana finalizada el 1° de junio aumentaron inesperadamente. Hoy se espera una mínima reducción de los pedidos por desempleo en la semana terminada el 2 de junio.

 

CORPORATIVAS

HP INC (HPQ): La fabricante de computadores e impresoras anunció que espera un recorte de 4.500 a 5.000 empleados para el cierre del año fiscal 2019 como parte de su plan de reestructuración.

TWITTER (TWTR): La compañía anunció su intención de ofrecer USD 1 Bn en pagarés convertibles con vencimiento en 2024, que serían convertibles en efectivo, acciones o una combinación de ambas, según considere pertinente la empresa.

YELP (YELP): Keybanc rebajó la calificación de la acción a “sector weight” desde “overweight”, señalando signos de debilitamiento del compromiso del cliente para el sitio web de revisión del consumidor.

CAIXABANK (CAIXY): Las acciones del banco español subían 4% esta mañana después que propusiera retirar su banco portugués BPI de la oferta pública.

HONDA MOTOR (HMC): La empresa comenzará a vender su avión comercial de seis asientos conocido como «Hondajet» en Japón el próximo año, mientras intenta expandir el mercado global del jet. El avión se vende actualmente en América del Norte, Europa y Medio Oriente.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben impulsadas por el sector financiero, debido a las perspectivas del fin del programa de estímulos monetarios en la Región.

El economista jefe del BCE, Peter Praet, comentó que la entidad discutirá la próxima semana (en su reunión de política monetaria) si el progreso de la economía hasta ahora ha sido suficiente para comenzar a reducir su programa de compra mensual de EUR 30 Bn.

La revisión final del PIB del 1ºT18 de la Eurozona no mostró cambios respecto al dato anterior. Las órdenes de fábricas de Alemania (ajustadas por días trabajados) registraron una inesperada caída en abril.

 

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy dispares, a pesar de una jornada positiva en EE.UU.

Las reservas internacionales de China mostraron un retroceso en mayo menor al esperado. En Japón, el índice líder registró una mejora en línea con las expectativas. El superávit de la balanza comercial mostraría una leve baja en abril. La revisión final del PIB del 1°T18 sufriría una contracción, aunque sería menor al dato anterior.

 

América Latina

CHILE: El gobierno anunció que buscará reducir el déficit fiscal estructural al 1,8% del PIB este año, en un intento por estabilizar la evolución de la deuda y mejorar a mediano plazo su clasificación de riesgo. En 2017, el déficit fiscal estructural fue del 2% del PIB. El ministro de Hacienda detalló que intentarán reducir cerca de 0,2 puntos porcentuales del PIB el déficit estructural anualmente hasta el 2022, con lo que espera alcanzar un nivel del -1% en un plazo de cinco años.

CHILE: El Indicador Mensual de Actividad Económica de abril arrojó un crecimiento de 5,9% interanual. Esta cifra se ubicó por encima del 5,4% estimado por el mercado y marcó su mayor nivel de crecimiento desde octubre del 2012, gracias a un fuerte repunte del sector manufacturero, un buen desempeño del comercio y de la minería, en un mes que tuvo más días laborales.

MÉXICO: El Indicador Mensual de la Inversión Fija Bruta Mensual (IMIFB) de marzo arrojó un crecimiento de 1,87% interanual. Con este resultado se alcanzan cuatro meses consecutivos con crecimiento, pero marca una desaceleración, debido a que el incremento más pronunciado se presentó en febrero del 2018, con un incremento de 5,17%.

BRASIL: La producción de vehículos se redujo 20,2% en mayo respecto al mes anterior y cayó 15,3% en la comparación interanual, debido principalmente al impacto de la huelga nacional de camioneros que obligó al sector a paralizar sus actividades durante varios días. A su vez, las ventas de vehículos nuevos se redujeron 7,1% MoM, también afectadas por el paro de camioneros, mientras que respecto a mayo 2017 las ventas subieron 3,2%.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían ante la reducción de los riesgos políticos en Europa y la posibilidad que el BCE acompañe a la Fed en el recorte de estímulos, dándole soporte a la demanda de activos de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,9855%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban fuertes subas, continuando con la tendencia marcadamente alcista registrada ayer. Se espera que el BCE anuncie en su próxima reunión de política monetaria el final de su programa de compra de bonos para los últimos meses de este año.

 

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,33%, presionado por la sostenida recuperación del euro. Además, la creciente incertidumbre comercial por la aplicación de aranceles en el TLCAN será el centro de atención en la reunión del G7 en Canadá, presionando sobre la divisa estadounidense.

El euro subía +0,42% mientras se estabiliza la situación política en el sur de Europa y aumentan las chances que el BCE anuncie una posible suspensión en la compra de bonos para fin de año, dándole soporte a los rendimientos de los activos soberanos.

El yen registraba un leve rebote de +0,13%. Sin embargo, continúan aminorando los temores políticos en Italia por una posible salida del euro, impulsando la demanda de activos de riesgo. El aumento de los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. y los bonos europeos suman presión contra la divisa japonesa.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI subía +1% luego que se reportara un retraso promedio de un mes en los pedidos enviados por PDVSA ante la crisis productiva de Venezuela. Sin embargo, el constante aumento de producción en EE.UU. y los recortes más laxos de la OPEP limitarían dichas subas.

El oro mostraba un leve rebote (+0,12%), sostenido por la debilidad del dólar y la fortaleza del euro. No obstante, el aumento en los rendimientos de los bonos soberanos (el Treasury de EE.UU. a 10 años se acerca a 3%) quiebra la demanda del metal.

La soja se mantenía estable, cotizando en USD/tn 365,38, luego de la fuerte caída previa. La cotización cayó a su menor valor desde abril, debido al resurgimiento de las tensiones comerciales con China. El maíz operaba en USD/tn 149,61 y el trigo en USD/tn 194,91.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Riesgo país en baja ante expectativas sobre acuerdo del FMI

Los soberanos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), cerraron el miércoles con ligeras subas, impulsados aún por las expectativas sobre el acuerdo que Argentina tendría con el FMI.

De todas maneras, los inversores se mantienen atentos a más detalles sobre el préstamo que daría el Fondo y sobre todo el monto que financiaría.

La moderada suba en los títulos públicos se dio a pesar que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. subió a 2,985%.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron con precios dispares, ante la caída del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina continuó reduciéndose, cayendo ayer 1,5% a 468 puntos básicos.

El Gobierno estudia, además de una extensión en los plazos de las Lebac emitidas, un relanzamiento de las Notas del Banco Central (Nobac). Las Nobac se utilizaron años atrás como mecanismo para absorber pesos y extender los plazos de liquidación. La intención es ahora utilizar las Nobac para reducir la emisión de Lebacs, que actualmente alcanza unos USD 48 Bn en vencimientos. Desde el BCRA se estudia una extensión de los plazos a las Lebac de más de 270 días, y la emisión de Nobac a más de un año (en ambos casos, en pesos).

 

RENTA VARIABLE: El Merval registró una nueva rueda con ganancias 

           

El índice Merval manifestó el miércoles una ligera suba de +0,23% y se ubicó en las 30.428 unidades, acumulando de esta manera un avance de 7% en lo que va de la semana.

El volumen negociado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.023,2 M, más bajo en relación al día previo pero mayor al promedio diario de la última semana. En Cedears se operaron ARS 24,9 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la jornada del miércoles fueron las de: Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Agrometal (AGRO), Transener (TRAN), Aluar (ALUA) y Metrogas (METR), entre otras. Sin embargo, cayeron: YPF (YPFD), Petrobras (APBR), Banco Macro (BMA) y Phoenix Global Resources (PGR), entre las más importantes.

Transportadora De Gas Del Sur (TGSU2) anunció que invertirá USD 300 M en sus operaciones en Vaca Muerta y construirá un nuevo gasoducto en la región sudeste de la provincia de Neuquén, según la prensa. El proyecto «Tramo Sur» permitirá a la compañía transportar hasta 25 millones de metros cúbicos de gas natural por día a través de una nueva tubería de 33 Km. TGS asignará los fondos hasta 2019 y espera que el monto total invertido en la cuenca de Vaca Muerta alcance los USD 800 M. La compañía también mejorará las operaciones actuales y aumentará su capacidad de transporte.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Proyecto de infraestructura de AySA de USD 1.200 M no sería afectado por recortes del FMI

AySA posee un proyecto de infraestructura de USD 1.200 M financiado por el Banco Mundial (BM) y el Gobierno. La compañía no se verá afectada por posibles recortes exigidos por el FMI, según la prensa. Los fondos recaudados por la venta internacional de bonos por USD 500 M tampoco se verán afectados y se espera que las obras continúen.

Tipo de cambio

En un contexto de elevadas tasas en pesos y junto con un mercado externo más calmo, el dólar minorista cerró con una caída de nueve centavos respecto al cierre previo para ubicarse en ARS 25,47 vendedor. En el mercado mayorista, la divisa norteamericana bajó seis centavos a ARS 24,90, ya que cayó la demanda de dólares debido a que las altas tasas de interés atraen a muchos inversores con mayor apetito al riesgo. El BCRA continúa manteniendo la oferta de USD 5.000 M a ARS 25 y al mismo tiempo volvió a vender divisas en el mercado de futuros del dólar.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales aumentaron el miércoles USD 89 y finalizaron en USD 50.048 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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