Informe Diario 12 de Junio de 2018

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WALL STREET HOY

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ARGENTINA

El Gobierno el miércoles reabrirá la emisión de las Letras del Tesoro en dólares (Letes) que vence el 11 de enero de 2019, Esta es la primera licitación desde que se anunció el Acuerdo Stand by con el FMI.  La letra se colocará en el mercado local a un plazo de 210 días.  La recepción de ofertas comenzará hoy a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del miércoles.  La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares y el tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500.

 

Los soberanos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), comenzaron la semana con caídas a pesar que la tasa de rendimientos de los Treasuries de EE.UU. a 10 años se mantuvo estable. Fitch redujo la previsión de crecimiento económico de Argentina en 2018 a 1,3%, desde el 2,6%. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 2,3% a 490 puntos básicos.

 

Dólar 25.60/26   Los retornos de las Lebacs a 10 y 37 días, en el mercado secundario se negociaron a 40% y a 163 días a 38% anual. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 10 M y finalizaron en USD 49.640 M.

 

PEREZ COMPANC (PeCom) continúa en conversaciones con el gobierno para comprar una parte de TRANSENER (TRAN), según la prensa. En las últimas semanas, varias compañías han mostrado interés en TRAN. Interconexión Eléctrica y Grupo Energía Bogotá (Colombia) están considerando ofertas por una participación en Transener. También China Southern Grid Co. Podría ser un postor potencial. El gobierno posee indirectamente el 26% de TRAN. La estatal Enarsa y Pampa Energía poseen cada una la mitad de Citelec, una compañía que tiene una participación de 52,7% en Transener.

 

PAMPA ENERGÍA (PAMP): La asociación de defensa de derechos de inversores conocida como Consumidores Financieros, introdujo una denuncia contra Petrobras Argentina ante el Tribunal Arbitral de la BCBA debido al caso de Lava Jato. La compañía también ha sido demandada en un tribunal brasileño por un accionista local que alega que la compañía no vendió adecuadamente su participación a Petrobras Argentina. En la demanda son nombrados Pampa Energía, Petrolera Pampa y otros holdings, Pampa Energía compró en 2016 el 67,15% de Petrobras Argentina. 

 

GLOBAL: Los futuros de EE.UU. operaban en baja, luego de la histórica reunión entre Trump y Kim Jong un, en la que los mandatarios firmaron un acuerdo para establecer un «régimen de paz» en la península coreana. Las principales bolsas europeas caen en promedio -0,09%, Por su parte, en Asia, el índice Shanghai Composite de China subió +0,89%, mientras que el índice Nikkei de Japón cerró con un alza de +0,33%. BRASIL: Expectativas de crecimiento para 2018 se redujeron por sexta vez consecutiva.

 

El dólar (índice DXY) se mostraba estable (con sesgo bajista), atentos al comienzo de las reuniones de política monetaria de la Fed y el BCE.  El petróleo subía +0,21% cotizando en USD/bbl 66,24, extendiendo las ganancias de ayer, esperando reunión clave de la OPEP que se llevará a cabo la próxima semana.

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en baja, luego de la histórica reunión entre Trump y Kim Jong un, en la que los mandatarios firmaron un acuerdo para  establecer un «régimen de paz» en la península coreana.

Además, Kim Jong un se comprometió en desnuclearizar su régimen. En el acuerdo firmado, los dos países se comprometen a llevar a cabo negociaciones de seguimiento y a cooperar para desarrollar las relaciones bilaterales.

Por otro lado, esta mañana se conoció el dato de inflación de mayo, que mostró una aceleración a 2,8% interanual. El presupuesto mensual de mayo arrojaría un déficit, mientras que el Tesoro subastará Letras y bonos. Finalmente, hoy comienza la reunión de política monetaria de la Fed de dos días. Se espera que mañana anuncie un incremento de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia a 1,75%-2% y de señales sobre un posible cuarto aumento para este año.

AMAZON (AMZN): Foxconn está investigando una planta en China que fabrica dispositivos para Amazon, siguiendo un informe de un grupo de vigilancia que describe las duras condiciones de trabajo en esa fábrica.

DAIMLER (DMLRY): Las acciones subían 2,2% esta mañana, tras el retiro de 238.000 vehículos para aclarar la legalidad del software no autorizado, luego de los informes que reflejaban que la compañía podría haber usado dispositivos defectuosos en Europa.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas caen levemente tras la finalización de la cumbre entre los mandatarios de EE.UU. y Corea del Norte.

Los inversores se mantienen atentos a la votación que se llevará a cabo en el Parlamento del Reino Unido respecto al Brexit.

En Alemania, las encuestas ZEW de situación actual y expectativas mostraron caídas mayores a lo esperado, aumentando el pesimismo especialmente en la encuesta de expectativas futuras. En el Reino Unido, el desempleo registrado en mayo se mantuvo en 2,5%.

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy en terreno positivo, producto de la cumbre Trump-Jong un, mientras los inversores aguardan las reuniones de la Fed, BCE y BoJ.

En Japón, el índice de precios al productor de mayo fue de 2,7% anual, mostrando una aceleración mayor a la esperada. El índice industrial terciario mostró en abril una recuperación mayor a la estimada.

 

América Latina

MÉXICO: La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que en mayo las ventas comparables de las tiendas minoristas de sus afiliados crecieron 5,6% interanual en términos nominales, marcando una recuperación frente abril cuando las ventas cayeron por primera vez desde enero 2015. El crecimiento de las ventas se dio principalmente por la campaña de ofertas del “Hot Sale”.

VENEZUELA: Según reveló la Asamblea Nacional, la inflación anualizada hasta mayo fue de 24.571%, agudizando las presiones sobre la población, que necesitaría unos 200 salarios mínimos para costear los productos esenciales.

PERÚ: El Ministerio de Energía y Minas informó que existe una cartera de proyectos por USD 12.000 M en el sector hidrocarburos al 2022, y que el Estado debe estar atento para que estas inversiones se ejecuten en el plazo programado.

BRASIL: De acuerdo a la encuesta Focus, realizada por el Banco Central, las proyecciones de crecimiento del PIB para este año fueron revisadas a la baja, por sexta vez consecutiva, a 1,94% desde el 2,18% estimado previamente. La reducción de la expectativa del PIB se vincula a los impactos de la paralización de los camioneros el mes pasado, que se extendió por 11 días.

ELETROBRAS: Los trabajadores de la estatal brasileña de energía iniciaron este lunes una huelga de 72 horas como advertencia contra el proyecto de privatización de la empresa. Los empleados reclaman la salida del presidente de la empresa, Wilson Ferreira Junior, a quien consideran el principal mentor del proceso de privatización. El Tribunal Superior de Trabajo concedió la legalidad de la huelga, aunque exigió que 75% de los empleados permaneciera en sus puestos de trabajo para garantizar el abastecimiento de energía eléctrica. La empresa representa el 32% de la capacidad instalada de generación de energía brasileña y actúa en la distribución en seis estados de las regiones norte y noreste, además de ser responsable del 47% de las líneas de transmisión de energía.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían levemente, tras la finalización de la reunión entre EE.UU. y Corea del Norte. Los inversores se mantienen atentos a la reunión de dos días del FOMC y al dato de inflación de mayo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,9654%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban en alza,  en línea con los Treasuries de EE.UU., manteniéndose atentos a las reuniones de política monetaria de la Fed y el BCE.

 

 

Monedas

Esta mañana, el dólar se mostraba estable (con sesgo bajista), mientras los inversores se mantienen atentos al comienzo de las reuniones de política monetaria de la Fed y el BCE.

El euro cotizaba estable (con sesgo alcista), los mercados se mantienen expectantes a que el BCE anuncie el 14 de junio que comenzará a deshacer su programa de compra masiva de bonos.

El yen caía -0,20%, al reducirse la incertidumbre en la península de Corea, tras la positiva reunión entre Trump y Kim Jong un.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI caía -0,29%, revirtiendo las ganancias de la mañana, mientras los inversores se preparan para la reunión clave de la OPEP que se llevará a cabo la próxima semana.

El oro caía -0,13%, producto de una positiva reunión entre los mandatarios de EE.UU. y Corea del Norte. A su vez, las expectativas de un incremento en la tasa de referencia por parte de la Fed aumenta la presión bajista sobre el metal.

La soja registraba un rebote técnico de +0,76%, tras la caída de ayer, cotizando en USD/tn 353,07. Sin embargo, las ganancias son limitadas a medida que las lluvias en todo el medio oeste de EE.UU. impulsaron las expectativas de mayores rendimientos. El maíz operaba en USD/tn 145,77 y el trigo en USD/tn 189,21.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: El Gobierno reabrirá el miércoles Letes en dólares a 210 días

El Gobierno reabrirá el miércoles la emisión de las Letras del Tesoro en dólares (Letes) que vence el 11 de enero de 2019, sin fijar el monto que adjudicará (la última vez que fijó el monto fue a mediados del mes de febrero). Esta es la primera licitación desde que se anunció el Acuerdo Stand by con el FMI. La letra se colocará en el mercado local a un plazo de 210 días. La recepción de ofertas comenzará mañana a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del miércoles. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares y el tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500.

Los soberanos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), comenzaron la semana con caídas a pesar que la tasa de rendimientos de los Treasuries de EE.UU. a 10 años se mantuvo estable en 2,96%.

Los bonos continúan débiles ante la duda de los inversores sobre si Argentina podrá cumplir con los compromisos del acuerdo con el FMI.

Además, perjudicó el hecho que la agencia Fitch redujera la previsión de crecimiento económico de Argentina en 2018 a 1,3%, desde el 2,6% anteriormente previsto, en un contexto de débil expansión y elevada volatilidad, donde acelerar la consolidación fiscal probablemente representará uno de los mayores desafíos para el país.

Los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, fueron impulsados por la importante suba del dólar mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 2,3% a 490 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval subió 0,8% y continúa ganando terreno

El índice Merval inició la semana con una suba de 0,8% y cerró en 31.703,85 puntos, en una rueda en la que influyó el salto del dólar mayorista a ARS 26 y con los inversores con la mirada puesta en las implicancias del Acuerdo Stand by con el FMI.

El volumen operado en acciones fue de ARS 853,7 M, cifra menor al promedio diario de la semana pasada de más de ARS 1.000 M. En Cedears se negociaron ARS 28,1 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron el lunes fueron las de: Agrometal (AGRO), Petrobras (APBR), Tenaris (TS), Cresud (CRES), Banco Macro (BMA), Banco Francés (FRAN) y Edenor (EDN), entre las más importantes.

Entre las bajas se destacaron las acciones de Holcim (HARG), Transportadora de Gas de Norte (TGNO4), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Metrogas (METR) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras.

Perez Companc (PeCom) continúa en conversaciones con el gobierno para comprar una parte de Transener (TRAN), según la prensa. En las últimas semanas, varias compañías han mostrado interés en TRAN. Interconexión Eléctrica y Grupo Energía Bogotá (Colombia) están considerando ofertas por una participación en Transener. También China Southern Grid Co. Podría ser un postor potencial. El gobierno posee indirectamente el 26% de TRAN. La estatal Enarsa y Pampa Energía poseen cada una la mitad de Citelec, una compañía que tiene una participación de 52,7% en Transener.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

Venta de autos usados creció 8,41% interanual en mayo

La venta de autos usados creció 8,41% YoY en todo el país durante el pasado mes de mayo último al comercializarse 155.129 vehículos, según informó la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Además, la entidad adelantó que las concesionarias deberán volver a recomponer sus precios a raíz de los cambios económicos que se están produciendo en nuestro país.

Ventas de combustibles al público aumentó 4,1% en el primer cuatrimestre del año

Según datos del Ministerio de Energía y Minería de la Nación, sistematizados por la Asociación de Operadores de YPF (AOYPF), las ventas de naftas y gasoil al público en las estaciones de servicio del país creció 4,1% en el primer cuatrimestre del año en relación a igual período del año 2017.

YPF Luz invertirá USD 3 Bn hasta 2020

YPF Luz (YPFL), anteriormente conocida como YPF Energía Eléctrica, quiere convertirse en el tercer mayor generador de electricidad del país y líder en energías renovables. Tiene la intención de duplicar la capacidad instalada en los próximos años. Se espera que YPFL invierta USD 3 Bn hasta 2020 en la recién creada unidad de electricidad, según una presentación de la compañía.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el lunes 47 centavos por encima del cierre anterior y se ubicó en los ARS 26,45 (vendedor), en un marco en el que no hubo oferta del BCRA ni ventas de bancos oficiales. En línea se movió el mayorista, que cerró con una suba de 69 centavos para ubicarse en ARS 26 para la punta vendedora, aunque con poco volumen.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 10 M y finalizaron en USD 49.648 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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