Informe Diario 28 de Junio de 2018

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GLOBAL: 

Bolsas globales se muestran dispares mientras persisten las preocupaciones comerciales.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza, con la atención puesta en nuevos indicadores macro, mientras las tensiones comerciales continúan vigentes.

El índice VIX se ubicaba esta mañana en 17,28 puntos porcentuales.

Hoy se espera un leve aumento en los pedidos de subsidios por desempleo de la semana finalizada el 23 de junio. La tercera revisión del PIB del 1ºT18 arrojó un crecimiento de 2% YoY, cuando se esperaba que se mantenga sin cambios en 2,2% interanual.

Walgreens Boots Alliance (WBA) publicará antes de la apertura del mercado su balance correspondiente al 3ºT18 (año fiscal), mientras que Nike (NKE) reportará sus resultados del 4ºT18 (año fiscal) al finalizar la jornada.

 

 

CORPORATIVAS

DISNEY (DIS): Obtuvo la aprobación de los reguladores estadounidenses para comprar la mayoría de los activos de 21st Century Fox por USD 71,3 Bn, bajo la condición de que venda todas las cadenas deportivas regionales.

GENERAL MILLS (GIS): La compañía reportó ganancias ajustadas al 4ºT18 (año fiscal) de USD 0,79 por acción, superando las estimaciones. Los ingresos estuvieron en línea con las expectativas. La empresa comentó que espera un mercado más dinámico para el 2019.

AT&T (T): Morgan Stanley otorgó una calificación de “overweight” a la acción, comentando que la incertidumbre significativa para el sector en general y la compañía en particular ya se refleja en el precio de las acciones. Morgan Stanley añadió que espera que la adquisición de Time Warner aumente las ganancias.

FACEBOOK (FB): La empresa lanzó una versión simplificada de Instagram conocida como “Instagram Lite”. Está dirigido a mercados emergentes donde los teléfonos Android de menor costo son dominantes y los planes de datos son limitados. La app permite publicar imágenes, crear y ver historias que desaparecen después de 24 horas. 

H&M (HNNMY): La empresa anunció que recortaría sus precios para impulsar las ventas de aquellos artículos que no registran movimiento. La compañía sueca ha tenido problemas en los últimos dos años. Esta mañana, la acción subía 1,8% revirtiendo las bajas iniciales registradas.

KOREAN AIR LINES (003490): Las acciones de la aerolínea cayeron 3,57% luego que el presidente de la compañía, Cho Yang-ho, fue interrogado sobre una presunta evasión de impuestos en Seúl.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas caen presionadas por la incertidumbre respecto al comercio internacional.

La confianza del consumidor de Alemania se mantuvo sin cambios para el dato de julio. De igual forma, la revisión final de la confianza del consumidor europeo de junio no registró cambios. Hoy se publicará el dato preliminar de la inflación de Alemania de junio, que mostraría una ligera desaceleración a 2,1% YoY. En el Reino Unido, la confianza del consumidor se mantendría sin cambios en valores negativos (pesimismo).

 

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas finalizaron hoy en terreno negativo, al persistir las preocupaciones comerciales.

En Japón, el comercio minorista de mayo sufrió una marcada desaceleración. Por su parte, el desempleo no registraría cambios en mayo. El dato preliminar de la producción industrial de mayo mostraría una aceleración.

 

 

América Latina

MÉXICO: Este domingo, se llevarán a cabo las elecciones presidenciales y el país podría elegir su primer gobierno de izquierda en 90 años si Andrés Manuel López Obrador gana los comicios del domingo con sus promesas de acabar con la arraigada corrupción y la descontrolada violencia criminal, además de empujar la lenta economía. López Obrador lidera las encuestas con una ventaja de 25-30 puntos porcentuales sobre Ricardo Anaya, de una coalición encabezada por el Partido Acción Nacional (PAN) y Partido de la Revolución Democrática (PRD), y José Antonio Meade, del Partido Revolucionario Institucional (PRI).

MÉXICO: El Gobierno informó que en mayo las exportaciones automotrices generaron USD 11.346 M, mostrando una disminución de 1,8% respecto al mes anterior. Esto representó una caída de USD 205,9 M. El total exportado que representó aproximadamente una tercera parte del total de los envíos manufactureros (USD 34.285 M).

ARGENTINA: El Banco Central estimó un crecimiento económico del 1% para este año, debido a la contracción de varias actividades y el efecto de la importante sequía que sufrió el país.

CEMENTOS ARGOS: La empresa cementera colombiana colocó bonos ordinarios por un total de COP 500.000 M (USD 171 M) en el mercado local, tras recibir una demanda que casi duplicó al monto ofrecido. Los bonos colocados fueron con un vencimiento 3 años y un rendimiento equivalente al Índice de Precios al Consumidor (IPC) más 2,88%; a 10 años al IPC más 3,75%; y a 20 años al IPC más 4,04%. Los recursos serán utilizados únicamente para sustituir deuda.

PETROBRAS: La estatal brasileña anunció que firmó un acuerdo con el Grupo Copetrol para vender sus activos de distribución de combustible en Paraguay, por los cuales espera recibir USD 383,5 M. Esto se da como parte del plan de vender activos para reducir la deuda que posee. Petrobras quiere vender USD 21.000 M en activos durante un periodo de dos años para reducir su deuda de USD 91.000 M, la mayor entre las grandes petroleras.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mantenían estables en la apertura, luego de las fuertes bajas observadas ayer. Los mercados temen que una profundización de las tensiones con China ralentice el crecimiento económico, aumentando la demanda de activos de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,8301%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban dispares, en línea con los Treasuries de EE.UU. Las tensiones políticas en Alemania incrementan la aversión al riesgo de los inversores y la demanda de activos seguros.

 

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) se mostraba estable (con leve sesgo bajista) luego de la fuerte recuperación de ayer. La reciente propuesta de Washington para restringir inversiones chinas generó confusión en los mercados. Junto con las tensiones comerciales, las ganancias del dólar se vieron limitadas.

El euro subía +0,27% en medio de una persistente volatilidad. Las tensiones políticas en la coalición gobernante de Alemania, en medio de las disputas migratorias, amenazan con desestabilizar a la Región, lo que presiona a la divisa común a la baja.

El yen cotizaba estable, tras las pérdidas previas. Las posibles restricciones de Trump a las inversiones chinas y las tensiones comerciales aumentan la aversión al riesgo de los inversores y la demanda de activos de cobertura.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI se mostraba estable (con sesgo negativo), cotizando en su mayor nivel en 3 años y medio. Si bien crece la oferta de crudo global (por parte de la OPEP), las restricciones de suministro desde Canadá, Libia, Venezuela e Irán le dan soporte al precio.

El oro caía -0,18%, cayendo a mínimos de 6 meses. Si bien las tensiones con China sostienen a la demanda, los altos retornos de los Treasuries y las probabilidades de suba de las tasas de la Fed presionan a la cotización.

La soja caía -0,2% cotizando en USD/tn 325,98, en medio de las tensiones comerciales con China, que amenazan restringir los embarques a Asia. Los inversores se mantienen a la espera del próximo reporte del USDA, que anticipa una mejora en la cosecha de granos en EE.UU. El maíz operaba en USD/tn 146,46 y el trigo en USD/tn 179,47.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Banco Hipotecario recompró ONs peso-linked por ARS 800 M

Banco Hipotecario adquirió ayer ARS 800 M (USD 32 M) de sus Obligaciones Negociables (ONs) denominadas en pesos bajo la modalidad peso-linked emitidas en octubre del año 2016. La compañía aprovechó la caída de los precios de los bonos para recomprar deuda. Ahora tendrá ARS 4.800 M (USD 192 M) de bonos en circulación.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), sumaron una rueda más de caídas, en un marco en el que las principales bolsas de países emergentes sufren importantes pérdidas y los inversores se refugian en activos más seguros frente al complicado contexto global que se da ante los problemas comerciales entre EE.UU. y China. La desaceleración de la economía doméstica también preocupa al mercado. Consecuencia de esto, las tasas de retorno de bonos argentinos ya se ubican en torno a 9,2% (en el caso del AC17).

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron con mayoría de bajas, con los inversores buscando refugiarse a nivel local en los títulos de corta duration.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 4,6% el miércoles ubicándose en 585 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval registró en moneda local su peor caída en cuatro años

           

El índice Merval terminó el miércoles con una caída de 9% y cerró en los 25.921,08 puntos, en un contexto de elevada aversión al riesgo global. Aunque influyó además la incertidumbre sobre el desarrollo de la economía doméstica y los rumores acerca que el Gobierno podría cobrar un impuesto a las acciones.

De esta manera, el panel líder cayó por cuarta baja consecutiva y acumula desde el pasado viernes una merma de 16% y en el acumulado de la semana una pérdida de 14,2%. Esta caída quedó como la peor en cuatro años, medida en pesos (el 13 de junio de 2014 se derrumbó un 10%), mientras que en dólares la baja es de 9,7%, el peor porcentaje en casi diez años (el 22 de octubre de 2008 cayó 10,43%).

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.326,4 M, superando el promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 5,5 M.

Las mayores bajas que se dieron en la rueda de ayer se registraron en las acciones de: Phoenix Global Resources (PGR), Cablevisión Holding (CVH), Holcim Argentina (HARG), Metrogas (METR), Grupo Supervielle (SUPV) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras. Sólo lograron sortear la baja generalizada las acciones de Tenaris (TS) y Petrobras (APBR), que subieron impulsadas por el alza del petróleo.

En Wall Street las acciones argentinas también cayeron hasta 13,2% por cuestiones locales y externas.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

La actividad industrial registró en mayo una baja de 0,9% YoY (FIEL)

Según FIEL, la actividad industrial registró en mayo una baja de 0,9% YoY, mostrando su primera caída después de 12 meses consecutivos de números positivos. En los primeros cinco meses del año, la industria modera el ritmo de crecimiento, ya que sube 3,1% en comparación con igual período del 2017. Respecto de la producción de abril, la actividad en mayo resultó 1,9% superior incluyendo factores estacionales, mientras que si estos se corrigen mostró una contracción de 0,9%.

El interés por alquilar creció más en Villa Urquiza

El barrio de Villa Urquiza encabeza la lista donde más creció el interés por alquilar, según un nuevo relevamiento realizado por MercadoLibre inmuebles en 11 zonas de la Ciudad, aumentando así la demanda un 63%, mientras que en la oferta, la cantidad de publicaciones en este sitio creció un 61% respecto de 2017.

La venta informal cayó en mayo 38,3% YoY

La venta informal callejera cayó 38,3% en mayo en forma interanual en la Ciudad de Buenos Aires, y en el conurbano se registraron bajas en La Plata y Moreno, mientras en Lanús y Florencio Varela se evidenciaron subas.

Tipo de cambio

El dólar minorista subió ayer a ARS 28,05 (para la punta vendedora), trepando 32 centavos respecto al día previo, impulsado por el fortalecimiento de la divisa norteamericana a nivel global y por una mayor demanda en la cercanía de fin de mes. Por su lado, el tipo de cambio mayorista también subió y cerró en ARS 27,44 (vendedor), mostrando una ganancia de 33 centavos en relación al martes. Durante la rueda, el BCRA realizó por cuenta del Ministerio de Hacienda, la quinta subasta de venta en contado de USD 100 M a un precio promedio de corte de ARS 27,27.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron este miércoles USD 169 M y finalizaron en USD 62.994 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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