Informe Diario 15 de Noviembre de 2018
- 15 de noviembre de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Renuncia de ministro clave del Brexit afecta a los mercados europeos. Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza mientras los inversores reaccionan a una importante caída de la libra esterlina y a noticias respecto a las relaciones comerciales con China. Ayer por la tarde, Reuters reveló que China entregó una respuesta por escrito a las demandas comerciales de la administración de Trump, generando una mayor expectativa de un cierre de las tensiones comerciales entre ambos países durante la reunión del G20.
Las principales bolsas de Europa caían en promedio -0,62%, afectadas por la renuncia del ministro del Brexit. El bono británico a 10 años caía 10 puntos básicos a 1,405%. Dominic Raab, secretario de Estado para la Salida de la Unión Europea, renunció esta mañana, argumentando en una carta que no podía reconciliarse con los términos de la propuesta del acuerdo. Esta renuncia presiona sobre las posibilidades de la primer ministro para lograr consenso parlamentario que apruebe el borrador.
El petróleo WTI caía -0,32%, cotizando en USD/bbl 56,07 ante la persistente amenaza de un exceso global de oferta por parte de la OPEP.
ARGENTINA
El mercado estuvo atento además a la aprobación del Presupuesto 2019 en el Senado, que anoche se convirtió en ley con 45 votos a favor, 24 negativos y una abstención. El mismo plantea un ajuste de más de ARS 400.000 M, un gasto total de más de ARS 4.000 M, una inflación del 23% YoY, una caída de la economía de 0,5% y un dólar a ARS 40,10, mientras que los servicios de deuda aumentarían 48,8% respecto de este año.
El dólar minorista cerró ayer en ARS 37,02 vendedor (cinco centavos más respecto al martes), y registró el mayor valor en dos semanas luego de tres ruedas consecutivas de alzas. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista terminó el miércoles retrocediendo 15 centavos para ubicarse en los ARS 35,90 para la punta vendedora, luego de testear un máximo intradiario de ARS 36,30 por una orden genuina de compra en la mitad de la rueda (según fuentes de mercado).
Esto se dio en medio de la colocación de Letes en dólares que realizaba el Gobierno, y ante una nueva baja en la tasa de Leliqs. El BCRA subastó Leliq por ARS 174.745 M a una tasa promedio de corte de 63,3% (el martes había quedado a 65,04%) y un retorno máximo adjudicado de 64,1%.
Las reservas internacionales disminuyeron el miércoles USD 95 M y finalizaron en USD 52.831 M.
El Ministerio de Hacienda colocó Letras del Tesoro (Letes) en dólares a 175 días de plazo (vencimiento el día 10 de mayo de 2019), por un monto de USD 1.350 M, a un precio de USD 977,73 por cada lámina de 1.000 nominales, el cual representó una tasa de interés nominal de 4,75% (tal como estaba previsto). Las órdenes recibidas alcanzaron los USD 1.399 M. Con el monto obtenido el Gobierno logra cubrir la totalidad del vencimiento de la semana.
Los bonos argentinos en dólares que cotizan en el exterior, cerraron ayer con ligeras subas, un día después del downgrade de la deuda argentina por parte de S&P y luego del repunte de los mercados internacionales. En consecuencia, el rendimiento del bono a 10 años de referencia tuvo una reducción de apenas 0,3 bps, valor alejado de la baja en los retornos de Rusia y Brasil. Hoy en el pre-market el bonos de referencia sube y reduce su retorno 1,4 bps.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 5 unidades y se ubicó en los 642 puntos básicos.
GENNEIA licitará hoy ONs Clase XXI a 24 meses de plazo por un valor nominal de USD 10 M (ampliable hasta USD 100 M), en el marco del Programa Global de Emisión de ONs simples a corto, mediano y largo plazo por un monto máximo de hasta USD 800 M. Según la prensa, la empresa estaría dispuesta pagar un cupón de 12%, casi 400 puntos básicos más en relación al soberano de similar plazo Bonar 2020.
BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó en el 3ºT18 una ganancia neta de ARS 541,7 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 481 M. esto representó un aumento interanual de 24,2% y de 12,6% en forma secuencial. El ingreso operativo neto del 3ºT18 alcanzó los ARS 3.376,3 M (+3,1% QoQ, +30,7% YoY). Pero mayores gastos de administración, beneficios al personal y otros gastos operativos, hicieron que el resultado operativo fuera de ARS 691,7 (-1,7% QoQ, +42% YoY). El ROA en el período finalizado el 30 de septiembre fue de 2,73%, mientras que el ROE de 23,94%.
Tras cuatro ruedas de bajas, el mercado accionario local cerró ayer en alza, impulsado en parte por el interés de inversores institucionales en acciones del sector financiero y energético, y en un contexto en el que las miradas estuvieron sobre la aprobación del Presupuesto 2019.
De esta manera, el índice Merval ganó 2,9% y se ubicó en los 29.372,54 puntos.
De todas formas el volumen sigue sin repuntar y ubicándose por debajo del promedio diario de la semana pasada. Ayer se operaron en acciones en la BCBA ARS 524,7 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 42 M.
INFLACIÓN: El INDEC dará a conocer los datos de inflación para el mes de octubre que según el consenso de Bloomberg se ubicará en 5,50% MoM, 1 punto porcentual menos que septiembre. En ese sentido, de confirmarse los datos y las proyecciones para noviembre y diciembre, la economía alcanzaría una inflación cercana al 50% en 2018, la más alta desde 1991.
COMERCIOS: Según la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC), el número de locales inactivos en las principales áreas comerciales de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires subió 7% en el bimestre septiembre y octubre en comparación interanual. Sin embargo, en relación a bimestre anterior, la cantidad de locales sin actividad cayó 9%. Este comportamiento se debe al proceso de contracción económica que está viviendo el país, y que impacta en los diversos sectores que impulsan el crecimiento del PIB.
PETRÓLEO Y GAS: A través del decreto 1049/2018, el Gobierno habilitó nuevamente la posibilidad que empresas productoras de gas y petróleo accedan a beneficios impositivos y aduaneros en los nuevos emprendimientos hidrocarburíferos. Las actividades inherentes a este beneficio son los servicios relacionadas con la extracción de petróleo y gas, excepto las actividades de prospección; y los servicios geológicos y de prospección.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, mientras los inversores reaccionan a una importante caída de la libra esterlina y a noticias respecto a las relaciones comerciales con China.
Ayer por la tarde, Reuters reveló que China entregó una respuesta por escrito a las demandas comerciales de la administración de Trump, generando una mayor expectativa de un cierre de las tensiones comerciales entre ambos países durante la reunión del G20.
La inflación de octubre registró una leve aceleración, en línea con lo esperado, mientras que la inflación núcleo mostró una desaceleración. La encuesta manufacturera NY y el Panorama de negocios de la Fed Filadelfia de noviembre registrarían una caída respecto al dato anterior. Las ventas minoristas anticipadas de octubre marcarían una aceleración respecto al mes previo.
Walmart (WMT) publicará su balance antes de la apertura del mercado, mientras que Applied Material (AMAT), Nordstrom (JWN) y NVIDIA (NVDA) lo harán al finalizar la jornada.
JP MORGAN (JPM): Sus acciones subían esta mañana 2,3% en el pre-market tras noticias que Berkshire Hathaway agregó a su cartera más de 35 millones de acciones de la compañía en el último trimestre. Dicho suceso fue revelado en la última presentación de Berkshire ante la SEC.
CISCO (CSCO): La compañía reportó ayer por la tarde ganancias por acción de USD 0,75, superando las expectativas de USD 0,72. Los ingresos de USD 13,07 Bn también lograron ubicarse por encima de los pronósticos. La acción subía esta mañana 5,5% en el pre-market.
MACY’S (M): La empresa informó ganancias ajustadas por acción de USD 0,27, duplicando las estimaciones del consenso del mercado. Las ventas en tiendas similares aumentaron por cuarto trimestre consecutivo y Macy’s elevó su guía de ganancias para el año.
BARCLAYS (BCS): Las acciones de la compañía financiera británica caían esta mañana 5,2%, afectadas por la noticia de renuncia del ministro Raab afectando las posibilidades de un acuerdo del Brexit.
Europa
Las principales bolsas de Europa caían afectadas por la renuncia del ministro del Brexit.
Dominic Raab, secretario de Estado para la Salida de la Unión Europea, renunció esta mañana, argumentando en una carta que no podía reconciliarse con los términos de la propuesta del acuerdo del Brexit, luego de las promesas que el Partido Conservador gobernante hizo al país en un manifiesto electoral el año pasado. Esta renuncia presiona sobre las posibilidades de la primer ministro para lograr un acuerdo parlamentario que apruebe el borrador.
Por otro lado, las ventas minoristas de octubre en el Reino Unido se desaceleraron más de lo esperado.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron dispares. El índice Shanghai Composite terminó la rueda con un alza 1,36% ante las noticias que el gobierno de Xi Jinping entregó una respuesta por escrito a las demandas comerciales de EE.UU.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
América Latina
COLOMBIA: El Departamento Nacional de Estadísticas (DANE) dio a conocer que la producción industrial aumentó en septiembre 2,9% YoY, ubicándose por debajo del 3,9% reportado en el mes previo. De esta manera, de las 39 actividades industriales, 12 reportaron variaciones positivas lideradas por la fabricación de carrocerías para vehículos, y la coquización y refinación de petróleo. En el acumulado de los primeros nueves meses, la producción de la industria creció 2,9% con respecto al mismo periodo del 2017.
COLOMBIA: Según el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE), el déficit comercial se incrementó en septiembre 98% YoY pasando de USD 186,2 M a USD 369,2 M, debido a un mayor incremento en el nivel de importaciones (8,4% YoY) que el de las exportaciones, que se aceleraron 3,8% YoY en el noveno mes. En el acumulado entre enero y septiembre, el déficit de la balanza comercial se redujo 18,2% a USD 4.438 M, contra el mismo periodo del año anterior.
CHILE: El Banco Central dio a conocer que el sistema bancario estaría en condiciones de resistir escenarios de tensión gracias a su baja exposición al riesgo cambiario, aunque su principal amenaza sería un ajuste brusco en las condiciones del financiamiento externo. Asimismo, la autoridad monetaria agregó que la banca local enfrenta otros riesgos, como las menores holguras de capital y el crecimiento del crédito no bancario sin información consolidada sobre endeudamiento.
MÉXICO: La Secretaría de Economía dio a conocer de manera preliminar que el país captó USD 24.174 M de Inversión Extranjera Directa (IED) en el período de enero a septiembre del 2018, monto que representa un incremento de 11,1% respecto a la cifra preliminar del mismo periodo del año previo. Sin embargo, durante 3ºT18, la llegada de capitales extranjeros cayó 28% YoY. La caída de inversión coincidió con la realización de las elecciones presidenciales y con los primeros meses del período post-electoral, en el que se observó cautela por parte de los inversionistas a la espera de diversas definiciones de la próxima administración en materia de política económica.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves bajas, presionados por la reciente caída de la libra esterlina ante la mayor aversión al riesgo. Los inversores aguardan la presentación de nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,1058%.
Los retornos de Europa mostraban bajas, principalmente en el Reino Unido, ante el resurgimiento de los temores a un Brexit abrupto.
Monedas
El dólar (índice DXY) subía +0,42%, ante la caída de la libra esterlina por el resurgimiento de los temores de los inversores a un estancamiento en las negociaciones por el Brexit. Suma impulso el reciente dato de inflación.
El yen cotizaba en alza +0,13% (a pesar de la suba del dólar), sostenido por los temores globales a un Brexit abrupto.
La libra esterlina retrocedía -1,38% luego que renunciara el ministro encargado de llevar adelante el Brexit, lo que deja muy debilitado al gobierno de May para avanzar con el reciente acuerdo preliminar.
Commodities
El petróleo WTI caía -0,32% ante la persistente amenaza de un exceso global de oferta por parte de la OPEP, al tiempo que las expectativas económicas globales siguen siendo pesimistas respecto a la demanda de crudo.
El oro cotizaba en alza +0,12% ante los temores a un estancamiento económico en el Reino Unido, la fortaleza del dólar limita las subas.
La soja subía +1,19%, cotizando a USD/tn 328,46, luego que se recuperaran los pedidos de embarque de granos a Asia desde EE.UU. Esto se suma al reciente informe del USDA que advierte por un rendimiento de la cosecha menor al estimado previamente por el mercado. El maíz operaba en USD/tn 149,70 y el trigo en USD/tn 189,39.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Genneia colocará ONs a 24 meses por hasta USD 100 M
Genneia licitará hoy ONs Clase XXI a 24 meses de plazo por un valor nominal de USD 10 M (ampliable hasta USD 100 M), en el marco del Programa Global de Emisión de ONs simples a corto, mediano y largo plazo por un monto máximo de hasta USD 800 M. Según la prensa, la empresa estaría dispuesta pagar un cupón de 12%, casi 400 puntos básicos más en relación al soberano de similar plazo Bonar 2020.
El Ministerio de Hacienda colocó Letras del Tesoro (Letes) en dólares a 175 días de plazo (vencimiento el día 10 de mayo de 2019), por un monto de USD 1.350 M, a un precio de USD 977,73 por cada lámina de 1.000 nominales, el cual representó una tasa de interés nominal de 4,75% (tal como estaba previsto). Las órdenes recibidas alcanzaron los USD 1.399 M. Con el monto obtenido el Gobierno logra cubrir la totalidad del vencimiento de la semana.
Los bonos argentinos en dólares que cotizan en el exterior, cerraron ayer con ligeras subas, un día después del downgrade de la deuda argentina por parte de S&P y luego del repunte de los mercados internacionales. En consecuencia, el rendimiento del bono a 10 años de referencia tuvo una reducción de apenas 0,3 bps, valor alejado de la baja en los retornos de Rusia y Brasil.
El mercado estuvo atento además a la aprobación del Presupuesto 2019 en el Senado, que anoche se convirtió en ley con 45 votos a favor, 24 negativos y una abstención. El mismo plantea un ajuste de más de ARS 400.000 M, un gasto total de más de ARS 4.000 M, una inflación del 23% YoY, una caída de la economía de 0,5% y un dólar a ARS 40,10, mientras que los servicios de deuda aumentarían 48,8% respecto de este año.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos finalizaron con resultados mixtos.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 5 unidades y se ubicó en los 642 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Luego de cuatro ruedas de bajas consecutivas el Merval logró cerrar con un alza de 2,9%
Tras cuatro ruedas de bajas, el mercado accionario local cerró ayer en alza, impulsado en parte por el interés de inversores institucionales en acciones del sector financiero y energético, y en un contexto en el que las miradas estuvieron sobre la aprobación del Presupuesto 2019.
De esta manera, el índice Merval ganó 2,9% y se ubicó en los 29.372,54 puntos.
De todas formas el volumen sigue sin repuntar y ubicándose por debajo del promedio diario de la semana pasada. Ayer se operaron en acciones en la BCBA ARS 524,7 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 42 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron el miércoles fueron las de: Pampa Energía (PAMP), Grupo Supervielle (SUPV), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4). En tanto, la acción de Central Puerto (CEPU) fue la única que cerró en baja.
Banco Hipotecario (BHIP) reportó en el 3ºT18 una ganancia neta de ARS 541,7 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 481 M. esto representó un aumento interanual de 24,2% y de 12,6% en forma secuencial. El ingreso operativo neto del 3ºT18 alcanzó los ARS 3.376,3 M (+3,1% QoQ, +30,7% YoY). Pero mayores gastos de administración, beneficios al personal y otros gastos operativos, hicieron que el resultado operativo fuera de ARS 691,7 (-1,7% QoQ, +42% YoY). El ROA en el período finalizado el 30 de septiembre fue de 2,73%, mientras que el ROE de 23,94%.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
INDEC informará hoy inflación de octubre
El INDEC dará a conocer los datos de inflación para el mes de octubre que según el consenso de Bloomberg se ubicará en 5,50% MoM, 1 punto porcentual menos que septiembre. En ese sentido, de confirmarse los datos y las proyecciones para noviembre y diciembre, la economía alcanzaría una inflación cercana al 50% en 2018, la más alta desde 1991.
Aumenta cantidad de locales comerciales inactivos en CABA
Según la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC), el número de locales inactivos en las principales áreas comerciales de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires subió 7% en el bimestre septiembre y octubre en comparación interanual. Sin embargo, en relación a bimestre anterior, la cantidad de locales sin actividad cayó 9%. Este comportamiento se debe al proceso de contracción económica que está viviendo el país, y que impacta en los diversos sectores que impulsan el crecimiento del PIB.
Beneficios impositivos y aduaneros para petróleo y gas
A través del decreto 1049/2018, el Gobierno habilitó nuevamente la posibilidad que empresas productoras de gas y petróleo accedan a beneficios impositivos y aduaneros en los nuevos emprendimientos hidrocarburíferos. Las actividades inherentes a este beneficio son los servicios relacionadas con la extracción de petróleo y gas, excepto las actividades de prospección; y los servicios geológicos y de prospección.
Tipo de cambio
El dólar minorista cerró ayer en ARS 37,02 vendedor (cinco centavos más respecto al martes), y registró el mayor valor en dos semanas luego de tres ruedas consecutivas de alzas. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista terminó el miércoles retrocediendo 15 centavos para ubicarse en los ARS 35,90 para la punta vendedora, luego de testear un máximo intradiario de ARS 36,30 por una orden genuina de compra en la mitad de la rueda (según fuentes de mercado). Esto se dio en medio de la colocación de Letes en dólares que realizaba el Gobierno, y ante una nueva baja en la tasa de Leliqs. El BCRA subastó Leliq por ARS 174.745 M a una tasa promedio de corte de 63,3% (el martes había quedado a 65,04%) y un retorno máximo adjudicado de 64,1%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron el miércoles USD 95 M y finalizaron en USD 52.831 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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