Informe Diario 28 de Noviembre de 2018
- 28 de noviembre de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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ARGENTINA
Hoy a las 15 horas cierra el ingreso de ofertas para suscribir luego Letras del Tesoro en pesos capitalizables (Lecap) a 116 días (vencimiento el 29 de marzo de 2019), en dólares ( Letes) a 193 días (vencimiento el 14 de junio de 2019), y Bonos del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija con vencimiento 2020 ( BOTE 2020).
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior sumaron una nueva rueda de bajas, en un escenario cargado de incertidumbre política que existe sobre las elecciones presidenciales del año próximo. Esto hizo que el spread entre los bonos que vencen en 2019 y otros con vencimiento en el nuevo período presidencial, se ampliara cada vez más.
En consecuencia, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió el martes 1,2% y finalizó en 703 puntos básicos.
El dólar minorista cerró 31 centavos por debajo del cierre del lunes y se ubicó en los ARS 39,63 (vendedor), luego de cinco ruedas de alzas consecutivas.
Esto sucedió en un contexto en el que el BCRA colocó Leliq por un monto de ARS 140.075 M a una tasa promedio de corte de 61,25% anual, mostrando de esta manera la primera suba (aunque ligera) después de quince licitaciones de recorte. La tasa máxima adjudicada en las letras a ocho días de plazo fue de 61,691%.
Debido a la cumbre del G-20 que se llevará a cabo entre viernes y sábado en el centro porteño, el BCRA confirmó que el mercado mayorista operará hasta las 13 horas de mañana, mientras que el viernes no habrá actividad cambiaria.
Las reservas internacionales cayeron el martes USD 147 M y cerraron en USD 51.438 M.
GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 3ºT18 una ganancia neta de ARS 4.320 M (ARS 4.212 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 2.305 M (ARS 2.124 M atribuible a los accionistas). El resultado neto atribuible a los accionistas representó un aumento interanual de 98%, y un ROA promedio de 3,72% (en forma anualizada) y un ROE promedio de 34,63%. El mencionado beneficio se atribuye a la utilidad proveniente de la participación en Banco Galicia (ARS 3.405 M), en Tarjetas Regionales (ARS 524 M), Galicia Administradora de Fondos (ARS 78 M) y Sudamericana Holding (ARS 166 M). La ganancia por acción de GGAL en el 3ºT18 fue de ARS 2,65 vs. los ARS 2,92 esperado por el mercado. El ingreso operativo neto fue de ARS 17.383 M en el 3ºT18, mientras que el resultado operativo alcanzó los ARS 6.303 M en dicho período creciendo 64% YoY.
Con un menor volumen respecto al día anterior, el mercado accionario local cerró ayer en baja después de cuatro alzas consecutivas, afectado por la baja de la acción de Tenaris (TS) tras conocerse el procesamiento de Paolo Rocca, presidente ejecutivo del grupo Techint, controlante de Tenaris (TS) y Ternium Argentina (TXAR). Paolo Rocca fue procesado por orden del juez federal Claudio Bonadio en el marco de la causa por pagos de sobornos en la obra pública durante el kirchnerismo.
En este marco, el índice Merval cerró en 30.921,11 puntos, cayendo en relación al lunes 0,7%.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 657,7 M, monto inferior al del día previo que había superado los ARS 1.000 M. En Cedears se negociaron ARS 20,4 M.
INMUEBLES: El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de las escrituras de compraventa de inmuebles en la Ciudad de Buenos Aires registró en octubre una caída de 40,7% YoY. Sin embargo, en comparación con septiembre de 2018, los actos aumentaron 3,5% en cantidad y crecieron 3,2% en pesos. De igual manera en octubre, las escrituras formalizadas con hipoteca bancaria cayeron 81,7% YoY. Estos comportamientos se debieron a una caída significativa de las operaciones de crédito y luego de la importante suba del dólar en septiembre.
FACTURA DE CRÉDITO: La CNV puso en marcha el procedimiento para la reglamentación de la denominada Factura de Crédito Electrónica MiPyME creada por la Ley de Financiamiento Productivo. En este sentido, el instrumento permitirá reducir los plazos de las cadenas de pagos, y al mismo tiempo generar una masa de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas equivalente a entre 8% y 10% del PIB. Asimismo, ese instrumento de crédito cotizará en el mercado y será equivalente a un cheque de pago diferido. Este proyecto fue llamado a consulta pública y habrá 15 días para enviar sugerencias.
INVERSIÓN: Según Ferreres, la inversión real registró en octubre una fuerte caída de 15% YoY acumulando para los primeros diez meses del año una contracción de 2,3. Asimismo, la inversión representó 20,3% del PBI y medido en dólares se ubicó en USD 6.780 M. Asimismo, se indica que la inversión volverá lentamente a recuperarse el próximo año, ya que la relativa estabilidad cambiaria que trajo la nueva política monetaria del gobierno, junto con una disminución en las tasas de referencia, y la reducción en las expectativas de inflación hacen suponer que lo peor ya pasó.
WALL STREET HOY
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,3%), con la atención de los inversores puesta en las noticias comerciales, el discurso de Powell y datos macro.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará hoy en el Economic Club de Nueva York. Los mercados estarán pendientes sobre posibles indicios respecto al futuro de la política monetaria.
Las principales bolsas de Europa subían levemente (en promedio +0,11%), atentos a la reunión del G20 y noticias provenientes de EE.UU., mientras continúa la incertidumbre en torno al Brexit y el presupuesto en Italia.
Según informó Reuters, los representantes del gobierno de la UE están preparados para respaldar los procedimientos disciplinarios de la Comisión Europea contra Italia el jueves, al ratificar su postura de no disminuir el objetivo de déficit fiscal para el presupuesto 2019.
Por el lado de los indicadores económicos, en EE.UU. hoy se dará a conocer la segunda revisión del PIB del 3ºT18, que no mostraría cambios respecto al dato anterior.
El petróleo WTI cotizaba estable en USD/bbl 51,54, luego que se interrumpiera la producción en el mayor yacimiento británico del Mar del Norte. No obstante, las expectativas de nuevos aumentos de inventarios de crudo en EE.UU. presionan a la cotización.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, con la atención de los inversores puesta en las noticias comerciales, el discurso de Powell y datos macro.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará hoy en el Economic Club de Nueva York. Los mercados estarán pendientes sobre posibles indicios respecto al futuro de la política monetaria.
Hoy se dará a conocer la segunda revisión del PIB del 3ºT18, que no mostraría cambios respecto al dato anterior. Se espera un aumento en la venta de viviendas nuevas de octubre. El índice manufacturero Richmond de noviembre no mostraría cambios.
CORPORATIVAS
GENERAL MOTORS (GM): El presidente Trump amenazó ayer con quitar los subsidios a la automotriz, tras su anuncio de cierre de plantas en varias zonas de EE.UU. pero no en sus fábricas ubicadas en México o China. La acción cayó 2,55% tras la noticia. En el after-market registró una suba de 0,25%.
SALESFORCE.COM (CRM): La compañía reportó ganancias por acción del 3ºT18 de USD 0,61 que superaron las expectativas del mercado. Los ingresos de
USD 3,39 Bn también lograron ubicarse por encima de los pronósticos. La acción subía esta mañana 8,6% en el pre-market.
UNITED TECHNOLOGIES (UTX): La empresa comentó que se dividiría en tres compañías independientes, con planes de escindir sus divisiones Otis y Carrier.
Se espera que la división, que dejaría las operaciones aeroespaciales bajo la bandera de United Technologies, se complete en 2020.
TESLA (TSLA): Según reveló Reuters, en base a la Asociación de Automóviles de Pasajeros de China, las ventas de la automotriz en China cayeron 70% YoY en octubre vendiendo simplemente 211 autos.
DANONE (DANOY): Las acciones de la compañía francesa de alimentos caía 2,25% esta mañana luego que Goldman Sachs rebajó su recomendación a “sell” desde “neutral”.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían levemente, atentos a la reunión del G20 y noticias provenientes de EE.UU., mientras continúa la incertidumbre en torno al Brexit y al presupuesto en Italia.
Según informó Reuters, los representantes del gobierno de la UE están preparados para respaldar los procedimientos disciplinarios de la Comisión Europea contra Italia el jueves, al ratificar su postura de no disminuir el objetivo de déficit fiscal para el presupuesto 2019.
En Alemania, la confianza del consumidor de diciembre mostró un retroceso, ligeramente mayor a lo esperado.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo, mientras los inversores se mantienen expectantes a la que podría ser una de las reuniones del G20 más importantes en los últimos años.
En Japón, se publicará el dato de comercio minorista de octubre que mostraría una aceleración respecto al mes anterior.
América Latina
BRASIL: El Ministerio de Hacienda informó que la recaudación tributaria registró en octubre un aumento de 4,12% YoY, para sumar BRL131.880 M (USD 33.989 M), el mayor valor para ese mes desde 2016 y siendo el décimo segundo mes consecutivo de crecimiento real en la recaudación federal. Los valores recaudados son influidos de manera positiva por los ingresos con regalías del petróleo, debido al alza de la cotización en el mercado internacional.
BRASIL: El Banco Central reportó que el saldo de las inversiones extranjeras directas en el sector productivo alcanzó un récord en 2017, pero la rentabilidad se mantuvo estable. En ese sentido, la posición total de la inversión directa en el país llegó a USD 768.000 M, el mayor valor registrado por la autoridad monetaria. La mayor parte de ese valor estaba en la modalidad de participación de capital con USD 540.000 M y el resto, USD 228.000 M, correspondía a préstamos intercompañías.
MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI) dio a conocer que en octubre la tasa de desocupación fue de 3,19%, tocando su menor nivel desde que se tienen registros (2005), y la tasa de subocupación se ubicó en 6,62%. La población desempleada está representada en su mayoría por personas con grados mayores de estudios (media superior o superior). Por otra parte, 55,3% de los trabajadores que se encuentran en ocupación laboral lo hace de manera informal, implicando condiciones vulnerables de empleo.
PERÚ: El departamento de Estudios Económicos de Scotiabank informó que la demanda interna se aceleraría y crecería más de 3% durante el 4ºT18, aunque por debajo del 4,1% que registraría el PIB. Este comportamiento se debe al impulso del componente privado del gasto y al incremento de la inversión privada, liderada por la tendencia ascendente de la inversión minera. Asimismo, prevé que la inversión pública continuará recuperándose, después del incremento de 30% en octubre, sumado a la estimación del Ministerio de Economía de una expansión de doble dígito en noviembre.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían levemente, a la espera de la publicación de nuevos datos económicos y los comentarios de la Fed (tanto de Powell como de las minutas del FOMC). El retorno a 10 años se ubicaba en 3,0560%.
Los retornos de Europa se encontraban estables (con tendencia a la baja). En el Reino Unido, los temores a un rechazo parlamentario al nuevo acuerdo por el Brexit aumentan la demanda de activos de cobertura.
Monedas
El dólar (índice DXY) se mostraba estable, mientras la cotización se encuentra próxima a su mayor valor en el año. Si bien los inversores aguardan los comentarios de Powell, Trump ratificó su desconformidad con el tono hawkish de la Fed.
El euro operaba sin cambios, pero continúa sufriendo presiones bajistas por las señales de una desaceleración económica en la Región y por las disputas presupuestarias entre Italia y la Comisión Europea.
La libra esterlina rebotaba +0,38% luego de varias ruedas con pérdidas, al tiempo que los mercados esperan que la primer ministro May no logre la aprobación del acuerdo por el Brexit en un Parlamento dividido.
Commodities
El petróleo WTI cotizaba estable luego que se interrumpiera la producción en el mayor yacimiento británico del Mar del Norte. No obstante, las expectativas de nuevos aumentos de inventarios de crudo en EE.UU. presionan a la cotización.
El oro caía -0,11%, mientras los mercados se mantienen atentos a los comentarios de la Fed de hoy y a las minutas de la última reunión del FOMC para definir posiciones en el metal.
La soja subía +0,20%, cotizando en USD/tn 322,30, ya que los inversores aguardan novedades respecto a las conversaciones que China y EE.UU. mantengan durante la cumbre del G20 para resolver la disputa comercial. El maíz operaba USD/tn 145,28 y el trigo en USD/tn 186,46.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Mercado atento a la licitación de Lecaps, Letes en dólares y BOTEs 2020
Hoy a las 15 horas cierra el ingreso de ofertas para suscribir luego Letras del Tesoro en pesos capitalizables (Lecap) a 116 días (vencimiento el 29 de marzo de 2019), en dólares (Letes) a 193 días (vencimiento el 14 de junio de 2019), y Bonos del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija con vencimiento 2020 (BOTE 2020).
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior sumaron una nueva rueda de bajas, en un escenario cargado de incertidumbre política que existe sobre las elecciones presidenciales del año próximo. Esto hizo que el spread entre los bonos que vencen en 2019 y otros con vencimiento en el nuevo período presidencial, se ampliara cada vez más.
En consecuencia, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió el martes 1,2% y finalizó en 703 puntos básicos.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con caídas, en línea con el retroceso del tipo de cambio mayorista.
RENTA VARIABLE: Presionado por la baja de Tenaris, el Merval cayó 0,7%
Con un menor volumen respecto al día anterior, el mercado accionario local cerró ayer en baja después de cuatro alzas consecutivas, afectado por la baja de la acción de Tenaris (TS) tras conocerse el procesamiento de Paolo Rocca, presidente ejecutivo del grupo Techint, controlante de Tenaris (TS) y Ternium Argentina (TXAR).
Paolo Rocca fue procesado por orden del juez federal Claudio Bonadio en el marco de la causa por pagos de sobornos en la obra pública durante el Gobierno de los Kirchner.
En este marco, el índice Merval cerró en 30.921,11 puntos, cayendo en relación al lunes 0,7%.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 657,7 M, monto inferior al del día previo que había superado los ARS1.000 M. En Cedears se negociaron ARS 20,4 M.
Además de Tenaris (TS) también cayeron: Ternium Argentina (TXRA), Grupo Supervielle (SUPV) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).
Grupo Financiero Galicia (GGAL) reportó en el 3ºT18 una ganancia neta de ARS 4.320 M (ARS 4.212 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 2.305 M (ARS 2.124 M atribuible a los accionistas). El resultado neto atribuible a los accionistas representó un aumento interanual de 98%, y un ROA promedio de 3,72% (en forma anualizada) y un ROE promedio de 34,63%. La ganancia por acción de GGAL en el 3ºT18 fue de ARS 2,65 vs. los ARS 2,92 esperado por el mercado. El ingreso operativo neto fue de ARS 17.383 M en el 3ºT18, mientras que el resultado operativo alcanzó los ARS 6.303 M en dicho período creciendo 64% YoY.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Venta de inmuebles cae en octubre 40,7% YoY
El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de las escrituras de compraventa de inmuebles en la Ciudad de Buenos Aires registró en octubre una caída de 40,7% YoY. Sin embargo, en comparación con septiembre de 2018, los actos aumentaron 3,5% en cantidad y crecieron 3,2% en pesos. De igual manera en octubre, las escrituras formalizadas con hipoteca bancaria cayeron 81,7% YoY. Estos comportamientos se debieron a una caída significativa de las operaciones de crédito y luego de la importante suba del dólar en septiembre.
CNV publica reglamento de factura de crédito electrónica
La Comisión Nacional de Valores (CNV) puso en marcha el procedimiento para la reglamentación de la denominada Factura de Crédito Electrónica MiPyME creada por la Ley de Financiamiento Productivo. En este sentido, el instrumento permitirá reducir los plazos de las cadenas de pagos, y al mismo tiempo generar una masa de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas equivalente a entre 8% y 10% del PIB. Asimismo, ese instrumento de crédito cotizará en el mercado y será equivalente a un cheque de pago diferido. Este proyecto fue llamado a consulta pública y habrá 15 días para enviar sugerencias.
Inversión continuó en terreno negativo en octubre
Según Ferreres, la inversión real registró en octubre una fuerte caída de 15% YoY acumulando para los primeros diez meses del año una contracción de 2,3. Asimismo, la inversión representó 20,3% del PBI y medido en dólares se ubicó en USD 6.780 M. Asimismo, se indica que la inversión volverá lentamente a recuperarse el próximo año, ya que la relativa estabilidad cambiaria que trajo la nueva política monetaria del gobierno, junto con una disminución en las tasas de referencia, y la reducción en las expectativas de inflación hacen suponer que lo peor ya pasó
Tipo de cambio
El dólar minorista cerró 31 centavos por debajo del cierre del lunes y se ubicó en los ARS 39,63 (vendedor), luego de cinco ruedas de alzas consecutivas. En línea se movió el tipo de cambio mayorista, que retrocedió 50 centavos y cerró en ARS 38,55 (para la punta vendedora), luego de testear un valor máximo de ARS 39,11 en el inicio de la rueda. Esto sucedió en un contexto en el que el BCRA colocó Leliq por un monto de ARS 140.075 M a una tasa promedio de corte de 61,25% anual, mostrando de esta manera la primera suba (aunque ligera) después de quince licitaciones de recorte. La tasa máxima adjudicada en las letras a ocho días de plazo fue de 61,691%. Debido a la cumbre del G-20 que se llevará a cabo entre viernes y sábado en el centro porteño, el BCRA confirmó que el mercado mayorista operará hasta las 13 horas de mañana, mientras que el viernes no habrá actividad cambiaria.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron el martes USD 147 M y cerraron en USD 51.438 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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