Informe Diario 22 de Marzo de 2019

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GLOBAL

Mal dia para los mercados . Monedas emergentes devaluadas, Real -2%  S&P cae 1.5%

 

• S&P 500  2,821.89    -32.99(-1.16%)
• Dow 30  25,655.69  – 306.82(-1.18%)
• Nasdaq  7,732.78   -106.18(-1.35%)
• Crude Oil  58.82  -1.16(-1.93%)
• Gold  1,312.50  +5.20(+0.40%)

 

 

ARGENTINA 

Dólar acompaña resto monedas emergente a $ 40.50/42.50   Bonos que cotizan en dólares con bajas de 0.75%  El INDEC publicó el dato de PIB para el cuarto trimestre de 2018, el cual resultó en una caída de 6,2% respecto al mismo trimestre del año anterior, y una retracción de 2,5% en el año.  También se dio a conocer la tasa de desocupación para el mismo periodo. La misma fue de 9,1% para el cuarto trimestre de 2018, aumentando 1,9 puntos porcentuales respecto al año anterior y en línea con el consenso de los analistas.  El en Mercado Único y Libre de Cambios, el dólar registró una suba de 0,55% hasta los $41,075 pesos por dólar. En la semana la divisa acumuló un aumento de 2,69%, en una semana que fue en general positiva para las monedas emergentes.   En tanto, la tasa de corte promedio de las Letras de Liquidez (LELIQ) continuó subiendo hasta 65,76% en 87 puntos básicos. La subasta tuvo un efecto monetario expansivo de $17.000 mn. 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban con bajas tras generarse temores respecto al estado de la economía, luego que la Fed redujera los pronósticos de crecimiento.

Si bien la mayor postura dovish de la Reserva Federal impulsó a los mercados, los motivos detrás de su decisión generaron cierta preocupación entre los inversores.

Respecto a las negociaciones comerciales con China, una delegación de funcionarios estadounidenses, encabezada por el Representante de Comercio Robert Lighthizer y el Secretario del Tesoro Steven Mnuchin, visitará Pekín para una reunión de dos días a fines de la próxima semana. Más tarde, se espera que el viceprimer ministro chino, Liu He, viaje a Washington a principios de abril.

Hoy se espera una mejora en las ventas de viviendas usadas de febrero. También se publicará el resultado del presupuesto fiscal de febrero

NIKE (NKE): La compañía publicó ganancias por acción de USD 0,68 correspondientes al 3ºT19FY que cerró en febrero pasado, que superaron las estimaciones. Los ingresos de USD 9,61 Bn se ubicaron en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, las ventas en América del Norte registraron un crecimiento más débil de lo esperado. La acción caía 3,8% en el pre-market.

GAMESTOP (GME): La compañía de venta de videojuegos nombró a George Sherman como su CEO, efectivo a partir de abril de 2019. Sherman (quién ha tenido roles destacados en Best Buy, Target y Home Depot) reemplazará a Shane Kim, quien se ha desempeñado como CEO interino desde mayo de 2018. La acción subía 1% en el pre-market.

LEVI STRAUSS (LEVI): La emblemática compañía de indumentaria regresó a cotizar a la bolsa luego de 34 años. La acción finalizó con un alza de 31% luego que la OPI de la compañía estableciera un precio de introducción de USD 17 por acción. La compañía logró recaudar alrededor de USD 623 M. Hoy la acción subía 0,8% en el pre-market.

APPLE (AAPL): Needham mejoró la recomendación de la acción a “strong buy” en la previa del evento de lanzamiento de nuevos productos el 25 de marzo. Se espera Apple introduzca su servicio de transmisión de video en el evento, desafiando a líderes del mercado como Netflix y Amazon. A su vez, Citigroup también elevó su precio objetivo de la acción a USD 220 desde USD 170.

NOKIA (NOK): La empresa finlandesa de telecomunicaciones informó que no planeaba tomar ningún negocio nuevo en Irán este año, citando políticas comerciales contradictorias de EE.UU. y Europa. Las acciones caían 7,7% esta mañana.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa caían en promedio -0,5%, luego de la publicación de decepcionantes datos económicos que intensificaron las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial.

En relación al Brexit, la UE acordó posponer la salida del Reino Unido, pero la duración de la demora dependerá si el Parlamento británico acepta o no el acuerdo de retiro negociado por la Primera Ministro, Theresa May. La UE otorgará una extensión hasta el 22 de mayo si los legisladores británicos aprueban el actual acuerdo negociado. De no ser así, el Reino Unido enfrentará una salida caótica del bloque europeo el 12 de abril.

La confianza del consumidor de la Eurozona redujo levemente su pesimismo en marzo (dato adelantado -7,2 vs -7,4). Los datos preliminares de los índices PMI Markit manufactureros y composite de Alemania, y la Eurozona, arrojaron resultados menores a lo esperado, mostrando una caída respecto al dato registrado en marzo.

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos terminaron con leves subas en una jornada volátil, mientras los inversores lidiaban con las consecuencias de la decisión de la Fed. En China, el índice Shanghai Composite cerró con un alza de +0,1%. En Japón, el índice Nikkei reanudó sus operaciones, terminando con una suba de +0,1%.

La inflación de Japón se mantuvo estable en febrero (0,2% YoY). El índice PMI Nikkei manufacturero no mostró cambios en marzo, mientras que el índice líder CI mejoró en enero (revisión final).

 

América Latina

BRASIL: El gobierno colocó títulos de deuda en el exterior por USD 1.500 M con vencimiento a diez años (2029) y un cupón de 4,5%. La TIR de los bonos fue de 4,7%. Esta es la primera emisión del país desde que Jair Bolsonaro asumió el Gobierno.

BRASIL: El ex presidente Michel Temer fue arrestado por la Policía Federal debido al caso vinculado al Lava Jato. El ex mandatario enfrenta en la actualidad al menos 10 investigaciones, la mayoría de ellas vinculadas a la operación Lava Jato, sobre la gran red de corrupción alrededor de la petrolera estatal Petrobras. Tras la noticia, el índice Bovespa cayó 1,34%. Por su parte, el real brasileño cayó 0,9% a USDBRL 3,8.

BRASIL: La Cámara de Diputados aprobó un proyecto de ley que permite la propiedad extranjera total de las aerolíneas locales. El proyecto ahora pasará al Senado. Anteriormente, los inversores extranjeros podían mantener un máximo de sólo 20% en las aerolíneas brasileñas. El cambio se considera importante para atraer nuevas inversiones hacia las empresas locales.

ECUADOR: El FMI dio a conocer que la economía se contraerá 0,5% en 2019, pero se recuperará ligeramente en 2020 (+0,2%). Además, el organismo prevé que la inflación se ubique en 0,6% en este año y que se acelere a 1,2% en 2020. Las estimaciones se fundamentan en el plan económico que Ecuador le propuso para alcanzar un acuerdo por unos USD 4,2 Bn, que le permitió recibir un desembolso inmediato de unos USD 652 M.

PERÚ: El Instituto Peruano de Economía (IPE) proyectó que la economía se expandirá 4% este año, ubicándose entre los líderes del crecimiento económico en la Región. El PIB estaría alentado por la inversión privada, que registraría una expansión de 6,9%. En tanto la demanda interna crecería 4,1% este y las exportaciones lo harían en 4,4%.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. mostraban importantes bajas, arrastrados por las caídas registradas en Europa, mientras los inversores esperan la presentación de nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,490%.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) subía +0,15% luego del fuerte retroceso observado del euro.

El euro caía -0,51% producto de débiles datos económicos de Alemania y de la caída de los rendimientos de los bonos de ese país. El BCE ya había recortado sus pronósticos de crecimiento para la economía de la Eurozona.

La libra esterlina cotizaba en alza (+0,26%), luego de que la Primera Ministra Theresa May consiguiera más tiempo para resolver cuándo y cómo Gran Bretaña saldría de la Unión Europea.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI caía -0,88%, luego de marcar registros máximos de 2019, pero se encamina a cerrar su tercera semana consecutiva con ganancias. Los recortes de suministro liderados por la OPEP y las sanciones de EE.UU. contra Irán y Venezuela restringen el suministro.

El oro subía +0,36% a su mayor nivel en tres semanas, sostenido por los comentarios de la Fed, que no haría más alzas en las tasas de interés este año.

La soja cotizaba estable en USD/tn 334,56, mientras se espera una nueva ronda de negociaciones comerciales entre EE.UU. y China la próxima semana. El maíz operaba en USD/tn 149,13 y el trigo en USD/tn 172,70.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares operan en baja en el exterior

Los bonos argentinos nominados en dólares que operan en el exterior, cerraron el jueves en baja, ante el clima de incertidumbre en Brasil por la detención de Temer.

Además, el mercado estuvo a la espera de la publicación del dato de desempleo de Argentina correspondiente al 4ºT18 (mostró un aumento a 9,1% vs. el 7,2% del mismo período del año anterior), y de la cifra del PIB también del 4ºT18 y 2018 (cayó en el último trimestre del año pasado 6,2%, cerrando 2018 con una contracción de 2,5%).

En este contexto, el retorno de los bonos a 10 años de Argentina se ubicó en 9,498%, y hoy se incrementa a 9,65% (15 puntos básicos).

El riesgo país subió 1,1% y terminó en los 731 puntos básicos.

En la BCBA, los títulos públicos en dólares que cotizan en pesos operaron con mayoría de alzas, dada la suba del tipo de cambio mayorista.

El BCRA convalidó una suba de tasas de Leliq de 87,3 bps para finalizar en un promedio de 65,758% en una licitación de Letras en dos tramos por un total de ARS 187.513 M. En la primera licitación del día, el Central subastó Letras de Liquidez a 7 días a una tasa promedio de corte que se ubicó en 65,721% con un monto adjudicado de  ARS 89.084 M. Mientras que en la segunda subasta de Leliq, el monto adjudicado fue de ARS 98.430 M a una tasa máxima adjudicada de 66,2%.

Las provincias de Córdoba y Buenos Aires buscan financiamiento en el exterior.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió ayer 1,6%, en línea con el Bovespa

Limitada por las elevadas tasas de interés en pesos y una marcada baja en los mercados de Brasil tras la detención de Michele Temer por un caso vinculado a la investigación del Lava Jato, el mercado local de acciones terminó ayer en baja y con un menor volumen de operaciones.

En este sentido, el índice S&P Merval perdió el jueves 1,6% y cerró en los 34.186,08 puntos, tras haber alcanzado un máximo intradiario de 34.876 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 688,8 M (por debajo del monto de la rueda anterior), en tanto en Cedears se negociaron ARS 26 M.

Las caídas más relevantes se observaron en las acciones de: Grupo Financiero Valores (VALO), Banco Francés (FRAN), Aluar (ALUA), Central Puerto (CEPU) y Grupo Supervielle (SUPV), entre las más importantes.

Mientras que sólo terminaron en alza las acciones de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Cresud (CRES) e YPF (YPFD).

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

La economía argentina se contrajo en 2018 2,5%

El PIB cayó 6,2% YoY en el 4ºT18, mientras que en todo el 2018 se contrajo 2,5%, afectado por la sequía que impactó negativamente al sector agro y por la devaluación que también debilitó a la industria manufacturera y el comercio. El dato se ubicó por debajo de lo esperado por el consenso de Bloomberg, que estimaba una caída del PIB de 6,4%. El PIB desestacionalizado del 4ºT18, arrojó una variación negativa de 1,2% QoQ.

Tasa de desempleo se incrementa y cierra 2018 en 9,1%

El índice de desocupación se ubicó en 9,1 % en el 4ºT18, por encima del 7,2% de igual período del 2017. Este comportamiento se debió en parte a la baja del empleo, pero más a un aumento de la tasa de actividad, es decir, la cantidad de gente que tiene o busca empleo, que llegó a 46,5%, la más alta para un cuarto trimestre.

Confianza del consumidor cayó en marzo respecto al mes anterior

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) cayó en marzo 3,5% MoM, y 20,6% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación macroeconómica (-4,8% MoM) y situación personal (-2,9% MoM). Sin embargo, bienes durables e inmuebles se incrementó ligeramente (+0,2% MoM).

USD 700 M en proyectos de inversión se anunciaron en enero

Según la Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional (AAICI), en enero hubo anuncios por USD 700 M en 14 proyectos en los sectores de minería, petróleo y gas, y salud, en las provincias de Buenos Aires, La Pampa, Neuquén, Córdoba y Salta. En el arranque del año la inversión todavía siente el impacto de las dificultades que atravesó el país en 2018, pero poco a poco aparecen las primeras señales de recuperación en algunos sectores.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó el jueves con una suba de siete centavos y cerró en ARS 42,02 (para la punta vendedora), en medio de una jornada de elevada volatilidad, y en línea con Brasil donde el real operó en un clima de cautela e incertidumbre ante la detención del ex presidente Temer. El tipo de cambio mayorista subió 20 centavos y se ubicó en ARS 41,05 (vendedor), mostrando así su tercera suba consecutiva.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 109 M y finalizaron en USD 68.200 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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