Informe Diario 29 de Noviembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con leve baja en una jornada con volumen reducido.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (-0,2% en promedio) mientras los operadores del mercado están monitoreando las relaciones entre EE.UU. y China antes de la fecha límite del 15 de diciembre para la entrada en vigencia de nuevos aranceles sobre productos chinos.

El Ministerio de Relaciones Exteriores de China afirmó que Washington tiene intenciones maliciosas después que el presidente Donald Trump firmara una legislación que apoya a los manifestantes en Hong Kong.

Desde las 13 ET no habrá operaciones en el NYSE y mercado de bonos por el Black Friday.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

 

CORPORATIVAS

HUAWEI TECHNOLOGIES decidió luchar contra una decisión de la Comisión Federal de Comunicaciones la semana pasada que restringe aún más su negocio con algunos de sus pocos clientes restantes en los EE.UU.

DAIMLER AG (DAI) anunció que planea recortar miles de empleos en todo el mundo en los próximos años para ahorrar costos en medio de grandes inversiones en cumplimiento de emisiones y tecnologías futuras.

PIMCO y BLACKROCK están en camino de finalizar 2019 como los gestores de fondos más vendidos en Europa, con un mayor apetito por los bonos en toda la región que impulsa las entradas al dúo estadounidense.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,1%), al tiempo que EE.UU. y China se enfrentan por Hong Kong. La próxima semana será muy importante en materia geopolítica, ya que la OTAN se reunirá para su cumbre de 2019 y Trump irá a Londres con la reina Isabel II.

La inflación de Alemania se mantuvo estable en noviembre (1,1% YoY preliminar), mientras que se desaceleraron las ventas minoristas de octubre (0,8% YoY vs 3,4% previo). La confianza del consumidor del Reino Unido no mostró cambios en noviembre, manteniéndose en su nivel más bajo desde 2013. El PIB de Francia registró una leve aceleración en el 3ºT19 (1,4% revisión final vs 1,3% previo).

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en baja, mientras los inversores continúan evaluando el impacto potencial que el apoyo de Trump a los manifestantes de Hong Kong tendrá en las negociaciones comerciales en curso entre Washington y Beijing.

La producción industrial registró una marcada caída en octubre (-7,4% YoY preliminar vs 1,3% previo), mientras que el desempleo no mostró variaciones.

América Latina

CHILE: El ministro de Hacienda, Ignacio Briones, proyectó una expansión de la economía entre el 1,8% y 2% para este año, sumado a una actividad negativa durante los meses de octubre y noviembre en el marco de la crisis política y social que atraviesa el país. En este sentido, se teme que las expectativas de crecimiento no solo bajen para este año, sino también para 2020.

CHILE: El Banco Central dijo que intervendrá el mercado cambiario con ventas de activos por hasta USD 20.000 M, en medio del reciente desplome de la moneda por la incertidumbre social que vive el país. El peso chileno cerró el jueves en su segundo mínimo histórico consecutivo, en una sesión volátil ante la ola de protestas que sacude al país desde hace más de 40 días. La intervención se realizará desde el lunes y se extenderá hasta mayo del próximo año.

PERÚ: La inversión privada creció 7,1% en el tercer trimestre de este año, mostrando una tendencia favorable. El Producto Interno Bruto (PIB) creció 3% en el tercer trimestre del año, la tasa más alta en lo que va de 2019, por el avance de la demanda interna (4,1%), sustentado en la expansión de la inversión privada y el consumo público (que avanzó 6,6%). El crecimiento de la inversión privada se debe al mayor dinamismo en la ejecución de proyectos mineros y no mineros.

PERÚ: El Gobierno aprobó este jueves un decreto de urgencia para acelerar obras de infraestructura por unos  USD 29.000 M, en busca de reactivar la inversión pública que se había frenado en los últimos años. El Ministerio informó en un comunicado que la medida extraordinaria permitirá agilizar trámites burocráticos en diferentes etapas de ejecución de 52 proyectos.

URUGUAY: Luis Lacalle Pou, del Partido Nacional, sumó 3090 votos en una primera revisión de los votos en el segundo escrutinio lo que le dio una ventaja insuperable sobre Daniel Martínez, del oficialista Frente Amplio. Este resultado lo convierte en el próximo presidente de Uruguay a partir del 1° de marzo.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leves disminuciones ante las persistentes tensiones entre EE.UU. y China. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,76%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves retrocesos, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras datos económicos optimistas de EE.UU. reducen las probabilidades de recorte de tasas de la Fed.

El euro mostraba una leve caída, como contrapartida de la suba del dólar ante la incertidumbre económica regional.

La libra esterlina sufría una toma de ganancias tras varias ruedas en alza, luego que las encuestas anticiparan un triunfo del Partido Conservador en las próximas elecciones generales.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba un retroceso, aunque los operadores esperan que la OPEP extienda el pacto para reducir la producción de petróleo.

El oro operaba en alza, en medio de dudas sobre si EE.UU. y China podrían sellar un acuerdo comercial en el corto plazo.

La soja no cotiza durante el feriado por el Black Friday.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares operan dispares en el exterior en la pre-apertura de hoy

Ayer los bonos en dólares no operaron en el exterior debido al feriado de EE.UU. por el Día de Acción de Gracias. Hoy retoman las operaciones con precios dispares, pero operarán media jornada por el Black Friday en el país norteamericano.

Los inversores seguirán atentos a las definiciones económicas que implementará el nuevo gobierno a partir del 10 de diciembre próximo.

Existen expectativas en el mercado sobre un inicio de reestructuración de la deuda, dado que el año que viene hay varios vencimientos que Argentina debe afrontar y el país no tiene acceso al financiamiento externo y local.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina no mostró variaciones por la inactividad en Wall Street. El miércoles había cerrado en 2.264 puntos básicos.

En la BCBA los principales títulos públicos en dólares cerraron en alza, impulsados nuevamente por la suba del tipo de cambio implícito.

El BCRA flexibiliza el cepo cambiario y permite la compra de dólares para pagar nuevas deudas en moneda extranjera. La Comunicación «A» 6838 establece que si un residente realiza una nueva colocación de deuda en dólares y liquida en el mercado cambiario los dólares que recibe, el Central le garantiza el acceso a las divisas al momento de realizar los pagos de la deuda en cuestión.

El Gobierno decidió excluir completamente del reperfilamiento de deuda a la Ciudad de Buenos Aires y las 23 provincias, por lo que les pagará en tiempo y forma por los títulos públicos locales que tengan en su poder, a diferencia de los tenedores privados. Los bonos y Letras que ya vencieron, los cobrarán en cinco días hábiles.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 150.980 (vencían ARS 171.593 M), a una tasa promedio de 63,002%.

 

RENTA VARIABLE: Sin volumen por el feriado de EE.UU., el S&P Merval subió 0,9%

Con un muy bajo volumen de operaciones, por la falta de mercado de referencia ante el feriado norteamericano, la bolsa local terminó ayer con una ligera suba, alcanzando su mayor nivel en tres semanas, ante recomposiciones de carteras por fin de mes y con los inversores atentos a las declaraciones del presidente electo, Alberto Fernández, ante los industriales del país.

El presidente electo remarcó a los industriales su intención de trabajar por el sector que produce y genera empleo, dejando atrás la especulación financiera e hizo referencia a diversos puntos de lo que sería su futura política económica.

En este contexto, el índice S&P Merval cerró el jueves en 34.219,79 puntos, ganando 0,9%, impulsado principalmente por acciones del sector energético y siderúrgico.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 294,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 166 M.

Las subas más destacadas se observaron en las acciones de: Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), entre las más importantes.

Mientras que cayeron: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) y Holcim Argentina (HARG), entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Empleo registrado cayó 2,6% YoY en octubre

De acuerdo al Ministerio de producción y trabajo, la cantidad de puestos registrados cayó en octubre 2,6% YoY, al igual que en septiembre pasado, en los principales centros urbanos el país. En el Gran Buenos Aires el empleo retrocedió 3% YoY y en el total interior del país la baja fue del 1,8% YoY.

 

Inversión cayó 4,5% YoY en octubre (Ferreres)

Según Ferreres, la inversión cayó en octubre 4,5% YoY en medio de un escenario complicado para los inversores. En ese sentido, la inversión en los primeros diez meses del año acumuló una baja de 11,4%. Por su parte, en la medición a precios constantes la inversión representó el 22,2% del PIB en octubre (17,6% a precios corrientes), mientras que medido en dólares, se invirtieron USD 5.956 M.

Ratio Deuda/PBI se incrementó casi 40 puntos desde 2015

El ministerio de hacienda dio a conocer que la deuda pública culminará el 2019 representando alrededor de 90% del PBI. Un incremento significativo desde el 52,6% del año 2015. En ese sentido, este año finalizará con obligaciones por USD 314.000 M. Asimismo, agregaron que no hay problema de solvencia sino de liquidez.

Actividad de construcción cayó 2% en noviembre

De acuerdo a Camarco, la actividad de la construcción cayó alrededor de 2% este mes, acompañada por la pérdida de 3.000 puestos de trabajo y con un importante nivel de deuda del Estado nacional que recaerá en el próximo Gobierno. Asimismo, la entidad pedirá consolidar la deuda devengada de los contratos, emitiendo documentos de pagos negociables o compensables.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró otra vez estable el jueves en ARS 62,88 (para la punta vendedora), en una jornada de bajo volumen de negocios debido al feriado de EE.UU. por el Día de Acción de Gracias. De esta forma, la divisa en este mercado acumula diez jornadas consecutivas por debajo de los ARS63 en un marco de restricciones cambiarias. En tanto, el tipo de cambio mayorista avanzó ocho centavos y terminó ubicándose en ARS 59,85 (vendedor), bajo el mismo contexto que el minorista.

Por su parte, el dólar contado con liquidación (implícito) subió 65 centavos y se ubicó en los ARS 73,49, mostrando una brecha con la cotización mayorista de 22,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 47 centavos a ARS 70,98, lo que implicó un spread de 18,6% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 44,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 43,23%. Las reservas internacionales bajaron el jueves USD 27 M y finalizaron en USD 43.734 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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