Informe Diario 11 de Diciembre de 2019
- 11 de diciembre de 2019
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. operaban sin cambios a la espera de comentarios de la Fed.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana sin cambios mientras los inversores esperan recibir noticias de la Fed respecto a la reunión de política monetaria que se realizará hoy.
Los inversores también se mantienen cautelosos en medio de la incertidumbre sobre el frente comercial entre EE.UU. y China antes de la entrada en vigencia de nuevos aranceles el próximo 15 de diciembre.
Se publicarán cifras de inflación de noviembre (aceleraría a 2% vs 1,8% previo). La Fed definirá su nueva tasa de referencia (no habría cambios).
CORPORATIVAS
CREDIT SUISSE GROUP AG (CSGN) lanzará una recompra de acciones de hasta USD 1,52 Bn el próximo año, cuando espera generar una rentabilidad y dividendos crecientes. El banco suizo apunta a un retorno sobre el capital tangible, una medida clave de rentabilidad, de aproximadamente 10% el próximo año, por encima del más del 8% que espera lograr este año.
CHEVRON (CVX) asumió un cargo por deterioro después de impuestos entre USD 10 Bn y USD 11 Bn debido a su perspectiva de precios de productos básicos a largo plazo. La compañía dijo que reduciría los fondos para varias propiedades, incluida su tenencia de esquisto de Appalachia, y también está considerando su desinversión.
GAMESTOP (GME) registró una pérdida de USD 0,49 por acción, excluyendo ciertos artículos sobre ingresos de USD 1,44 Bn, por debajo de las ganancias de USD 0,11 por acción e ingresos de USD 1,62 Bn que esperaba el mercado.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves pérdidas (en promedio -0,1%), mientras los inversores esperan novedades respecto a la decisión de política monetaria de la Fed y a los avances en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.
Una encuesta final, antes de las elecciones británicas de mañana, mostró que la carrera se ha endurecido considerablemente en las últimas semanas, con el Partido Conservador del Primer Ministro Boris Johnson ahora menos seguro de conseguir una mayoría absoluta.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron dispares, al tiempo que los inversores esperaban la decisión de la tasa de interés de la Fed para la última reunión del año, con la expectativa que el banco central mantendrá la política monetaria sin cambios.
Como parte de las negociaciones bilaterales, China quiere que sus compras agrícolas sean proporcionales a la cantidad de aranceles que EE.UU. retire. Por su parte, Washington también está presionando para una revisión trimestral de las compras prometidas.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
América Latina
BRASIL: El país es uno de los mayores productores de alimentos del mundo, recogerá este año una cosecha de 240,7 M de tn de granos, la mayor en la historia del país y 6,3% superior a la de 2018, según divulgó este jueves el Instituto Brasileño de Geografía y Estadísticas (IBGE).
BRASIL: JBS, el mayor productor mundial de proteínas animales, planea invertir alrededor de USD 1.900 M en Brasil durante los próximos cinco años mientras se prepara para satisfacer la creciente demanda de carne en el país y en el extranjero, según explicó el CEO de la compañía, Gilberto Tomazoni.
ECUADOR: La Asamblea Nacional de Ecuador ha aprobado la reforma tributaria impulsada en plena crisis política por las tensiones derivadas de la ola de protestas de octubre. Entre los cambios introducidos por los diputados figura como medida más relevante la eliminación de los límites para el envío de remesas. El Gobierno estimaría en USD 620 M la recaudación de estas nuevas medidas.
MÉXICO: Las delegaciones negociadoras de México, EE.UU. y Canadá firmaron los cambios al Tratado comercial T-MEC, luego de meses de intensas negociaciones. Por su parte el presidente de la Mesa Directiva del Senado, Ricardo Monreal Ávila, estimó que el protocolo de enmiendas para el T-MEC podría ser enviado en las próximas horas al Legislativo.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registraban variaciones, mientras los inversores esperan comentarios de la próxima reunión de la Fed. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,82%.
Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras los inversores aguardan novedades en el plano comercial y la reunión de política monetaria de la Fed.
El euro mostraba una caída, como contrapartida de la fortaleza del dólar, al tiempo que se acercan las elecciones británicas y se esperan novedades de la Fed.
La libra esterlina registraba una toma de ganancias, después que una encuesta mostrara una ventaja electoral cada vez menor para el Partido Conservador del primer ministro Boris Johnson.
Commodities
El petróleo WTI sufría una caída ante una acumulación inesperada en los inventarios de crudo, mientras los inversores esperaban si una nueva ronda de aranceles sobre los productos chinos entraría en vigencia el domingo.
El oro operaba en alza, antes de la reunión de la Fed y de la fecha límite para la aplicación de nuevos aranceles.
La soja mostraba una toma de ganancias, presionada por las preocupaciones de la demanda global y por las expectativas de una cosecha brasileña récord.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Expectativas a que hoy el Ministro de Economía, Martín Guzmán, anuncie lineamientos sobre reestructuración de deuda
Los bonos en dólares terminaron el martes en baja, en medio de la asunción de Alberto Fernández como presidente de Argentina.
En su primer discurso ante legisladores en el Congreso de la Nación, Fernández dio algunos lineamientos generales, pero pocas señales en cuanto a la deuda se refiere, dado que el mercado quiere saber ansiosamente cómo se encarará una reestructuración.
Pero en el día de hoy el Ministro de Economía, Martín Guzmán, daría a conocer en una conferencia de prensa los lineamientos del esperado programa de reestructuración de la deuda ante privados y el FMI. Según la prensa, revelaría cómo será la propuesta de pago a los acreedores, y la justificación técnica y política sobre por qué no se podrá pagar en tiempo y forma.
Guzmán había anticipado que el gobierno deberá tener todo acordado con los acreedores para marzo, considerando que luego deberá afrontar el grueso de los compromisos.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó el martes 0,7% y se ubicó en 2.165 puntos básicos.
En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos cerraron el martes con pérdidas, afectados por la merma en el precio del dólar contado con liquidación.
El BCRA subastó ayer en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto adjudicado de ARS 168.204 M, a una tasa promedio total de 63%.
RENTA VARIABLE: Por caída del dólar implícito, el S&P Merval perdió ayer 4,8%
El mercado local de acciones se mostró con una importante baja, con un muy bajo volumen de negocios, presionado por la caída del dólar implícito y a la espera de anuncios económicos del nuevo gobierno de Alberto Fernández.
De esta manera, el índice S&P Merval bajó 4,8% y se ubicó en los 34.657,44 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 36.780 unidades.
La cautela de los inversores sigue estando presente y por eso el volumen operado continúa siendo muy bajo. Ayer en acciones se operaron en la BCBA ARS 529,9 M, monto que se ubicó por debajo del promedio de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 121,5 M.
Las pérdidas más relevantes fueron registradas por las acciones de: Banco Supervielle (SUPV), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Edenor (EDN), y Transener (TRAN).
Sólo terminaron en alza las acciones de: Aluar (ALUA) y Cablevisión Holding (CVH).
En Nueva York los ADRs de acciones argentinas cayeron hasta 8,6%.
Indicadores y Noticias locales
Disminución de 2,5% YoY de turistas no residentes a la Argentina
El INDEC informó que en octubre se estimaron 231,9 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina, reflejando una caída de 2,5% YoY. Respecto de septiembre, el turismo disminuyó 0,6%. En los primeros diez meses del año se alcanzaron 2.496,4 miles de turistas no residentes y se registró un aumento de 13,9%.
Privados estiman una inflación base de 4% para noviembre
Según privados, el incremento de precios del mes de noviembre tendría una base de 4%, después de la desaceleración de octubre del 3,3% medida por el INDEC, debido al aumento de la nafta hacia fines de octubre que impactó en la medición de noviembre, así como a la finalización del programa Precios Esenciales. En ese sentido, la categoría Alimentos mostró una suba del 20%.
Mercado automotor se reduciría a 460.000 vehículos 0 km
De acuerdo a la ACARA, este año el mercado de unidades de 0 km sufrirá una reducción de 460 mil unidades y en 2020 se venderán la misma cantidad. Esto se debe a que en noviembre se patentaron 438 mil unidades y se espera que en diciembre esté marcado por sólo 15 mil patentamientos entre autos y vehículos livianos.
Tipo de cambio
El dólar minorista cerró ayer prácticamente estable en ARS 63 (para la punta vendedora), tras la asunción del nuevo gobierno. Sin embargo, en el mercado mayorista la divisa cayó 10 centavos a ARS 59,85 (vendedor), en una jornada en la que operó con tendencia mixta, con subas iniciales que sobre el final se diluyeron por la mejora de la oferta privada.
Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) perdió 3,2% (ARS 2,40) y se ubicó en los ARS 74,19, mostrando una brecha con el precio del mayorista de 24%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 2,1% y cerró en ARS 71,54, lo que implicó un spread de 19,5% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 42,50%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 41,41%. Las reservas internacionales subieron USD 4 M y finalizaron en USD 43.788 M.
Indicadores Financieros
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