Informe Diario 20 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, sin mercados por el feriado de Martin Luther King Jr.

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves caídas (en promedio -0,1%), en una jornada sin mercados por el feriado en conmemoración al nacimiento de Martin Luther King Jr.

Los principales índices vienen de alcanzar niveles récords gracias a sólidos datos económicos globales y un buen comienzo de la temporada de ganancias corporativas.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

ACCOR SA lanzó una recompra de acciones de hasta USD 332,6 M. El programa es parte de un plan más amplio anunciado en diciembre para devolver USD 1.000 M a los accionistas en los próximos dos años, dijo el grupo hotelero francés. Por otro lado, el precio de compra de acciones no debe exceder los 70 euros durante el programa del 20 de enero al 30 de junio.

BAE SYSTEMS (BAESY) acordó comprar el Sistema de Posicionamiento Global Militar de COLLINS AEROSPACE y los negocios de Radios Tácticas de RAYTHEON por un precio total de USD 2,2 Bn. Ambas adquisiciones están sujetas al cierre de la fusión en curso entre Raytheon y la compañía matriz de Collins Aerospace, UNITED TECHNOLOGIES CORP (UTX).

ANGLO AMERICAN (AAL) acordó comprar SIRIUS MINERALS (SXX) por USD 526,5 M en efectivo. AAL cree que el mineral polihalita, con el que trabaja SXX, tiene el potencial de convertirse en un activo de clase mundial, de bajo costo y larga vida.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,2%), al tiempo que los responsables políticos y los líderes empresariales se están reuniendo en Davos, Suiza, para la conferencia anual del Foro Económico Mundial.

El cambio climático y negocio sustentables serán un tema clave en la cumbre de este año, pero es probable que otros riesgos políticos como el comercio internacional y la inestabilidad geopolítica también estén en la agenda.

Por otra parte, el primer ministro británico, Boris Johnson, organizó una cumbre para 21 líderes africanos en Londres el lunes, en un intento por impulsar los lazos comerciales del Reino Unido con el continente antes de la salida del país de la Unión Europea.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en alza, después que China mantuviera su tasa preferencial de préstamos a uno y cinco años sin cambios. Esto impulsa las expectativas de una aceleración del crecimiento económico en el corto plazo.

Continuó cayendo la producción industrial en Japón en noviembre, pero menos que en el mes anterior.

 

América Latina

BRASIL: Las ventas del comercio minorista brasileño crecieron 0,6% en noviembre pasado en comparación con octubre, obteniendo así el séptimo mes seguido de avance. Según los datos divulgados por el IBGE, en el acumulado de los primeros 11 meses de 2019, las ventas minoristas subieron 1,7% respecto al mismo lapso de 2018, mientras que en el acumulado de 12 meses, el sector avanzó 1,6%.

ECUADOR: La economía del país se contrajo un 0,08% en 2019, principalmente debido al impacto de una huelga nacional que paralizó al país durante dos semanas en octubre y que dejó pérdidas por unos USD 821 M. Las protestas, lideradas por el movimiento indígena, fueron en rechazo a la decisión del presidente Lenín Moreno de eliminar el subsidio a la gasolina extra y al diésel, en el marco de un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por unos USD 4.200 M.

PERÚ: El déficit fiscal se redujo de 2,3% del Producto Interno Bruto (PIB) en 2018 a 1,6% en 2019, el más bajo desde 2014. La reducción se debe principalmente a los mayores ingresos corrientes (0,5 p.p. del PIB) y a los menores gastos no financieros (0,1 p.p. del PIB). En 2019, el sector público no financiero registró un déficit económico de USD 3.673 M, menor en USD 1.341 M al de 2018. Los ingresos corrientes del gobierno general aumentaron 6,5%, reflejo de la mayor recaudación tributaria (6%) y los mayores ingresos no tributarios (8%).

PERÚ: La mayor demanda de productos agroindustriales y de otros cinco subsectores más lograron que entre enero y noviembre del 2019, las exportaciones peruanas generen 31.532 nuevos empleos. El stock de puestos de trabajo relacionados a esta actividad económica fue de casi 3 millones, cifra que representó un ligero incremento de 1,1 millones. El rubro más intensivo en mano de obra fue la agroindustria, que creó 78.708 nuevos puestos (7,8% más).

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no operan hoy. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,83%.

Los rendimientos de bonos europeos subían levemente.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve alza, gracias a los sólidos datos económicos de EE.UU. que impulsan la demanda de la divisa.

El euro registraba una leve caída, mientras se aguardan comentarios del BCE esta semana.

La libra esterlina registraba una contracción, después que Gran Bretaña no se comprometiera a cumplir las normas de la Unión Europea en las conversaciones comerciales posteriores al Brexit.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en alza, a medida que aumentan las expectativas de crecimiento económico global.

El oro subía, luego de un ataque con misiles en Yemen durante el fin de semana que avivó las preocupaciones geopolíticas.

La soja no operaba por el feriado de Martin Luther King Jr. en EE.UU.

 

MERVAL Y CONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Gobierno ofrece canje de Lecaps para extender el vencimiento de ARS 146.000 M 

La Secretaría de Finanzas dio a conocer que hoy entre las 11 y 15 horas, se ofrecerá a través de una licitación un canje voluntario de cinco especies de Lecap reperfiladas que vencen  entre febrero y abril. Mediante esta operación, el Ministerio de Economía busca extender el vencimiento de unos ARS 146.000 M hasta septiembre y diciembre.

En ese sentido, el instrumento que se ofrece a cambio son las nuevas Lebad, que pagan la tasa Badlar más un margen de 400 puntos básicos para la letra con vencimiento el 18 de septiembre y de 550 puntos básicos para la que se cancelará el 22 de diciembre, resultando con una tasa nominal de 41,1% y 42,6% respectivamente.

Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron la semana con precios dispares, en un marco en el que la Provincia de Buenos Aires anunció que no pagará en tiempo y forma la primera de la tres cuotas de amortización de su bono con vencimiento en 2021 (BP21), y que lo haría el 1° de mayo.

A Buenos Aires se sumó el caso de Chubut, que quiere renegociar su deuda con un menor cupón y una suspensión de 4 años de los pagos de principal de la deuda de USD 650 M de su bono 2026.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró el viernes en 1.831 puntos básicos, subiendo 10 bps en la semana.

El Banco Central (BCRA) convalidó una baja de 200 puntos básicos en la tasa de interés de la Leliq respecto del cierre previo, al quedar el viernes en 50%, el nuevo porcentaje fijado el jueves por el Directorio de la entidad monetaria.

Asimismo, la autoridad monetaria informó que a partir del mañana se ofrecerá al mercado Leliq a 7 y a 14 días de plazo, con el objetivo de mejorar la transmisión en la tasa de política monetaria y favorecer un mejor control de las condiciones de liquidez.

En ese sentido, esta nueva modalidad se realizará solo los días martes y jueves con un único llamado diario, finalizando por lo tanto la modalidad actual de dos llamados por día hábil.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval acumuló en la semana una caída de 0,9% y quedó cerca de los 42.400 puntos 

El mercado local de acciones cerró la semana pasada con pérdidas, condicionada principalmente por la cautela de los inversores ante la situación financiera de la  Provincia de Buenos Aires. El problema de la provincia surgió después que el gobernador Axel Kicillof pidiera a los tenedores del bono que vence en 2021 (BP21) poder postergar hasta el 1° de mayo el pago de capital por USD 277 M. Mientras que en las últimas horas, la provincia de Chubut anunció que busca reperfilar vencimientos de deuda.

En este sentido, el índice S&P Merval cayó en la semana 0,9% y se ubicó en los 42.339,82 puntos (medido en pesos), luego de superar la barrera de 43.000 unidades durante el transcurso de la semana.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 4.577,2 M, mostrando un promedio diario de ARS 915,4 M (superior al monto de la semana previa). Mientras que en Cedears se negociaron en la semana ARS 1.381,9 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) +19,3%, Aluar (ALUA) +14,9%, y Transener (TRAN) +13,6%, entre las más importantes.

Sin embargo, cayeron en la semana las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV) -9,2%, Grupo Financiero Valores (VALO) -9,2% y Banco Macro (BMA) -8,9%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Inflación de enero tendría piso de 3% en enero (privados)

De acuerdo a privados, la inflación de enero será mayor a 3% en enero y seguirá elevada en los primeros meses del año. Asimismo, agregaron que de cómo salga la renegociación de la deuda dependerá la reputación del gobierno y que las políticas antiinflacionarias y de reactivación de la actividad cumplan sus objetivos.

Actividad económica registró contracción de 0,23% en diciembre de 2019 (UTDT)

Según la UTDT, la actividad económica registró en diciembre de 2019 una contracción de 0,23% MoM. En la comparación interanual la baja fue de 0,9%. Además, el último trimestre tendría una contracción de 0,34% respecto al tercero. En ese sentido, la caída acumulada del PIB en los últimos cuatro años sería alrededor de 5%, con una caída que superaría el 3% en 2019.

Cantidad de Pymes cayó 2,1% YoY en 2019

De acuerdo a la AFIP, las pequeñas y medianas empresas redujeron sus plantillas en unos 11.700 empleados en blanco durante 2019. Asimismo, la entidad informó que la cantidad de Pymes entre 2018 y 2019 registraron una caída de 2,1% YoY. Este fenómeno se dio en medio de la crisis que impactó con significativamente a las firmas con menos de diez trabajadores.

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó sin cambios la semana para cerrar en ARS 62,97 (vendedor), por lo que el dólar solidario cerró estable a ARS 81,86. En el mercado mayorista, el tipo de cambio subió a ARS 60 (para la punta vendedora), acumulando una suba de 18 centavos, el alza más alta desde la última semana de noviembre. El dólar blue subió un 1,6% (ARS 1,25) en la semana a ARS 77,75, tras cerrar estable este viernes. En tanto, el dólar contado con liquidación (implícito) avanzó 1% (83 centavos) en la semana a ARS 80,44, mostrando un spread con el dólar mayorista de 34,1%. El MEP (o Bolsa) anotó un incremento semanal de 2,5% ARS 1,97), lo que dejó una brecha de 32,7% respecto a la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 36,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 35,48%. Las reservas internacionales subieron el viernes USD 117 M hasta los USD 45.486 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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