Informe Diario 21 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, afectados por la expansión de un virus en China

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -0,4%), luego de una jornada sin mercados por el feriado en conmemoración al nacimiento de Martin Luther King Jr.

La preocupación por una nueva cepa de neumonía en China también ha generado cierta aversión al riesgo. El brote del nuevo coronavirus en China ha matado a cuatro personas (con más de 200 casos confirmados) previo a las vacaciones del Año Nuevo Lunar, durante el cual se espera que viajen cientos de millones de personas. A última hora del lunes, las autoridades chinas confirmaron que el virus es contagioso.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) rebajó el lunes su pronóstico de crecimiento económico global de 3,4% a 3,3% para 2020. Se proyecta que la economía de EE.UU. crezca 2% este año, una revisión a la baja de 0,1 p.p. en comparación con el pronóstico de octubre pasado.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

BOEING (BA) está en conversaciones con los bancos para obtener un préstamo de USD 10 Bn, ya que la compañía enfrenta costos crecientes derivados de dos accidentes fatales de sus aviones 737 Max.

JP MORGAN (JPM) anunció la creación de un nuevo negocio llamado Development Finance Institution para impulsar la inversión privada en proyectos de desarrollo de mercados emergentes. El prestamista dijo que puede financiar más de USD 100 Bn anuales de su banco de inversión.

FACEBOOK (FB) contratará a otras 1.000 personas en el Reino Unido para fines de 2020, lo que elevará su plantilla total en Gran Bretaña a más de 4.000 empleados.

UBER (UBER) ha vendido su negocio de pedidos de alimentos en línea que pierde dinero en India a su rival local Zomato a cambio de una participación del 9,99% en la startup respaldada por Ant Financial de China.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,7%), ante las preocupaciones por la expansión de un virus contagioso en China. En paralelo, los líderes empresariales se están reuniendo en Davos, Suiza, para la conferencia anual del Foro Económico Mundial.

El cambio climático y negocio sustentables serán un tema clave en la cumbre de este año, pero es probable que otros riesgos políticos como el comercio internacional y la inestabilidad geopolítica también estén en la agenda.

La tasa de desempleo del Reino Unido no mostró cambios en noviembre. Mejoraron los índices ZEW de confianza en Alemania (situación actual y expectativas) y en la Eurozona.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en baja, arrastrados por la caída en las acciones en Hong Kong después que la agencia de calificación Moody’s redujera la calificación crediticia para la ciudad a Aa3 desde Aa2 el lunes.

La rebaja crediticia también estuvo acompañada por un cambio de perspectiva de estable a negativa. La ciudad ha estado afectada por meses de protestas que se han convertido en violentas, aparentemente sin solución a la vista.

El BoJ mantuvo sin cambio su tasa de referencia en -0,1%, mientras mantuvo su objetivo de rendimiento de bonos del gobierno japonés a 10 años en 0%, en línea con las expectativas.

 

América Latina

BRASIL: Los analistas elevaron de 2,3% a 2,31% su proyección de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para este año y la mantuvieron en 2,5% para 2021, según informó el Banco Central (BC). De acuerdo con la encuesta Focus, la proyección confirma el optimismo con un ritmo más acelerado de recuperación de la economía brasileña. Respecto a la inflación, los economistas redujeron su previsión de 3,58% a 3,56% para el presente año y la mantuvieron en 3,75% para 2021.

LATINOAMÉRICA: El Fondo Monetario Internacional (FMI) bajó sus previsiones de crecimiento para América Latina en 2020, en buena medida debido a un recorte de las proyecciones para México y Chile y tras el fuerte deterioro de la actividad visto el año pasado. En un anticipo de su informe Panorama Económico Mundial, que está previsto se publique en abril, el Fondo indicó que la región se expandirá este año 1,6%, una baja de 0,2 p.p. respecto de su estimación de octubre; y crecerá 2,3% en 2021, un ligero ajuste frente a la proyección anterior de 2,4%.

PERÚ: El valor de todas las exportaciones peruanas ascenderían a USD 46.948 M este 2020, lo que significaría un crecimiento de 2,4% respecto a lo exportado el 2019 (USD 45.867 M) y este resultado sería impulsado principalmente por un mayor dinamismo del sector agro, según el Centro de Comercio Exterior (CCEX) de la Cámara de Comercio de Lima (CCL).

PERÚ: El Gobierno prevé que la economía del país crecerá 4% durante 2020, tras haber afrontado «un año complejo» en 2019, propiciado en gran parte por la incertidumbre económica global, según afirmó la ministra de Economía y Finanzas, María Antonieta Alva. Por otro lado, Alva se refirió, entre otros temas, a las perspectivas del crecimiento nacional, la inversión pública y privada y el panorama económico internacional tras el impacto de la disputa económica entre EE.UU. y China.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban en baja, cuando el brote del virus Wuhan impacta sobre los mercados de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,80%.

Los rendimientos de bonos europeos se mantenían estables (con leve sesgo bajista), en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve caída, producto del aumento de la aversión al riesgo global.

El euro mostraba una suba, mientras se espera la reunión del BCE del jueves, que se espera que inicie una revisión integral de la estrategia del banco central.

El yen se recuperaba por la propagación de un virus similar a la neumonía en China que afectó la demanda de activos de riesgo.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, pero encuentra soporte por un bloqueo militar en dos grandes bases de producción de crudo en Libia, lo que amenaza el abastecimiento global de crudo.

El oro retrocedía, bajando desde su máximo de dos semanas, aunque los temores de las consecuencias económicas del coronavirus en China opacaron el sentimiento por el riesgo.

La soja registraba caídas, mientras las ventas semanales estuvieron en línea con las expectativas de 711.400 toneladas.

 

Merval y Economía Argentina

RENTA FIJA: YPF busca captar hasta USD 150 M a través de tres ONs

La petrolera YPF colocará en el mercado local dos Obligaciones Negociables (ONs) en pesos y una tercera dollar linked por un monto equivalente de USD 50 M (ampliable a USD 150 M), las cuales se enmarcan dentro del plan financiero 2020. La subasta se realizará mañana miércoles 22 de enero. La emisión consistirá en dos series en pesos a 12 y 18 meses respectivamente a tasa Badlar más un margen de tasa, y la tercera consiste en una serie dollar linked a tasa fija a 12 meses. YPF también anunció que reabrirá la ON Clase XLVI con vencimiento el 4 de marzo de 2021, por un monto equivalente de hasta USD 50 M (ampliable a USD 100 M).

El Ministerio de Economía canjeó ayer cinco Lecap reperfiladas por un total de ARS 99.611,6 M, por dos nuevas Letras del Tesoro a tasa Badlar (Lebad) a 240 y 335 días de plazo por un monto nominal total de ARS 83.354,1 M. El monto canjeado equivale al 45% de las Lecap reperfiladas en agosto pasado por el ex-ministro de Economía, Hernán Lacunza, y permitió una reducción del stock de deuda total de ARS 1.978 M con una extensión de plazos en términos de vida promedio calculado a la fecha de liquidación.

Los soberanos en dólares no operaron el lunes en el exterior debido al feriado de EE.UU., pero hoy retoman las operaciones con los inversores con la mirada puesta en el proceso de una reestructuración de la deuda pública, y en cómo se resolverá la situación financiera de la Provincia de Buenos Aires, la cual hoy tendría que haber pagado una de las cuotas de amortización por USD 250 M del bono BP21.

En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos cerraron en alza, impulsados por la suba del dólar implícito.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina había cerrado el viernes en 1.832 puntos básicos.

El Banco Central subastó en una única licitación Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de  ARS 179.089 M (vencían ARS 177.405 M), a una tasa de 50% dejándola sin cambios en relación al viernes.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana en alza, pero con un bajo volumen de negocios ante feriado en EE.UU. 

Con negocios demasiados reducidos por la inactividad bursátil en los mercados norteamericanos por la celebración de Día de Martin Luther King, el mercado local de acciones operó con ganancias el lunes y recuperó la zona de los 43.000 puntos.

Así, el índice S&P Merval ganó ayer 1,7% y cerró en los 43.054,01 puntos, impulsado por la suba de las acciones del energético y financiero.

El volumen operado en acciones alcanzó ayer los ARS 361,2 M, mientras que en Cedears se negociaron  ARS 52,8 M.

Las acciones que mejor performance mostraron ayer fueron las de: Edenor (EDN), Transener (TRAN), y Banco Macro (BMA), entre las más importantes.

Mientras que sólo terminaron en baja: Cablevisión Holding (CVH), Holcim Argentina (HARG), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Ternium Argentina (TXAR).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Actividad industrial se contrajo 3,9% YoY en noviembre de 2019

Según la UIA, el nivel de actividad industrial registró en noviembre de 2019 una contracción de 3,9% YoY y en los primeros 11 meses de ese año registró una caída de 6,9%. Asimismo, la actividad fabril mostró una caída de 3,1% MoM. La dinámica contractiva en la actividad se vio reflejada en la menor utilización de la capacidad instalada de la industria, que cayó a 60,7% en noviembre (2,6 puntos debajo de igual mes de 2018).

Inflación mayorista se incrementó 58,5% en 2019 (INDEC)

De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 3,7% MoM en diciembre, resultando en un alza acumulada durante 2019 de 58,5%, es decir, 4,7 puntos porcentuales (pp) por encima de los costos minoristas (53,8%). Este aumento interanual se explica como consecuencia de la suba de 58,9% en los Productos nacionales y de 54,1% en los Productos importados.

Costo de la construcción subió 47,8% en 2019

El índice de costo de la construcción (ICC) aumentó 1,7% MoM (por debajo de la inflación minorista del mismo mes) en diciembre de 2019 y acumuló 47,8% frente a diciembre de 2018. El incremento de diciembre obedeció a aumentos de 2,5% en los gastos generales, 2,4% en los costos de materiales y 1,1% en la mano de obra.

Tipo de cambio

El dólar mayorista cerró el lunes en ARS 60,06 (vendedor), subiendo respecto al viernes seis centavos en una rueda de poco volumen de operaciones por el feriado de EE.UU. en conmemoración al nacimiento de Martin Luther King. Por su parte, el tipo de cambio implícito (contado con liquidación) avanzó ayer 70 centavos para ubicarse en ARS 81,14, mostrando un spread con el dólar mayorista de 35,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 27 centavos a ARS 79,89, lo que implicó una brecha de 33% respecto a la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 35,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 35,21%. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 31 M y terminaron ubicándose en los USD 45.455 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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