Informe Diario 23 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban estables, ante temores de propagación del coronavirus

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana estables, mientras la propagación del coronavirus de China ha ejercido una presión renovada a la baja en los mercados de renta variable mundiales.

Aumentó la cifra de muertos a 17 y la Organización Mundial de la Salud se reunirá nuevamente el jueves para decidir si declara la emergencia sanitaria mundial. El miércoles, el número de casos confirmados de la nueva cepa de coronavirus, que se originó en la ciudad china de Wuhan y ahora se ha detectado en toda Asia y EE.UU., alcanzó 571.

En lo que refiere a resultados corporativos, Comcast, Procter & Gamble, Union Pacific y American Airlines informaron ganancias antes de la apertura, mientras que Intel lo hará después del cierre del mercado.

Aumentaron las ventas de viviendas usadas en diciembre respecto al período anterior. Se incrementarían las peticiones por desempleo en la última semana, mientras continuarían cayendo los inventarios de crudo.

PROCTER & GAMBLE (PG) reportó ganancia por acción de USD 1,42, frente a USD 1,37 esperado. La empresa espera un crecimiento de las ventas del 3% al 5% en el año fiscal 2020 en comparación con el año anterior.

TOYOTA y HONDA están retirando del mercado millones de automóviles para revisión por cuestiones de seguridad. Toyota dijo que retiraría 3.400.000 automóviles, de los cuales 2.900.000 están en EE.UU., mientras que Honda anunció que haría lo mismo con 2.700.000 unidades.

FORD MOTOR (F) verá una pérdida antes de impuestos de USD 2,2 Bn para el cuarto trimestre debido a mayores contribuciones a sus planes de pensiones para empleados.

AMAZON (AMZN) presentó una moción para detener al Departamento de Defensa y MICROSOFT (MSFT) de llevar a cabo un acuerdo de computación en la nube de hasta USD 10 Bn hasta que un tribunal dictamine la protesta de Amazon por la adjudicación del contrato.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,2%), ante los temores globales al coronavirus y la amenaza comercial de Trump.

El miércoles, el presidente Trump dijo que la UE no tiene otra opción que negociar un nuevo acuerdo comercial con EE.UU. y, de lo contrario, aplicaría aranceles sobre los automóviles y otros bienes.

El BCE definirá su nueva tasa de referencia. Christine Lagarde hará la primera revisión estratégica de la política del banco desde 2003, que abarca una amplia gama de temas, desde monedas digitales hasta cambio climático.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes bajas, a medida que aumenta el número de muertos en China debido a un brote de virus que causa neumonía.

La Organización Mundial de la Salud pospuso ayer su decisión sobre si declarar la enfermedad como una emergencia de salud global. A partir del jueves por la mañana, se suspendió todo el transporte público en la ciudad china de Wuhan, donde se cree que comenzó el brote.

Se profundizó el déficit de la balanza comercial de Japón en diciembre producto de una persistente caída de las exportaciones. Se publicará el índice PMI del sector servicios (preliminar).

 

América Latina

BRASIL: El gobierno buscaría reducir para el 2020 el gasto público de manera agresiva para estimular el crecimiento económico. El gasto gubernamental cayó en el 2ºT19 y 3ºT19, la primera vez en más de dos años que baja por dos trimestres consecutivos y seguramente ocurrirá en el cuarto. Según el ministro de Economía, la consolidación fiscal en curso tendrá un impacto positivo casi instantáneo.

CHILE: El Banco Central intervendría con fuerza si las violentas protestas amenazan nuevamente la moneda local, aunque el Gobierno espera que la relativa calma de las últimas semanas sea suficiente para mantener al país fuera de una recesión. Con lo cual, el Banco Central decidió recortar su pronóstico de crecimiento para 2020 a un rango de entre 0,5%-1,5%, en el que anteriormente se preveía entre 2,75%-3,75%.

ECUADOR: El Presidente revisó en Davos con la directora del FMI, Kristalina Georgieva, los avances del programa económico de su gobierno, que es respaldado por el organismo multilateral. Ecuador y el FMI alcanzaron en marzo de 2019 un acuerdo por USD 4.200 M en el marco del Servicio Ampliado con la garantía por parte del gobierno en cumplir metas en temas fiscales y monetarios.

MÉXICO: La tasa de desocupación alcanzó en diciembre su menor nivel histórico, de acuerdo con cifras oficiales. La mejora se dio en medio del estancamiento que atraviesa el país. El indicador fue de 3,1% en el último mes de 2019 en datos desestacionalizados. En cifras originales, la tasa de desempleo fue de 2,9% en diciembre, según el instituto de estadística INEGI.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban en baja, a medida que resurge la demanda de activos de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,75%.

Los rendimientos de bonos europeos sufrían caídas, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba sin cambios, mientras persiste la aversión global al riesgo por la crisis sanitaria en China y los comentarios de Trump contra la UE.

El euro no mostraba variaciones mientras se aguardan comentarios de Lagarde y la decisión de política monetaria del BCE.

El yen avanzaba, mientras aumenta la demanda de activos de cobertura.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, a medida que el virus de China afecta las previsiones de la demanda de combustible y de crecimiento de la economía global.

El oro caía, a medida que los mercados aguardan la decisión del BCE respecto a su política monetaria.

La soja registraba pérdidas, afectada por las menores previsiones de demanda desde China, a pesar que se demora la cosecha de cultivos en Brasil.

 

 

Merval y Economía Argentina

RENTA FIJA: YPF colocó ONs en el mercado local por un total equivalente a USD 164 M 

YPF colocó ONs en el mercado local por un valor equivalente total a USD 164 M, a través de la emisión de dos títulos en pesos y un tercero dollar linked, que se enmarcan dentro del plan financiero previsto para el año 2020.

CRESUD emitirá tres ONs simples (no convertibles en acciones) por un monto total equivalente en conjunto de hasta USD 20 M (ampliable hasta USD 240 M), bajo el programa de emisión global de ONs por hasta USD 500 M.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior sumaron una rueda más de bajas, en un marco en el que la Provincia de Buenos Aires extendió hasta el 31 de enero el plazo de consentimiento para diferir el pago de una de las cuotas de capital del bono que vence en 2021 (BP21), y en un contexto en el que los inversores aguardan más detalles acerca del proyecto de ley enviado al Congreso el cual incluye reestructurar la deuda soberana. El mercado aún mantiene la incertidumbre sobre cuál será la oferta que propondrá el Gobierno para reestructurar la deuda.

El Gobierno de la Provincia de Buenos Aires debe pagar el lunes 26 de enero USD 250 M (se descuenta que pagará los intereses por USD 27 M). De no cumplir con dicha obligación, la provincia corre el serio riesgo de caer en default, condicionando también el futuro de la negociación de la deuda soberana y con el FMI.

Continuó influyendo en la baja de precios de ayer, el recorte en la nota crediticia de la deuda en moneda local argentina por parte de la agencia S&P. El martes la calificadora bajó a default selectivo (SD) su nota para la deuda argentina en pesos, aunque sostuvo en “CCC-C” y con outlook negativo la deuda en dólares.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,5% para ubicarse en los 1.967 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval recupera la zona de los 42.00 puntos, pero con muy bajo volumen 

En parte por compras de oportunidad, el mercado local de acciones cerró ayer en alza tras la caída del martes, recuperando la zona de los 42.000 puntos, aunque el bajo volumen persiste debido a la cautela de los inversores frente a los problemas financieros de la Provincia de Buenos Aires, y ante la incertidumbre sobre la deuda soberana.

Es así como el índice S&P Merval cerró ayer en 42.002,34 puntos, subiendo respecto al martes 1,2%.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 597,6 M (por debajo del día martes), mientras que en Cedears se negociaron ARS 787,6 M.

Las principales subas se observaron en las acciones de: Banco Macro (BMA), Pampa Energía (PAMP), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Central Puerto (CEPU) y Cresud (CRES), entre las más importantes.

En tanto, sólo cayeron: Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Telecom Argentina (TECO2), Cablevisión Holding (CVH) y Grupo Financiero Valores (VALO).

Las acciones argentinas ADRs en Nueva York sufrieron caídas de hasta 6%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Déficit primario fue de 0,4% del PIB durante 2019 (cumple meta del FMI)

De acuerdo a la Secretaría de Hacienda, el Sector Público Nacional registró un déficit primario en 2019 de ARS 95.121,6 M, es decir 0,44% del PIB y un déficit financiero de ARS 819.406,9 M (3,76% del PIB). En ese sentido, el déficit primario quedó incluso por debajo del 0,5% que permitía el FMI mediante los ajustadores de gasto social y obras públicas con financiamiento externo.

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en diciembre más de 52% YoY

La Canasta Básica Total (CBT) registró en diciembre de 2019 un aumento de 3,6% MoM y 52,8% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 38.960. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se incrementó 3,2% MoM y 52,8% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 15.584 mensuales.

Índice Líder cayó 2,78% MoM durante diciembre (UTDT)

El Índice Líder (IL) registró una caída de 2,78% MoM durante diciembre de 2019, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo cayó 0,67%. En términos interanuales, el IL cayó 7,41% con respecto a diciembre 2019 para la serie desestacionalizada y 5,20% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la recesión en los próximos meses se ubica en 10,1%.

Producción de acero cayó 8,4% YoY en diciembre de 2019 (CAA)

De acuerdo a la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en diciembre de 2019 una caída de 8,4% respecto a igual mes de 2018, al registrar un volumen de 326.200 toneladas, mientras que frente a noviembre retrocedió 8,8%. La CAA precisó que no se espera una rápida recuperación de la industria, no sólo por temas estacionales sino por la situación de los mercados consumidores atendidos por las empresas que forman parte de la cámara.

Producción industrial cayó 4,1% YoY en 2019 (Ferreres)

Según Ferreres, la producción industrial cayó 0,9% YoY en diciembre de 2019, siendo el vigesimosegundo mes consecutivo de caída interanual, acumulando a lo largo de todo 2019 una caída de 4,1%. De igual manera, agregaron que el indicador logró reducir su dinámica bajista gracias a los buenos niveles de producción que registró el sector alimenticio (+5,1% YoY).

Tipo de cambio

El dólar mayorista cedió tres centavos el miércoles y cerró en ARS 60,07 (vendedor), en un mercado con mayor oferta que obligó al BCRA a intervenir con compras para evitar una caída más brusca de la cotización. Por su lado, el dólar implícito (contado con liquidación) subió dos centavos a ARS 81,64, mostrando un spread con el dólar mayorista de 35,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 39 centavos ayer a ARS 80,32, lo que dejó una brecha de 33,7% respecto a la divisa que opera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 34,93%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 34,57%. Las reservas internacionales subieron el miércoles USD 58 M y finalizaron en USD 45.418 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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