Informe Diario 31 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, tras la declaración de emergencia sanitaria mundial

 

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,7%), mientras la cifra de muertes por el coronavirus en China continúa aumentando.

La Comisión Nacional de Salud de China dijo que la cifra de muertos llegó a 170, con casos confirmados que superaron los 7.800. Por otro lado, la Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 1,5% a 1,75% y dio un tono optimista sobre la salud de la economía estadounidense.

En lo que refiere a resultados corporativos, Altria, UPS, Verizon y Coca-Cola informaron ganancias antes de la apertura del mercado. Por su parte, Amazon, Visa, EA, Levi Strauss y US Steel lo harán después del cierre de la rueda.

Se incrementó el déficit comercial en diciembre, en línea con lo estimado. Aumentaron inesperadamente los inventarios de crudo en la última semana. El PIB no mostraría cambios en el 4ºT19. Aumentarían las peticiones por desempleo.

FACEBOOK (FB) deberá pagar USD 550 M debido a un acuerdo extrajudicial por el uso de datos biométricos de sus usuarios. Por otro lado, reportó EPS de USD 2,56 en ingresos de USD 21,08 Bn, frente a las expectativas de USD 2,53 por acción e ingresos de USD 20,9 Bn.

TESLA dio a conocer resultados del 4ºT19 mejores de lo esperado, con un EPS ajustado de USD 2,14 vs USD 1,77. Los ingresos fueron de USD 7,4 Bn contra USD 7 Bn. Por otro lado, establecieron la meta de vender «cómodamente» más de 500.000 vehículos este año.

COCA-COLA (KO) reportó resultados trimestrales en línea con lo esperado. Las ganancias por acción fueron de USD 0,44 como se esperaba.

GENERAL ELECTRIC (GE) presentó resultados del 4ºT19 por encima de las expectativas. Principalmente dado por que a los inversores les complació el flujo de caja libre industrial de 2019 de USD 2.300 M. La cifra es una medida de eficiencia que había decepcionado trimestres anteriores.

AT&T (T) no pudo cumplir con las estimaciones de ingresos del 4ºT19, ya que disminuyeron las suscripciones de televisión satelital DirecTV.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -0,7%), ya que los inversores en la región temen por la propagación del coronavirus en China. También reaccionan a la decisión de la Fed de mantener las tasas de interés sin cambios.

Por otro lado, el Brexit está en la agenda, con legisladores parlamentarios europeos reunidos hoy por última vez antes de la salida del Reino Unido a las 23 horas, hora de Londres, del viernes.

Se mantuvieron estables las tasas de desempleo en Alemania y la Eurozona (con leve sesgo bajista).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en baja, con las acciones en Hong Kong liderando las pérdidas cuando los mercados mantienen sus temores por el coronavirus. Los índices de Taiwán reiniciaron sus actividades tras los feriados, mientras que en China continúa cerrados.

Se espera una recuperación de la producción industrial de Japón en diciembre, mientras que se moderaría la contracción de las ventas minoristas de diciembre. En China se publicarán los índices PMI manufacturero y no manufacturero de enero.

 

 

América Latina

BRASIL: El volumen de las inversiones realizadas por las empresas estatales en 2019 cayó 31,3% interanual hasta cerca de USD 13.880 M. Según datos del Ministerio de Economía, el valor corresponde al 45,7% de todo el presupuesto reservado por el Gobierno federal para las empresas estatales. Se debe tener en cuenta que, en 2018, las 85 empresas públicas de Brasil invirtieron USD 20.190 M, equivalente al 64,5% de todo lo presupuestado.

ECUADOR: Inició la primera ronda de negociaciones para un acuerdo de integración productiva con México con miras a países de la Alianza del Pacífico. El viceministro ecuatoriano de Comercio Exterior, inauguró la cita en Quito junto con el jefe negociador de México. Según el viceministro ecuatoriano, en la primera ronda de negociaciones se trabajaría el acceso a mercados, las normas de origen, la facilitación del comercio, la propiedad intelectual, y política de competencia.

MÉXICO: El presidente de EE.UU. promulgó el nuevo acuerdo comercial de América del Norte, TMEC. Se considera que el acuerdo impulsaría el crecimiento económico de ambos países involucrados, beneficiando a los agricultores, trabajadores y fabricantes.

PERÚ: El Director de Estrategia de Inversiones para América Latina de BlackRock señaló que no hay indicios de riesgo para los fundamentos macroeconómicos que le han dado fortaleza a la economía peruana, con el nuevo Congreso. La nueva conformación cambia la dinámica de la política peruana que se había registrado para dar un paso probablemente a una de mayor entendimiento entre el Ejecutivo y el Legislativo.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses retrocedían a mínimos de octubre, luego que Powell se mostrara insatisfecho por la baja inflación. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,56%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba sin cambios, sostenido por la decisión de la Fed de no modificar su tasa de referencia.

La libra esterlina rebotaba levemente, mientras los inversores esperaban los resultados de la reunión del BoE de hoy.

El yen registraba una leve suba, mientras persiste la demanda de activos de cobertura global.

 

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, por la propagación del virus de Wuhan y por la acumulación de inventarios en EE.UU.

El oro subía, mientras los mercados aumentan su demanda de refugio.

La soja registraba pérdidas por octava sesión consecutiva ante las preocupaciones por la demanda de China.

 

 

MERVAL Y ECONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Telecom colocó ONs en pesos por ARS 4.397 M. PBA licita hoy Letras en pesos a 28, 60 y 181 días.

TELECOM ARGENTINA colocó ONS Clase 3 y 4 a 12 y 18 meses de plazo (respectivamente), a tasa Badlar más un margen de corte, por un monto total en conjunto de ARS 4.396,7 M.

La PROVINCIA DE BUENOS AIRES licitará en el día de hoy Letras del Tesoro en pesos a 28, 60 y 181 días de plazo, por un monto total de hasta un valor nominal de ARS 500 M.

Los bonos en dólares que operan en el exterior terminaron la jornada del miércoles en alza, en un contexto de elevada cautela en relación a las definiciones en torno a la deuda pública. Además, el mercado estuvo atento a las conversaciones entre el Gobierno y funcionarios del FMI en Nueva York sobre la reestructuración de la deuda soberana. El riesgo país medido por el EMBI + Argentina cedió ayer 3,3% y cerró en los 2.029 puntos básicos.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron ayer en alza, a pesar de la baja en el tipo de cambio implícito.

Con 224 votos a favor, 2 en contra y una abstención, la Cámara de Diputados dio media sanción a la ley mediante la cual el oficialismo busca dar una clara señal de unidad respecto al pago de los vencimientos de deuda que deberá afrontar el Gobierno. El proyecto, otorga facultades al ministro de Economía para renegociar con los acreedores. Adjuntamos el texto de la ley de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda.

Martín Guzmán celebró el respaldo de los legisladores y al mismo tiempo recalcó la madurez política en alusión al apoyo de la oposición, que finalmente votó a favor de la iniciativa a cambio que se apruebe la creación de una Comisión Bicameral de Seguimiento de la Deuda Externa. La medida ahora pasará al Senado, donde será debatida el próximo martes 4 de febrero en la comisión de Presupuesto y Hacienda.

Dentro del cronograma de las acciones para la gestión del Proceso de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda Pública Externa, en la primera semana de febrero la  Unidad de Sostenibilidad de la Deuda, realiza invitación formal a Agentes de Información, Asesores Financieros y Bancos Colocadores / Agentes de Distribución a presentar ofertas de asesoramiento y/o asistencia respecto del proceso contemplado en la Ley de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda.

 

 

RENTA VARIABLE: Tras un inicio positivo, el S&P Merval terminó ayer en baja 

Tras un inicio positivo, el mercado local de acciones terminó ayer en baja, en un marco en el que los inversores estuvieron con la atención puesta en el tratamiento en la Cámara Baja del proyecto de ley para la reestructuración de la deuda pública. Además, las miradas también estuvieron en la tendencia de los mercados internacionales, en un contexto en el que la Fed mantuvo las tasas de interés y reiteró que vigila los acontecimientos mundiales para decidir próximos pasos a seguir.

En este contexto, el índice S&P Merval perdió 1,2% y se ubicó en los 40.341,42 puntos, después de haber testeado un valor máximo de 41.629 unidades en el inicio de la jornada.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el miércoles los ARS 655,5 M, apenas por sobre el monto del día anterior, mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 199,1 M.

Las bajas más destacadas pasaron por las acciones de: Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR), Pampa Energía (PAMP), Transener (TRAN) y Central Puerto (CEPU), entre las más importantes. Sin embargo, sólo las acciones de YPF (YPFD), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Sociedad Comercial del Plata (COME), finalizaron en alza.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Empleo de la construcción cayó en  6,8% YoY noviembre 2019

Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción cayó en noviembre 8,4% interanual y acumuló quince meses consecutivos de caídas interanuales. En tanto, en la variación intermensual se observó una caída de 2,6%. Con ese dato, se determinó que el empleo registrado en esta actividad se ubicó por ubica por tercera vez consecutiva desde abril de 2017 por debajo del umbral de los 400 mil.

 

Venta de inmuebles cayó 40,2% YoY en 2019

El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de escrituras de compraventa de inmuebles en la CABA registró en diciembre una caída de 29,9% YoY, acumulando 19 meses consecutivos de comportamiento negativo. En 2019 las operaciones acumuladas se contrajeron 40,2% YoY. Asimismo, en comparación con noviembre, el número de operaciones cayeron 35,5% y bajaron 37,2% en montos de dinero involucrados.

 

Plazos fijos en pesos crecen 8,9% en enero

De acuerdo a la prensa, los plazos fijos en pesos del sector privado han registrado por ahora un crecimiento de 8,9% promedio en enero, a pesar de la significativa caída de las tasas de los plazos fijos. El stock promedio en el mes asciende a ARS 1,3 Tn, en medio de la estabilidad del tipo de cambio oficial producida por el cepo cambiario. Tomando una inflación del 3,7% para el período, esto dejaría un crecimiento real del 5,1% de esta variable.

 

Tipo de cambio

El tipo de cambio mayorista subió cinco centavos a ARS 60,23 (vendedor), en un mercado con muy escasa fluctuación pero bajo la regulación del Banco Central. De esta forma, la divisa se muestra subas (aunque ligeras) por quinta rueda consecutiva. Por su parte, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó 52 centavos y se ubicó en los ARS 84,11, mostrando una brecha con el dólar mayorista se ubicó de 39,65%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió 49 centavos a ARS 82,22, lo que dejó un spread de 36,5% con la divisa que opera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 34,50%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 33,86%. Las reservas internacionales cayeron USD 39 M y finalizaron en USD 45.062 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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