Informe Diario 13 de Febrero de 2020

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Bonos 4% de caída   dólar MEP  $ 80/82 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, por fuerte aumento en nuevos casos del coronavirus

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes bajas (en promedio -0,7%), ya que los inversores continúan preocupados por la propagación del coronavirus en China.

China confirmó 15.152 nuevos casos y 254 muertes adicionales. Esas cifras incluyen las reportadas anteriormente en la provincia de Hubei bajo su nueva metodología de diagnóstico. Según el gobierno, el número total de muertos en el país asciende a 1.367 y el número de personas infectadas aumentó a casi 60.000.

En lo que refiere a resultados corporativos, Airbus, Kraft Heinz, Alibaba, Credit Suisse, Barclays, Nestle y PepsiCo informaron ganancias antes de la apertura del mercado. Por su parte, Nvidia, Expedia y Datadog informarán resultados después del cierre de la rueda.

Se incrementaron los inventarios de crudo en la última semana. El balance presupuestario incrementó fuertemente su déficit en enero. La inflación se mantendría estable en enero. Aumentarían las peticiones de subsidios por desempleo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,9%), ya que la propagación del coronavirus siguió siendo el foco principal de riesgo para los mercados.

La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, dijo el miércoles que la nueva cepa de coronavirus tiene mayor impacto en la economía mundial que la epidemia de SARS 2002-2003.

En España, el Mobile World Congress, la feria comercial más grande del mundo para la industria de la telefonía móvil, fue cancelado el miércoles en medio de temores sobre el brote.

La inflación de Alemania mostró una contracción en enero (en línea con lo previsto).

Los mercados en Asia cerraron en baja, en línea con los principales índices globales. Los inversores mostraron su preocupación por un aumento en el número de nuevos casos de coronavirus reportados en la provincia china de Hubei, debido a un ajuste en la metodología. No obstante, Beijing inyectará estímulos en su economía si la crisis del coronavirus perjudica el crecimiento.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, tomando ganancias por el creciente optimismo sobre la salud de la economía estadounidense.

El euro se mantenía estable, aunque los temores de recesión en Europa presionan a la cotización.

El yen mostraba un fuerte avance, impulsada por la mayor demanda de activos de cobertura.

El petróleo WTI operaba en baja por la menor demanda energética, aunque el impacto del coronavirus puede provocar recortes en la producción.

El oro mostraba ganancias, a medida que aumentan los casos de virus, lo que afecta la toma de riesgos.

La soja operaba en baja, mientras aumentan los temores que el coronavirus reduzca las compras chinas de productos estadounidenses.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses caían, mientras los inversores buscan reducir su exposición a activos de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,58%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

HOY EN WALL STREET

https://www.youtube.com/watch?v=P2XrvzRjCQo&feature=youtu.be

 

 

 

 

CORPORATIVAS

SPOTIFY (SPOT) reportó resultados mejores a los esperados en el 4ºT19 y dio una guía optimista para todo el año 2020. La empresa ganó USD 0,43 por acción, por encima de lo esperado (USD 0,24).

BARCLAYS (BCS) obtuvo una ganancia antes de impuestos de GBP 4,36 Bn para el 2019 en comparación con los GBP 3,49 Bn reportados un año atrás. El mercado esperaba una ganancia de GBP 4,44 Bn.

PEPSI CO (PEP) informó que el ingreso neto del 4ºT19 cayó a USD 1.77 Bn desde los USD 6,85 Bn del mismo período de 2018. El BPA fue de USD 1,45 por acción, un centavo por encima de la estimación del mercado (USD 1,44).

 

LATAM

CHILE: Volkswagen y Daimler iniciaron un estudio para fomentar una extracción más sostenible de litio, en otra señal que las automotrices vigilan las cadenas de suministro ante el auge del electro movilidad. Atacama es la mayor fuente de suministro del metal ligero para baterías de la Región.

COLOMBIA: Se lanzó un plan para duplicar sus exportaciones de flores a USD 3.000 M anuales en la próxima década, con una estrategia que incluye la producción de nuevas especies, la conquista de nuevos mercados en Asia y América Latina, así como el aumento del consumo interno.

BRASIL: La industria criticó la decisión del gobierno de EE.UU. de retirar al país de la lista de emergentes. EE.UU. anunció el cambio de las reglas para considerar un país en vías de desarrollo, algo que afecta al país, que perderán beneficios como la reducción de tarifas de importación sobre productos exportados por países en desarrollo.

PERÚ: Las exportaciones no tradicionales alcanzaron un valor de USD 13.783 M  en el 2019, subiendo 4% YoY y 122% con relación a 2009, informó el Banco Central de Reserva del Perú (BCR). El Banco Central indicó que estas exportaciones representaron el 6% del PIB.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Agresivo discurso de Guzmán presiona bonos soberanos. Sendero de poco ajuste desilusiona.

Los soberanos en dólares cerraron ayer en alza en el exterior, después de la baja del día anterior que se dio luego del reperfilamiento del AF20. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 1.951 puntos básicos.

Además, el mercado estuvo atento a la licitación de Lebads de ayer, en la cual se recaudó menos de lo esperado y a la presentación del Ministro de Economía, Martín Guzmán, en el Congreso sobe la reestructuración de la deuda.

El discurso que dio Guzmán fue agresivo y eso presionará a los bonos argentinos a la baja. Además, un sendero de poco ajuste desilusiona. Dijo que existe una firme voluntad de pagar la deuda y que la situación es muy distinta a la de 2001. Cuando habló del FMI, responsabilizó al mismo de la deuda, y criticó a los bonistas por la crisis actual de Argentina. Explicó además por qué este año no se puede bajar el déficit fiscal y que el país no puede recorrer un camino de austeridad.

Por su parte, el AF20 ayer subió 12%, después de la fuerte caída sufrida el martes, y luego que el mercado asimilara la noticia sobre la decisión oficial de reperfilar su vencimiento. El resto de los bonos en pesos también manifestaron un rebote.

El Gobierno colocó dos Letras del Tesoro en pesos a tasa Badlar (Lebads) a 50 y 197 días, por un total de ARS 6.400 M. Este monto representa un 64% de los ARS 10.000 M que Hacienda pretendía recaudar, en un contexto de dudas sobre el pago de vencimientos en pesos. Se reabrió la Lebad a 50 días (vencimiento el 3 de abril de 2020), por un monto de ARS 2.808 M, a un precio de corte de ARS 1.045,10 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa anual del 37,83%. También se reabrió la emisión de la Lebad a 197 días (vencimiento el 28 de agosto de 2020), por un monto de ARS 3.592 M, a un precio de corte de ARS 983 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 43,16%.

PETROQUÍMICA COMODORO RIVADAVIA colocó ONs Clase 2, a 12 meses (vencimiento el 17 de febrero de 2021), por un monto de USD 37 M, a una tasa fija de 9% anual. También se colocaron ON Clase 3 denominada en dólares y pagadera en pesos (dollar linked) a 12 meses, por USD 11,24 M, a una tasa fija de 8,1% anual. Por último, se colocaron ONs Clase 4 en pesos a 12 meses a tasa Badlar más un margen de 650 bps, por un monto de ARS 500,83 M.

SAN MIGUEL licitará hoy ONs Clase A en pesos a tasa Badlar con vencimiento a 10 meses, Clase B en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked) a tasa fija a 10 meses, y Clase C, en dólares a tasa fija a 10 meses de plazo.

 

RENTA VARIABLE: Con un muy bajo volumen, el S&P Merval subió ayer apenas 0,3%

El mercado local de acciones cerró el miércoles con una ligera suba, en un contexto de elevada volatilidad y selectividad frente a la incertidumbre de los inversores sobre la deuda nominada en pesos, además de seguir de cerca el proceso de una reestructuración de la deuda pública.

En este sentido, el índice S&P Merval ganó ayer apenas 0,3% y se ubicó en los 39.936,15 puntos, tras testear un máximo intradiario de 40.408 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 402,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 216,6 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la rueda de ayer fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Sociedad Comercial del Plata (COME), Cablevisión Holding (CVH), Telecom Argentina (TECO2) y Banco Macro (BMA), entre otras.

Sin embargo, terminaron en baja: Holcim Argentina (HARG), Terniun Argentina (TXAR), YPF (YPFD), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Grupo Financiero Valores (VALO).

 

Indicadores y Noticias locales

Consumo de servicios públicos bajó 1,7% YoY en noviembre de 2019 (INDEC)

De acuerdo al INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 1,7% YoY en noviembre de 2019 y alcanzó 18 meses de continua contracción. En relación con el mes de octubre de 2019, la serie con estacionalidad registra una caída en su nivel de 0,2%. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa de 0,1% YoY.

 

Capacidad instalada de diciembre de 2019 alcanzó el 56,9% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante diciembre de 2019 el 56,9%, 0,3 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2018, cuando fue del 56,6% cortando una serie de cifras negativas interanuales que se registraban desde mayo de 2018, según el INDEC. Sin embargo, Se trata del segundo uso más bajo de su capacidad instalada durante 2019.

INDEC dará a conocer hoy inflación de enero

El INDEC dará a conocer hoy la inflación de enero, que de acuerdo a las estimaciones del mercado registraría una suba por debajo del 3% MoM y de 3,2% MoM según el REM, con lo cual superaría la performance del mismo mes de 2019 cuando el indicador se ubicó en el 2,9%.

Según Inflación de enero se habría incrementado a 53,1% YoY (IET)

El IET dio a conocer que la inflación del mes de enero fue de 2,6% MoM, el nivel más bajo desde julio de 2019. Asimismo, la inflación interanual se ubicó en 53,1% YoY. El rubro de Educación fue el que más incrementó sus precios en promedio en enero, con un incremento de 4,8%, lo cual se atribuye a las fuertes alzas en útiles escolares de cara al inicio del año lectivo.

Depósitos del sector privado cayeron 32,7% en dólares durante 2019

Según el BCRA, a lo largo de 2019, los depósitos del sector privado se redujeron 10,8% real (+37,2% YoY nominal) en el segmento en pesos y 32,7% en el segmento en moneda extranjera. Así, la importancia relativa de los depósitos del sector privado en el fondeo total (pasivo y patrimonio neto) del conjunto de bancos se ubicó en 59,3% sobre fines de 2019, aumentando 2,1 pp con respecto a diciembre de 2018.

Tipo de cambio

El dólar mayorista avanzó ayer 11 centavos a ARS 61,23 vendedor, marcando un nuevo valor récord al subir por décimo quinta jornada consecutiva, en una rueda de mayor volumen operado.

Por su parte, el tipo de cambio implícito (contado con liquidación) cayó 27 centavos a ARS 83,47, mostrando una brecha con el mayorista se redujo al 36,3%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) descendió 76 centavos a ARS 81,56, dejando un spread de 33,2% con la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 35,18%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 34,56%.

Las reservas internacionales del Banco Central el miércoles subieron USD 14 M a USD 44.700 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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