Informe Diario 14 de Abril de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, a medida que mejora el optimismo por la pandemia

 

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (en promedio +1%) a medida que los inversores se volvieron más optimistas sobre la perspectiva de la evolución del coronavirus, mientras se preparaban para el comienzo de la temporada de ganancias corporativas.

El presidente Donald Trump dijo en una conferencia de prensa el lunes que el crecimiento de nuevas infecciones por coronavirus se estabilizó, por lo que las medidas preventivas estarían funcionando en el país. El gobernador de Nueva York, Andrew Cuomo, también dio un tono optimista sobre el brote en el epicentro de la pandemia en el país. Los casos confirmados en EE.UU. suman casi 582.000, mientras que suman más de 1,9 millones en todo el mundo.

En el frente corporativo, Wells Fargo, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase y First Republic Bank se encuentran entre las compañías programadas para reportar resultados hoy.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,6%), mientras países como Italia y España, que han sido algunos de los más afectados por el coronavirus, ahora buscan levantar algunas restricciones a la vida pública a medida que ha disminuido la cantidad de nuevas infecciones y muertes diarias.

España habilitó ayer algunos sitios de construcción y fabricación, e Italia también está permitiendo que algunas empresas reabran hoy. A su vez, Alemania está considerando implementar una apertura gradual ante la pandemia.

Los mercados en Asia cerraron con fuertes ganancias, con las acciones de Japón subiendo más del 3%, mientras los recientes datos comerciales de China no fueron tan malos como se esperaban. Los mercados en India permanecieron cerrados el martes por vacaciones.

Los operadores han estado monitoreando dichos datos a medida que el país retoma su actividad después de su cierre para frenar la propagación del coronavirus, que ha afectado gravemente a la economía.

Se registró una contracción de exportaciones e importaciones de China menor a lo esperado, con una mejora del saldo de la balanza mayor al previsto en marzo.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, después que datos económicos mejores de lo esperado de China redujeron el pesimismo económico.

El euro mostraba un avance, como contrapartida de la caída del dólar, mientras algunos países de la región buscan reabrir sus economías ante el retroceso de la pandemia.

El yen subía, producto de la menor demanda del dólar y la política agresiva de la Fed, a pesar del aumento del apetito por el riesgo.

El petróleo WTI registraba un retroceso, cuando los recortes del 10% de la producción global no logran eliminar los temores de un exceso de oferta por baja demanda.

El oro operaba estable, luego de alcanzar un máximo de 7 años por temores al bajo crecimiento económico global y la aplicación de medidas de estímulo de los principales bancos centrales.

La soja mostraba una leve baja, ante las preocupaciones por la menor demanda de harina de soja, ya que varias procesadoras de carne de EE.UU. cerraron debido a la pandemia.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mostraban estables, mientras se retoma el optimismo en torno al avance del virus. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,76%.

Los rendimientos de bonos europeos no mostraban cambios fuertes, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

AMAZON (AMZN) contratará 75.000 trabajadores en EE.UU. debido al aumento de la demanda online, causada por la pandemia del coronavirus.

ROKU (ROKU) estimó que las horas de transmisión del 1°T20 fueron de 13.200 M, un aumento del 49% con respecto al año anterior. Roku dijo que está retirando la perspectiva financiera de todo el año 2020 debido a la incertidumbre económica resultante de la pandemia.

TESLA (TSLA) superó las expectativas de mercado a principios de abril al confirmar que había entregado 88.400 vehículos en el 1°T20.

 

 

LATAM

BRASIL: Itaú Unibanco confirmó que donará USD 195 M para combatir el nuevo coronavirus y sus efectos en la sociedad brasileña, con medidas que incluyen ampliar la capacidad de los hospitales y comprar insumos estratégicos, además de pruebas para la población. La entidad lanzó la campaña “’Todos pela saúde”, cuyas actividades incluirán orientar a la población como una campaña para fomentar el uso de máscaras y pruebas para la población y para profesionales de la salud.

CHILE: Ante la crisis sanitaria-económica, la Cámara Nacional de Comercio Servicios y Turismo realizó una segunda encuesta a los asociados lo largo del país. Contestaron 569 empresas distribuidas a lo largo del país, las cuales representan 113.448 trabajadores y 7.054 locales. Los resultados muestran que 43% de las empresas no están operando, 50% lo hacen con poca actividad y solo 7% están trabajando normalmente. Por su parte, un 51% de las empresas están aplicando el teletrabajo, pero solo un 12% del total de los trabajadores reportados está haciendo esta modalidad.

CHILE: El Banco Central (BC) difundió la Encuesta de Expectativas Económicas (EEE). Se esperaría que en el presente año Chile sufra una contracción económica de -2,4%. En esa línea, aumentaron la expectativa del Producto Interno Bruto (PIB) para 2021 a +3,4%. Las proyecciones se basan en el complejo escenario que ha provocado la propagación del Covid-19, que a nivel local se sumó a las consecuencias que dejó la crisis social que estalló en octubre del año pasado.

MÉXICO: En la primera reunión virtual que realizó el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) con organizaciones sindicales, y en la que participaron 16 federaciones, se expuso que de no preparar los próximos tres meses en materia económica, impactará de manera importante al empleo al provocar la destrucción de 1,4 millones de plazas; por lo que lanzó un llamado a los sindicatos para impulsar un acuerdo.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares se mueven a la espera de la oferta del Gobierno a acreedores externos

Los bonos en dólares que operan en la BCBA mostraron subas el lunes, a la espera de la propuesta que hará el Gobierno a bonistas internacionales mañana  miércoles.

Las ganancias fueron lideradas esta vez por las emisiones que rigen bajo ley local, después que la semana pasada sufrieran fuertes caídas tras la postergación de los pagos.

Sin embargo, los títulos en dólares que operan en el exterior cerraron con caídas, en un marco de incertidumbre y dudas sobre la propuesta que presentará el Gobierno a tenedores de bonos que rigen bajo ley extranjera.

Esto hizo que el riesgo país medido por el EMBI+Argentina alcanzara los 3864 puntos básicos, incrementándose +1,7% respecto al jueves pasado.

Según confirmó al cierre del mercado el ministro de Economía, Martín Guzmán, la oferta a los acreedores externos llegaría mañana. Aún con los bonistas inclinados hacia una postergación de dicha propuesta, las autoridades argentinas parecen estar decididas a encarar dicho proceso, más allá del riesgo que pudiera contar con menor aceptación en un contexto global y local adverso por el brote del virus Covid-19.

Recordamos que hoy el Gobierno realizará un canje de Boncer 2020 (TC20) a su valor técnico de ARS 3.158,26 por cada VN 1.000 nominales, por una canasta de instrumentos. La misma está compuesta por: a) 10 % de Letras del Tesoro en pesos a descuento con vencimiento el 1º de julio de 2020 (S01L0) -reapertura-, b) 20% de Letras del Tesoro ajustables por CER a descuento con vencimiento el 4 de diciembre de 2020 (X04D0) -reapertura-, c) 40% de Bonos del Tesoro en pesos ajustados por CER 1,10% con vencimiento el 17 de abril 2021, y d) 30% de Bonos del Tesoro en pesos ajustado por CER 1,20% con vencimiento el 18 de marzo de 2022 (TX22) -reapertura. Las ofertas se ingresarán de 10 a 16 horas.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 3,1% impulsado por la fuerte alza del dólar implícito 

En medio de la cautela de los mercados globales, las acciones argentinas que cotizan en el exterior (ADRs) manifestaron caídas el lunes, afectadas por los temores sobre el futuro de la economía mundial tras el brote del coronavirus, y frente a la incertidumbre sobre los próximos pasos del Gobierno en la reestructuración de la deuda soberana. Se suma a esto, una cuarentena que frena totalmente la actividad económica.

En este sentido, las bajas de los papeles argentinos en la plaza externa fueron encabezadas por Corporación América (CAAP) -9,7%, seguida por Central Puerto (CEPU) -8,1%, Edenor (EDN) -7%, Despegar (DESP) -6,8%, IIRSA Propiedades Comerciales (IRCP) -6,1% e YPF (YPF) -4,8%.

A pesar de la baja de activos en la Región, el mercado local se mostró al alza pero impulsada por el incremento del precio del dólar implícito de casi 8%.

De esta manera, el índice S&P Merval mostró un alza el lunes de 3,1% para ubicarse en los 28.880,64 puntos, tras registrar un máximo valor intradiario de casi 29.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA continúa siendo bajo y ubicándose dentro de los valores promedios de los últimos tres meses. Se operaron ayer en acciones ARS 684,1 M. En tanto en Cedears se negociaron ARS 920,2 M.

Las acciones que mejor performance mostraron el lunes fueron las de: Cresud (CRES), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Banco Macro (BMA), Grupo Supervielle (SUPV), Telecom Argentina (TECO2), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Cablevisión Holding (CVH), Holcim Argentina (HARG), Transener (TRAN), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4).

 

Indicadores y Noticias locales

 

Inflación de marzo fue de 2,6% (IET)

Según el Instituto de Estadístico de los trabajadores, la inflación de marzo fue de 2,6% MoM, acelerándose luego de tocar su nivel más bajo en 27 meses en febrero. Asimismo, la suba de precios interanual fue estimada en 45,7% YoY. El dato de febrero estuvo impulsado por la suba del 40,5% en el rubro Educación, mientras que Alimentos y Bebidas aumentaron 2,9%. La inflación acumulada durante el 1°T20 fue del 7,6%.

 

Préstamos en pesos al sector privado crecieron en marzo 25,2% YoY

De acuerdo a la BCRA, los préstamos en pesos al sector privado incrementaron su ritmo de crecimiento en marzo, al registrar un aumento promedio de 3,4% MoM, considerando valores nominales y sin estacionalidad. El alza interanual de las financiaciones en moneda local se ubicó en 25,2% y persiste en niveles inferiores a los de la inflación. El crecimiento mensual de los préstamos en pesos se explica principalmente por la evolución de las líneas destinadas esencialmente a las empresas (adelantos, documentos y otros préstamos).

 

MiPyMEs accedieron a créditos por ARS 43.298,5 M

Según el BCRA, el conjunto de entidades del sistema financiero tiene créditos aprobados por ARS 66.182 M, de los que se desembolsaron ARS 43.298,55 M, con la línea especial de crédito a MiPyMEs a una tasa de interés anual máxima del 24%. La línea completa de financiamiento a MiPyMEs aprobada por el BCRA es de al menos ARS 220 Bn.

 

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista avanzó en el inicio de la semana 22 centavos y se ubicó en los ARS 65,38 (para la punta vendedora), en una rueda de bajo volumen de negocios y con una mayor oferta privada, que permitió a la autoridad monetaria comprar más de USD 30 M (según fuentes de mercado).

Pero por otro lado, el apetito por la dolarización, en medio de la incertidumbre por el coronavirus, la renegociación de la deuda, junto a un exceso de pesos por la emisión monetaria y la fuerte caída de las tasas, generó ayer un nuevo incremento en los tipos de cambio implícitos.

El contado con liquidación (implícito) mostró una suba de 7,9% y quebró la barrera de los ARS 100, para ubicarse a ARS 102,21, por lo que la brecha cambiaria se amplió a 56,3%, la más alta desde fines de 2015. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 7,2% a ARS 101,09, implicando un spread de 54,6% con la cotización que se operó en el MULC.

 

 

Indicadores monetarios 

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 21,93%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados quedó en 21,65%.

Las reservas internacionales del BCRA ascendieron el lunes USD 57 M a USD 43.861 M.

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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