Informe Diario 07 de Julio de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, después de las subas al comienzo de la semana

 

 

HOY EN WALL STREET

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ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,9%), después de un sólido repunte en Wall Street al comienzo de la semana. El mercado sigue haciendo caso omiso al aumento en los casos de coronavirus en EE.UU.

El número de personas hospitalizadas con Covid-19 creció un 5% el domingo en 23 estados, incluido Texas, que informó un récord de más de 8.000 hospitalizaciones. Hay más de 2,9 millones de casos confirmados en el país y más de 130.000 muertos.

Se recuperaron más de lo esperado los índices PMI Markit composite y servicios e ISM no manufacturero de junio.

Las principales bolsas de Europa operan esta mañana con caídas (en promedio -0,9%), debido a la preocupación generada por la amenaza de una recuperación económica más lenta por los nuevos casos de coronavirus en EE.UU. Los inversores también monitorean la publicación de datos económicos regionales.

La Comisión Europea recortó el martes sus pronósticos económicos y ahora espera que la región se contraiga un 8,3% este año, seguido de un repunte del 5,8% en 2021. En mayo, la Comisión había estimado una contracción del 7,4% para el PIB total en la región este año, con un repunte del 6,1% en 2021.

Rebotó fuertemente la producción industrial de Alemania en mayo, pero menos de lo esperado.

Los mercados en Asia cerraron dispares, con el índice de Shenzhen subiendo casi un 2%, al tiempo que las acciones de China continuaron liderando las ganancias entre los principales mercados de la región por segundo día consecutivo.

Mejoró levemente el indicador económico adelantado de Japón (dato preliminar).

El dólar (índice DXY) opera con leve alza, a medida que crecen las dudas de una recuperación económica rápida en EE.UU.

El euro muestra un retroceso, como contrapartida del rebote del dólar, luego que la Comisión Europea recortó el martes sus pronósticos económicos para la región.

La libra esterlina registra leves alzas, ya que los inversores esperan el anuncio del miércoles de los planes del gobierno para la próxima etapa de la recuperación económica del país tras la pandemia.

El petróleo WTI opera con pérdidas, a medida que el aumento de casos por el virus en EE.UU. aviva las preocupaciones de una menor demanda energética.

El oro retrocede levemente, después de alcanzar un pico de casi ocho años, mientras los temores por el virus impulsan la demanda del dólar como refugio.

La soja opera con leves pérdidas, después que el USDA informara que los cultivos de EE.UU. están en buenas condiciones, pero peligran ante el clima seco y cálido.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves retrocesos, a medida que aumentan los temores de una recuperación económica lenta. El retorno a 10 años se ubica en 0,68%.

Los rendimientos de bonos europeos se muestran dispares, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

BERKSHIRE HATHAWAY (BRK-A) está gastando USD 4.000 M para comprar los activos de transmisión y almacenamiento de gas natural de DOMINION ENERGY (D).

CARPENTER TECHNOLOGY (CRS) obtuvo ganancias de USD 0,18 por acción, al igual que lo previsto por el mercado. Sin embargo, la empresa tuvo ingresos por USD 518 M, por debajo de los USD 529,38 M que esperaba el mercado.

COUCHE-TARD (ANCTF) reportó ganancias por acción de USD 0,47 e ingresos por USD 9,69 Bn, mientras que el mercado esperaba ganancias por acción de USD 0,43 e ingresos por USD 9,39 Bn.

NOVAVAX (NVAX) recibió un contrato gubernamental de USD 1,6 Bn para desarrollar una vacuna contra el coronavirus, la mayor cantidad otorgada hasta ahora bajo la “Operación Velocidad de la deformación” de la Casa Blanca.

 

 

LATAM

BRASIL: La producción del sector automotriz aumentó +129,1% en junio frente al mes previo, produciendo 98.700 unidades, según datos publicados por ANFAVEA, la asociación que representa a los fabricantes instalados en el país. En la comparación interanual, en tanto, el sector presenta una caída del -57,7%.

CHILE: El presidente, Sebastián Piñera, ha anunciado un plan de protección para la clase media que incluye créditos por USD 1.500 M, aplazamiento del pago de créditos hipotecarios, ampliación del subsidio de arriendo y créditos para financiar el acceso a la educación superior.

ECUADOR: El presidente, Lenín Moreno, logró un acuerdo con tenedores de bonos soberanos, que incluye una reducción del capital pendiente, una ampliación de los plazos y una baja de las tasas de interés. Como parte del acuerdo, los pagos totales de capital adeudados por el país caerían a USD 15.835 M desde los actuales USD 17.375 M, mientras que el vencimiento promedio de los títulos se extendería a 12,7 años desde los 6,1 años en la actualidad, explicó el ministro de Finanzas, Richard Martínez.

MÉXICO: La inversión de las empresas se derrumbó en abril golpeada por una fuerte contracción tanto en el gasto en construcción como en maquinaria y equipo, de acuerdo con cifras del instituto de estadística INEGI. La inversión fija bruta se hundió 28,9% frente a marzo, su mayor caída desde que se cuenta con registros del indicador en febrero de 1993.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno oficializó la nueva oferta de canje ante la SEC y buscará conseguir una alta adhesión

Los bonos en dólares terminaron con importantes subas, tras el anuncio del Gobierno de la nueva (y última) oferta de canje para reestructurar la deuda externa. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 5,7% y se ubicó en los 2399 puntos básicos.

La enmienda de la oferta de reestructuración recibió un fuerte respaldo del mercado, que espera que haya un acuerdo entre el Gobierno y los acreedores externos antes de la nueva fecha límite del 4 de agosto.

La oferta ya fue oficializada ante la SEC de EE.UU. y la misma se acerca más a lo que pretendían los acreedores, por lo que varios grupos de bonistas podrían firmar el acuerdo.

Ahora el Gobierno busca conseguir una alta adhesión al canje. El mismo se declarará «válido» si: i) se logra adhesión por el 66,6% de todos los Bonos Elegibles, ii) si se logra adhesión de una o más series de bonos emitidos bajo contrato 2005 que representen el 60% de dichos títulos o, adhesión del 50% de todos esos bonos, y iii) si se logra adhesión de una o más series de bonos emitidos bajo contrato 2016 que representen el 60% de dichos títulos o, adhesión del 50% de todos esos bonos.

La mejora de la propuesta recibió el apoyo formal de varios bonistas e inclusive de bancos de inversión.  Pero aún falta la opinión del principal acreedor (Ad Hoc), aunque se estima que éste rechazará la oferta.

LICITACIÓN: El Ministerio de Economía licitará hoy Letras del Tesoro a descuento (Ledes) a septiembre, octubre y noviembre, por un total en conjunto de ARS 40.000 M.

La PROVINCIA DE MENDOZA extendió el plazo de negociación con los acreedores hasta el 27 de julio y mejoró a la vez la oferta de pago, en busca de un acuerdo de sus títulos de deuda en dólares por un monto de USD 590 M.

TARJETA NARANJA colocó ayer ONs Clase XLIV en pesos a tasa Badlar más un margen de corte de 400 bps, a 18 meses de plazo (vencimiento el 8 de enero de 2022), por un valor nominal de ARS 3.574,9 M.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 9% y recuperó la zona de los 43.000 puntos

La bolsa local arrancó la semana con una importante suba, como reacción a la presentación de la nueva y cuarta oferta de canje por parte del Gobierno para reestructurar la deuda pública. Esto impactó positivamente sobre las acciones, dado que la propuesta se acerca a las exigencias de los acreedores y ayuda a disminuir la incertidumbre y dudas instaladas en el mercado.

Ayudó la tendencia de los mercados norteamericanos, que también subieron ayer, tras datos que mostraron un repunte en el sector servicios de EE.UU. y la expectativa de una reactivación económica en China.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró el lunes en 43.339,69 puntos, ganando 9% respecto a la jornada del pasado viernes, quedando prácticamente en el máximo intradiario.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 2.501,8 M, superando ampliamente el promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 1.287,4 M.

Las acciones que manifestaron una mejor performance fueron las de: Cresud (CRES) que ganó 23,4%, seguida por Grupo Financiero Galicia (GGAL) +17,7%, Banco Macro (BMA) +16,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) +13,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +13,1%, y Central Puerto (CEPU) +12,4%, entre las más importantes. Sólo se mostraron a la baja las acciones de: Grupo Financiero Valores (VALO) y Ternium Argentina (TXAR).

En el exterior, las acciones argentinas ADRs también se mostraron con fuertes ganancias: Cresud (CRES) subió +39,8%, IRSA (IRSA) +24,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +22,8%, Banco Macro (BMA) +22,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +21,6%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +20,6%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Venta de insumos para la construcción cayó 33,3% YoY en junio

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró un incremento de 33,3% YoY en junio, así como una suba de 1,7% MoM, debido al aumento de la actividad luego del derrumbe exhibido en las primeras semanas de cuarentena. En los primeros seis meses del año el Índice Construya acumuló un descenso de 26,9% YoY. Dicha merma corresponde, a los efectos de la pandemia: en abril, mes cuando la cuarentena fue más férrea en gran parte del país, el indicador cayó 74,3% YoY y en mayo exhibió un rebote intermensual del 183,55%.

 

Metalurgia cayó 32,8% YoY en mayo

Según ADIMRA, la actividad metalúrgica cayó 32,8% YoY en mayo y acumula una contracción de 21,2% en los primeros cinco meses del año. De esta manera, la actividad del sector acumula dos años consecutivos de contracción, promediando los niveles de 2003. Asimismo, el nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 39,1% y en lo que va de 2020 el porcentaje promedia 42,2%.

 

El consumo general cayó 5,3% en los primeros cinco meses del año

Según privados, el consumo en general cayó 5,3% en los primeros cinco meses del año, siendo los kioscos como los comercios que más retrocedieron debido a las restricciones de circulación por el coronavirus, y supermercados y perfumerías con demanda en alza. En ese sentido, la contracción del consumo se profundizó en los últimos meses, ya que en el bimestre abril-mayo tuvo un retroceso interanual de 10,1% y en período marzo-abril la caída fue de 4,2%.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos mostraron en el inicio de la semana precios dispares, en medio de la euforia de los mercados tras conocerse la nueva oferta de canje de deuda. En este contexto, el dólar implícito (contado con liquidación) bajó el lunes 44 centavos a ARS 108,11, dejando una brecha con el precio del mayorista de 52,6%. Mientras que el dólar MEP (o Bolsa) subió 91 centavos a ARS 106,70, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 50,7%. En el mercado mayorista, el dólar ascendió 18 centavos y cerró el lunes en ARS 70,82 (para la punta vendedora).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron el ayer USD 14 M y se ubicaron en los USD 43.257 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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