Informe Diario 22 de Julio de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con alzas, por lo que vuelven a acumular ganancias en el año

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,3%), en medio de las renovadas tensiones con China y a la espera de la publicación de ganancias de las principales tecnológicas. El Departamento de Estado ordenó abruptamente a China cerrar su consulado en Houston. Beijing repudió la decisión y amenazó con aplicar contramedidas si Washington no revierte su decisión.

Por otro lado, Texas y Florida alcanzaron un récord de muertes diarias por coronavirus, mientras que las hospitalizaciones continúan aumentando en 34 estados. El virus ha infectado a más de 3,8 millones de estadounidenses y ha matado a casi 142.000. Trump advirtió que la pandemia “empeorará antes de mejorar”.

Se espera un incremento en las ventas de viviendas usadas de junio. Caerían los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operan esta mañana con fuertes pérdidas (en promedio -1%), debido a que las preocupaciones sobre el coronavirus superaron el optimismo generado tras el acuerdo alcanzado por el fondo de recuperación de la Unión Europea.

Ayer, los líderes del bloque llegaron a un acuerdo sobre lanzar un fondo de recuperación de EUR 750 Bn para ayudar a la región a recuperarse de la crisis. Pero la preocupación sobre la pandemia vuelve a ser el centro de atención, especialmente en EE.UU.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, a medida que el sentimiento de los inversores se vio respaldado por las noticias positivas sobre el acuerdo europeo para aplicar un fondo de recuperación económica regional por EUR 750 Bn.

Además, la UE dijo que su próximo presupuesto, que financiará iniciativas entre 2021 y 2027, totalizará EUR 1,074 Tr. Los dos combinados llevarán los próximos desembolsos al nivel de EUR 1,824 Tr.

Mejoraron los índices PMI manufacturero y servicios de Japón en julio (datos preliminares).

El dólar (índice DXY) opera con leve sesgo bajista, presionado por la preocupación de que EE.UU. no tenga definido aún el lanzamiento de un estímulo fiscal como hizo Europa.

El euro muestra ganancias, impulsado por el lanzamiento del paquete de estímulos de la UE, pero se vio limitado por el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China que presionan al apetito por el riesgo.

La libra esterlina registra un retroceso, mientras la creciente aversión al riesgo limita la performance de la divisa británica.

El petróleo WTI opera en baja, ya que el aumento en los casos de coronavirus podría afectar a la demanda de combustibles.

El oro avanza, alcanzando un máximo de nueve años, impulsado por el lanzamiento de estímulos para las economías afectadas por la pandemia y por las crecientes tensiones EE.UU.-China.

La soja opera en baja, mientras las condiciones del cultivo continúan siendo favorables en EE.UU.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran caídas, por el avance de la pandemia y por la falta de un acuerdo para lanzar nuevos estímulos en EE.UU. El retorno a 10 años se ubica en 0,59%.

Los rendimientos de bonos europeos muestran leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

LOCKHEED MARTIN (LMT) obtuvo ganancias por USD 5,79 por acción e ingresos por USD 16,22 Bn. Los resultados fueron sumamente positivos teniendo en cuenta que el mercado esperaba ganancias por USD 5,72 por acción e ingresos por USD 15,24 Bn.

PFIZER (PFE) recibirá USD 1,95 Bn por parte de EE.UU. para producir y entregar 100 millones de dosis de su vacuna candidata COVID-19 si se demuestra que es segura y eficaz en humanos.

TEXAS INSTRUMENTS (TXN) reportó ganancias de USD 1,15 por acción e ingresos de USD 3,24 Bn. Por su parte, el mercado preveía ganancias por USD 0,87 por acción e ingresos de USD 2,94 Bn.

THERMO FISHER SCIENTIFIC (TMO) obtuvo ganancias por acción de USD 3,89 e ingresos por USD 6,92 Bn. El mercado estimaba ganancias de USD 2,78 por acción e ingresos por USD 5,87 Bn.

 

 

LATAM

BRASIL: El Nuevo Banco de Desarrollo del grupo “BRICS” de las principales economías emergentes prestará al país USD 1.000 M para combatir el daño económico de la crisis del COVID-19.

BRASIL: Petrobras ha vendido 10% de su participación en la gasista Transportadora Associada de Gás (TAG) al grupo formado por Engie y Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) por USD 186 M. La compañía ha explicado que el valor total de la transacción ascendía hasta USD 204 M, pero se ha producido una rebaja de USD 20,4 M.

ECUADOR: El Oleoducto de Crudos Pesados (OCP) que trasporta 180.000 barriles diarios (bpd), reanudó las operaciones luego de concluir una evaluación técnica tras el deslizamiento de tierra provocado por una erosión en la región amazónica que estaba amenazando la infraestructura, según el operador OCP Ecuador.

MÉXICO: La petrolera estatal PEMEX acordó con el Sindicato de Trabajadores Petroleros de la República Mexicana (STPRM) un incremento de salario ordinario del 3,37% y del 1,8% en prestaciones, a partir del 1° de agosto. El mercado se mostró preocupado teniendo en cuenta que PEMEX presenta una deuda financiera de USD 105 Bn.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Optimismo por probable acuerdo por la deuda, dada la mínima diferencia entre oferta oficial y de bonistas

Los bonos en dólares  se manifestaron al alza en la rueda del martes, en un contexto de expectativas sobre un acuerdo entre bonistas externos y Argentina para reestructurar la deuda pública. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina ayer cerró en 2344 puntos básicos, disminuyendo 1,8% respecto al lunes.

Esto se dio en un marco en el que los tres grandes grupos de acreedores (Ad Hoc, Exchange, y el Comité de Acreedores de Argentina) dieron a conocer el lunes una contraoferta conjunta, reduciendo sus demandas pero endureciendo la posición a una oferta final que Argentina había hecho el pasado 5 de julio. El Gobierno mantiene su postura de no modificar la propuesta oficial, rechazando la contraoferta de los acreedores.

Además, el mercado estuvo pendiente del encuentro virtual que el presidente Fernández mantuvo con fondos representantes de acreedores, inversores y banqueros en el Council of de Americas. El presidente pidió a bonistas que ayuden a la Argentina a salir de la crisis. Dijo que confía en que los acreedores entiendan que se está haciendo un enorme esfuerzo, e invitó a repensar la lógica financiera del capitalismo aclarando que se hará todo el esfuerzo posible, pero que no se puede ofrecer más.

Fernández también afirmó que no se quiere estafar a los acreedores prometiendo algo que no se puede cumplir, sino que se quiere respetar las normas internacionales para dirimir deudas soberanas que ya están escritas.

Por su parte, el proyecto enviado por el Poder Ejecutivo para reestructurar la deuda pública emitida bajo legislación local en las mismas condiciones que la que se encuentra enmarcada bajo jurisdicción extranjera, ayer obtuvo dictamen en la Comisión de Presupuesto y Hacienda del Senado, con lo que se encuentra en condiciones de ser debatido en la próxima sesión.

La iniciativa fue respaldada por el oficialismo y la oposición, aunque el interbloque de Juntos por el Cambio decidió firmar en disidencia parcial debido a un desacuerdo sobre la aplicación de la denominada Cláusula RUFO (Rights Upon Future Offers), que bloquea la posibilidad que en el futuro se le pueda dar una mejor oferta a bonistas que no hayan entrado en la primera etapa de un canje.

El Gobierno abonará hoy el cupón de renta del Boncer 2,5% 2021 por ARS 0,044 por cada VN ARS 1. Compañía Financiera Argentina el total del capital de sus ONs Clase XXII 2020 más intereses por el 8,07% del VN.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 2,4% tras testear un máximo intradiario por encima de los 47.000 puntos

En línea con la tendencia de los mercados norteamericanos, la bolsa doméstica se manifestó el martes al alza en un contexto de optimismo ante la posibilidad de un pronto acuerdo entre acreedores externos y el Gobierno, después que tres grandes grupos de fondos rechazaran la propuesta argentina y presentaran una propia.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró ayer en los 46.781,26 puntos, ganando 2,4% respecto al lunes. En forma intradiaria se registró un máximo de 47.345 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.952 M, superando el promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 1.228,3 M.

Las acciones que manifestaron un mejor comportamiento fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Pampa Energía (PAMP), Grupo Supervielle (SUPV) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.

Sólo terminaron en baja las acciones de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) y Cresud (CRES).

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs se mostraron en su mayoría con ganancias. Subieron: Loma Negra (LOMA) +8.7%, Grupo Supervielle (SUPV) +7,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +6,6%, Central Puerto (CEPU) +6,2%, y Pampa Energía (PAMP) +5,1%, entre otras. Terminaron con ligeras bajas: Cresud (CRESY), Mercado Libre (MELI), e IRSA Propiedades Comerciales (IRCP).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Economía caería 20% en el 2ºT20 (privados)

De acuerdo a privados, el nivel de actividad económica registró una caída anual en mayo del 14,9%, mientras que en la medición desestacionalizada se observó una expansión de 9,2% respecto a abril. Para el 2ºT20 proyectan una caída del 19,5%, considerando que en ese nivel alcanzarían el piso de la actividad económica.

 

Trabajadores representan 49,8% en el reparto de ingresos

Según el INDEC, los valores anualizados del valor agregado bruto (VAB) para el 1ºT20 reflejan una participación de 49,8% para la remuneración del trabajo asalariado, 15,2% para el ingreso mixto bruto, -1,2% en los otros impuestos netos de subsidios a la producción y 36,1% para el excedente de explotación bruto. Sin considerar el sector público, las participaciones relativas son de 41,5%, 17,8%, -1,3% y 42,1%, respectivamente.

 

Las expectativas de inflación se mantienen en julio en 40% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantuvo en el mes de julio en 40%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional bajaron 1,4 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 43,1%. Las expectativas de inflación se mantienen en el Gran Buenos Aires como en el Interior del País y bajan en Capital Federal.

 

Competitividad Argentina se incrementó 0,69% MoM en mayo (UADE)

De acuerdo a la UADE, el Costo de Producción subió en mayo 0,69% en términos reales y mejoró un 1,86% en dólares, aunque cayó 0,87% en pesos corrientes con respecto al mes anterior. En ese sentido, la competitividad de la producción nacional en términos reales tuvo una variación interanual positiva del 5,03%, en pesos corrientes del 47,49%, y en dólares una caída del 3,92%. En lo que va de año, registra un aumento acumulado del 8,3% en el 2020 en términos reales, mientras que el ICAP en pesos corrientes subió 15,1% y el ICAP en dólares mostró una caída de 0,97%.

 

Tipo de cambio

Tras varias jornadas de alzas, los dólares implícitos se mostraron el martes a la baja en medio de un clima de elevada volatilidad en torno a la reestructuración de la deuda. En este sentido, el tipo de cambio implícito bajó 31 centavos (-0,3%) a ARS 118,89, mostrando un spread con el mayorista de 65,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó ARS 1,50 (-1,3%) a ARS 116,07, dejando una brecha de 61,8% con la divisa que cotiza en el MULC. Por su lado, el dólar mayorista subió seis centavos para cerrar en ARS 71,72 (para la punta vendedora).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron el martes USD 9 M y finalizaron en USD 43.399 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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