Informe Diario 07 de Agosto de 2020
- 07 de agosto de 2020
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. operan con bajas, luego que Trump prohibió TikTok y WeChat
HOY EN WALL STREET
ESTADOS UNIDOS
Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con caídas (en promedio -0,4%), después de que una orden ejecutiva del presidente Trump prohibiendo las aplicaciones TikTok y WeChat aumentó aún más las tensiones con China. Los inversores también están atentos a las conversaciones en Washington para el lanzamiento de estímulos económicos mediante un acuerdo en el Congreso o por decisión unilateral de Trump.
La Casa Blanca emitió el jueves órdenes ejecutivas para que cualquier transacción realizada en EE.UU. con ByteDance y Tencent, las compañías matrices de TikTok y WeChat respectivamente, quede prohibida para dentro de 45 días. Las tensiones entre Washington y Beijing ya venían aumentando por la discusión en torno a los orígenes del coronavirus y por la democracia en Hong Kong.
Disminuyeron inesperadamente las peticiones de subsidios por desempleo de la última semana. Se redujeron las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo más de lo esperado en julio.
Las principales bolsas de Europa operan sin cambios, ya que los inversores analizan la presentación del último informe de empleo en EE.UU., mientras las tensiones entre Washington y Beijing continúan aumentando.
En el sector de la salud, la OMS recordó el jueves que los ensayos en humanos en etapas avanzadas no necesariamente significan que una vacuna para Covid-19 se distribuirá de forma amplia en el corto plazo.
Mejoraron la producción industrial y el saldo comercial de Alemania en junio.
Los mercados en Asia cerraron en baja, a medida que las tensiones entre China y EE.UU. pesan sobre el sentimiento de los inversores, luego que la administración Trump prohibiera las aplicaciones chinas TikTok y WeChat por “la amenaza que representan”. Esta sanción podría atraer represalias de Beijing.
Aumentaron inesperadamente las exportaciones de China y el saldo de su balanza comercial en julio, debido a la fuerte demanda de suministros médicos. Mejoró el indicador económico adelantado de Japón.
El dólar (índice DXY) opera con ganancias, a medida que el apetito por el riesgo se desvanece ante el recrudecimiento de las tensiones con China.
El euro registra un retroceso, revirtiendo las subas previas, ya que las perspectivas de repunte económico en Europa habían reforzado a la moneda común, pero la mayor aversión al riesgo limita las ganancias.
El yen muestra una leve caída, a la espera de definiciones económicas en EE.UU. que fortalecen al dólar, pero la aversión al riesgo sostiene a la divisa japonesa.
El petróleo WTI registra pérdidas, debido a la preocupación de que la recuperación de la demanda energética se desacelere por el resurgimiento de casos de coronavirus.
El oro opera en baja, mientras el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China le da impulso al dólar, limitando la demanda del metal.
La soja muestra una caída, a medida que continúan aumentando las perspectivas de la cosecha y las exportaciones.
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no observan cambios, mientras se aguardan novedades sobre las negociaciones por los estímulos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,53%.
Los rendimientos de bonos europeos se mantienen estables, en línea con los US Treasuries.
CORPORATIVAS
NINTENDO (NTDOY) obtuvo ganancias por USD 1,06 por acción e ingresos por USD 3,39 Bn. El mercado estimaba las ganancias en USD 0,49 por acción y los ingresos en USD 2,26 Bn.
T-MOBILE (TMUS) presentó ganancias de USD 0,90 por acción sobre ingresos de USD 17.670 M, superando las estimaciones del mercado. Wall Street esperaba ganancias de USD 0,70 por acción sobre ingresos de USD 17.610 M. La empresa dijo que el crecimiento de sus clientes y la fusión con Sprint hicieron que la compañía superara a AT&T como el proveedor de telefonía móvil número dos en EE.UU.
UBER TECH (UBER) reportó una pérdida de USD 1,02 por acción en el 2°T20, sobre ingresos de USD 2.240 M. La pérdida fue mayor de lo que esperaba el mercado al estimar un resultado por acción de USD -0,86 sobre unos ingresos de USD 2.180 M. Las ventas de Uber bajaron alrededor de -29% con respecto al mismo período del año pasado, ya que el COVID-19 tuvo un impacto negativo en la limitación de los viajes.
LATAM
BRASIL: Las expectativas de inflación para 2020, 2021 y 2022 se ubican en 1,6%, 3% y 3,5% respectivamente, en el escenario base para la inflación realizado por el Banco Central. Por un lado, el nivel de inactividad puede producir una trayectoria de inflación por debajo de las expectativas. Este riesgo se intensifica si la pandemia se extiende en el tiempo y, con ello, en un entorno de alta incertidumbre y mayores ahorros por precaución.
BRASIL: La tasa de desempleo se elevó a un máximo de tres años del 13,3%, según cifras oficiales, debido al impacto generado por el COVID-19 en la economía. La cifra estuvo levemente por encima del 13,2% esperado por el mercado
CHILE: Para 2021, Cochilco prevé que el cobre promedio sea de USD 2,85 por libra, inferior a los USD 2,90 previstos en abril. Junto con esto, proyectó un volumen de producción en el país de 5,718 millones tn de cobre para este año, lo que representa un baja interanual del -1,2%. Para 2021, la estimación es de 5,824 millones tn. En 2019, el país produjo 5,79 millones tn.
MÉXICO: La Asociación Mexicana de Distribuidores Automotores (AMDA) redujo ligeramente su proyección en la caída de ventas de vehículos ligeros en el mercado doméstico este año a un 26,8% desde un estimado previo del 30%. Por ende, se prevé que se comercialicen 964.400 unidades frente a 922.000 ante un comportamiento de ventas mejor al estimado entre junio y julio, tras la reactivación gradual de la industria automotriz.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Luego del acuerdo por la deuda externa, provincias comienzan proceso para restructurar sus deudas
La Provincia de NEUQUÉN inicia un proceso para reestructurar deuda por USD 900 M. Ésta es la segunda provincia en renegociar su deuda tras el acuerdo del Gobierno con acreedores. Río Negro había sido la primera, queriendo renegociar deuda por USD 500 M.
MENDOZA ya había comenzado hace un tiempo tal proceso. Ayer venció el plazo para ingresar al canje de deuda y volvió a extender la fecha límite de aceptación hasta el 28 de agosto. La provincia busca reestructurar un bono a 2024 por USD 590 M. Desde la cartera de Hacienda provincial, la adhesión hasta ayer rozaba el 60% y necesitan alcanzar el 75% para que el canje sea exitoso. Las negociaciones avanzan con un grupo de acreedores que poseen cerca de USD 100 M, de los USD 80 M que necesita Mendoza para dar por cerrado el canje.
Asimismo, en CHUBUT la legislatura le dio aval a la renegociación de deuda bajo legislación extranjera. SALTA pagó ayer un cupón de USD 16 M para evitar la cesación de pagos mientras avanza en negociaciones para reestructurar deuda por USD 388 M.
Provincias están atentas al canje bonaerense, cuya oferta vence el 14 de agosto. Los USD 7.148 M de deuda bajo legislación extranjera de Buenos Aires es el mayor volumen de los casi USD 11.000 M de deudas provinciales en proceso de renegociación.
Los soberanos en dólares terminaron ayer en baja, en un marco en el que inversores tomaron ganancias después de varias ruedas de alzas, tras el acuerdo entre el Gobierno y bonistas internacionales para reestructurar la deuda pública. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró el jueves en los 2056 puntos básicos, incrementándose 1,9% respecto al día anterior.
A partir de ahora, el Gobierno buscará acordar la deuda que tiene con el FMI. Según el Centro de Estudios de la Nueva Economía (CENE) de la Universidad de Belgrano, la renegociación con el FMI exigirá la necesidad de explicitar el rumbo económico y delinear la salida de la cuarentena (pandemia).
El fondo de inversión Greylock, uno de los grandes fondos que avalaron la última oferta argentina, consideró que la propuesta final que el país elevará a los bonistas tendrá éxito y que el nivel de adhesión permitirá ejecutar las Cláusulas de Acción Colectiva (CACs). Este mismo fondo, tenedor de deuda de la Provincia de Buenos Aires (PBA), dijo además que comenzará con las discusiones con el gobierno bonaerense para alcanzar un acuerdo y que el proceso será más fácil porque solo hay un comité.
El Banco Central subastó ayer Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo, por un monto de ARS 182.907 M a una tasa anual de política monetaria de 38%.
RENTA VARIABLE: Tras dos ruedas de ajuste, el S&P Merval mostró una mejora de apenas 0,2%
El mercado local de acciones cerró con una ligera suba el jueves, después de dos ruedas de bajas, sostenido en parte por el rebote del dólar implícito. Ayudó la tendencia de los mercados norteamericanos, apoyado por la ganancia del índice Nasdaq
De esta manera, el índice S&P Merval cerró ayer con una suba de 0,2% para ubicarse en los 51.083,76 puntos, después de operar en terreno negativo durante casi toda la jornada.
El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.426,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.251,5 M.
Las principales subas se observaron en las acciones de: Edenor (EDN), Grupo Supervielle (SUPV), Ternium Argentina (TXAR), Central Puerto (CEPU) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.
Por el contrario, cerraron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), YPF (YPFD), Cresud (CRES), Telecom Argentina (TECO2), Sociedad Comercial del Plata (COME), BBVA Banco Francés (BBAR) y Mirgor (MIRG).
Indicadores y Noticias locales
Superávit comercial de USD 8.097 M en el 1°S20
Según el INDEC, en el 1°S20 las exportaciones alcanzaron USD 27.388 M y las importaciones, USD 19.291 M. El intercambio comercial (exportaciones más importaciones) disminuyó 16,0%, en relación con igual período del año anterior, y alcanzó un valor de USD 46.679 M. En ese sentido, la balanza comercial registró en este período un superávit de USD 8.097 M incrementándose 43,6% YoY, como consecuencia de una caída de -11,0% YoY en las exportaciones y de una contracción de -23,3% YoY.
Nuevo acuerdo con el Banco de la República Popular de China
El BCRA suscribió sus acuerdos de swap de monedas con el Banco de la República Popular de China (PBC). Los nuevos acuerdos tendrán una vigencia de 3 años. El primer acuerdo entre ambos bancos centrales fue establecido en el año 2009. En 2014 fue firmado un segundo acuerdo, que fue renovado en 2017 y complementado a fines de 2018 con un acuerdo suplementario. El swap de monedas consta de unos CNY 130.000 M que equivalen a entre USD 18.000 y USD 18.500 M, según la tasa de conversión.
Inflación de julio se ubicaría ligeramente por encima de 2% (privados)
De acuerdo a privados, la inflación de julio se ubicaría ligeramente por encima del 2%, en línea con el 2,2% que publicó el INDEC en junio. Asimismo, argumentaron que las subas acordadas entre el Gobierno y las empresas para los Precios Máximos impulsaron a los alimentos y bebidas a un importante incremento. De igual manera, agregaron que el relajamiento progresivo de la cuarentena irá marcando una aceleración progresiva en los próximos meses.
Depósitos en pesos crecieron 27% en términos reales en julio (privados)
De acuerdo a privados, los depósitos privados en pesos se incrementaron en julio 3,2% MoM en términos reales y un 27% YoY. Asimismo, destacaron que los depósitos a plazo volvieron a crecer por encima de los depósitos a la vista: +3,2% y +2,2% (mensual – real), respectivamente. Por su parte, los depósitos en dólares totalizaron USD 17.025 M al cierre de julio, por lo que crecieron 1% mensual, revirtiendo la caída que se había observado los últimos 5 meses.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 30 M y se ubicaron en los USD 43.345 M.
Tipo de cambio
Los tipos de cambio implícitos terminaron ayer con importantes subas, dejando atrás el entusiasmo por el acuerdo entre el Gobierno y los acreedores para reestructurar la deuda soberana. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) subió 3,4% (ARS 4,07) y cerró en ARS 123,53, dejando un spread con la cotización mayorista de 69,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó 3,8% (ARS 4,51) y se ubicó en ARS 121,68, mostrando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 67,3%.
Por su parte, el dólar mayorista subió ocho centavos para cerrar en ARS 72,70 (para la punta vendedora).
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