Informe Diario 14 de Agosto de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, mientras el S&P 500 intenta acercarse a su récord

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (en promedio -0,2%), mientras el S&P 500 intenta superar su máximo histórico de febrero. El sentimiento de los inversores se encuentra limitado, ya que los legisladores no pudieron seguir adelante con un proyecto de ley de estímulo por el coronavirus.

La presidenta demócrata de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, ha dicho que no reiniciará las conversaciones con los republicanos sobre el tema hasta que aumenten su oferta de ayuda en USD 1 Tr.

Las peticiones de subsidios por desempleo registraron una fuerte reducción. Se espera que las ventas minoristas y la producción industrial sufran una desaceleración en julio. Caería levemente la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto.

Las principales bolsas de Europa operan con fuerte pérdidas (en promedio -1,3%), ya que el Reino Unido ha impuesto un nuevo período de cuarentena de 14 días a todos los arribos desde Francia a partir del sábado, debido a la creciente tasa de casos de coronavirus en el país.

El primer ministro británico, Boris Johnson, y su par irlandés, Taoiseach Micheál Martin, adoptaron un tono optimista sobre la posibilidad de implementar un acuerdo de libre comercio posterior al Brexit. Pero Johnson advirtió que no cedería a su rechazo de las “cláusulas de igualdad de condiciones”.

El PIB de la eurozona sufrió una fuerte caída en el 2°T20 en línea con lo esperado, mientras que mejoró fuertemente su superávit comercial.

Los mercados en Asia cerraron con subas, pero los inversores se mantuvieron cautelosos después de que los legisladores estadounidenses no pudieron avanzar con un proyecto de ley de estímulo económico. Por eso, el S&P 500 falló nuevamente en alcanzar su máximo histórico de febrero.

Mientras tanto, funcionarios de Washington y Beijing revisarán el progreso de la fase uno de su acuerdo comercial, aproximadamente seis meses después de que el mismo entró en vigor.

Las ventas minoristas, producción industrial y desempleo de China no registraron fuertes cambios en julio. Mejoró fuertemente el índice de actividad del sector servicios de Japón.

El dólar (índice DXY) opera en baja, luego que los recientes datos de empleo en EE.UU. impulsaron al optimismo de los inversores, pero la falta de un acuerdo por los estímulos en el Congreso limita las caídas.

El euro no registra cambios, a pesar de la debilidad del dólar, a medida que un rebrote del coronavirus en Europa y los débiles datos económicos de China minan la confianza.

El yen opera en alza, mientras persiste la demanda de cobertura ante la creciente incertidumbre económica global.

El petróleo WTI no observa cambios, aunque se encamina a cerrar la semana con ganancias por la creciente confianza en que la demanda global de combustible está repuntando (a pesar de la pandemia).

El oro opera con leves pérdidas, limitado por el incremento en los rendimientos de los Treasuries.

La soja muestra pérdidas, pero cerraría la semana en terreno positivo, gracias a que la demanda china apuntala a los precios.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves bajas, aun después de que los datos de empleo superaron las estimaciones. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,70%.

Los rendimientos de bonos europeos se muestran dispares, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

APPLIED MATERIALS (AMAT) reportó ganancias por USD 1,06 por acción e ingresos por USD 4,4 Bn, mientras que el mercado preveía ganancias por USD 0,95 por acción e ingresos por USD 4,18 Bn.

BAIDU (BIDU) registró un beneficio de USD 14,73 por acción, muy por encima de la estimación del mercado de USD 9,30 por acción. Los ingresos del trimestre fueron de USD 26.030 M y el esperado era de USD 25.710 M.

NETEASE (NTES) presentó resultados por encima de lo esperado. Las ganancias por acción fueron de USD 39,82 y los ingresos de USD 18,18 Bn. Por su parte, el mercado estimaba las ganancias por acción en USD 32,21 y los ingresos en USD 17,02 Bn.

 

 

LATAM

BRASIL: La actividad de servicios creció +5% en junio respecto a mayo, según la agencia estatal de estadísticas IBGE. En términos interanuales, el segmento de servicios se contrajo -12,1% en junio, cuando el mercado había previsto una baja de -14,2%.

COLOMBIA: La recaudación bruta de impuestos cayó -21,1% interanual en julio a USD 2.921 M, como consecuencia de los efectos de la pandemia en la actividad económica, según el Gobierno. Los objetivos de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) fueron ajustados, proyectando luego de la pandemia una recaudación bruta de USD 38.403,8 M.

COLOMBIA: El déficit comercial disminuyó en junio -37,3% YoY a USD 443,5 M, por una fuerte caída de las importaciones producto de la pandemia, según el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE). Las importaciones fueron de USD 2.721,6 M y las exportaciones por USD 2.278,1 M.

MÉXICO: El Banco Central recortó la tasa de interés clave a 4,5% con el fin de no afectar la actividad productiva en medio de la pandemia. Banco de México (Banxico) ha recortado la tasa en 375 puntos básicos desde agosto de 2019 y el mercado prevé que va a seguir bajando en lo que resta del año debido al virus.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: En caso de no registrar hoy la oferta ante la SEC, el Gobierno debería extender la fecha del canje 

Los bonos en dólares terminaron con ligeras subas el jueves, en un marco en el que los inversores aguardan la presentación formal de la última oferta ante la SEC y están atentos al comienzo de las conversaciones con el FMI.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 0,1% y se ubicó en 2101 puntos básicos.

El mercado esperaba que ayer se presente ante el regulador del mercado de EE.UU. la tercera y última oferta de canje de deuda bajo ley extranjera. Pero finalmente no se dio y se aguarda para hoy. De no presentarse hoy, se deberá postergar la fecha de cierre establecida por el momento para el 24 de agosto.

Según la prensa, el Gobierno completó ayer el último paso necesario para avanzar en la etapa final del canje de deuda. Terminados los debates sobre los textos judiciales, las partes ya estarían de acuerdo en los argumentos finales para habilitar el llamado a reestructurar la deuda externa argentina ante la SEC.

Se aguarda además, la normativa que especifica los detalles del canje de deuda bajo ley local, que estaba atada a la presentación ante la SEC del prospecto de la última oferta que el país acordó con los bonistas externos

Por su parte, luego de alcanzar el acuerdo con los principales grupos de bonistas para reestructurar deuda pública, el Gobierno se encamina a negociar con el FMI. Desde el organismo, afirmaron que están dispuestos a apoyar a Argentina en un nuevo programa cuando las autoridades así lo deseen.

En el día de hoy AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 (AA2000) colocará ONs Clase 2 denominadas en dólares y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), a 24 meses de plazo y a tasa fija, por un monto de hasta USD 15 M (ampliable hasta USD 40 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). Las ofertas se podrán ingresar entre las 10 y 16 horas.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo, por un monto de ARS 142.613 M, a una tasa anual de política monetaria de 38%.

 

 

RENTA VARIABLE: Luego de tres ruedas de caídas, el índice S&P Merval mostró un rebote de 1,3%

El mercado accionario local finalizó el jueves en alza, luego de tres ruedas consecutivas de bajas y tras tocar su nivel más bajo del mes de agosto.

En este contexto, el índice S&P Merval ganó ayer 1,3% y cerró en los 49.626,79 puntos, después de testear un máximo intradiario de 50.221 unidades.

El principal índice manifestó un rebote cercano al soporte de la secuencia de Fibonacci de 23,6% ubicado en la zona de los 48.107 puntos. Pero creemos que podría seguir cayendo, debido a que el oscilador tendencial MACD se ubicó por debajo de su promedio móvil y con una ligera pendiente negativa. El indicador de fuerza relativa (RSI) no está dando señales de compra ni de venta para el corto plazo.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.124,9 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.001,3 M.

Las acciones que más sobresalieron al alza fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Pampa energía (PAMP), Grupo Supervielle (SUPV), Central Puerto (CEPU) y Mirgor (MIRG), entre las más importantes.

Sólo terminaron en baja las acciones de Cablevisión Holding (CVH) y Telecom Argentina (TECO2).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación en julio se ubicó en 1,9% MoM (INDEC)

En julio la inflación minorista (IPC) aumentó 1,9% respecto a junio de 2020 marcando desaceleración con relación al mes previo, mientras que en los últimos 12 meses registró un incremento de 42,4%, y se ubicó por debajo de las proyecciones de los analistas privados y de lo anticipado en el REM (se esperaba 2,4%). Asimismo, el acumulado de 2020 es de 15,8% para los primeros siete meses del año, siendo el nivel más bajo desde 2017. En ese sentido, el rubro Equipamiento del Hogar aumentó +3,9%, Recreación y Cultura +3,3%, Prendas de vestir y Calzado +3,3% y Alimentos y bebidas no Alcohólicas (el de mayor ponderación) +1,3%.

 

Costo de logística sube 0,93% MoM en julio

De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 0,93% MoM en julio y de esa manera en los últimos doce meses suman un acumulado de 46,9%, en un contexto económico de continua inflación con caída en los volúmenes transportados. En los primeros siete meses de 2020 el aumento acumulado es de 10,71%.

 

Expectativas económicas registraron leve recuperación en julio

Según privados, el Índice General de Expectativas Económicas (IGEE), que mide la percepción de la población sobre la situación económica y laboral en el país, experimentó una leve recuperación de tres puntos en julio, en comparación intermensual, aunque se mantiene en niveles muy bajos. Las expectativas a futuro son positivas, tanto en lo que se refiere a situación económica como laboral. Y, nuevamente, el indicador que más crece es el de bienes durables (+5 puntos).

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos terminaron ayer dispares, en un contexto de cautela sobre la deuda con el FMI y el cierre definitivo del acuerdo de reestructuración de deuda soberana. De esta forma, el dólar contado con liquidación aumentó 17 centavos y se ubicó en los ARS 130,22, dejando un spread con la cotización mayorista de 78,1%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 83 centavos hasta ARS 125,30, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 71,4%.

En el mercado mayorista el dólar ascendió seis centavos a ARS 73,11 (vendedor).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se contrajeron USD 45 M y finalizaron en USD 43.208 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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