Informe Diario 26 de Agosto de 2020
- 26 de agosto de 2020
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. operan con leves alzas, cuando el S&P 500 batió nuevo récord
ESTADOS UNIDOS
Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con sesgo alcista (en promedio +0,1%), después de que el índice S&P 500 cerró con un nuevo récord. Los inversores esperan los comentarios de Powell sobre la inflación y su impacto en el dólar en el simposio anual sobre política monetaria de la Fed.
El optimismo se extiende cuando China y EE.UU. reanudaron las conversaciones comerciales el martes. En un comunicado, la Oficina del Representante Comercial en Washington dijo que ambas partes hicieron “progresos y se comprometieron a tomar las medidas necesarias para garantizar el éxito” de la fase uno del acuerdo comercial.
Cayó el índice de confianza del consumidor del Conference Board de agosto, pero aumentó fuertemente la venta de viviendas nuevas en julio. Se desaceleraría el crecimiento de los pedidos de bienes durables en julio y continuarían reduciéndose los inventarios de crudo en la última semana.
Las principales bolsas de Europa operan con leves ganancias (en promedio +0,4%), con las acciones de viajes y ocio liderando las subas, mientras que las acciones de servicios públicos sufrieron caídas.
Prevalece el optimismo comercial entre EE.UU. y China, mientras los inversores esperan un discurso clave del presidente de la Fed.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de China liderando las pérdidas en la región, a pesar del optimismo comercial, y que el S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron a máximos históricos. En Nueva Zelanda, las operaciones en la bolsa de valores se detuvieron luego de un posible ataque cibernético.
Por otra parte, Ant Group, filial de la compañía tecnológica china Alibaba que ejecuta la aplicación de pagos móviles Alipay, solicitó el martes una cotización simultánea en el mercado STAR de la Bolsa de Valores de Shanghái (un índice tecnológico) y en la bolsa de valores de Hong Kong.
Mejoró el indicador económico adelantado de Japón, pero menos de lo previsto.
El dólar (índice DXY) opera con leve suba, mientras los operadores esperan el discurso de Powell en el retiro anual de Jackson Hole para determinar qué pasos seguirá la Fed para salvaguardar la recuperación económica.
El euro muestra una caída, como contrapartida del rebote del dólar, mientras una mejora en las previsiones económicas en EE.UU. puede limitar aún más la performance de la divisa común.
El yuan registra un avance, alcanzando un máximo de siete meses, después de que los funcionarios comerciales de EE.UU. y China reafirmaron su compromiso con la fase uno del acuerdo comercial.
El petróleo WTI observa leves bajas tras las recientes subas, impulsadas por el avance del huracán Laura en el Golfo de México y el optimismo sobre las conversaciones comerciales.
El oro opera estable, ya que los riesgos que pesan sobre el crecimiento económico contrarrestan las esperanzas comerciales, al tiempo que se aguardan los comentarios de Powell.
La soja muestra leves alzas, negociándose cerca de su nivel más alto en siete meses, ya que las expectativas de una fuerte demanda china apuntalaron al mercado.
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran subas, mientras los inversores esperan un discurso clave de Jerome Powell en Jackson Hole al final de esta semana. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,71%.
Los rendimientos de bonos europeos observan alzas, en línea con los US Treasuries.
CORPORATIVAS
AMERICAN AIRLINES (AAL) estaría planeando recortar 19.000 puestos de trabajo a partir del 1° de octubre. Actualmente se prohíbe despedir trabajadores en EE.UU. hasta octubre como parte de un paquete de ayuda de USD 25 Bn.
HP ENTERPRISE (HPE) informó ganancias de USD 0,32 por acción sobre unos ingresos de USD 6.820 M. Se esperaban ganancias de USD 0,23 por acción e ingresos de USD 6.060 M.
SALESFORCE.COM (CRM) reportó resultados por encima de lo estimado, con ganancias por acción de USD 1,44 e ingresos por USD 5,15 Bn. Por su parte, el mercado preveía ganancia por USD 0,67 por acción e ingresos por USD 4,90 Bn.
LATAM
CHILE: El grupo minorista Falabella registró pérdidas por USD 157,8 M en el 2°T20 afectado por las restricciones contra el virus. Por su parte, en el mismo período de 2019 había obtenido una ganancia USD 145 M. Sin embargo, las ventas por comercio electrónico subieron 124% en los últimos tres meses hasta junio, representando 37% de las ventas totales.
COLOMBIA: Las empresas privadas del sector de petróleo y gas en el país están dispuestas en invertir USD 715 M en lo que resta del año, para apoyar el proceso de reactivación energético del país impactado por la pandemia. El Gobierno finalizará a finales de agosto el aislamiento preventivo obligatorio que decretó desde el 25 de marzo para contener la pandemia y continuará facilitando la reactivación de la economía bajo protocolos de seguridad.
MÉXICO: La agencia calificadora Moody’s recortó nuevamente la estimación de crecimiento económico en 2020, previendo que el país se podría contraer -10% debido al prolongado efecto del confinamiento. La entidad había estimado en mayo una caída del -7% del PIB
PERÚ: El Congreso aprobó una ley que permite la devolución parcial de aportes al fondo estatal de pensiones. Por lo tanto, los afiliados a la Oficina de Normalización Previsional (ONP) pueden retirar hasta un máximo de USD 1.200. El Ejecutivo ha comunicado que el gasto sería de USD 3.709 M.
ARGENTINA
RENTA FIJA: El Gobierno sale al mercado en busca de ARS 70 Bn a través de la licitación de Letras del Tesoro en pesos
El Ministerio de Economía licitará hoy Letras del Tesoro en pesos a descuento (Ledes) y Letras en pesos ligadas al CER a descuento por un monto máximo nominal a emitir de ARS 70.000 M. Estos fondos servirían para cubrir los vencimientos de Ledes, Lebad y Lecap de esta semana por unos ARS 78.000 M.
En esta licitación se reabre la emisión de la Lede que vence el 29 de octubre, a un precio de ARS 957,04 por cada 1.000 nominales, por un monto máximo nominal a colocar de ARS 10.000 M. También se reabre la emisión de la Lede que vence el 30 de noviembre, a un precio de ARS 928,84 por cada 1.000 nominales, por un monto máximo nominal a colocar de ARS 20.000 M. Además se reabre la Lede que vence el 29 de enero de 2021, a un precio de ARS 873,74 por cada 1.000 nominales, por un monto máximo nominal a colocar de ARS 20.000 M. Y por último se emitirá una nueva Letra ligada al CER a descuento, con vencimiento el 26 de febrero de 2021, a un precio de ARS 996,31 por cada 1.000 nominales, por un monto máximo nominal a colocar de ARS 20.000 M.
Los bonos en dólares cerraron ayer dispares, con la mirada puesta en el canje de deuda en dólares bajo legislación extranjera (el cual cierra este viernes), y en el canje de deuda bajo ley argentina, el cual cierra en una primera etapa el 1 de septiembre (aceptación temprana) y en una segunda etapa el 15 del mismo mes (aceptación tardía).
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó el martes en los 2142, incrementándose apenas 0,1% respecto al cierre del lunes.
Pero más allá de los canjes, los inversores aguardan el inicio de las conversaciones con el FMI y los desafíos que debe enfrentar el Gobierno para recuperar la economía que se vio muy afectada por la pandemia del coronavirus.
También preocupa la suba de los tipos de cambio implícitos y la caída de las reservas del BCRA. Se habla de mayores restricciones a la compra de divisas por parte de inversores minoristas, pero el presidente del Banco Central, Miguel Pesce, dijo que espera una mejora en las expectativas del mercado tras la reestructuración de la deuda soberana para no aplicar mayores limitaciones a la plaza cambiaria.
El BCRA subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo por un monto de ARS 330.146 M a una tasa de política monetaria de 38%.
RENTA VARIABLE: Caen ganancias del 2ºT20 de BBAR y GGAL
BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó una ganancia neta en el 2ºT20 (ajustado por inflación) de ARS 2.557 M (-21,9% QoQ, -70,1% YoY).
GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 5.633 M (-36 QoQ, -43% YoY).
El mercado accionario local terminó ayer con una ligera baja, en un clima de elevada cautela de los inversores a la espera de los resultados del canje de deuda bajo legislación extranjera, y en medio de las dudas sobre cómo se reactivará la economía después de la pandemia.
Así el índice S&P Merval perdió apenas 0,3% y cerró en los 46.579,29 puntos, tras testear un mínimo valor de manera intradiaria de 45.358 unidades.
El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.356,7, mientras que en Cedears se negociaron ARS 993,6 M.
Las acciones que resultaron más afectadas fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Financiero Valores (VALO), Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Cablevisión Holding (CVH) y Transener (TRAN), entre las más importantes.
Sin embargo, terminaron en alza las acciones de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), BBVA Banco Francés (BBAR), Cresud (CRES), Aluar (ALUA) y Banco Macro (BMA), entre otras.
Indicadores y Noticias locales
Las expectativas de inflación se mantienen en agosto en 40% (UTDT)
La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantuvo en el mes de agosto en 40%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional subieron 1,9 pp MoM, situándose en 45,0%. Las expectativas de inflación se según la mediana, las expectativas de inflación se mantienen tanto en Capital Federal, el Gran Buenos Aires y el interior del país. Según el promedio, las expectativas de inflación bajan en Capital Federal, mientras que suben en el Gran Buenos Aires y en el interior del país.
La balanza comercial registró un superávit de USD 1.476 M en agosto (INDEC)
Según el INDEC, la balanza comercial registró en mayo un superávit de USD 1.476 M, marcando el vigesimotercer mes consecutivo de saldo positivo. En total la balanza comercial alcanzó los USD 8.330 M, compuesto por un 58,9% correspondiente a las exportaciones y 41,1% por las importaciones. Este superávit se debió a una caída de las importaciones de -30,1% YoY a USD 3.427 M, mientras que las exportaciones disminuyeron -16,3% YoY a USD 4.903 M.
Patentamientos de vehículos caerían 30% en julio y 35% en 2020
Según la prensa, los patentamientos de vehículos caerían cerca de 30% en agosto, con alrededor de 30.000 operaciones, producto de los efectos económicos generados por la pandemia. Asimismo, frente a los más de 460.000 patentamientos que hubo en 2019, se espera una caída del 35%.
Exportaciones petroleras se incrementaron 33% en el 1°S20
De acuerdo al IAPG, las exportaciones de petróleo registraron un incremento de 33% YoY en el 1°S20, hasta alcanzar 1,5 millones de m3, impulsadas por el shale oil de Vaca Muerta. Asimismo, el Instituto indicó que la producción total de petróleo en el país fue de 14,1 millones de m3, es decir 77.545 m3/día, un 2,77% menos que en el semestre anterior, que llegó a 79.756 m3/día.
Tipo de cambio
Los tipos de cambio implícitos operaron a la baja este martes en una semana de ritmo atípico en materia de operaciones e incluso cotizaciones dado que quienes buscan dolarizarse contarán con menor cantidad de instrumentos, debido a que los bonos que se utiliza para esta operatoria entrarán al canje.
En ese marco, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió ayer 1,8% a ARS 130,54, marcando un spread con la cotización mayorista de 76,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió 2% a ARS 127,69, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 73%.
En el mercado mayorista, el tipo de cambio subió ocho centavos a ARS 73,81 (para la punta vendedora).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron el martes USD 65 M y finalizaron en USD 42.984 M.
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