Informe Diario 08 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, tras el apoyo de Trump a las medidas de estímulos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,4%), luego que el índice Dow Jones registrara ayer su mejor desempeño en meses, mientras los inversores esperan novedades sobre las discusiones en torno a los estímulos fiscales.

Las ganancias ocurrieron después de que el presidente Trump tuiteó su apoyo a la ayuda a las aerolíneas y otras medidas de estímulo, lo que avivó las esperanzas de que los legisladores pudieran aprobar un paquete más pequeño. Mientras tanto, el vicepresidente Mike Pence y la senadora Kamala Harris realizaron ayer su único debate.

Siguen habiendo riesgos en el mercado, incluido el aumento de casos de Covid-19 en todo el mundo, así como una desaceleración en la tasa de recuperación económica.

Aumentaron los inventarios de crudo de la semana más de lo previsto. Se reducirían las peticiones de subsidio por desempleo.

Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,6%), mientras los inversores están atentos a las conversaciones por el lanzamiento de estímulos en EE.UU.

Los funcionarios de la Fed expresaron su preocupación durante su reunión de septiembre de que la recuperación económica de EE.UU. podría estancarse si el Congreso no aprueba más ayuda fiscal.

Se redujo el saldo comercial de Alemania en agosto.

Los mercados en Asia cerraron con tendencia alcista, mientras que las acciones de Hong Kong quedaron rezagadas en la región. Los inversores monitorearon las novedades sobre los estímulos en EE.UU. después de que el presidente Trump tuiteó su apoyo a la ayuda a las aerolíneas y otras medidas de estímulo.

Se publicará el índice PMI Caixin de servicios de septiembre y PMI composite de China.

El dólar (índice DXY) opera sin cambios, mientras se reduce la demanda de cobertura luego que Trump reactivara su apoyo a las medidas de estímulos en EE.UU.

El yen no muestra cambios, mientras resurge el optimismo global, cuando los demócratas del Congreso de EE.UU. buscan aprobar un proyecto de ley independiente para ayudar a las aerolíneas.

La libra esterlina registra un leve retroceso, mientras aumentan las preocupaciones respecto a las conversaciones sobre el Brexit. El BoE insinuaría reducir la tasa de interés de referencia a niveles negativos.

El petróleo WTI observa ganancias, cuando los trabajadores petroleros evacuaron las plataformas en el Golfo de México antes de la llegada del huracán Delta.

El oro opera en alza, pero se ve limitado por las renovadas esperanzas de un mayor estímulo fiscal estadounidense y por una posible mejora en los datos semanales de empleo.

La soja muestra ganancias, ya que el clima seco en los principales países productores obstaculiza la siembra de cultivos.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran bajas, mientras los inversores monitorean las negociaciones por los estímulos y esperan datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,77%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves caídas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

AT&T (T) sigue adelante con la subasta de su unidad de DirecTV, a pesar de las ofertas más bajas de lo esperado. En la primera ronda, la empresa recibió ofertas USD 20.000 M menos de los USD 49.000 M pagados hace cinco años.

LEVI STRAUSS (LEVI) informó de que los resultados del 3°T20 fueron más fuertes de lo esperado. La empresa ganó USD 0,08 por acción sobre una base ajustada, en comparación con los USD -0,22 que esperaba el mercado. El minorista vio un aumento del 52% QoQ en las ventas digitales.

MCDONALD’S (MCD) añadió nuevos productos horneados a su menú principal, la primera adición de este tipo en ocho años. McDonald’s ahora venderá buñuelos de manzana, panecillos de arándanos y rollos de canela como parte de su menú del día.

 

 

LATAM

CHILE: En septiembre, el país acumuló un superávit comercial de USD 886 M, en medio de un alza de los envíos y una caída de las importaciones por la pandemia, informó el Banco Central. El país exportó USD 5.463 M (+3,7% YoY). En tanto, las importaciones fueron de USD 4.577 M, una caída de -12,6% YoY.

MÉXICO: Grupo Aeroméxico incrementó 10% el transporte de pasajeros en septiembre respecto a agosto, debido a un aumento de la demanda doméstica. En octubre, la compañía prevé aumentar en casi 30% sus vuelos internacionales.

PERÚ: La producción de café cayó 10% interanual entre enero y agosto por la migración a cultivos más rentables como la hoja de coca y a una menor mano de obra debido a las restricciones por el virus. La Junta Nacional del Café informó que en los primeros ocho meses del año se produjeron 3,5 millones de sacos de 60 kilos del grano, frente a los 3,9 millones de sacos de 2019.

VENEZUELA: La inflación se aceleró y en septiembre se ubicó en 27,9% MoM de acuerdo con los datos del Banco Central. Lamentablemente, Venezuela enfrenta una prolongada recesión económica con hiperinflación, colapso de los servicios básicos y un débil sistema de salud. Según los datos oficiales, la inflación acumulada en el año es de 844,1%.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitará hoy Letras del Tesoro en pesos por hasta un VN de ARS 25.000 M

El Ministerio de Economía realizará una nueva licitación en el día de hoy de Letras del Tesoro en pesos por un monto total de hasta ARS 25.000 M. Se trata de una nueva emisión de Letras a descuento con vencimiento el 13 de noviembre, a un precio de ARS 976,37 por cada 1.000 nominales, por un monto nominal de hasta ARS 15.000 M. También se reabre la emisión de la Letra a descuento que vence el 29 de enero de 2021, a un precio de ARS 909,82 por cada 1.000 nominales, por un monto nominal de hasta ARS 5.000 M. Por último, se reabre la emisión de la Letra ajustada al CER, que vence el 26 de febrero de 2021, a un precio de ARS 1.028,69 por cada 1.000 nominales, por un monto nominal de hasta ARS 5.000 M. La recepción de las ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas, y la liquidación de los instrumentos se realizará el martes 13 de octubre. 

Los bonos en dólares cerraron con precios dispares en el exterior, atentos a la misión que llegó ayer del FMI y en un contexto de incertidumbre ante la falta de un plan económico para reactivar la actividad.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 1374 puntos básicos, 0,1% más respecto al día previo.

El GD29 cayó 0,6%, el GD30 subió 0,1%, el GD35 perdió 0,3%, el GD38 -0,1%, el GD41 subió +0,2% y el GD46 +0,4%. Las tasas de rendimientos de los nuevos bonos se ubicaron en torno al 15% (en promedio), mostrando aún un nivel elevado en una curva que se sostiene con pendiente negativa.

La misión del FMI visitó al presidente del Banco Central, Miguel Pesce en el día de ayer. A la reunión, vía zoom, se sumaron más funcionarios del fondo desde Washington. Según trascendió el encuentro sirvió por parte de los representes del Fondo para anticipar sobre qué temas van a continuar las conversaciones como asimismo coordinar cuestiones metodológicas.

En tanto hoy, la misión se verá con la conducción de la CGT en la sede de la UOCRA. Previamente se estima se reunirá con la conducción de la Unión Industrial. Le restarán numerosos encuentros a la misión, como ser, con los economistas Martín Redrado y Carlos Melconian. Y además, se verán con legisladores tanto del oficialismo como de la oposición y miembros de organizaciones sociales.

IRSA ofreció a dos grupos de acreedores unos USD 200 M, con la intención de salvar la quiebra de su holding en Israel. La prensa especializada de Tel Aviv la calificó como una oferta difícil de rechazar. Mientras que el juez Hagai Brenner ordenó a los bonistas responder si aceptan la propuesta. Esto sucede en medio de una tensa negociación en la que se define el destino del mayor conglomerado empresario de Israel.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,7% ayer, y muestra su quinta alza consecutiva

 

El mercado local de acciones se mostró al alza por quinta rueda consecutiva, impulsado en parte por las subas de exterior, aunque todavía los inversores mantienen la incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica, en momentos en que una misión del FMI se encuentra en el país para renegociar la deuda con Argentina.

De esta forma, el índice S&P Merval terminó el miércoles con una suba de 0,7% y cerró en los 44.739,86 puntos, luego de testear un mínimo intradiario de 43.714 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.046,1 M, mientras que en Cedears se negoció nuevamente un monto mayor, debido a la preferencia de los inversores por cubrirse del tipo de cambio. Se operaron ARS 1.298,7 M.

Las principales subas se observaron en las acciones de: Central Puerto (CEPU) +3,7%, Cresud (CRES) +3,3%, Cablevisión Holding (CVH) +2,6% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +1,9%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Transener (TRAN) -4,1%, Mirgor (MIRG) -2,1%, Edesur (EDN) -2,1%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción industrial registró una caída de -7,1% YoY en agosto (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial se contrajo -7,1% YoY en agosto, acumulando 28 meses de caída consecutiva. En agosto de 2020, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de -0,9% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 1,4% respecto al mes anterior. En ese sentido, el acumulado enero-agosto de 2020 es de -12,5%.

 

La construcción disminuyó en agosto -17,7% YoY (INDEC)

En agosto de 2020, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una caída de -17,7% YoY. El acumulado de los ocho primeros meses de 2020 del índice presenta una disminución de 31,8% respecto a igual período de 2019 y registra 26 meses en terreno negativo. Asimismo, en agosto de 2020, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 1,0% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 4,0% MoM.

 

Préstamos en pesos se mantuvieron estables en septiembre en términos reales

Según el BCRA, en septiembre el saldo de financiamiento bancario al sector privado en pesos aumentó +2,5% nominal y se mantuvo estable en términos reales. Todas las líneas, con excepción de los adelantos, aportaron positivamente a la expansión del mes. De esta manera, los préstamos en pesos al sector privado acumularon entre marzo y septiembre un crecimiento de 33% nominal (+12,7% real) y de 51,3% (9,3% real) respecto a igual período del año previo.

 

Tipo de cambio

El tipo de cambio mayorista subió otros tres centavos y se ubicó en los ARS 77,11 (para la punta vendedora), en un marco en el que el BCRA compró unos USD 20 M después de varias ruedas de ventas. Lo hizo bajo el nuevo esquema de flotación administrada, y en el segundo día de vigencia de la rebaja de las retenciones a la soja.

Por su parte, los dólares financieros mostraron un comportamiento más calmo ayer respecto a ruedas atrás, luego de la elevada demanda que captó el bono dollar linked en la víspera, y luego que el BCRA terminara comprando divisas y aumentando las reservas por primera vez en 12 ruedas.

De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) cayó 1,4% a ARS 150,39, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cerró en ARS 138,97 (+0,8%), marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 80%.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales subieron ayer USD 6 M y finalizaron en USD 41.132 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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