Informe Diario 09 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, mientras inversores buscan señales sobre los estímulos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,3%), mientras Wall Street continúa buscando señales claras en torno a una nueva ley de estímulos.

Nancy Pelosi dijo que no respaldaría la ayuda a las aerolíneas sin un paquete de estímulo integral, algo que Trump insinuó a principios de la semana que apoyaría. Mientras tanto, el presidente afirmó que republicanos y demócratas estaban “comenzando a tener nuevamente conversaciones muy productivas”.

El próximo lunes 12 de octubre será día festivo en EE.UU. (Columbus Day), por lo que los mercados de renta fija y bancos permanecerán cerrados.

Se redujeron levemente las peticiones de subsidio por desempleo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,2%), a medida que los inversores analizan la presentación de ganancias corporativas en la región y las perspectivas del lanzamiento de un paquete de estímulos en EE.UU.

Trump afirmó que las conversaciones entre la Casa Blanca y el Congreso estaban nuevamente en marcha y que hay una buena posibilidad de que se pueda llegar a un acuerdo. Por otro lado, EE.UU. anunció nuevas sanciones a 18 bancos iraníes, lo que aumenta las tensiones geopolíticas antes de las elecciones.

Se desaceleró levemente el PIB mensual del Reino Unido, junto con la producción manufacturera y un aumento del déficit comercial en agosto.

Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras las acciones de China continental aumentaron tras varias ruedas sin operaciones. Los mercados de Corea del Sur y Taiwán estuvieron cerrados por feriados.

Los inversores monitorearon los datos de China en busca de señales sobre el estado de la recuperación económica del país tras la pandemia de coronavirus.

Mejoró el índice PMI Caixin de servicios de China de septiembre, pero cayó el PMI composite.

El dólar (índice DXY) opera en baja, ya que aumentan las probabilidades de una presidencia de Joe Biden y de más gastos de estímulos.

El euro muestra un incremento, mientras las perspectivas de un acuerdo por el Brexit parecen mejorar.

El yen registra un leve aumento, aunque el optimismo ante la reanudación de las conversaciones por los estímulos en EE.UU. debilita la demanda de cobertura.

El petróleo WTI observa un leve retroceso, pero se encamina a registrar ganancias semanales por el riesgo de que los suministros de Noruega se reduzcan hasta un 25% debido a una huelga de trabajadores petroleros.

El oro opera en alza, ya que la debilidad del dólar y las negociaciones para los estímulos en EE.UU. llevaron a los inversores a comprar el metal como cobertura contra la inflación.

La soja muestra ganancias, alcanzando valores máximos de 2 años y 8 meses, ya que el clima seco en los principales países productores obstaculiza la siembra de cultivos. A esto se le suma la fuerte demanda de China.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registran cambios, a medida que los operadores aprecian las perspectivas de un nuevo estímulo fiscal. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,77%.

Los rendimientos de los bonos europeos se muestran estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

 

APPLE (AAPL) extenderá algunas suscripciones de Apple TV+, actualmente en una prueba gratuita de un año, por tres meses adicionales.

DOMINO’S PIZZA (DPZ) ganó USD 2,49 por acción en el último trimestre, por debajo de la estimación de consenso de USD 2,79 por acción. Sin embargo, los ingresos superaron los pronósticos, y las ventas de las tiendas comparables de EE.UU. aumentaron +17,5% en comparación con la estimación del +13,9% del mercado.

NXP SEMICONDUCTOR (NXPI) publicó previsiones de ingresos más fuertes que el mercado para el 3°T20. NXP espera que los ingresos del 3°T20 sean de alrededor de USD 2.267 M. Mientras que el mercado había pronosticado ventas de USD 2.010 M.

 

 

LATAM

 

BRASIL: Las ventas al por menor subieron a su máximo histórico en agosto, el cuarto aumento mensual consecutivo, porque la actividad económica continuó recuperándose de las medidas de confinamiento. El aumento de 3,4% desde julio fue superior a la media del 3,1% prevista por el mercado, según la agencia de estadísticas IBGE.

CHILE: Los precios al consumidor subieron +0,6% en septiembre, por encima de lo esperado por el mercado, debido a aumentos en alimentos y bebidas no alcohólicas, además de equipamiento y mantenimiento del hogar. El Instituto Nacional de Estadísticas (INE) dijo que la inflación registró un alza a 12 meses de 3,1%, dentro del rango de tolerancia del Banco Central de entre 2,0 y 4,0%.

MÉXICO: La inflación interanual se desaceleró ligeramente en septiembre pero se mantuvo por encima de la meta del Banco Central, mientras el mercado ve poco probable que la entidad monetaria siga recortando la tasa de interés referencial. El Índice Nacional de Precios al Consumidor registró un alza de un 4,01% interanual hasta el noveno mes del año, comparado con el 4,05% registrado hasta agosto, según el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

MÉXICO: La junta de gobierno del Banco Central (Banxico) advirtió que la economía local enfrentará una recuperación prolongada y que estará sujeta a incertidumbre. El Gobierno estima que la economía repunte en 2021 +4,6%, tras caer este año alrededor de -8% por los efectos de la pandemia.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El BCRA introdujo flexibilizaciones para empresas que enfrentan vencimientos de deuda

 

El BCRA decidió reducir en un punto el rendimiento de las Leliq de 38% a 37% nominal anual, volvió a elevar la tasa de los pases pasivos de 24% a 27%, e introdujo flexibilizaciones para aquellas compañías que enfrenten vencimientos de deuda.

Luego de las complicaciones que generó la implementación de la Comunicación “A” 7106, el Central decidió que las empresas alcanzadas podrán acceder al mercado de cambios con una antelación de hasta 30 días corridos a la fecha de vencimiento para cancelar capital e intereses de deudas financieras. Además, determinó que dichas empresas podrán acceder al mercado de cambios con anterioridad a la fecha de vencimiento, cuando la precancelación se concreta en el marco de un proceso de canje de títulos de deuda.

Esto favorece al Banco Hipotecario que buscaba reestructurar su deuda por USD 279,8 M y que sólo podía adquirir en el mercado oficial un 40%, aunque en su propuesta de canje ofreció abonar en efectivo el 42% y encima con una baja adhesión al mismo. 

Con el objetivo de seguir absorbiendo liquidez del mercado, el Gobierno colocó tres Letras del Tesoro en pesos por un total efectivo adjudicado de ARS 29.826 M. La tasa de interés subió para los títulos ajustados por CER, pero bajó para las Letras a Descuento (Ledes).

Los nuevos bonos en dólares cerraron ayer en alza, recortando apenas las abultadas pérdidas que muestran desde que salieron a cotizar. En este sentido, los títulos bajo ley extranjera acumulan caídas de hasta 20% desde su debut, mientras que los emitidos bajo ley local manifiestan pérdidas mayores (de hasta 30%).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cedió 0,5% y se ubicó en los 1366 puntos básicos.

Es que sigue presente la incertidumbre ante la falta de un plan económico para reactivar la alicaída actividad, y frente a las últimas medidas tomadas por el Gobierno las cuales no tuvieron el impacto esperado por el mercado.

Los retornos se sostienen entre 14% y 15%, lejos del 10% del exit yield acordado con los acreedores externos. Estos elevados retornos no llegan a atraer a los inversores, debido a la aversión al riesgo que mantienen. Por eso la curva muestra una clara pendiente negativa.

El mercado continúa con el foco en la misión del FMI. El ministro de Economía, Martín Guzmán, mantuvo una reunión con los integrantes de la misión técnica del Fondo, Julie Kozak y Luis Cubeddu, sobre la política energética que lleva adelante el Gobierno. Esta reunión forma parte de una serie de encuentros que se llevan a cabo entre miembros del FMI y funcionarios argentinos, representantes de la industria, la banca, el comercio y las organizaciones gremiales. Antes del encuentro, miembros del Fondo se habían reunido con representantes de la UIA.

La delegación se quedará hasta el domingo en Argentina para con fines exploratorios y el mes que viene iniciarán las charlas formales para el nuevo programa.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 1,7% y recuperó la zona de los 45.000 puntos

 

El mercado local de acciones cerró el jueves con ganancias, mostrándose en alza por sexta rueda consecutiva, pero con un volumen de negocios muy bajo, en un contexto en el que el foco está puesto en la misión del FMI, y ante las dudas sobre el futuro de la economía local.

En este sentido, el índice S&P Merval se ubicó ayer en los 45.482,18 puntos, ganando respecto al día previo 1,7%, quedando prácticamente en el máximo intradiario.

El volumen operado en acciones en BYMA fue de ARS 810 M, mientras que en Cedears el monto negociado fue mayor y alcanzó los ARS 1.271,3 M.

Las acciones que mejor performance manifestaron el jueves fueron las de: Telecom Argentina (TECO2), Grupo Financiero Valores (VALO), YPF (YPFD), BBVA Banco Francés (BBVA), y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras. Sólo terminaron en baja las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Holcim Argentina (HARG) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Recaudación tributaria bonaerense se incrementó 23,6% YoY durante septiembre

Según la ARBA, la recaudación tributaria bonaerense se incrementó en septiembre 23,6% YoY en términos nominales, pero aun refleja una contracción en términos reales. En ese sentido, los ingresos propios del distrito alcanzaron un total de ARS 43.599 M. El crecimiento, en términos nominales, estuvo impulsado principalmente por el impuesto sobre los Ingresos Brutos, con una variación interanual del 20%.

 

Empleo cayó -2,8% YoY en julio

De acuerdo al Ministerio del Trabajo, la caída del empleo fue de -2,8% YoY en julio, representando una pérdida de 337,2 mil puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La caída del total de trabajadores se explicó por la contracción de los asalariados privados (-302,5 mil) y del trabajo en casas particulares (-22,2 mil), mientras que el sector público se expandió (+16,0 mil trabajadores). El total de 302.500 asalariados privados que perdieron su empleo equivale a una baja interanual del -5,0%.

 

Venta de insumos para la construcción aumentó 18,5% YoY en septiembre

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró una suba de 18,5% YoY en septiembre, mientras registraron un incremento de 3,7% MoM, debido a un acomodamiento de la actividad que se irá confirmando conforme vayan pasando los próximos meses. Sin embargo, en los primeros nueve meses del año el Índice Construya acumuló un descenso de 13,2% YoY.

 

China segundo socio comercial de Argentina durante agosto

De acuerdo a la cámara de exportadores, el comercio exterior con China sumó USD1.342 M. De esta manera, en agosto China fue el 2° socio comercial de Argentina (expo + impo), representando 12,2% de las exportaciones totales y 21,1% de las importaciones. En ese sentido, el déficit comercial con la nación asiática fue de -USD 134 M, que se explican por una caída de -10,8% YoY en las exportaciones y una contracción de -16,4% YoY en las importaciones.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos alcanzaron nuevos récords en al jornada de ayer, con brechas que se acercaron al 100%, en un contexto en el que los inversores mantiene la preocupación sobre el futuro de la economía doméstica. De esta forma, el contado con liquidación (implícito) avanzó 1,9% a ARS 153,28, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ascendió 1,4% a ARS 140,94, mostrando una brecha con el mayorista de 82,8%.

Por su parte, el dólar mayorista terminó sin variaciones y se ubicó en los ARS 77,11 (vendedor), en una rueda condicionada por la presencia oficial, en un escenario de menor oferta privada. Según fuentes de mercado, el Central vendió entre USD 15 M y USD 20 M, bajo el esquema de flotación administrada.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 40 M y se ubicaron en los USD 41.092 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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