Informe Diario 14 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, tras 4 ruedas consecutivas de ganancias

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,2%), después de que los principales índices registraron su primer día de pérdidas tras 4 ruedas positivas. El descenso se produjo en medio de una serie de eventos negativos en torno al desarrollo de una vacuna contra el coronavirus de Eli Lilly y Johnson & Johnson.

Además, la esperanza de un estímulo a corto plazo se ha desvanecido debido a que demócratas y republicanos siguen enfrentados. La Casa Blanca propuso recientemente un paquete de ayuda de USD 1,8 Tr que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, dijo que «está significativamente por debajo» de lo que se necesita.

Ayer presentaron sus resultados corporativos JP Morgan Chase, Delta Air Lines y Citigroup. Hoy reportan UnitedHealth, United Airlines y Wells Fargo.

Se desaceleró levemente la inflación de septiembre.

Las principales bolsas de Europa operan con leves caídas (en promedio -0,1%), ya que las preocupaciones por el coronavirus y el freno a los ensayos de dos laboratorios pesan sobre la confianza.

El Fondo Monetario Internacional revisó sus pronósticos de crecimiento económico para este año. Se prevé que la economía mundial se contraiga un -4,4% en 2020, una revisión al alza de una estimación de -4,9% realizada en junio (que a su vez fue revisada a -5,2% debido a una nueva metodología utilizada por el organismo).

La producción industrial de la eurozona sufrió una desaceleración en agosto.

Los mercados en Asia cerraron en baja, a medida que los inversores reaccionaron a un discurso del presidente chino, Xi Jinping, cuando la Zona Económica Especial de Shenzhen celebraba hoy el 40° aniversario de su establecimiento.

Las estimaciones oficiales mostraron que la economía de Singapur se contrajo un -7% en el tercer trimestre en comparación con el año anterior.

La producción industrial de Japón registró una desaceleración en agosto. Se desaceleraría la inflación de China en septiembre.

El dólar (índice DXY) opera estable, ya que las dudas sobre una vacuna contra el coronavirus y la falta de un acuerdo sobre un estímulo fiscal en EE.UU. aumentaron la demanda de activos seguros.

La libra esterlina registra un rebote, aunque se ve afectada por los escasos avances en las conversaciones comerciales entre Gran Bretaña y la Unión Europea, y la posibilidad de que el BoE adopte tasas de interés negativas.

El yen muestra un avance, mientras las débiles perspectivas económicas globales debilitan el sentimiento de riesgo y fortalecen a los activos de cobertura.

El petróleo WTI observa leves bajas, a medida que el aumento de los casos de coronavirus reaviva las preocupaciones sobre la demanda global.

El oro opera en alza, ya que los inversores se muestran preocupados por la débil recuperación económica mundial y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales estadounidenses.

La soja muestra ganancias, ya que el clima seco obstaculiza la siembra de cultivos en Argentina y Brasil, a lo que se le suma la fuerte demanda de China.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves bajas, mientras se estancarían tanto el paquete de estímulos como los ensayos para la vacuna del Covid-19. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,72%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran retrocesos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL) presentó cuatro nuevos modelos de iPhone 12, todos compatibles con nuevas redes 5G. También anunció un nuevo altavoz doméstico inteligente, llamado HomePod Mini, y accesorios para los nuevos iPhones.

BLACKROCK (BLK) ganó USD 9,22 por acción en comparación con los USD 7,80 que esperaba el mercado. La compañía vio ingresos por USD 129.000 M durante el trimestre, impulsados por las divisiones de renta fija y gestión de efectivo.

DISNEY (DISN) anunció una importante reorganización que hará del streaming, el foco primario. Para acelerar su estrategia directa al consumidor, Disney centralizará sus negocios de medios de comunicación en una sola organización que se encargará de la distribución de contenidos, la venta de anuncios y Disney+.

JP MORGAN (JPM) registró ganancias que superaron las estimaciones del mercado, generando ingresos de USD 29.940 M, alrededor de USD 1.500 M más de lo que se esperaba. El banco registró ganancias en el 3°T20 de USD 2,92 por acción, superando los USD 2,23 por acción proyectados por el mercado.

 

 

LATAM

BRASIL: La ministra de Agricultura, Tereza Cristina Dias, dijo que Portugal está a favor de una rápida aprobación del acuerdo comercial entre la Unión Europea (UE) y el Mercosur. El 7 de octubre, el Parlamento Europeo aprobó una enmienda que indicó que el acuerdo con el Mercosur no debería ser ratificado tal como está, en la última muestra de oposición a un acuerdo que debe ser aprobado por los 27 estados miembros de la UE.

CHILE: El país registraría una inflación del 0,3% en octubre y la tasa referencial de interés se mantendría en su mínimo técnico de 0,5% al menos por un año, según el mercado. La Encuesta de Expectativas Económicas (EEE) mostró que los precios al consumidor acumularían una variación del 2,7% en 11 meses. A su vez, la actividad económica habría caído -7,1% en septiembre mientras que en el 4°T20 el PIB habría sumado 0,1%.

PERÚ: La economía modera su desaceleración y habría caído -10,1% interanual en agosto, sexto mes de contracción consecutiva debido a los efectos de una cuarentena. El mercado estima una contracción de entre -8,1% y -15,8% interanual.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: FMI estima una caída en el PIB de Argentina de 11,8% para 2020. Bonos en dólares en baja.

Los bonos en dólares cerraron el martes con caídas, en un contexto en el que los inversores mantienen la incertidumbre sobre la falta de un plan económico para salir de la recesión, y después de la visita al país de la misión del FMI que estuvo para evaluar la situación de Argentina, previo a la renegociación de la deuda con el organismo.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró ayer en los 1368 puntos básicos, incrementándose 1,9% respecto a la jornada anterior.

El GD29 perdió el martes 1,8%, el GD30 -1,5%, el GD35 -1,8%, el GD38 -1,6%, el GD41 -1,7% y el GD46 -1,8%. Por su lado, el AL29 bajó apenas -0,3%, el AL30 cerró estable, el AL35 perdió 0,8% y el AL41 -0,6%.

En consecuencia, las tasas de rendimientos se ubicaron entre 13,2% y 16,3%, con una curva que sostiene una clara pendiente negativa.

El mercado sigue atento a las señales que puedan surgir de las negociaciones entre el Gobierno y el FMI. Personal del organismo afirmó haber tenido en Argentina reuniones constructivas con distintas autoridades durante la visita de la semana anterior y volverá al país a mediados de noviembre para iniciar conversaciones sobre un nuevo programa respaldado por el fondo, que implicaría una postergación de vencimientos.

En el día de ayer, el FMI presentó su informe de Perspectivas de la Economía Mundial (WEO), donde prevé para Argentina una caída del PIB de 11,8% para este año, mientras que para el año 2021 estima un crecimiento de 4,9%. Esta estimación se encuentra muy cerca de la que prevé el Gobierno en el Presupuesto 2021, que ve una caída de 12,1% para 2020 y una mejora de 5,5% para 2021.

En tanto, para el balance de cuenta corriente espera un superávit de 0,7% del PIB y de 1,2% para el año 2021. La tasa de desempleo se ubicaría en el 11% este año y el año que viene se ubicaría en el 10,1%.

Debido a la proximidad del inicio de las conversaciones para renegociar la deuda, el Fondo no difundió los pronósticos del índice de precios (IPC) y del déficit fiscal de Argentina.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval acumula ocho ruedas de subas consecutivas y alcanzó los 46.000 puntos 

Tras la suba de 5% de la semana anterior, el mercado local de acciones manifestó ayer una ligera alza, en un marco de elevada volatilidad y cautela por la incertidumbre sobre el futuro de la economía local.

Así, el índice S&P Merval subió apenas 0,3% y se ubicó en los 45.994,73 puntos, prácticamente en los valores máximos intradiarios, acumulando así ocho ruedas consecutivas de ganancias.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.133,1 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 2.763,8 M, ubicándose nuevamente por sobre el monto de acciones debido a la preferencia de los inversores por cubrirse del tipo de cambio.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el martes fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Pampa Energía (PAMP), Transener (TRAN) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Aluar (ALUA), YPF (YPFD), Grupo Supervielle (SUPV), Ternium Argentina (TXAR) y Banco Macro (BMA), entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Consumo de servicios públicos bajó 16,6% YoY en julio de 2020 (INDEC)

Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 16,6% YoY en julio de 2020 y alcanzó 26 meses de continua contracción. En relación con el mes de junio de 2020, la serie sin estacionalidad del índice registra una contracción en su nivel de 1,6%. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa de 1,5% en julio de 2020 respecto al mes anterior.

 

Consumidores pagan 5,01 veces más de lo que perciben productores

De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios se incrementó 21,0% MoM en septiembre. En promedio, los consumidores pagaron 5,01 veces más de lo que cobró el productor por los productos, cuando en agosto la diferencia fue de 4,14 veces.

 

Disminución de 67,2% YoY de turistas no residentes a la Argentina

El INDEC informó que en agosto de 2020 se estimaron 1,7 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina, registrando una caída de 99,3% YoY. En los ocho meses transcurridos del año, se calcularon 665,6 miles de llegadas de turistas no residentes, la cifra registró un descenso de 67,2% YoY. En ese sentido, el saldo de turistas internacionales en agosto resultó negativo en 2,0 mil para toda la vía aérea internacional. Por su parte, el saldo de turistas entre enero-agosto para toda la vía aérea internacional fue negativo en 134,4 mil.

 

M3 se incrementó 2,5% en septiembre

De acuerdo al BCRA, en septiembre el agregado amplio M3 privado, ajustado por estacionalidad, presentó aumento mensual de 2,5% en términos nominales, que resultó el más bajo desde diciembre de 2019. Esto implica que a precios constantes continuaría manteniéndose estable.

 

Tipo de cambio

Los dólares implícitos anotaron ayer nuevas subas, en medio de la gran incertidumbre financiera provocada por la recesión económica, alta inflación y déficit fiscal. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) aumentó 0,9% a ARS 156,27, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 101,8%. El dólar MEP (o Bolsa) ganó el martes 1,1% y se ubicó en los ARS 144,95, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,2%.

En el segmento mayorista, el tipo de cambio subió 28 centavos y cerró en los ARS 77,44 (para la punta vendedora), en una rueda en la que el BCRA terminó con saldo neutro entre compras y ventas, de acuerdo a fuentes de mercado.

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 196 M y se ubicaron en los USD 40.838 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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