Informe Diario 02 de Noviembre de 2020

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Le informamos que a partir del lunes 2 de noviembre los mercados en Estados Unidos inician y finalizan sus operaciones una hora más tarde por motivo del ajuste horario que realiza ese país anticipándose al comienzo del Invierno Boreal en el hemisferio norte.  

De esta manera, el nuevo horario para las operaciones internacionales en Estados Unidos será desde las 11:30 hs hasta las 18 hs de Argentina.

 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con fuerte alza, recuperándose de un mal cierre de octubre

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes alzas (en promedio +1,6%), recuperándose de un cierre de octubre negativo, mientras los inversores se focalizan en los resultados electorales en EE.UU. y en el aumento continuo del número de casos de Covid-19 en todo el país. Se reportó un récord de 99.321 nuevos casos el viernes.

El candidato demócrata Joe Biden mantendría una ventaja de 10 puntos sobre el presidente Donald Trump. La elección del Senado también es crucial, ya que muchos cambios de política económica (incluido un mayor estímulo fiscal) dependen de quién tenga el control mayoritario.

Se conocerán los índices PMI Markit e ISM manufacturero de octubre.

Las principales bolsas de Europa operan con fuertes subas (en promedio +1,2%) debido a que los datos manufactureros positivos de Europa y China impulsaron la confianza. El enfoque del mercado también está en sintonía con la incertidumbre electoral de EE.UU. y las últimas novedades del coronavirus.

El gobierno británico anunció el sábado un bloqueo nacional para Inglaterra que comienza el jueves, para tratar de detener el rápido aumento de casos y evitar el colapso del sistema sanitario. El primer ministro Boris Johnson anunció que se cerrarán todos los negocios no esenciales durante las próximas cuatro semanas y se ordena a las personas quedarse en casa.

Mejoraron los índices PMI Markit manufacturero de Alemania, la eurozona y el Reino Unido (revisión final de octubre).

Los mercados en Asia cerraron en alza, ya que los últimos datos mostraron que la actividad manufacturera de China creció en octubre por sexto mes consecutivo.

Sin embargo, aumenta la volatilidad global durante el día previo a las elecciones presidenciales en EE.UU., al tiempo que aumentan los casos de Covid-19 en las principales economías occidentales.

Mejoraron los índices PMI manufacturero de China y Japón (revisión final de octubre).

El dólar (índice DXY) opera estable, mientras el aumento récord de casos de Covid-19 en el mundo y la incertidumbre electoral en EE.UU. sostienen la demanda de activos de cobertura.

La libra esterlina muestra pérdidas, viéndose presionada por los nuevos bloqueos impuestos por el gobierno y las conversaciones comerciales por el Brexit. El Reino Unido y la UE mantendrán reuniones esta semana.

El yen registra un sesgo bajista, ante la mejora de los datos manufactureros en Japón y China, a pesar de que persiste la demanda de cobertura por la incertidumbre global.

El petróleo WTI observa fuertes retrocesos, producto de los temores a que los nuevos bloqueos impuestos en Europa debiliten la demanda global de combustible.

El oro opera en alza, mientras los inversores esperan el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses del martes, en medio de la creciente volatilidad mundial.

La soja muestra caídas, ya que un mejor clima para las cosechas en Sudamérica impulsa a los operadores a tomar ganancias, a pesar de las fuertes compras desde China.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registran variaciones, después de que la Fed dio a conocer nuevas medidas para ayudar a las pequeñas empresas. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,86%.

Los rendimientos de los bonos europeos se muestran estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

ABBVIE (ABBV) reportó resultados mayores a lo esperado. La empresa obtuvo ganancias por USD 2,83 por acción e ingresos por USD 12,9 Bn. Por su parte, el mercado esperaba ganancias por USD 2,76 por acción e ingresos por USD 12,72 Bn.

EXXON MOBIL (XOM) presentó pérdidas por debajo de lo estipulado, por un total de USD -0,18 por acción, frente a los USD -0,26 por acción previstos por el mercado. Además los ingresos fueron de USD 46,2 Bn, superiores a los USD 45,37 Bn que anticipaba el mercado.

UNDER ARMOUR (UAA) ganó USD 0,26 por acción en su último trimestre, muy por encima de la estimación de Wall Street de USD 0,03 por acción. Los ingresos también estuvieron por encima de las previsiones.

 

 

LATAM

BRASIL: La tasa de desempleo subió al 14,4% en los últimos tres meses hasta agosto, dijo la agencia de estadísticas IBGE, siendo la tasa más alta del registro, ya que la flexibilización de las restricciones por la pandemia alentó a las personas a volver a buscar trabajo. Eso fue un aumento desde el 13,8% en los tres meses a julio, y más del 14,2% que esperaba el mercado.

CHILE: El desempleo cayó a 12,3% en el trimestre móvil a septiembre respecto a los tres meses anteriores, pero continuó en los niveles más altos de una década, aun resintiendo los efectos de la pandemia. El registro en septiembre es 5% más alto que en igual periodo del año anterior, según el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

COLOMBIA: La autoridad monetaria recortó 250 puntos básicos el costo referencial del dinero, en busca de impulsar la recuperación de la economía, golpeada por la semiparálisis ocasionada por las medidas de confinamiento para contener la pandemia. Para el banco, la flexibilización del confinamiento por la pandemia, los apoyos fiscales a hogares y empresas, las menores tasas de interés y la amplia liquidez suministrada por el organismo emisor están facilitando las condiciones para la recuperación de la actividad económica.

MÉXICO: El Producto Interno Bruto (PIB) creció +12% entre julio y septiembre, frente a la caída histórica del -17,1% en el segundo trimestre, según cifras desestacionalizadas divulgadas por el instituto de estadística INEGI.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Previo a la apertura del mercado, Economía anunció que no solicitará asistencia del BCRA al Tesoro hasta fin de año

Previo a la apertura del mercado, el Ministerio de Economía dio a conocer cambios en su programa de financiamiento para lo que resta del año. A través de un comunicado oficial, Economía se comprometió a no solicitar hasta fin de año asistencias del BCRA al Tesoro en forma de Adelantos Transitorios (ATs), tras las cancelaciones efectuadas en los últimos días. En cuanto a la política financiera para el cierre del año, se apunta a renovar la totalidad de los vencimientos de capital e intereses y obtener financiamiento neto de mercado por hasta un 10% respecto al total de vencimientos de dicho período.

El comunicado oficial se refiere en gran parte a la emisión monetaria impulsada por los gastos extraordinarios con los que se respondió a la pandemia del Covid-19, y señaló, que la recuperación gradual de la actividad repercutió de manera positiva en la recaudación impositiva y genera una mayor certidumbre en el sendero fiscal hacia fin de año.

Los soberanos en dólares manifestaron una nueva semana de caídas, en un contexto en el que no terminan de encontrar un piso, y desde su debut en los mercados muestran un retroceso cercano al 30%.

Si bien la atención de los inversores se mantuvo sobre la exitosa licitación de bonos dollar linked, la falta de un plan económico siguió generando el desarme de posiciones.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en el mes de octubre cerca de 14% a 1481 puntos básicos, ubicándose lejos de las 1083 unidades observadas cuando se reacomodó el índice con los nuevos bonos emitidos en el canje de deuda.

El Senado comenzará mañana a analizar en comisión el proyecto de Presupuesto 2021, que fue aprobado el jueves por Diputados, en un encuentro que contará con la presencia de los secretarios de Hacienda, Raúl Rigo; de Finanzas, Diego Bastourre; y de Política Económica, Haroldo Montagu. Fuentes del Palacio de Hacienda y de la Cámara alta confirmaron que se llevará a cabo por teleconferencia a partir de las 16.30, en el marco de un plenario de la Comisión de Presupuesto y Hacienda.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en la semana 13,8% pero en octubre ganó 9,8% tras dos meses de bajas

Tras varias ruedas de alzas, el mercado accionario local se mostró en la última semana en baja, en gran parte generada por la caída de los dólares financieros que se dio luego de la exitosa colocación de bonos dollar linked, pero además por una lógica corrección técnica.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió la semana pasada 13,8% para ubicarse en los 45.290,02 puntos, pero de todos modos en el mes de octubre manifestó una suba de 9,8% en medio de una alta tensión cambiaria ante las dudas sobre el futuro de la economía doméstica.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó la semana pasada los ARS 4.758,2 M, mostrando un promedio diario de ARS 951.6 M. En tanto, en Cedears se negociaron en las últimas cinco ruedas ARS 10.802,3 M, marcando un promedio diario de ARS 2.160,5 M. Siguió prevaleciendo la dolarización de las carteras para cubrirse de una devaluación.

En el mes de octubre, el volumen en acciones alcanzó los ARS 23.659 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.126,6 M, mientras que en Cedears se operaron en el mes ARS 45.791,5 M, marcando un promedio diario de ARS 2.180,5 M.

Las acciones que más cayeron en la semana fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -25,7%, Banco Macro (BMA) -20,3%, YPF (YPFD) -20,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -20,1%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -18,9%, entre otras. Ternium Argentina (TXAR) fue la única acción que logró sortear las bajas semanales (subió 0,5%).

VISTA OIL & GAS informó que en el 3ºT20 aumentó 12% en su producción de petróleo, redujo 19% sus costos y aumentó sus ingresos 37% frente al período anterior, al sumar unos USD 70 M. Según informó la compañía, el EBITDA ajustado para el 3ºT20 alcanzó los USD 24,2 M, lo que representa una suba de 138% frente al trimestre anterio

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Ventas minoristas caen 14,9% YoY en octubre (CAME)

Según la CAME, las ventas minoristas disminuyeron en octubre 14,9% YoY, incluyendo tanto la modalidad online como en locales físicos. En la aceleración de la tasa de caída fue determinante la incertidumbre financiera, que se vivió a lo largo del mes, lo que retrajo el consumo por efecto precaución. Así, en lo que va del año, acumulan una caída anual de 26,2% que se explica por las fuertes bajas registradas a partir del inicio de la cuarentena en marzo.

 

 

Metalurgia se incrementó 0,5% en septiembre

Según ADIMRA, la actividad metalúrgica se incrementó 0,5% YoY en septiembre y corta una racha de 28 meses consecutivos de contracción interanual. De esta manera, acumula una retracción de 14,4% en los primeros nueves meses del año. En este sentido, el 38% de las empresas prevé un aumento en su producción, mientras que el 24% espera una caída en el nivel de actividad para los próximos tres meses. Asimismo, el nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 53,1% y en lo que va de 2020 el porcentaje promedia 46,2%.

 

 

Empleo de la construcción cayó 32,9% YoY en agosto

Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción cayó en agosto 32,9% interanual y acumuló 24 meses consecutivos de caídas interanuales. Sin embargo, frente a agosto, registró una suba de 1,5%. Con ese dato, se determinó que el empleo registrado en esta actividad subió a 272.629, ubicándose por quinto mes consecutivo por debajo de los 300.000.

 

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambios implícitos cerraron la semana con una importante caída que permitió que la brecha se redujera a menos de 90%. Esto sucedió después de la exitosa licitación de un bono dollar linked y otras medidas impulsadas por el Gobierno para descomprimir la tensión cambiaria.

De esta manera, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió en las últimas cinco ruedas 12,4% (ARS 21) a ARS 147,70, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 88,60%. El dólar MEP (o Bolsa) descendió 7,7% (ARS 11,9), marcando un spread de 82,9% con la divisa que opera en el MULC.

A pesar de la semanal, los dólares financieros cerraron el mes de octubre con un avance de casi 4% provocado por una fuerte presión cambiaria en medio de malas expectativas sobre el futuro de la economía local.

Por su parte, el dólar mayorista avanzó en la semana 19 centavos a ARS 78,32 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender dólares (unos USD 250 M según fuentes de mercado) para no dejar subir más el precio de la divisa. En octubre, el mayorista acumuló una suba de 2,8% (ARS 2,14).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron el viernes USD 30 M y finalizaron en USD 39.857 M. No obstante, en la semana cayeron USD 642 M, en buena parte, a una cambios en la cotización del oro y del yuan frente al dólar. Mientras que en el mes de octubre las reservas perdieron USD 1.524 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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