Informe Diario 04 de Noviembre de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, a pesar que aún no hay un claro ganador electoral

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con ganancias (en promedio +0,4%), a pesar de que los resultados de la contienda presidencial hasta ahora no arrojaron un claro ganador tras la noche de las elecciones.

Los operadores también se enfrentan a la posibilidad de un resultado electoral impugnado que obstaculizaría la capacidad de Washington para aprobar un estímulo fiscal adicional en medio de un aumento en los casos de Covid-19. En el Senado, hasta el momento, no está claro si los demócratas serían capaces de recuperar el control.

Se desaceleraría el cambio de empleo no agrícola ADP de octubre. Se reduciría levemente el déficit comercial de septiembre. Mejorarían los índices PMI Markit composite y servicios de octubre. Aumentarían levemente los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,4%), mientras los inversores de todo el mundo vigilan los resultados de las elecciones presidenciales estadounidenses.

El presidente Donald Trump reclamó falsamente la victoria y prometió acudir a la Corte Suprema, buscando evitar que se contabilicen más boletas.

Se deterioraron los índices PMI Markit composite y servicios de Alemania, la eurozona y el Reino Unido (revisión final de octubre).

Los mercados en Asia cerraron en alza, adelantándose a las elecciones estadounidenses que aún no arrojan un resultado claro. Las acciones de Hong Kong se vieron arrastradas por la caída de Alibaba, después de que se suspendiera la oferta pública inicial anticipada de su subsidiaria Ant Group en medio de preocupaciones regulatorias.

El lunes, el banco central chino y los reguladores emitieron un nuevo borrador de normas para los microcréditos en línea, que podría afectar a Ant Group (estaba buscando recaudar algo menos de USD 34,5 Bn en lo que habría sido el mayor IPO del mundo).

Aumentó el índice PMI Caixin servicios de China en octubre. Se conocerá el índice PMI Markit servicios de Japón en octubre.

El dólar (índice DXY) opera con sesgo alcista, ya que los primeros resultados electorales son muy ajustados, lo que reduce las probabilidades de una victoria del candidato demócrata Joe Biden.

El yen muestra un leve retroceso, viéndose presionado por la suba del dólar, ante el aumento de la incertidumbre a la espera de los resultados de las elecciones presidenciales en EE.UU. que definan claramente a un ganador.

El yuan y el peso mexicano registran fuertes caídas, ya que son divisas sensibles al riesgo de una reelección de Trump por su agresiva política comercial.

El petróleo WTI observa fuertes subas, a la espera de la publicación de los inventarios de crudo en EE.UU., pero la incertidumbre electoral pesa sobre el sentimiento del mercado.

El oro opera con leve baja, como contrapartida de la fortaleza del dólar, mientras los inversores esperan el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses para definir posiciones en activos de riesgo.

La soja muestra ganancias, debido a la fuerte demanda desde China y al progreso de la cosecha estadounidense por debajo de lo esperado.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran fuertes caídas, ya que los resultados de las elecciones aun no muestran un claro ganador. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,80%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

ALIBABA (BABA) se vio afectada por la suspensión de la oferta pública inicial de Ant Group en Shanghái y Hong Kong por problemas regulatorios. Alibaba posee aproximadamente el 33% de las acciones de Ant Group.

MCKESSON (MCK) presentó un segundo trimestre fiscal más fuerte de lo esperado. La compañía reportó USD 4,80 en ganancias ajustadas por acción y USD 60.810 M en ingresos. El mercado preveía USD 3,87 en ganancias por acción y USD 59.450 M en ingresos. Los ingresos farmacéuticos de McKesson en los EE.UU. crecieron 5% YoY.

WAYFAIR (W) reportó números trimestrales que superaron las expectativas del mercado. Ganó USD 2,30 por acción en una base ajustada, lo que fue casi el triple de lo que esperaba Wall Street de USD 0,80. Los ingresos fueron de USD 3.840 M, superando también las expectativas.

 

 

LATAM

BRASIL: El Banco Central podría revisar su compromiso en mantener las tasas de interés bajas por un largo tiempo en caso de que la política fiscal altere la senda de deuda del país, aún si se mantiene intacta la norma que limita el gasto del Gobierno.

CHILE: El país tendría una inflación del 0,1% en noviembre y se mantendría en la parte baja del rango de tolerancia del Banco Central en su medición en 12 meses, mientras el mercado espera una variación del índice de precios al consumidor del 0,03% en diciembre. A 12 meses la inflación acumularía 2,5%.

COLOMBIA: Las ventas de vehículos nuevos cayeron -12,6% interanual en octubre a 20.858 unidades, como consecuencia del impacto de la pandemia, pero fueron las más altas en lo corrido del año. La cifra de octubre fue superior a la de septiembre, cuando se vendieron 18.404 unidades, en una señal de la reactivación de la actividad económica y del consumo interno.

MÉXICO: Las remesas al país, una de las principales fuentes de divisas del país, crecieron en septiembre a su mayor ritmo en seis meses, impulsadas tanto por un mayor número de envíos como por un aumento en el monto promedio de las operaciones. Los capitales recibidos durante septiembre fueron de USD 3.568 M, 15,1% YoY. Se trata del mayor aumento de las remesas desde marzo, cuando saltaron más de 35% YoY.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letras en pesos a tasa variable a 85 y 146 días por un VN de ARS 9.755 M

El Ministerio de Economía colocó dos Letras del Tesoro en pesos a tasa variable a 85 y 146 días de plazo, por un total nominal adjudicado de ARS 9.755 M, a un precio a la par.

Se trata de la emisión de la nueva Letra del Tesoro a tasa variable con vencimiento el 29 de enero de 2021, en la cual se adjudicó un total nominal de ARS 9.024 M. El margen de corte fue de 300 bps y la TNA de 37,5%. También se colocó la nueva Letra del Tesoro en pesos a tasa variable con vencimiento el 31 de marzo de 2021, en la cual se adjudicó un total nominal de ARS 731 M. El margen de corte fue de 3,2% y la TNA de 37,7%. Recordemos que la tasa de interés variable de referencia, es la tasa de pases pasivos (nominal anual) a 7 días de plazo que el BCRA publica diariamente. Al 3/11 fue de 34,5%.

Los bonos en dólares mostraron ganancias cercanas al 2% en casi toda la curva, manifestando una mejora después que el mes anterior perdieran más de 10%.

En parte tuvo que ver la suba de los mercados globales que se mantuvieron atentos a las elecciones presidenciales de EE.UU., y que el Ministerio de Economía anunciara que el Tesoro no solicitará nuevas asistencias por parte del BCRA vía Adelantos Transitorios (ATs) hasta fin de año.

 

Esto ayudó a que las tasas de retorno se redujeran algo, aunque aún se mantienen en niveles elevados (entre 15,4% y 16,7%) y lejos de las tasas de descuento acordada con los acreedores internacionales en la reestructuración de deuda.

 

Pero más allá de la suba, la incertidumbre de los inversores se sostiene por la falta de un plan económico que ayude a reactivar la actividad. Aunque el foco sigue en las conversaciones que lleva adelante el gobierno con el FMI para renegociar la deuda.

 

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo por un monto de ARS 176.795 M (vencían ARS 162.808 M), a una tasa estable de 36%.

 

RENTA VARIABLE: Ternium Argentina (TXAR) ganó en el 3ºT20 ARS 5.385,3 M (+99,4% YoY)

 

TERNIUM ARGENTINA (TXAR) reportó en el 3ºT20 una ganancia de ARS 5.385,3 M (ARS 1,1922 por acción), que se compara con la ganancia del 3ºT19 de ARS 2.700,3 M (ARS 0,5978 por acción). Esta ganancia incluye un beneficio de inversiones en compañías asociadas de ARS 1.280,6 M, un resultado financiero negativo de -ARS 85,5 M y un cargo de impuesto a las ganancias de ARS 2.154,8 M. Las ventas netas del 3ºT20 fueron de ARS 37.921,3 M vs. ARS 26.306,8 M del 3ºT19.

En un marco en el que las miradas estuvieron puestas en las elecciones presidenciales de EE.UU., y un día después que el Gobierno anunciara que no se financiaría con fondos del BCRA, el mercado local de acciones sumó una rueda más de alzas.

Así, el índice S&P Mercal cerró en los 47.965,31 puntos, subiendo 1,1% respecto al día previo.

En el inicio de la rueda de ayer el principal índice accionario llegó a subir cerca de 3,5% y testeó los 49.200 puntos, Pero sobre el final recortó parte de las ganancias iniciales para cerrar por debajo de las 48.000 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.002,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.618,5 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la jornada de ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU), Loma Negra (LOMA), YPF (YPFD), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Mirgor (MIRG), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja sólo las acciones de: Aluar (ALUA), Cablevisión Holding (CVH), Telecom Argentina (TECO2), Ternium Argentina (TXAR), BBVA Banco Francés (BBAR) y Grupo Supervielle (SUPV).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Liquidación de divisas del agro cayó -4,0% MoM en octubre

De acuerdo a la Ciara-CEC, la liquidación de divisas por parte del sector agroexportador registró una contracción en octubre de -4,0% MoM, al ubicarse en los USD 1.715 M. pero representa un 71% de incremento en toneladas exportadas del complejo sojero. De esta manera, el monto liquidado desde comienzos de año ascendió en octubre a USD 16.849,2 M, 12,7% inferior al acumulado en los primeros nueve meses del año anterior.

 

Actividad económica habría caído -4,5% YoY en septiembre (ITE-FGA)

Según el ITE-FGA, el índice actividad económica (IMA) habría registrado una caída de -4,5% interanual en septiembre. Sin embargo, la medición desestacionalizada contra agosto refleja un incremento de 2,8% MoM, siendo el quinto mes de incremento consecutivo. Asimismo, el tercer trimestre finalizó con un crecimiento sin estacionalidad del 8,5%. Sin embargo, en lo que va del año la economía registra una caída anual de  -10%.

 

Venta de motos aumentó 22,6% YoY en octubre

Según ACARA, el patentamiento de motos se incrementó durante octubre 22,6% YoY finalizando con 28.828 unidades. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de octubre fueron 0,2% inferior que el nivel alcanzado en septiembre, cuando se registraron 28.896. Asimismo, con 218.968 patentamientos acumulados en los primeros diez meses del año, ya se observa una caída del 23,4% respecto al mismo periodo del año anterior donde los mismos fueron de 285.774.

 

En octubre el comercio con Brasil cayó 5,2% YoY

Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en octubre por sexto mes consecutivo un déficit, que en esta ocasión fue de USD 21 M, con lo cual el intercambio comercial entre ambos países cayó 5,2% YoY. Este comportamiento se debió a una caída de 18,3% de las exportaciones y a un incremento de 12,5% en las importaciones. En este sentido, los primeros diez meses terminaron con un déficit de -USD 491 M.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos se manifestaron al alza ayer, después de siete bajas consecutivas, en una jornada en la que los inversores estuvieron atentos a la licitación de Letras del Tesoro en pesos a tasa variable. En este sentido, el contado con liquidación (implícito) se mantuvo estable en ARS 145,41, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 84,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,7% (95 centavos) a ARS 140,18, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 77,6%.

Por su parte, el dólar mayorista subió el martes 24 centavos a ARS 78,93 (vendedor), en una rueda de muy bajo volumen y en la que el BCRA volvió a vender dólares para atender la demanda. Según fuentes de mercado la entidad monetaria vendió poco más de USD 30 M.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron USD 7 M y se ubicaron en los USD 39.883 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.