Informe Diario 05 de Noviembre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, mientras se reduce la incertidumbre electoral

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes ganancias (en promedio +2%), con la esperanza de que pronto se determinará al ganador de las elecciones presidenciales estadounidenses, dejando atrás la incertidumbre del proceso. A esto se le suma que disminuyen las probabilidades de un control demócrata mayoritario en el Congreso.

Al miércoles por la noche, el ex vicepresidente Joe Biden fue el ganador en Wisconsin y Michigan, ambos estados que el presidente Donald Trump ganó en las elecciones presidenciales de 2016. Biden estaría a solo 6 votos del Colegio Electoral de ganar.

Se desaceleró el cambio de empleo no agrícola ADP de octubre. Se redujo levemente el déficit comercial de septiembre. Mejoraron los índices PMI Markit composite y servicios de octubre. Cayeron los inventarios de crudo en la última semana. Se reducirían las peticiones de subsidio por desempleo en la última semana. La Fed definirá su tasa de referencia.

Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,9%), mientras los inversores de todo el mundo vigilan los resultados de las elecciones presidenciales estadounidenses.

Sin embargo, persiste la aversión al riesgo cuando los casos diarios de coronavirus en EE.UU. superan los 100.000 por primera vez.

Los mercados en Asia cerraron en alza, con las acciones de Hong Kong liderando las ganancias. El enfoque de los inversores se mantuvo en el resultado de las elecciones estadounidenses, aunque se espera que varios estados podrían tardar hasta finales de esta semana para completar los recuentos oficiales, según los funcionarios.

Las principales acciones tecnológicas que cotizan en Hong Kong rebotaron fuertemente después de la caída observada el miércoles, cuando se suspendió la oferta pública inicial anticipada de Ant Group debido a preocupaciones regulatorias.

Aumentó el índice PMI Markit servicios de Japón en octubre.

El dólar (índice DXY) opera en baja, cuando el candidato demócrata Joe Biden aumenta sus chances de imponerse en las elecciones presidenciales. Se aguardan definiciones de política monetaria de la Fed.

La libra esterlina registra subas, luego que el BoE mantuvo sin cambios su política monetaria en medio de la reimposición de bloqueos en el Reino Unido.

El yen muestra un avance, viéndose impulsado por la baja del dólar, mientras persiste la incertidumbre a la espera de los resultados de las elecciones presidenciales en EE.UU.

El petróleo WTI observa leves caídas, ya que es probable que los republicanos retengan el control del Senado, lo que reduce las posibilidades de aprobarse cualquier paquete importante de estímulos fiscales.

El oro opera con subas, como contrapartida de la debilidad del dólar, mientras los inversores esperan el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses para definir posiciones en activos de riesgo.

La soja muestra importantes ganancias, alcanzando máximos de 4 años, ya que el clima seco en Brasil y la fuerte demanda de China respaldan a los precios.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran caídas, mientras continúa la incertidumbre electoral. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,74%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

LYFT (LYFT) y UBER (UBER) se vieron beneficiadas luego de encuestas que sugieren que los californianos han decidido que ambas compañías deberían estar exentas de una ley laboral que pretende que los conductores fueran empleados en lugar de contratistas.

MERCADO LIBRE (MELI) presentó resultados por encima de lo esperado por el mercado tras tener ingresos por USD 1.150 M y ganancias por acción de USD 0,28. Por su parte, el mercado anticipaba ingresos por USD 980 M y ganancias por acción de USD 0,24.

QUALCOMM (QCOM), fabricante de chips, informó ganancias por acción de USD 1,45 sobre ingresos de USD 6.500 M. El mercado esperaba un beneficio de USD 1,17 por acción sobre unos ingresos de USD 5.940 M. Qualcomm también publicó una guía de ganancias e ingresos para el trimestre actual que fue mejor que la prevista.

 

 

LATAM

COLOMBIA: El Banco Central mejoró la proyección sobre el desempeño de la economía para este año a una contracción de entre -6,5% y -9%, desde una estimación inicial de entre -6% y -10%, aunque volver a las cifras de antes de la pandemia ocurriría más allá de 2021.

MÉXICO: El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyecta que al cierre de este año, marcado por la pandemia, el Producto Interno Bruto (PIB) se contraerá 9%, aunque anticipa que se recupere modestamente en el futuro.

MÉXICO: Grupo Aeroméxico, que opera la mayor línea aérea del país, solicitó autorización a una corte de EE.UU. para despedir a 1.830 empleados como parte del proceso de reestructuración financiera que inició en junio.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno reabre el canje de deuda bajo ley local para los inversores que no ingresaron en septiembre 

Según la Resolución 540/2020 publicada en el Boletín Oficial, el Ministerio de Economía aprobó el Procedimiento para los Títulos Elegibles no ingresados al canje de deuda bajo ley argentina finalizado en septiembre, dando así cumplimiento a lo previsto en el artículo 3 de la ley 27556 de Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública.

Recordemos que después de la aceptación temprana y tardía, acorde al procedimiento aprobado en el Decreto 676/20, se había alcanzado una aceptación de la oferta del 99,41%.

A partir de la publicación de la citada Resolución, los tenedores de bonos que no entraron podrán hacerlo ahora en sucesivos períodos de aceptación, hasta el 28 de julio de 2021. Se trata del remanente de aproximadamente VN USD 244,6 M y se compone de distintos tipos de tenedores con gran predominancia de personas humanas. Los bonistas que decidan ingresar recibirán como contraprestación las nuevas emisiones en iguales condiciones que los que ingresaron en el período de aceptación tardío de ofertas.

Los bonos en dólares terminaron ayer con ligeras subas, ampliando el rebote del inicio de la semana, en un marco de optimismo de las bolsas globales que mantiene la atención en los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU.

Pero más allá de esto, los problemas de fondo siguen estando presentes. El mercado aguarda un plan para reactivar la actividad económica, en medio de una crisis que se agudizó con la pandemia del coronavirus.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina retrocedió apenas 0,4% y se ubicó en los 1430 puntos básicos.

Los títulos se mostraron al alza en casi toda la curva. Los globales 2029 y 2030 (GD29 y GD30) subieron hasta 0,5%, el GD35 +0,92%, el GD38 +0,85%, el GD41 +1,5% y el GD46 +1,4%. A pesar de la mejora en los precios, los soberanos mantienen, en promedio, retrocesos de poco más de 27% desde su debut en los mercados.

Asimismo, el déficit fiscal primario para todo 2020 podría cerrar por debajo de lo que preveía inicialmente el Gobierno, que además estaría dispuesto a reducir la cifra proyectada para 2021 como un gesto de mayor compromiso con el balanceo de las cuentas públicas en vísperas a la llegada de la misión del FMI.

En la ley de Ampliación de Presupuesto 2020, que el Gobierno reglamentó el pasado 25 agosto, se había estimado un resultado fiscal primario de ARS 2.200 Bn, equivalente al 8% del PIB. El secretario de Hacienda, Raúl Rigo, dijo que el déficit de este año terminaría en 6,5% o 7% del PIB, cifra que coincide con lo previsto por el mercado. Pero también esperan que el déficit de 2021 pudiera bajar a 3,5% del PIB.  Esta es una buena señal para los mercados, aunque podría no alcanzar para reducir la actual incertidumbre.

 

 

RENTA VARIABLE: Tras cuatro ruedas de alzas, el S&P Merval perdió ayer 2%  

Después de 4 ruedas de ganancias, el mercado local de acciones cerró el miércoles en baja, en un contexto en el que los inversores mantuvieron las miradas puestas en las elecciones presidenciales de EE.UU.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió 2% y se ubicó en los 47.028,37 puntos, tras testear un máximo intradiario de 48.784 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 737,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.473,3 M.

Las acciones que peor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Ternium Argentina (TXAR), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Central Puerto (CEPU9 y Banco Macro (BMA), entre las más importantes.

Sólo se mostraron en alza las acciones de: Pampa Energía (PAMP), Holcim Argentina (HARG) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción de vehículos subió en octubre 9,8% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción de vehículos registró en octubre una caída de 9,8% YoY alcanzando las 28.706 unidades, mientras que las ventas aumentaron 22,5% YoY. Asimismo, el sector exportó 14.845 vehículos, reflejando una baja de 17,1% MoM y 23,2% YoY. En el acumulado de los primeros diez meses del año, la producción cayó 28,8 %, al tiempo que las exportaciones se contrajeron 41,7%. Asimismo, las ventas del sector registraron una caída de 23,9% en los primeros diez meses del año.

 

Ventas de autos usados se incrementó en octubre 0,64% YoY (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en octubre las 153.985 unidades, un ligero incremento del 0,64% YoY, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Si se compara con septiembre (158.941 unidades), la baja es del 3,12%. En los diez primeros meses del año se vendieron 1.211.304 unidades, un 16,33% menos que en igual período de 2019 (1.447.709 vehículos).

 

Depósitos en dólares cayeron 9,2% MoM y 23,4% YoY en octubre

Según privados, los depósitos en dólares en el sector privado cayeron durante octubre USD 1.484 M, es decir -9,2% MoM y -23,4% YoY para ubicarse en USD 14.663 M. En ese sentido, los depósitos a plazo fijo en dólares disminuyeron 8,4% en Octubre; unos USD 354 M en el mes mientras que las cajas de ahorro en dólares cayeron un 9,6%; equivalente a USD 1.093M.

 

Inflación de octubre se ubicaría por encima de 3% (privados)

De acuerdo a privados, la inflación de octubre se ubicaría por encima del 3% MoM (superando el 2,8% de septiembre). La suba en los alimentos, sobre todo a raíz de la actualización de los Precios Máximos a comienzos de mes, impulsó en buena medida el índice. Aunque también se destacó el incremento en el tipo de cambio oficial y el ajuste en las naftas. Asimismo, es importante destacar que estas proyecciones incluso están en línea con el número que estimó el último REM del BCRA que, para octubre, ubicó la inflación en 3,4%.

 

Tipo de cambio

Con la atención puesta en las elecciones presidenciales en EE.UU., los dólares bursátiles revirtieron ayer los aumentos del inicio de jornada y cerraron con leves bajas respecto del martes. En este sentido, el dólar contado con liquidación (implícito) terminó prácticamente estable en ARS 145,39, dejando un spread con la cotización del mayorista de 84%. El dólar MEP (o Bolsa) retrocedió 0,3% (43 centavos) a ARS 139,75, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 76,8%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió diez centavos y se ubicó en los ARS 79,03 (para la punta vendedora), en un contexto en el que el BCRA terminó comprando unos USD 9 M (según fuentes de mercado).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el miércoles USD 63 M y finalizaron en USD 39.820 M

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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