Informe Diario 13 de Noviembre de 2020
- 13 de noviembre de 2020
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. operan en alza, aun cuando aumentan los casos de coronavirus
ESTADOS UNIDOS
Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,9%), aun cuando Wall Street continúa evaluando el creciente número de casos de coronavirus y su posible impacto económico.
La cantidad de contagios y hospitalizaciones sigue aumentando en EE.UU. en un 5% durante la última semana en al menos 47 estados. Mientras tanto, las hospitalizaciones aumentan en al menos 46 estados. Algunas partes del país (como Chicago y Nueva York) volvieron a adoptar medidas de distanciamiento social estrictas.
Asimismo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo ayer que las perspectivas económicas del país siguen siendo inciertas con la propagación del virus.
Se redujeron las peticiones de subsidio por desempleo. Aumentó el déficit presupuestario federal de octubre y los inventarios de crudo de la última semana más de lo previsto. La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se mantendría estable en noviembre (dato preliminar).
Las principales bolsas de Europa operan con leve suba (en promedio +0,1%), después de que se proyectara que el presidente electo Joe Biden ganaría el estado de Arizona, aumentando los electores necesarios para imponerse definitivamente. Trump, hasta ahora, se ha negado a reconocer la derrota.
No obstante, los mercados europeos mantienen la presión a la baja mientras continúan lidiando con el aumento de casos de Covid-19 en EE.UU. y la región. Esto afecta la recuperación de las acciones de sectores cíclicos.
Se moderó la caída del PIB de la eurozona en el 3°T20, mientras que aumentó el superávit comercial.
Los mercados en Asia cerraron en baja, a medida que aumentan los casos de coronavirus en EE.UU., lo que atenúa el optimismo de las noticias positivas sobre las vacunas de esta semana.
Las acciones del gigante tecnológico chino Tencent se destacaron a la suba después de que la compañía anunció el jueves que sus ganancias trimestrales aumentaron más del 80% con respecto al año pasado.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
El dólar (índice DXY) opera con leve baja tras las recientes subas, cuando los comentarios pesimistas de Powell desvanecieron el optimismo producido por el desarrollo de las vacunas.
El euro registra un sesgo alcista, mientras persisten las preocupaciones por la reimposición de restricciones en Europa para detener la propagación del virus.
El yen muestra un avance, ante el resurgimiento de la aversión global al riesgo, ya que las pruebas exitosas de las vacunas no compensarían el daño económico de un invierno difícil en Europa y EE.UU.
El petróleo WTI observa pérdidas, debido al aumento de casos globales de Covid-19, pero se encuentra en camino de acumular ganancias en la semana.
El oro opera en alza, ya que el aumento de casos de coronavirus sostiene la demanda de cobertura, aunque el metal se dirige a marcar su peor semana en dos meses.
La soja registra un sesgo alcista, mientras la fuerte demanda y las preocupaciones sobre los menores suministros mundiales sostienen a la cotización.
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables, luego que la Fed advirtiera que el entorno económico continuaría siendo incierto en los próximos meses. El retorno a 10 años se ubica en 0,89%.
Los rendimientos de los bonos europeos se muestran estables, en línea con los US Treasuries.
CORPORATIVAS
APPLIED MATERIALS (AMAT) informó ganancias de USD 1,25 por acción sobre unos ingresos de USD 4.690 M. El mercado esperaba una ganancia de USD 1,17 por acción sobre unos ingresos de USD 4.600 M. Los ingresos de la división de sistemas de semiconductores fueron de USD 3.070 M, superando la estimación del mercado.
CISCO (CSCO) reportó ganancias por acción de USD 0,76 sobre unos ingresos de USD 11.900 M. El mercado anticipaba una ganancia de USD 0,70 por acción sobre unos ingresos de USD 11.850 M. Cisco también emitió una guía de ganancias para el segundo trimestre fiscal que superó las expectativas.
DISNEY (DIS) informó que tiene 73 millones de suscriptores pagados por su servicio de streaming Disney+. La compañía también registró una pérdida menor a la esperada en el trimestre anterior de -USD 0,20 por acción sobre unos ingresos de USD 14,71 Bn. El mercado anticipaba una pérdida de -USD 0,71 por acción sobre unos ingresos de USD 14,20 Bn.
LATAM
BRASIL: La actividad de servicios se contrajo en septiembre 7,2% YoY, según la agencia de estadísticas IGBE, reflejando una visión menos pesimista que el mercado. Tras los ajustes por estacionalidad, el sector de servicios marcó un crecimiento de +1,8% en su actividad de septiembre en comparación a agosto.
COLOMBIA: El déficit comercial disminuyó 16,9% interanual en septiembre a USD 771,4 M por una reducción de las importaciones, en medio de la desaceleración de la demanda interna debido a la crisis por la pandemia. El desbalance resultó en importaciones por USD 3.303 M y exportaciones por USD 2.531,5 M, según el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE).
COLOMBIA: El país desmejoró su proyección sobre el desempeño de la economía para este año a una merma de entre un -6% y -7%, superior a la prevista inicialmente, por una recuperación más lenta a la esperada en medio de la pandemia. El Gobierno esperaba previamente una contracción del Producto Interno Bruto (PIB) de -5,5% para 2020.
MÉXICO: El Banco Central mantuvo la tasa de interés de referencia en 4,25%, en una decisión dividida de la junta de gobierno, justificando que la pausa en el ciclo de recortes a la variable brinda el espacio necesario para confirmar la trayectoria convergente de la inflación a la meta del 3%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: El Senado aprobó el Presupuesto 2021, pero vuelve a Diputados por un error. BCRA sube tasas de pases y Leliq.
Los bonos en dólares mostraron una rueda más de ligeras ganancias, en un contexto en el que los inversores mantienen las miradas puestas en la visita al país de la misión del FMI para renegociar un acuerdo firmado en 2018.
El Gobierno busca acordar un programa de facilidades extendidas para renegociar un crédito por USD 57.000 M, de los cuales el organismo ya desembolsó cerca de USD 44.000 M.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró prácticamente estable en 1345 puntos básicos.
También el mercado tuvo el foco en el Presupuesto 2021. El Senado aprobó ayer el Presupuesto para el año próximo con 45 votos a favor, 2 en contra y 23 abstenciones. De todos modos, el proyecto deberá volver a la Cámara Baja debido a un error registrado en el envío de planillas anexas de obras públicas.
La intención del oficialismo era aprobar el proyecto y convertirlo en ley ayer por la noche, como una señal a los funcionarios del FMI. Aunque ahora deberá esperar la ratificación de Diputados, que podría tener lugar la semana que viene.
El BCRA elevó ayer la tasa de Leliq y de pases pasivos, con el objetivo de reacomodar los rendimientos a las presiones cambiarias que presenta el mercado doméstico. El retorno de las Letras de Liquidez (Leliq) subió a 38% desde el 36% previo, un nivel similar al de comienzos del mes de octubre. A su vez, los pases a un día se incrementaron al 32% desde el 31% anterior y los de siete días subieron al 36,5% en comparación con el 34,5% previo.
Con esta medida, el Gobierno controla el mercado cambiario pero a corto plazo, enfrentándose con más de ARS 750 Bn de vencimientos en noviembre y diciembre, y teniendo un elevado déficit fiscal. Pero a su vez afrontando un trimestre de bajas liquidaciones de divisas, y alcanzado un período estacionalmente alto en la demanda por la llegada de fin de año.
El Gobierno abonará hoy la Letra en pesos ajustada por CER X13N0. Y Pampa Energía pagará la renta y amortización final de su ON Clase E a tasa Badlar por un total de ARS 618,7 M (ARS 575,2 M de capital y ARS 43,6 M de intereses).
RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas externas, el S&P Merval perdió ayer 3,7%
Por segunda rueda consecutiva el mercado local de acciones se manifestó a la baja, mostrando la peor caída del mes de noviembre. Además, se alineó a la tendencia bajista de las bolsas norteamericanas, en donde reinó el mal humor por la falta de acuerdo para aprobar un nuevo paquete de estímulos en EE.UU.
De esta forma, el índice S&P Merval perdió el jueves 3,7% y se ubicó en los 49.553,18 puntos, prácticamente en los valores mínimos intradiarios.
El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.142,4 M, ubicándose por debajo del monto transado el día previo. Sin embargo, en Cedears se negociaron ARS 1.478,3 M.
Las acciones más afectadas en la jornada de ayer fueron las de: Transener (TRAN), Telecom Argentina (TECO2), Cablevisión Holding (CVH), Grupo Supervielle (SUPV), Banco Macro (BMA), y BBVA Banco Francés (BBAR).
Mirgor (MIRG) fue la única acción que logró sortear las caídas y cerró con una ligera alza.
AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 reportó en el 3ºT20 una pérdida neta de -ARS 4.925,5 M (atribuible a los accionistas de la compañía).
YPF confirmó la venta de un edificio que tenía en el centro porteño por USD 30 M. La Torre Blanca, situada en Tucumán 744, fue comprada por AySA, que hasta ahora alquilaba ese mismo espacio. La operación se cerró con pagos a 30, 60 y 90 días, y 36 meses, un esquema normal para este tipo de propiedades. La operación inmobiliaria se enmarca en la decisión de la petrolera de concentrar sus recursos en la producción de energía.ç
Indicadores y Noticias locales
La inflación en octubre se ubicó en 3,8% MoM (INDEC)
En octubre la inflación minorista (IPC) aumentó 3,8% respecto a septiembre, marcando una aceleración con relación al mes previo y siendo la más elevada en lo que va de 2020. Mientras que en los últimos 12 meses registró un incremento de 26,9%, y se ubicó por encima de lo estimado por privados y en el R.E.M. del BCRA (se preveía un aumento de 3,2%). Asimismo, el acumulado de 2020 hasta octubre es de 37,2%.
Superávit comercial de USD 11.562 M en primeros nueve meses de 2020
Según el INDEC, en el los primeros nueve meses de 2020 las exportaciones alcanzaron USD 41.940 M y las importaciones USD 30.378 M. El intercambio comercial (exportaciones más importaciones) disminuyó 16,3%, en relación con igual período del año anterior, y alcanzó un valor de USD 72.318 M. En ese sentido, la balanza comercial registró en este período un superávit de USD 11.562 M incrementándose 21,7% YoY, como consecuencia de una caída de -12,6% YoY en las exportaciones y de una contracción de -21,0% YoY.
Depósitos a plazo cayeron 3,4% real en octubre
De acuerdo al BCRA, los depósitos a plazo interrumpieron en octubre los cinco meses consecutivos de expansión que venía registrando. De este modo, los depósitos a plazo exhibieron una caída nominal promedio mensual de -0,5% en octubre. En términos reales, la caída del mes se ubicaría en 3,4%, mientras que la tasa de variación interanual se ubicó en torno a 35,6%.
Costo de logística sube 5,52% MoM en octubre
De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 5,52% MoM en octubre, el más alto en lo que va del año, luego del aumento del 5,1% del mes de agosto. En ese sentido, los últimos doce meses suman un acumulado de 34,4%, en un contexto económico inflacionario, al tiempo que en los primeros diez meses de 2020 el aumento acumulado es de 27,15%.
Tipo de cambio
Producto de una fuerte intervención oficial mediante venta de bonos, los dólares financieros terminaron el jueves en baja y las brechas se ubicaron cerca del 80%. Así, el dólar contado con liquidación (implícito) descendió 2,6% (ARS 3,91) y se ubicó en los ARS 145,67, dejando un spread frente al mayorista de 83,1%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 2,8% (ARS 4,04) a ARS 141,50, y marco una brecha con la divisa que opera en el MULC de 77,9%.
En el segmento mayorista, el tipo de cambio subió ayer siete centavos y cerró en ARS 79,56 (para la punta vendedora), en una rueda con mejora en el volumen negociado y en la que el BCRA tuvo que vender entre USD 75 M y USD 80 M (según fuentes de mercado).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales finalizaron el jueves en USD 39.192 M, disminuyendo respecto al día previo otros USD 68 M.
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