Informe Diario 18 de Noviembre de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, cuando los inversores moderan el repunte de las acciones

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,3%), rebotando cuando los inversores moderan el reciente repunte récord de las acciones. Esto ocurre en un contexto de empeoramiento de las infecciones por Covid-19 en EE.UU., donde el promedio de siete días de nuevos contagios superó los 150.000.

Las acciones están teniendo un buen rendimiento este mes gracias a las noticias positivas de dos farmacéuticas estadounidenses sobre vacunas exitosas contra el Covid-19. Por ende, los inversores abandonan las acciones de tecnología para demandar más sectores cíclicos.

Las empresas Nvidia, Copa Holdings y L Brands reportan ganancias luego del cierre de la rueda de hoy.

Se desaceleró el crecimiento de las ventas minoristas de octubre, pero mejoró la producción industrial. Se incrementarían levemente los permisos de construcción y los inicios de viviendas en octubre. Continuarían aumentando los inventarios de petróleo en la semana.

Las principales bolsas de Europa operan con leves alzas (en promedio +0,2%), aunque el repunte del mercado global se debilita luego de la euforia generada por una serie de noticias positivas sobre la vacuna contra el coronavirus.

Moderna había anunciado el lunes que su vacuna contra el coronavirus tenía una efectividad superior al 94% para prevenir el Covid-19. Ahora, se informó que la candidata de Pfizer y BioNTech tendría una efectividad del 95%.

Se aceleró levemente la inflación en el Reino Unido, mientras que no mostró cambios en la eurozona en octubre.

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de las automotrices japonesas liderando las caídas, a pesar de la mejora en sus exportaciones. Los inversores se mantienen cautelosos, a pesar de las esperanzas de las vacunas, ya que los casos de coronavirus continúan aumentando en todo el mundo.

Aumentó inesperadamente el superávit comercial de Japón en octubre ante una estabilización de sus exportaciones (favorecidas por un aumento en la demanda de automóviles por parte de China y EE.UU.).

El dólar (índice DXY) opera en baja, mientras las restricciones económicas más estrictas en EE.UU. y Europa limitan el optimismo del mercado sobre los ensayos de las nuevas vacunas.

La libra esterlina muestra un avance, ante la posibilidad de que el Reino Unido firme un acuerdo comercial posterior al Brexit con la Unión Europea a principios de la próxima semana.

El yen registra ganancias, como contrapartida de la debilidad del dólar, mientras EE.UU. lucha por contener la segunda ola de infecciones de Covid-19.

El petróleo WTI observa una leve alza, mientras las esperanzas de que la OPEP+ mantenga las restricciones de producción actuales compensan las preocupaciones sobre una débil demanda global de combustible.

El oro opera con leve caída, mientras se deprimen las expectativas de inflación en EE.UU. porque el estímulo fiscal probablemente no sería tan importante como lo originalmente previsto.

La soja registra subas, impulsada por la fuerte demanda desde China y por las preocupaciones sobre los suministros de Sudamérica ante el clima seco.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se muestran estables, tras los decepcionantes datos de ventas minoristas. El retorno a 10 años se ubica en 0,87%.

Los rendimientos de los bonos europeos no registran cambios, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

HOME DEPOT (HD) presentó mayores costos y un plan para gastar USD 1 Bn para hacer permanentes sus aumentos de sueldo de los trabajadores que ocurrieron en la pandemia. A su vez, el minorista de mejoras para el hogar vio un crecimiento de los ingresos del 24% YoY, por lo que las altas ventas provocaron mayores costos.

KOHL’S (KSS) informó ingresos de USD 3.780 M. El mercado esperaba una pérdida de -USD 0,43 por acción y USD 3.860 M en ingresos. La empresa dijo que tenía un crecimiento positivo de las ventas en las categorías de ropa de deporte, de salón y de dormir, a pesar de que las ventas netas cayeron 13% YoY.

WALMART (WMT) reportó ingresos por encima de lo esperado. La compañía obtuvo ganancias por acción por USD 1,34 e ingresos por USD 134,7 Bn. Por su parte, el mercado anticipaba ganancias por USD 3,04 por acción e ingresos por USD 132,01 Bn.

 

LATAM

COLOMBIA: La economía se contrajo -9% YoY en el tercer trimestre, por los efectos adversos de la pandemia sobre la actividad económica, aunque mostró una recuperación frente al periodo previo, informó el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE).

ECUADOR: El país apunta a cotizar acciones de la petrolera estatal Petroecuador en el mediano plazo luego de concluir con un proceso de fusión a fines de año con la empresa estatal Petroamazonas, enfocada en la exploración y producción.

MÉXICO: El Gobierno realizó una operación de refinanciamiento de deuda en el mercado internacional por USD 6.600 M tras colocar bonos con una alta demanda, según la Secretaria de Hacienda. La operación incluyó un bono a 10 años por USD 1.825 M con vencimiento en 2031 con cupón de 2,659%, y otro a 40 años por USD 1.800 M con vencimiento en 2061 con cupón de 3,771%.

PARAGUAY: La economía podría crecer hasta 4% el próximo año, aunque sus perspectivas son inciertas y dependerán de la evolución de la pandemia de coronavirus, según el Fondo Monetario Internacional (FMI). El organismo pronosticó una caída de -1,5% del Producto Interno Bruto este año, una de las tasas más pequeñas de retroceso de la región.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares mostraron una corrección, tras varias ruedas de alzas

Los bonos en dólares terminaron en baja en la jornada del martes, en un contexto en el que los inversores estuvieron atentos a la tendencia de los mercados globales, pero además de las negociaciones entre Argentina y el FMI por la deuda con el organismo.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2% y se ubicó en los 1350 puntos básicos.

La Cámara de Diputados ayer convirtió en ley el proyecto de Presupuesto 2021, que contempla para el año próximo una inflación en torno al 29%, un crecimiento de la economía de 5,5% y un déficit fiscal del 4,5% del PIB. En tanto, se espera que el dólar oficial cierre hacia fin de año a un promedio de ARS 102,4. Este Presupuesto busca la recuperación económica con un esquema de política fiscal expansiva.

Si bien el Presupuesto 2021 prevé una menor inflación respecto de este año (que cerraría entre 36%/37%), para el FMI sería mayor al 29% debido a proyecciones inflacionarias consultadas con varios economistas que arrojaron cifras que se aproximan al 50%. Este es uno de los principales puntos de fricción en las negociaciones.

Por otro lado, la Cámara Baja aprobó durante la madrugada de hoy el proyecto de ley de Aporte Solidario y Extraordinario para aquellos patrimonios que sean superiores a los ARS 200 M. Según la norma con media sanción y ya enviada al Senado, el Gobierno busca recaudar unos ARS 300.000 M para ser utilizado con fines sociales y sanitarios, vinculados con la pandemia de coronavirus. El proyecto impulsado por el Frente de Todos tuvo 133 votos a favor, 115 en contra y 2 abstenciones.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo, por un monto de ARS 235.183 M (vencían ARS 246.892 M), a la tasa de interés de 38%.

 

GENNEIA prorrogó hasta el 19 de noviembre el ingreso al canje de las ONs Clase XXI de USD 51,5 M con vencimiento el 23 de noviembre de 2020, por nuevas ONs Clase XXX en dólares, con cupón de 12% y amortización al vencimiento (bullet) a un plazo de dos años.

 

 

RENTA VARIABLE: IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) pagará un dividendo en efectivo de ARS 9.700 M (ARS 76,98 por acción)

 

Tras un inicio con tendencia negativa, arrastrado por las bajas de las bolsas mundiales, el mercado local de acciones cerró ayer en alza y logró anotar su tercera ganancia consecutiva.

Además, los inversores atentos a las negociaciones entre el Gobierno y FMI para renegociar la deuda que se contrajo en 2018.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el martes 1,6% y se ubicó en los 51.911,53 puntos, después de registrar un mínimo de 50.336 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.051,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.534,3 M.

Las acciones que manifestaron subas fueron las de: Cresud (CRES), Loma Negra (LOMA), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA9, y Banco Macro (BMA), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Telecom Argentina (TECO2), Cablevisión Holding (CVH), Mirgor (MIRG), Holcim Argentina (HARG), y Edenor (EDN), entre otras.

IRSA (IRSA) reportó en el 1ºT20 (ejercicio fiscal) una ganancia de ARS 6.615 M (atribuible a los accionistas de la compañía).

IRSA PROPIEDADES COMERCIALES (IRCP) ganó en el 3ºT20 ARS 12.349 M (atribuible a los accionistas de la empresa). IRCP anunció que el 25 de noviembre abonará un dividendo en efectivo de ARS 9.700 M, es decir ARS 76,9755 por acción y ARS 307,9022 por ADRs.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad industrial se incrementó en septiembre 2,6% YoY (UIA)

Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de septiembre un incremento de 2,6% YoY y de 5,6% MoM. Se trata de la primera suba interanual del año, cifra que muestra una mejora respecto de los datos registrados al comienzo de la pandemia. Aun así, en el acumulado de los primeros nueve meses del año, se registró una baja de -9,6% respecto a igual período del año anterior y la producción permanece todavía un -2,0% por debajo de los niveles de la pre-pandemia (febrero 2020).

 

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en octubre 40,0% y 45,8% YoY

La Canasta Básica Total (CBT) registró en octubre un aumento de 5,7% MoM y 40,0% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 49.912. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +6,6% MoM al tiempo que registró una suba de 45,8% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 20.710 mensuales.

 

Inversión se incrementó en septiembre 6,6% MoM

De acuerdo al ITE-FGA, la inversión productiva se incrementó en septiembre 6,6% MoM siguiendo el sendero de recuperación luego del desplome de abril. Sin embargo, registró una variación nula interanual de 0,0%, siendo la primera vez que no se da un descenso en términos interanuales después de 28 meses. Sin embargo, en el tercer trimestre del año el índice presentó una caída de 11,3%.

 

Inflación de noviembre se ubicaría entre 3,5% y 4,0% MoM

De acuerdo a privados, la inflación de noviembre se ubicaría entre 3,5% y 4,0% MoM, en línea con lo ocurrido en octubre producto de una aceleración la inflación núcleo, condicionando las posibilidades de una desaceleración en el corto plazo. En ese sentido, se estima que para el cierre de 2020 la inflación cerraría en 36%.

 

Tipo de cambio

En un mercado con la mirada puesta en las negociaciones del Gobierno con el FMI, el proyecto de ley sobre un aporte único y extraordinario de las grandes fortunas y el Presupuesto 2021, los tipos implícitos cerraron en alza este martes por segunda jornada consecutiva. En este sentido, el dólar contado con liquidación (implícito) avanzó el martes 0,6% (83 centavos) a ARS 148,27, dejando un spread frente al mayorista de 85,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,9% (ARS 1,18) a ARS 144,10, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 80%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió ayer siete centavos a ARS 80,04 (vendedor), en una rueda en la que el BCRA tuvo que salir a vender cerca de USD 39 M (según fuentes de mercado).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron el martes USD 2 M y en finalizaron USD 39.117 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.